فى الأسبوع الماضي: الدولار الأسترالي يتألق والين ‏الياباني ينهار!‏

•العملة الأسترالية تتصدر قائمة العملات الرابحة

•تجدد الضغوط التضخمية على الاحتياطي الأسترالي

•العملة اليابانية تتكبد خسائر فادحة بسبب بنك اليابان

•الين يسجل مستويات أدنى تاريخية مقابل معظم ‏العملات

فى أسبوع الماضي ،شهدنا تألقًا واضح  للدولار الأسترالي فى أسواق ‏العملات الأجنبية ،مع تصدر قائمة العملات العالمية الرابحة ،متفوقًا ‏على جميع العملات الرئيسية والثانوية.‏

أثار هذا التألق استفسارات وتساؤلات حول أسباب هذا الأداء القوي ‏للعملة الأسترالية ،والتي يمكن تلخيصها فى نقطة رئيسية وهي تجدد ‏الضغوط التضخمية على بنك الاحتياطي الفيدرالي وتلاشي احتمالات ‏خفض أسعار الفائدة الأسترالية هذا العام.‏

وبالعودة إلى قائمة العملات الرابحة ،فقد تذيل الين الياباني تلك ‏القائمة ، مقدمًا أحد أسوأ أداء أسبوعي فى تاريخ العملة اليابانية ‏،وذلك بسبب نتائج اجتماع بنك الياباني ،والتي جاءت أقل عدوانية عما ‏هو متوقعًا ،مقلصة احتمالات رفع أسعار الفائدة فى اليابان مرة أخرى ‏هذا العام.‏

وقبل استكمال الأسباب التي دعمت الدولار الأسترالي وضغطت بشدة ‏على الين الياباني ،نتعرف أولاً على أداء العملات الثمانية الكبرى فى ‏سوق صرف العملات الأجنبية على مدار الأسبوع الماضي.‏

حقق الدولار الأسترالي ارتفاعًا بمستوي 18 نقطة على مؤشر " أف ‏اكس نيوز تودي " الأسبوعي لقياس قوة العملات ،ثم الجنيه ‏الإسترليني فى المركزي الثاني بمستوي 9 نقطة ، ثم الدولار ‏النيوزيلندي فى المركزي الثالث بمستوي 7 نقطة ، وأحتل الين الياباني ‏المركز الأخير بمستوي سالب 29 نقطة.‏

الدولار الأسترالي

وبالنظر إلى تفاصيل أداء الدولار الأسترالي الأسبوع الماضي أمام ‏السبع عملات الكبرى ،نجده قد اكتسح على الين الياباني وحقق ارتفاع ‏بنسبة 4.25% ، وسجل يوم الجمعة 26 أبريل أعلى مستوى فى 11 عام ‏عند 103.64 ين ،بعد تجاوز الحاجز النفسي عند 100 ين للمرة الأولى منذ ‏عام 2024.‏

وصعد بنسبة 2.3% مقابل الفرنك السويسري وسجل الجمعة أعلى ‏مستوى فى أسبوعين عند 1.6732 دولار ،وزاد بنسبة 1.8% مقابل ‏الدولار الأمريكي و سجل الجمعة أعلى مستوى فى أسبوعين 65.54 ‏سنت.‏

وأضاف نسبة 1.45% مقابل اليورو وسجل يوم الجمعة ‏‎19‎‏ أبريل أعلى ‏مستوى فى 3 أشهر عند 1.1169 فرنك ،وارتفع نسبة 1.20% مقابل ‏الدولار الكندي وسجل الجمعة أعلى مستوى فى أسبوعين عند 0.8947 ‏دولار.‏

وزاد بنسبة 0.9% مقابل الدولار النيوزيلندي وسجل الجمعة أعلى ‏مستوى فى 10 أشهر عند 1.0999 دولار،وصعد بنسبة 0.8% مقابل ‏الجنيه الإسترليني وسجل يوم الجمعة أعلى مستوى فى 3 أشهر عند ‏‏1.9085 دولار.‏

التضخم فى أستراليا

أظهرت بيانات من مكتب الإحصاءات الوطنية فى أستراليا الأسبوع ‏الماضي أن مؤشر أسعار المستهلكين السنوي سجل ارتفاع بنسبة ‏‏3.5 % فى مارس  ،أعلى من توقعات السوق ارتفاع بنسبة 3.4% ‏،وسجل المؤشر ارتفاع بنسبة 3.4% فى فبراير.‏

وبالقراءة الفصلية ،سجل مؤشر أسعار المستهلكين ارتفاع بنسبة ‏‏1.0 % فى الربع الأول من هذا العام ،متجاوزًا توقعات السوق ارتفاع ‏بنسبة 0.8% ،وسجل المؤشر ارتفاع بنسبة 0.6% فى الربع الأخير من ‏العام الماضي.‏

