•حرب تجارية وشيكة بين الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي
•رسوم ترامب الجمركية على الصين تدخل حيز التنفيذ الفعلي
•توقعات قاتمة حول مسار زوج اليورو مقابل الدولار الأمريكي

تراجع اليورو بالسوق الأوروبية يوم الثلاثاء مقابل سلة من العملات العالمية ،ليواصل خسائره لليوم السادس على التوالي مقابل الدولار الأمريكي ،بصدد إعادة ملامسة أدنى مستوى في ثلاثة أسابيع. حيث لا تزال العملة الموحدة تحت الضغط السلبي بسبب تهديدات دونالد ترامب بفرض رسوم جمركية على الاتحاد الأوروبي.

في اللحظة الأخيرة، أوقف الرئيس الأمريكي دونالد ترامب تنفيذ رسوم جمركية بنسبة 25% على كندا والمكسيك، بعد استجابة البلدين لمطالب واشنطن عبر تقديم تنازلات تتعلق بتشديد الرقابة على الحدود وتعزيز جهود مكافحة الهجرة غير الشرعية وتهريب المخدرات.

في المقابل، دخلت الرسوم الجمركية الإضافية بنسبة 10% على الواردات الصينية حيز التنفيذ الفعلي، مما يهدد بتصعيد التوترات التجارية بين أكبر اقتصادين في العالم، في ظل غياب أي مؤشر على تهدئة النزاع بين واشنطن وبكين.

نظرة سعرية
•سعر صرف اليورواليوم: تراجع اليورو مقابل الدولار بنسبة 0.7% إلى ( 1.0271$) ، من سعر افتتاح التعاملات عند (1.0343$) ، وسجل أعلى مستوى عند (1.0351$).

•أنهي اليورو تعاملات الاثنين منخفضًا بنسبة 0.15% مقابل الدولار ، فى خامس خسارة يومية على التوالي ،وسجل أدنى مستوى فى ثلاثة أسابيع عند 1.0210 دولارًا ، بسبب تصاعد أزمة الرسوم الجمركية الأمريكية.

تهديدات ترامب التجارية
أشار الرئيس الأمريكي دونالد ترامب يوم الأحد إلى أن الاتحاد الأوروبي، الذي يضم 27 دولة، سيكون هدفه التالي، لكنه لم يحدد إطارًا زمنيًا لذلك.

وأوضح ترامب:الرسوم الجمركية ستحدث بالتأكيد مع الاتحاد الأوروبي. إنهم يستغلوننا حقًا. لدينا عجز يزيد عن 300 مليار دولار. لا أستطيع أن أقول إن هناك جدولًا زمنيًا، لكنه سيحدث قريبًا جدًا.

وقال ترامب عن الاتحاد الأوروبي: إنهم لا يأخذون سياراتنا، ولا يأخذون منتجاتنا الزراعية. إنهم لا يأخذون أي شيء تقريبًا، ونحن نأخذ كل شيء، ثم ملايين السيارات، وكميات هائلة من المواد الغذائية والمنتجات الزراعية.

من جهتهم، أكد زعماء الاتحاد الأوروبي خلال قمة غير رسمية في بروكسل يوم الاثنين أنهم مستعدون للرد إذا فرضت الولايات المتحدة تعريفات جمركية، إلا أنهم شددوا أيضًا على أهمية التفاوض والتعامل بعقلانية لتجنب تصعيد التوترات. يُذكر أن الولايات المتحدة تُعد الشريك التجاري والاستثماري الأكبر للاتحاد الأوروبي.

تأجيل الرسوم على كندا والمكسيك
في اللحظة الأخيرة، علّق الرئيس الأمريكي دونالد ترامب يوم الاثنين تهديده بفرض رسوم جمركية بنسبة 25% على كندا والمكسيك، ووافق على مهلة مدتها 30 يومًا، مقابل التزام البلدين بتقديم تنازلات تتعلق بمكافحة الهجرة غير الشرعية والحد من تجارة المخدرات.

أعلن كل من رئيس الوزراء الكندي "جاستن ترودو" والرئيسة المكسيكية "كلوديا شينباوم" عن اتفاقهما على تعزيز جهود حماية الحدود، استجابةً لمطالب الرئيس الأمريكي دونالد ترامب باتخاذ إجراءات صارمة للحد من الهجرة غير الشرعية وتهريب المخدرات.

الرسوم الجمركية على الصين
دخلت الرسوم الجمركية الأمريكية الإضافية بنسبة 10% على الواردات الصينية حيز التنفيذ يوم الثلاثاء، مما يهدد بتصعيد التوترات التجارية بين أكبر اقتصادين في العالم، حيث يسعى الرئيس دونالد ترامب إلى معاقبة الصين بسبب عدم اتخاذها إجراءات كافية لوقف تدفق المخدرات غير المشروعة ،بالإضافة إلى حماية الصناعة المحلية فى الولايات المتحدة.

