الين يصل قمة 3 أسابيع بفضل تدخل السلطات اليابانية!‏

•الين الياباني يستعد لتسجيل أكبر مكسب أسبوعي منذ عام 2022‏

•حاجز 160 أصبح خط أحمر بالنسبة للبنك المركزي الياباني

•تباطؤ العائدات الأمريكية ساهم فى صحوة العملة اليابانية

ارتفع الين الياباني بالسوق الأسيوية يوم الجمعة مقابل سلة من العملات الرئيسية و ‏الثانوية ، ليوسع مكاسبه لليوم الثالث على التوالي مقابل الدولار الأمريكي ،مسجلاً ‏أعلى مستوى فى ثلاثة أسابيع ، مبتعدًا عن أدنى مستوى فى 34 عامًا ، بفعل تسارع ‏عمليات الشراء من مستويات رخيصة ،بالتزامن مع نشاط عمليات التصحيح وجني الأرباح.‏

ويستعد الين الياباني لتسجيل أكبر مكسب أسبوعي منذ نوفمبر 2022 ،بفضل تدخل ‏السلطات اليابانية فى سوق صرف العملات الأجنبية ،بهدف حماية العملة المحلية من ‏الضعف المفرط ، خاصة بعد التداول لدون حاجز 160 ينًا لكل دولار للمرة الأولى منذ عام ‏‏1990.‏

أصبح حاجز 160 بمثابة خط أحمر بالنسبة للبنك المركزي الياباني ،والذي على ما يبدو أنه ‏لن يسمح بتجاوز هذا المستوى فى الآجل القريب ،خاصة بعد إنفاق نحو 60 مليار دولار ‏أمريكي فى سوق الصرف الأجنبي.‏

وكان لتباطؤ العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل عشر سنوات دورًا أيضًا فى ‏صحوة العملة اليابانية خلال الأيام الأخيرة ، بعدما وفر المزيد من الدعم لسعر صرف الين ‏، حيث يجعل عائدات اليابان من العملة هدفًا استثماريًا للمشترين على المكشوف ‏وتمويل الصفقات.‏

نظرة سعرية

•سعر صرف الين الياباني اليوم :انخفض الدولار مقابل الين بأكثر ‏من 0.5% إلى (152.75¥) الأدنى منذ 12 أبريل الماضي ، من سعر ‏افتتاح تعاملات اليوم عند (153.56¥)، و سجل أدنى مستوى عند ‏‏(153.75 ¥).‏

•أنهي الين تعاملات أمس الخميس مرتفعًا قرابة 0.7% مقابل الدولار ، فى ثاني ‏مكسب يومي على التوالي ، مع استمرار عمليات التعافي من أدنى مستوى فى ‏‏34 عامًا عند 160.21 ينًا لكل دولار.‏

•‏ بخلاف التكهنات حول تدخل الحكومة اليابانية ،دعم تلك المكاسب تراجع العائدات ‏الأمريكية طويلة الآجل بعد اجتماع أقل عدوانية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي.‏

التعاملات الأسبوعية

على مدار تعاملات هذا الأسبوع ،والتي تنتهي رسميًا عند تسوية الأسعار اليوم ،فالين ‏الياباني مرتفع حتى اللحظة بنسبة 3.5% مقابل الدولار الأمريكي ،بصدد تحقيق أول ‏مكسب أسبوعي فى غضون الخمسة أسابيع الأخيرة ،وبأكبر مكسب أسبوعي منذ ‏نوفمبر 2022.‏

السلطات اليابانية

يشتبه المتداولون في أن السلطات اليابانية تدخلت لمدة يومين على الأقل هذا الأسبوع ‏فى سوق صرف العملات الأجنبية لدعم الين ضد الضعف المفرط ،خاصة بعد التداول ‏دون حاجز 160 ينًا لكل دولار أمريكي للمرة الأولى منذ عام 1990.‏

ذكرت صحيفة وول ستريت جورنال أن السلطات المالية اليابانية تدخلت بالفعل في ‏سوق صرف العملات الأجنبية، نقلاً عن أشخاص مطلعين على الأمر.‏

وحدث التدخل المشتبه به يوم الاثنين في عطلة يابانية ،ويوم الأربعاء في وقت متأخر ‏بعد إغلاق أسواق الأسهم فى وول ستريت ،حيث يبدو إستراتيجية التدخل الحالية تركز ‏على العمل فى أوقات ذات السيولة ضعيفة جدًا فى السوق.‏

إستراتجية التدخل في العملة خلال فترات الهدوء من الواضح أنها تعطي تأثير أكبر، مما ‏يمنح البنك المركزي الياباني المزيد من الفائدة لأمواله التي ينفقها فى دعم العملة ‏المحلية.‏

كيف حدث تدخل السلطات اليابانية فى سوق الصرف الأجنبي؟

خلال العطلة اليابانية يوم الاثنين، سجل الدولار الأمريكي بالسوق الأسيوية أعلى ‏مستوى فى 34 عامًا عند 160.21 ين، قبل أن يتراجع مرة أخرى إلى مستوى 154.40 عند ‏افتتاح السوق الأوروبية،بما يعني تراجع الدولار بأكثر من 3.5% مقابل الين ،وباستثناء ‏جولات التدخل السابقة، فإن الدولار لم ينخفض بشكل حاد إلا في عدد قليل من ‏المناسبات في السنوات الأخيرة.‏

