•الدولار الأمريكي يوسع مكاسبه لأعلى مستوى في أسبوعين
•وزيرة المالية اليابانية تنفي وجود مناقشات حول سعر الصرف
•ضعف احتمالات رفع أسعار الفائدة اليابانية في ديسمبر المقبل

تراجع الين الياباني بالسوق الأسيوية يوم الخميس مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية ،ليعمق خسائره لليوم الخامس على التوالي مقابل الدولار الأمريكي،مسجلاً أدنى مستوى في عشرة أشهر ،مع تركيز المستثمرون على شراء العملة الأمريكية كأفضل استثمار متاح خاصة بعد تراجع احتمالات خفض أسعار الفائدة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر.

وتأتي تلك الخسائر أيضًا على خلفية توقعات السوق بأن الحكومة اليابانية الجديدة بقيادة "ساناي تاكايتشي" ستُقدم حزمة إنفاق ضخمة مدعومة بأسعار فائدة منخفضة لدعم الأنشطة الاقتصادية الضعيفة في البلاد. وفي الوقت نفسه نفت وزيرة المالية" ساتسوكي كاتاياما" حدوث مناقشات حول أسعار الصرف خلال اجتماع رئيسة الوزراء ومحافظ بنك اليابان.

نظرة سعرية
•سعر صرف الين الياباني اليوم :ارتفع الدولار مقابل الين بأكثر من 0.2% إلى (157.47¥) الأعلى منذ يناير الماضي ، من سعر افتتاح اليوم عند (157.14¥)، و سجل أعلى مستوى عند (156.87¥). 

•أنهي الين تعاملات الأربعاء منخفضًا بنسبة 1.1% مقابل الدولار ،في رابع خسارة يومية على التوالي ،بسبب خطط تاكايتشي التحفيزية وتصريحات وزيرة المالية اليابانية.

الدولار الأمريكي
ارتفع مؤشر الدولار يوم الخميس بنسبة 0.2% ،ليوسع مكاسبه للجلسة الخامسة على التوالي ،مسجلاً أعلى مستوى فى أسبوعين عند 100.32 نقطة ،عاكسًا استمرار صعود مستويات العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات العالمية.

أظهر محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة يومي 28 و29 أكتوبر، الصادر يوم الأربعاء في واشنطن، أن "العديد" من صناع السياسة النقدية عارضوا خفض سعر الفائدة المرجعي لمجلس الاحتياطي الفيدرالي خلال ذلك الاجتماع.

وأشار المحضر إلى أن العديد من المشاركين رأوا أنه، وفقاً لتقديراتهم الاقتصادية، من المرجّح الإبقاء على النطاق المستهدف للفائدة دون تغيير حتى نهاية العام.

ومع ذلك، أوضح بعض الأعضاء أن تنفيذ خفض إضافي في ديسمبر "قد يكون مناسبًا بالفعل إذا جاء أداء الاقتصاد متوافقًا تقريبًا مع توقعاتهم" قبل حلول موعد الاجتماع المقبل.

وعقب تلك التفاصيل ،ووفقًا لأداة "فيد ووتش" التابعة لمجموعة‎‎‎‎‏"CME‏‎"‎‏ :تراجع تسعير احتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية بنحو 25 نقطة ‏أساس فى اجتماع ديسمبر من 48% إلى 30% ،وارتفع تسعير احتمالات الإبقاء على أسعار الفائدة دون أي تغيير من 52% إلى 70%.

حزمة تحفيزية
أفادت وكالة كيودو للأنباء أن الحكومة اليابانية تخطط لحزمة تحفيز قد تتجاوز 20 تريليون ين(حوالي 129 مليار دولار) لدعم الاقتصاد وسط ضغوط تضخمية واستمرار ارتفاع تكاليف المعيشة ،ومن المخطط تمويل الجزء الأكبر من هذه الحزمة عبر ميزانية تكميلية إضافية تُقدّر بـ 17 تريليون ين.

انخفض الين بأكثر من 6% منذ انتخاب رئيسة الوزراء ساناي تاكايتشي زعيمةً لحزبها، على الرغم من ارتفاع عوائد السندات اليابانية، إذ تشعر الأسواق بالقلق إزاء حجم الاقتراض اللازم لتمويل خططها التحفيزية.