توقعات قاتمة
•قال الاستراتيجي في يو بي إس "روهيت أرورا ": بدأت الحرب التجارية الثانية ،و مع قيام الأسواق بتسعير علاوة التعريفات الجمركية بأقل من قيمتها الحقيقية، يحافظ إستراتيجيونا العالميون على تفضيل الجودة في الدولار الأمريكي والين الياباني مقابل اليوان الصيني و اليورو في العملات الأجنبية.

•وأضاف أرورا:إن اقتصاد الاتحاد الأوروبي موجه بشكل خاص نحو تصدير السلع المصنعة الراقية، مما يعني أن التعريفات الجمركية تخاطر بتفاقم مشكلة اقتصادية ملحوظة بالفعل التباطؤ.

•وأوضح أرورا:هذا الأمر من شأنه أن يدعو إلى المزيد من تخفيضات أسعار الفائدة في البنك المركزي الأوروبي، وهو ما سيؤثر على سعر اليورو فى سوق صرف العملات الأجنبية.

•قال بنك جولدمان ساكس يوم الاثنين: إنه يحافظ على وجهة نظر مفادها أن زوج اليورو/الدولار الأمريكي سوف ينخفض إلى ما دون التكافؤ في الأشهر المقبلة.

•وأوضح البنك:لقد قدرنا سابقًا أن الدولار قد يرتفع بمرور الوقت بنسبة 8-10٪ مقابل اليورو في سيناريو التعريفات العالمية إذا اتبعت السياسة قاعدة تايلور. هناك عدة افتراضات معقدة، لكننا ما زلنا نعتقد أن هذا يشكل نقطة انطلاق مفيدة.

•وقف تنفيذ الرسوم الجمركية على كندا والمكسيك لمدة شهر
•الرسوم الأمريكية بنحو 10% على السلع الصينية تدخل حيز التنفيذ الفعلي
•السوق في انتظار المزيد من الأدلة حول احتمالات رفع أسعار الفائدة اليابانية

تراجع الين الياباني بالسوق الأسيوية يوم الثلاثاء مقابل سلة من العملات الرئيسية و الثانوية ،ليتحرك في المنطقة السلبية مقابل الدولار الأمريكي ،مع تحسن نسبي لشهية المخاطرة في الأسواق ،بعدما أوقف الرئيس "دونالد ترامب" تنفيذ رسوم جمركية بنحو 25% على كندا والمكسيك لمدة 30 يوم.

تظل المعنويات هشّة مع بدء سريان الرسوم الأمريكية الإضافية بنسبة 10% على المنتجات الصينية، في ظل ترقب رد الفعل الرسمي من بكين، التي أكدت عزمها الطعن في هذه الإجراءات أمام منظمة التجارة العالمية.

مع اقتراب اجتماع مارس المقبل، يترقب المستثمرون المزيد من الإشارات حول احتمالية قيام بنك اليابان برفع أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، في خطوة قد تمثل الزيادة الثانية على التوالي فى أسعار الفائدة اليابانية ضمن مسار تطبيع السياسة النقدية.

نظرة سعرية
•سعر صرف الين الياباني اليوم :ارتفع الدولار مقابل الين بحوالي 0.5% إلى (155.40¥) ، من سعر افتتاح تعاملات اليوم عند (154.68¥)، و سجل أدنى مستوى عند (154.68¥).

•حقق الين الياباني أمس الاثنين ارتفاع بنسبة 0.3% مقابل الدولار الأمريكي، في ثالث مكسب في غضون الأربعة أيام الأخيرة ،بسبب العزوف عن المخاطرة تركيزًا على شراء أصول الملاذات الآمنة في ظل تصاعد التوترات التجارية العالمية.

تأجيل رسوم ترامب
في اللحظة الأخيرة، علّق الرئيس الأمريكي دونالد ترامب يوم الاثنين تهديده بفرض رسوم جمركية بنسبة 25% على كندا والمكسيك، ووافق على مهلة مدتها 30 يومًا، مقابل التزام البلدين بتقديم تنازلات تتعلق بمكافحة الهجرة غير الشرعية والحد من تجارة المخدرات.

أعلن كل من رئيس الوزراء الكندي "جاستن ترودو" والرئيسة المكسيكية "كلوديا شينباوم" عن اتفاقهما على تعزيز جهود حماية الحدود، استجابةً لمطالب الرئيس الأمريكي دونالد ترامب باتخاذ إجراءات صارمة للحد من الهجرة غير الشرعية وتهريب المخدرات.