ظلت ضغوط تكاليف الخدمات مرتفعة بشكل عنيد فى أستراليا ،وهي ‏نتيجة مخيبة للآمال لواضعي السياسة النقدية ببنك الاحتياطي ‏الأسترالي ،ودفعت الأسواق إلى التخلي عن الآمال في أي تخفيضات ‏في أسعار الفائدة هذا العام.‏

أراء وتحليلات

قالت الخبيرة الاقتصادية فى بنك إيه إن زد "مادلين دونك":بيانات ‏أسعار المستهلكين أعلى مما كنا نتوقع ،وأعلى مما كانت تتوقعه ‏السوق ،وأعلى مما كان يتوقعه بنك الاحتياطي الأسترالي.‏

وأضافت دونك: الارتفاع بنسبة 1% فى الربع الأول سيؤدي إلى شعور ‏الاحتياطي الأسترالي بالقلق ،حيث كان يميل إلى خفض أسعار الفائدة ‏فى البلاد فى نوفمبر القادم.‏

وأوضحت دونك:أعتقد أن بنك الاحتياطي الأسترالي سيرغب في رؤية ‏تباطؤ أرقام الخدمات والسلع في الربع الثاني من هذا العام، وإذا لم ‏يحدث ذلك نتوقع تأجيل تخفيضات أسعار الفائدة الأسترالية إلى العام ‏المقبل.‏

وقال كبير متداولي العملات الأجنبية للشركات في كونفيرا "جيمس ‏كنيفتون" :من المحتمل أن يؤدي تجدد الضغوط التضخمية إلى إزالة ‏أي فرصة لقيام بنك الاحتياطي الأسترالي بخفض أسعار الفائدة هذا ‏العام.‏

الفائدة الأسترالية

تستبعد الأسواق حاليًا أي رهان تقريبًا على خفض أسعار الفائدة ‏الأسترالية هذا العام. وقد تم تخفيض إجمالي التيسير المتوقع لبنك ‏الاحتياطي الأسترالي هذا العام إلى 3 نقاط أساس، منخفضًا من 17 ‏نقطة أساس سابقًا.‏

وقام بنك ويستباك اليوم الأربعاء بتأجيل التوقيت المتوقع لخفض ‏أسعار الفائدة الأسترالية الأول من سبتمبر إلى نوفمبر القادم ،بسبب ‏التقدم البطيء في مكافحة التضخم ،وسوق العمل الذي لا يزال يتمتع ‏بصحة جيدة.‏

الين الياباني

توضح الصورة أعلاه الخسائر الفادحة للين الياباني الأسبوع الماضي ‏أمام العملات السبع الكبرى فى سوق صرف العملات الأجنبية ، بسبب ‏البنك المركزي الياباني.‏

مستويات أدنى تاريخية للين الياباني

•سجل أدنى مستوى 34 عامًا مقابل الدولار الأمريكي عند ‏‏158.44 ين.‏

•سجل أدنى مستوى فى 16 عامًا مقابل اليورو عند 169.39 ين.‏

•سجل أدنى مستوى فى 16 عامًا مقابل الجنيه الإسترليني عند ‏‏197.92 ين.‏

•سجل أدنى مستوى على الإطلاق مقابل الفرنك السويسري عند ‏‏173.22 ين.‏

•سجل أدنى مستوى فى 17 عامًا مقابل الدولار الكندي عند ‏‏115.77 ين.‏

•سجل أدنى مستوى فى 17 عامًا مقابل الدولار النيوزيلندي عند ‏‏94.06 ين.‏

•سجل أدنى مستوى فى 11 عام مقابل الدولار الأسترالي عند ‏‏103.64 ين.

البنك المركزي الياباني

تماشيًا مع التوقعات ،قرر البنك المركزي الياباني الأسبوع الماض ،عدم ‏إجراء أي تغييرات على أدوات السياسة النقدية الحالية ، مع الإبقاء على ‏أسعار الفائدة دون تغيير عند نطاق 0.1%.‏

وكان بنك اليابان قد قرر فى اجتماع مارس الماضي ،رفع سعر الفائدة ‏قصيرة الأجل ‏بنحو‎ 20 ‎ نقطة أساس إلى نطاق‎ 0.10 % ‎،فى أول رفع ‏لأسعار الفائدة اليابانية منذ ‏عام‎ 2007 ‏.