وزيرة المالية اليابانية
صرحت وزير المالية "ساتسوكي كاتاياما" بأنه لم يُجرَ أي نقاش محدد بشأن أسعار الصرف الأجنبي في اجتماع رئيسة الوزراء "ساناي تاكايتشي" مع محافظ بنك اليابان "كازو أويدا" هذا الأسبوع.وأضافت كاتاياما: أن الحكومة اليابانية تراقب الأسواق بحذر شديد.

الفائدة اليابانية
•تسعير احتمالات قيام البنك المركزي الياباني برفع أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية فى اجتماع ديسمبر مستقر حاليًا حول 35%.

•ومن أجل إعادة تسعير تلك الاحتمالات يترقب المستثمرون صدور المزيد من البيانات عن مستويات التضخم والبطالة والأجور فى اليابان.

نظرة فنية
سعر الدولار مقابل الين يحلق عالياً – توقعات اليوم – 20-11-2025

ارتفعت مؤشرات الأسهم الأمريكية خلال تداولات اليوم الأربعاء مع تركيز المستثمرين على نتائج شركة إنفيديا التي صدرت بعد إغلاق السوق.

وأظهر محضر اجتماع الاحتياطي الفيدرالي لشهر أكتوبر، الصادر يوم الأربعاء، أن مسؤولي البنك كانوا منقسمين بشأن خفض أسعار الفائدة، وسط خلافات حول ما إذا كان تباطؤ سوق العمل أو استمرار التضخم يمثل التهديد الأكبر للاقتصاد.

ورغم أن لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية أقرت خفضاً في الاجتماع، فإن مسار السياسة النقدية خلال الفترة المقبلة بات أقل وضوحاً. وامتدت الخلافات إلى توقعات ديسمبر، إذ أبدى عدد من المسؤولين شكوكاً بشأن الحاجة إلى خفض إضافي كان المستثمرون يترقبونه على نطاق واسع، وقال “العديد” منهم إن لا حاجة لمزيد من الخفض على الأقل خلال عام 2025.

وجاء في المحضر: “رأى عدد من المشاركين أن خفضاً إضافياً قد يكون مناسباً في ديسمبر إذا تطوّر الاقتصاد كما يتوقعون خلال الفترة بين الاجتماعين. وأشار العديد من المشاركين إلى أنه، وفقاً لسيناريوهاتهم الاقتصادية، سيكون من المناسب الإبقاء على نطاق الفائدة دون تغيير لبقية العام.”

وفي لغة الفيدرالي، يشير مصطلح "العديد" إلى عدد أكبر من "عدد من"، ما يعني ميلاً ضد خفض الفائدة في ديسمبر. لكن مصطلح “المشاركين” لا يشير بالضرورة إلى الأعضاء أصحاب حق التصويت. فبينما حضر الاجتماع 19 مشاركاً، يملك 12 فقط حق التصويت، ما يجعل اتجاه الأصوات الفعلية غير واضح.

تتسق تلك الإشارات مع تصريحات رئيس الفيدرالي جيروم باول في المؤتمر الصحفي عقب الاجتماع، حين قال إن خفض ديسمبر “ليس أمراً مفروغاً منه”.

هذا، وسوف تصدر بيانات في الولايات المتحدة أبرزها تقرير الوظائف غير الزراعية لشهر سبتمبر أيلول غدا الخميس.

وعند إغلاق الجلسة، ارتفع مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 0.1% (ما يعادل 47 نقطة) إلى 46138 نقطة، وبلغ أعلى مستوى عند 46299 نقطة وأقل مستوى عند 45905 نقاط.

وصعد إس آند بي 500 الأوسع نطاقاً بنسبة 0.4% (ما يعادل 25 نقطة) إلى 6642 نقطة، وسجل أعلى مستوى عند 6689 نقطة وأقل مستوى عند 6603 نقاط.

وارتفع مؤشر ناسداك بنسبة 0.6% (ما يعادل 131 نقطة) إلى 22564 نقطة، في حين بلغ أعلى مستوى عند 22821 نقطة وأقل مستوى عند 22385 نقطة.

انخفضت أسعار الذرة والصويا خلال تداولات اليوم الأربعاء في بورصة شيكاغو بعد أن أصدرت وزارة الزراعة الأميركية (USDA) أول تقرير عن تقدم المحاصيل منذ انتهاء إغلاق الحكومة، مُسلطة الضوء على الذرة وفول الصويا والقمح للأسبوع المنتهي في 16 نوفمبر تشرين الثاني.