الرسوم الجمركية على الصين
دخلت الرسوم الجمركية الأمريكية الإضافية بنسبة 10% على الواردات الصينية حيز التنفيذ يوم الثلاثاء، مما يهدد بتصعيد التوترات التجارية بين أكبر اقتصادين في العالم، حيث يسعى الرئيس دونالد ترامب إلى معاقبة الصين بسبب عدم اتخاذها إجراءات كافية لوقف تدفق المخدرات غير المشروعة ،بالإضافة إلى حماية الصناعة المحلية فى الولايات المتحدة.

صرّح متحدث باسم البيت الأبيض أن الرئيس الأمريكي "دونالد ترامب" لن يجري محادثات مع نظيره الصيني "شي جين بينج" حتى وقت لاحق من الأسبوع.

خلال ولايته الأولى في عام 2018، أطلق ترامب حربًا تجارية شرسة استمرت عامين مع الصين، مستهدفًا فائضها التجاري الضخم مع الولايات المتحدة. وشهدت تلك الحرب فرض تعريفات جمركية متبادلة على سلع بقيمة مئات المليارات من الدولارات، مما أدى إلى اضطراب سلاسل التوريد العالمية وإلحاق ضرر بالغ بالاقتصاد العالمي.

وفي محاولة لإنهاء النزاع، وافقت الصين في عام 2020 على زيادة مشترياتها السنوية من السلع الأمريكية بمقدار 200 مليار دولار، لكن تنفيذ الاتفاق تعثر بفعل جائحة كوفيد-19، ما أدى إلى تفاقم العجز التجاري السنوي للصين مع الولايات المتحدة ليصل إلى 361 مليار دولار، وفقًا لبيانات الجمارك الصينية الصادرة الشهر الماضي.

من جانبها، حذرت "أكسفورد إيكونوميكس" في مذكرة بحثية من أن الحرب التجارية لا تزال في مراحلها المبكرة، مما يزيد احتمالات فرض المزيد من التعريفات الجمركية، وأشارت إلى أنها خفضت توقعاتها للنمو الاقتصادي في الصين نتيجة لذلك.

وفي تصعيد جديد، حذر ترامب من إمكانية رفع التعريفات الجمركية بشكل أكبر ما لم تتخذ بكين خطوات فعالة لوقف تدفق الفنتانيل، وهو مخدر أفيوني فتاك، إلى الولايات المتحدة.

وقال ترامب يوم الاثنين:نأمل أن تتوقف الصين عن إرسال الفنتانيل إلينا، وإذا لم تفعل ذلك، فإن التعريفات الجمركية سترتفع بشكل كبير.

وردًا على ذلك، وصفت الصين الفنتانيل بأنه "مشكلة أمريكية"، مؤكدة أنها ستطعن في التعريفات الجديدة أمام منظمة التجارة العالمية، كما تعهدت باتخاذ تدابير مضادة أخرى. ومع ذلك، تركت بكين الباب مفتوحًا أمام إمكانية إجراء محادثات مع واشنطن.

الفائدة اليابانية
•أظهرت البيانات الصادرة الأسبوع الماضي تسارع التضخم الأساسي في طوكيو بأسرع وتيرة في ما يقرب من عام ، مما عزز التوقعات بمزيد من رفع أسعار الفائدة.

•تسعير احتمالات قيام البنك المركزي الياباني برفع أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية فى اجتماع مارس مستقر حاليًا عند 50%.

•ومن أجل إعادة تسعير تلك الاحتمالات يترقب المستثمرون خلال الفترة المقبلة صدور المزيد من البيانات عن مستويات التضخم والبطالة والأجور فى اليابان.

نظرة فنية
الدولار مقابل الين يواجه ضغوط سلبية جديدة – توقعات اليوم 04-02-2025

تراجعت مؤشرات الأسهم الأمريكية خلال تداولات اليوم الإثنين، وقللت خسائرها في ظل متابعة وتقييم الأسواق لقرارات الرسوم الجمركية التي يقرها الرئيس دونالد ترامب.

وكان الرئيس الأمريكي دونالد ترامب قد أعلن نهاية الأسبوع الماضي عن فرض رسوم جمركية بنسبة 25% على السلع القادمة من المكسيك وكندا بداية من فبراير شباط الجاري، كما فرض رسومًا بنسبة 10% على الواردات الصينية.

وحذر صندوق النقد الدولي من تضرر نمو الاقتصاد العالمي بسبب حرب الرسوم الجمركية المتبادلة بين عدد من الدول على رأسها الولايات المتحدة والصين.