وفي وقت متأخر من يوم الأربعاء في الولايات المتحدة، انخفض الدولار الأمريكي فجأة ‏بنسبة 1٪ في خمس دقائق، وانخفض بنسبة 2٪ أخرى خلال نصف ساعة أخرى إلى أدنى ‏مستوى خلال اليوم. لينهي الين تعاملات كامل اليوم مرتفع بأكثر من 2.0% مقابل الدولار ‏، بأكبر مكسب يومي فى 2024 ،تحديدًا منذ 7 ديسمبر 2023.‏

أظهرت بيانات مجموعة "‏CME‏" أن حجم التداول الفوري للين على منصة "‏EBS‏"بلغ 77 ‏مليار دولار يوم الاثنين، وهو أعلى مستوى له منذ نوفمبر 2016.وأظهرت البيانات أيضًا ‏أن الحجم بلغ 42 مليار دولار يوم الأربعاء، وأن 78٪ منها كانت في نافذة مدتها ساعة ‏واحدة في وقت متأخر من نيويورك.‏

وقال أحد المتداولين في لندن، الذي طلب عدم ذكر اسمه لوكالة "رويترز":جاءت ‏التقلبات في أوقات نقص السيولة، مما تسبب في زيادة الشعور بالتوتر قبل بضعة ‏عطلات من الآن وحتى يوم الاثنين القادم.‏

المزيد من التدخل المحتمل

وفقًا لإستراتيجية التدخل الحالية ،يمكن لسلسلة من العطلات الرسمية اليابانية بالإضافة ‏إلى عطلة يوم الاثنين في المملكة المتحدة " أكبر مركز لتداول العملات الأجنبية في ‏العالم " أن توفر نافذة لمزيد من التدخل المحتمل لبنك اليابان.‏

متى حدث التدخل السابق للحكومة اليابانية؟

تدخلت الحكومة اليابانية في سوق العملات الأجنبية في أكتوبر 2022 عندما ارتفع الدولار ‏الأمريكي متجاوزًا حاجز 150 ينات ، وسجل مستوي 151.94 ينات لأول مرة منذ عام 1990.‏

الأمر الذي دفع وزارة المالية إلى شراء الين ودفع الزوج إلى قرابة 127 ينات فى يناير ‏‏2023 ،وهو ما يعني ارتفاع بأكثر من 16% فى قيمة الين مقابل الدولار ، قبل أن يتراجع ‏مجددًا على مدار عامي 2023 و 2024.‏

حاجز 160‏ خط أحمر

أصبح حاجز 160 بمثابة خط أحمر بالنسبة للبنك المركزي الياباني ،والذي على ما يبدو أنه ‏لن يسمح بتجاوز هذا المستوى فى الآجل القريب.‏

وتشير البيانات الصادرة عن بنك اليابان إلى أن المسؤولين اليابانيين ربما أنفقوا ما يقرب ‏من 60 مليار دولار للقيام بالتدخل الحالي ، مساويًا تقريبًا لما أنفقوه على ثلاث جولات ‏من التدخل خلال سبتمبر وأكتوبر 2022.‏

عائد السندات الأمريكية

يتداول العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل عشر سنوات يوم الجمعة بالقرب من ‏أدنى مستوى فى أسبوعين عند 4.569% ، الأمر الذي يضغط بالسلب على مستويات ‏الدولار الأمريكي.‏

يأتي هذا التطور فى سوق سندات الولايات المتحدة ،عقب اجتماع هذا الأسبوع لمجلس ‏الاحتياطي الفيدرالي ،والذي جاء أقل عدوانية عما كان متوقعًا فى الأسواق ،مجددًا الآمال ‏حول وجود تخفيضات فى أسعار الفائدة الأمريكية هذا العام.‏

ومن أجل إعادة تسعير العقود الآجلة لاحتمالات خفض أسعار الفائدة الفيدرالية فى يونيو ‏ويوليو المقبلين ،يترقب المستثمرون فى وقت لاحق اليوم ،صدور تقرير الوظائف ‏الأمريكية لشهر أبريل.‏

توقعات حول أداء الين الياباني

•نتوقع هنا فى موقع "أف اكس نيوز تودي" استمرار تحقيق الين الياباني المزيد من ‏المكاسب مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية ،خاصة مقابل الدولار ‏الأمريكي ،والهدف القادم على المدى القصير اختبار حاجز الدعم النفسي عند 150 ‏ين لكل دولار.‏

•تقرير الوظائف فى الولايات المتحدة سيؤثر كثيرًا على تحركات الدولار الأمريكي ‏اليوم ،بحيث البيانات القوية الأعلى من توقعات السوق ،سوف تساعد العملة ‏الأمريكية فى الارتفاع مرة أخرى مقابل العملة اليابانية.‏

نظرة فنية

الدولار مقابل الين يصل إلى الهدف السلبي – توقعات اليوم 03-05-2024‏

شركات تداول الدولار ين USD JPY