الذرة: حتى 16 نوفمبر، تم حصاد 91% من محصول الذرة في الولايات الـ18 الأعلى إنتاجًا للذرة، متأخرة عن متوسط السنوات الخمس الأخير البالغ 94%. في نفس الفترة من العام الماضي، كان التقدم قد بلغ 98%.

فول الصويا: أُحصِد 95% من محصول فول الصويا في الولايات الـ18 الأعلى إنتاجًا، متأخرًا قليلًا عن متوسط السنوات الخمس الأخير البالغ 96%. في العام الماضي، كان التقدم قد بلغ 98%.

القمح الشتوي: في الولايات الـ18 الأعلى إنتاجًا للقمح الشتوي، وصل التقدم إلى 92% حتى 16 نوفمبر، متأخرًا 3 نقاط مئوية عن متوسط السنوات الخمس الأخير. في العام الماضي، كان التقدم قد بلغ 94%.

كما أظهرت البيانات أن نسبة بروز المحصول بلغت 79% حتى الأحد، مقارنة بمتوسط السنوات الخمس البالغ 84%، و83% في نفس الفترة من العام الماضي.

تقييم حالة القمح الشتوي: صنفت وزارة الزراعة الأميركية حالة المحصول على النحو التالي: ممتاز: 8% - جيد: 37% -  متوسط: 36% - ضعيف: 13% - ضعيف جدًا: 6%.

الذرة

وعلى صعيد التداولات، انخفضت العقود الآجلة للذرة تسليم ديسمبر كانون الأول في نهاية الجلسة بنسبة 1.6% عند 4.29 دولار للبوشل.

الصويا

وتراجعت العقود الآجلة للصويا تسليم يناير كانون الثاني بنسبة 1.5% إلى 11.36 دولار للبوشل. 

القمح

وهبطت العقود العقود الآجلة للقمح تسليم ديسمبر كانون الأول بنسبة 1.7% إلى 5.36 دولار للبوشل.

تراجعت أغلب العملات الرقمية خلال تداولات اليوم الأربعاء في ظل استمرار المبيعات وتباين شهية المخاطرة عقب صدور محضر اجتماع الفيدرالي.

وأظهر محضر اجتماع الاحتياطي الفيدرالي لشهر أكتوبر، الصادر يوم الأربعاء، أن مسؤولي البنك كانوا منقسمين بشأن خفض أسعار الفائدة، وسط خلافات حول ما إذا كان تباطؤ سوق العمل أو استمرار التضخم يمثل التهديد الأكبر للاقتصاد.

ورغم أن لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية أقرت خفضاً في الاجتماع، فإن مسار السياسة النقدية خلال الفترة المقبلة بات أقل وضوحاً. وامتدت الخلافات إلى توقعات ديسمبر، إذ أبدى عدد من المسؤولين شكوكاً بشأن الحاجة إلى خفض إضافي كان المستثمرون يترقبونه على نطاق واسع، وقال “العديد” منهم إن لا حاجة لمزيد من الخفض على الأقل خلال عام 2025.

وجاء في المحضر: “رأى عدد من المشاركين أن خفضاً إضافياً قد يكون مناسباً في ديسمبر إذا تطوّر الاقتصاد كما يتوقعون خلال الفترة بين الاجتماعين. وأشار العديد من المشاركين إلى أنه، وفقاً لسيناريوهاتهم الاقتصادية، سيكون من المناسب الإبقاء على نطاق الفائدة دون تغيير لبقية العام.”

وفي لغة الفيدرالي، يشير مصطلح "العديد" إلى عدد أكبر من "عدد من"، ما يعني ميلاً ضد خفض الفائدة في ديسمبر. لكن مصطلح “المشاركين” لا يشير بالضرورة إلى الأعضاء أصحاب حق التصويت. فبينما حضر الاجتماع 19 مشاركاً، يملك 12 فقط حق التصويت، ما يجعل اتجاه الأصوات الفعلية غير واضح.

تتسق تلك الإشارات مع تصريحات رئيس الفيدرالي جيروم باول في المؤتمر الصحفي عقب الاجتماع، حين قال إن خفض ديسمبر “ليس أمراً مفروغاً منه”.

هذا، وسوف تصدر بيانات في الولايات المتحدة أبرزها تقرير الوظائف غير الزراعية لشهر سبتمبر أيلول غدا الخميس.

الريبل

وعلى صعيد التداولات، هبط سعر الريبل في تمام الساعة 21:29 بتوقيت جرينتش على منصة كوين ماركت كاب بنسبة 6.5% إلى 2.07 دولار.