وعلق الرئيس ترامب على الرسوم الجمركية بأن الأمريكيين قد يشعرون ببعض الألم من الحرب التجارية التي أشعلتها التعريفات الجمركية.

وكتب في منشور عبر وسائل التواصل الاجتماعي: هل سيكون هناك بعض الألم؟ نعم، ربما (وربما لا!)، لكننا سنجعل أمريكا عظيمة مجددًا، وهذا يستحق الثمن الذي يجب دفعه.

وبحسب بيانات معهد إدارة التوريد الصادرة اليوم الإثنين، سجل مؤشر مديري المشتريات لنشاط الصناعات التحويلية مستوى 50.9 نقطة خلال شهر يناير كانون الثاني، ارتفاعًا من 49.2 نقطة المسجلة في ديسمبر كانون الأول، خلافًا للتوقعات باستقراره دون تغيير.

وخلال وقت لاحق هذا الأسبوع، سوف تصدر بيانات التوظيف في سوق العمل الأمريكي عن شهر يناير كانون الثاني.

وفي ختام الجلسة، انخفض مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 0.3% (ما يعادل 122 نقطة) إلى 44422 نقطة، وبلغ أعلى مستوى عند 44594 نقطة وأقل مستوى عند 43879 نقطة.

وتراجع مؤشر إس آند بي 500 الأوسع نطاقاً بنسبة 0.7% (ما يعادل 46 نقطة) إلى 5994 نقطة، وسجل أعلى مستوى عند 6022 نقطة وأقل مستوى عند 5924 نقطة.

وهبط مؤشر ناسداك بنسبة 1.2% (نحو 235 نقطة) إلى 19392 نقطة، في حين بلغ أعلى مستوى عند 19502 نقطة وأقل مستوى عند 19141 نقطة.

ارتفعت أسعار الذرة خلال تداولات اليوم الإثنين لتبني على المكاسب الشهرية القوية التي حققتها في الشهر الماضي نتيجة تراجع المعروض في البرازيل والأرجنتين.

وارتفعت أسعار الذرة في الأسواق العالمية بنحو 30 دولارا أو ما يعادل 15% خلال شهر يناير كانون الثاني الماضي متأثرة بالجفاف الذي يخيم على مناطق زراعتها في البرازيل والأرجنتين – ثاني وثالث أكبر مصدري للذرة في العالم – وسط توقعات بأن تتأثر أسعار الأعلاف المصنعة في السوق المحلية بتلك الارتفاعات لاعتمادها على الذرة كمكون أساسي في تلك الصناعة.

وقفزت أسعار الذرة الأرجنتينية إلى نحو 235 دولار للطن بدون تكاليف الشحن نهاية شهر يناير الماضي، مقابل نحو 205 دولارات للطن نهاية العام 2024 أي بارتفاع 15% يضاف لسلسة الارتفاعات المتواصلة منذ يوليو 2024 والذي سجلت فيه الأسعار نحو 180 دولار للطن، وبالتالي فإن أسعار الذرة تكون قد ارتفعت خلال الـ 7 أشهر الاخيرة نحو 55 دولار للطن بنسبة ارتفاع 31%.

يأتي ذلك مع استمرار المخاوف من تأثر المحصول العالمي بالجفاف الذي يسيطر على مناطق زراعته في الارجنتين – ثالث أكبر مصدر للذرة في العالم، وفشل  كميات الأمطار الأخيرة في تخفيف المخاوف من أن الجفاف المستمر قد يضر بالمعروض للتصدير.

كما تعرضت البرازيل ثاني أكبر مصدر في العالم هي الأخرى لموجات من الجفاف والحرائق هذا العام الماضي اثرت على كافة المحاصيل ومنها الذرة.  

ويأتي الارتفاع الأخير لأسعار الذرة العالمية في ظل المخاوف الحالية التي تسيطر على حركة التجارة العالمية بعد قرارات الرئيس الامريكي دونالد ترمب بفرض تعريفات جمركية بنسبة 25% على السلع القادمة من المكسيك وكندا والصين اعتبارا من الشهر الجاري وهو ما قوبل بالمثل من قبل تلك الدول، ما يدخل الاقتصاد العالمي  في حرب تجارية تمتد أثارها على تجارة السلع الغذائية.

الذرة

وعلى صعيد التداولات، ارتفعت العقود الآجلة للذرة تسليم مارس آذار عند التسوية بنسبة 1.3% إلى 4.88 دولار للبوشل.

الصويا

وصعدت العقود الآجلة للصويا تسليم مارس آذار بنسبة 1.4% إلى 10.58 دولار للبوشل.

القمح

وارتفعت العقود الآجلة للقمح تسليم مارس آذار عند التسوية بنسبة 1.3% إلى 5.66 دولار للبوشل.