 ‎وفى تحديثه لبيان السياسة النقدية ،ألغي البنك المركزي الياباني ‏الإشارة إلى ‏المشتريات الشهرية لسندات الحكومة اليابانية ‏بقيمة‎ 6 ‎تريليون ين.وأكتفي بالقول ‏إنه سيواصل إجراء عمليات شراء ‏السندات بما يتماشى مع قرار مارس. ‏

وحذر البنك المركزي الياباني من مخاطر ارتفاع الأسعار المحتمل فى ‏البلاد بسبب أسعار صرف العملات الأجنبية وأسعار السلع العالمية ‏وأسعار الواردات.‏

تقرير التوقعات الربع سنوي لبنك اليابان

وفى تقريره الربع السنوي للتوقعات الاقتصادية ،قال بنك اليابان يوم ‏الجمعة : يجب مراقبة الحركات المالية وسوق العملات الأجنبية عن كثب ‏لمعرفة تأثيرها على الاقتصاد الياباني و الأسعار.‏

وأضاف بنك اليابان: الاقتصاد الياباني سيواصل النمو فوق معدل النمو ‏المحتمل مع تزايد الدورة الحميدة من الدخل إلى الإنفاق تدريجيًا.‏

وقال بنك اليابان : توقعات التضخم مرتفعة بشكل معتدل.ومن المتوقع ‏أن ينمو الاقتصاد الياباني فوق إمكاناته مع تعزيز الدورة الاقتصادية ‏إيجابيًا بشكل تدريجي.‏

وأضاف بنك اليابان :  يمكن للبنك المركزي تعديل درجة التيسير النقدي ‏إذا زاد اتجاه التضخم .ويري البنك أن العائد على سندات الحكومة ‏اليابانية لأجل 10 سنوات سيتعافي من خسائره.‏

رفع بنك اليابان متوسط توقعات مؤشر أسعار المستهلكين الإجمالي ‏للعام المالي 2024 إلى 2.8% من 2.4% في يناير .وتوقع البنك أن يصل ‏مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي إلى 1.9% للعام المالي 2024، دون ‏تغيير عن يناير.‏

وبلغ متوسط توقعات مجلس إدارة بنك اليابان للناتج المحلي الإجمالي ‏الحقيقي في السنة المالية 2024: 0.8% مقارنة بـ 1.2% في يناير.‏

كازو أويدا

قال محافظ بنك اليابان "كازو أويدا" :البنك المركزي سيعدل سياسة ‏التيسير النقدي إذا ارتفع التضخم الأساسي.وأضاف أويدا:البنك المركزي ‏يراقب التحركات المالية وسوق العملات الأجنبية وتأثيرها على الاقتصاد ‏ومستويات الأسعار.‏

وأوضح أويدا: إذا أثرت ضعف سعر صرف الين الياباني على التضخم ‏الأساسي، فقد يكون ذلك، أحد المؤثرات على القرارات المقبلة للسياسة ‏النقدية. وقال أويدا:ضعف الين الياباني لم يكن له تأثير كبير على ‏التضخم حتى الآن.‏

التضخم فى طوكيو

أظهرت بيانات الأسبوع الماضي، أن التضخم الأساسي في طوكيو تراجع ‏إلى ارتفاع بنسبة 1.6% في أبريل، من 2.4% في الشهر السابق. أقل ‏من متوسط توقعات الاقتصاديين ارتفاع بنسبة 2.2%.‏

تقلص تلك البيانات الضغوط التضخمية على صانعي السياسة النقدية ‏بالبنك المركزي الياباني ، وتعزز من فرضية الإبقاء على أسعار الفائدة ‏اليابانية عند المستويات المتدانية الحالية دون أي تغيير لأطول فترة ‏ممكنة.‏

السلطات اليابانية

قال وزير المالية الياباني "شونيتشي سوزوكي": إن بلاده تشعر بالقلق ‏إزاء الآثار السلبية لضعف الين ،وإنه يراقب عن كثب تحركات العملة ‏ومستعد لاتخاذ خطوات كاملة ردا على ذلك.

وقال كبير أمناء مجلس الوزراء "يوشي ماسا هاياشي" : إن ‏السلطات اليابانية مستعدة لاتخاذ الإجراءات اللازمة حسب الحاجة.‏

وقال هاياشي في مؤتمر صحفي:من المهم أن تتحرك أسعار العملات ‏بشكل مستقر بما يعكس الأساسيات. التقلبات المفرطة غير مرغوب ‏فيها. ورفض التعليق على تحركات الين الأخيرة، أو على إمكانية التدخل ‏في العملة.‏

وقال المدير التنفيذي للحزب الحاكم فى اليابان "تاكاو أوتشي" :إن الحزب لم يجر بعد مناقشة نشطة بشأن مستويات الين ‏،والتي تعتبر جديرة بالتدخل في السوق، على الرغم من أن انخفاض ‏العملة نحو 160 مقابل الدولار قد يدفع صناع السياسات إلى التحرك.‏

شركات تداول الدولار الاسترالي AUD USD

شركات تداول الدولار ين USD JPY