الين من القاع إلى القمة بفضل السلطات اليابانية!‏

•العملة اليابانية تتصدر قائمة العملات الرابحة

•البنك المركزي الياباني يتدخل فى سوق الصرف الأجنبي

•هبوط العائدات الأمريكية ساهم فى صحوة العملة اليابانية

فى أسبوع الماضي ،شهدنا تألق ساحق للين الياباني فى أسواق العملات الأجنبية ‏،مع تصدر بجدارة واستحقاق قائمة العملات العالمية الرابحة ،ليتحول من قاع ‏القائمة فى الأسبوع الأسبق إلى القمة فى الأسبوع المنصرم ،وذلك بفضل ‏السلطات اليابانية.‏

حقق الين الياباني أكبر مكسب أسبوعي منذ نوفمبر 2022 ،بفضل تدخل ‏السلطات اليابانية فى سوق صرف العملات الأجنبية ،بهدف حماية العملة المحلية ‏من الضعف المفرط ، خاصة بعد التداول لدون حاجز 160 ينًا لكل دولار للمرة ‏الأولى منذ عام 1990.‏

أصبح حاجز 160 بمثابة خط أحمر بالنسبة للبنك المركزي الياباني ،والذي على ما ‏يبدو أنه لن يسمح بتجاوز هذا المستوى فى الآجل القريب ،خاصة بعد إنفاق نحو ‏‏60 مليار دولار أمريكي فى سوق الصرف الأجنبي.‏

وكان لهبوط العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل عشر سنوات دورًا أيضًا ‏فى صحوة العملة اليابانية خلال الأسبوع الماضي ، بعدما وفر المزيد من الدعم ‏لسعر صرف الين ، حيث يجعل عائدات اليابان من العملة هدفًا استثماريًا ‏للمشترين على المكشوف وتمويل الصفقات.‏

وبالعودة إلى قائمة العملات الرابحة ،فقد تذيل الدولار الكندي تلك القائمة ، ‏بسبب تعليقات أقل عدوانية لمحافظ بنك كندا ،عززت من احتمالات خفض أسعار ‏الفائدة الكندي فى أقرب وقت ممكن.‏

وقبل استكمال الأسباب التي دعمت الين الياباني وضغطت بشدة على الدولار ‏الكندري ،نتعرف أولاً على أداء العملات الثمانية الكبرى فى سوق صرف العملات ‏الأجنبية على مدار الأسبوع الماضي.‏

 حقق الين الياباني ارتفاعًا بمستوي 28 نقطة على مؤشر " أف اكس نيوز تودي " ‏الأسبوعي لقياس قوة العملات ،ثم الدولار النيوزيلندي فى المركزي الثاني ‏بمستوي 3 نقطة ، ثم الدولار الأسترالي فى المركزي الثالث بمستوي 2 نقطة ، ‏وأحتل الدولار الكندي المركز الأخير بمستوي سالب 13 نقطة.‏

الين الياباني

وبالنظر إلى تفاصيل أداء الين الياباني الأسبوع الماضي أمام السبع عملات الكبرى ‏،نجده قد اكتسح على الدولار الكندي وحقق ارتفاع بنسبة 3.6% ، وسجل يوم ‏الأربعاء 1 مايو أعلى مستوى فى أسبوعين عند 111.40 ين. ‏

وصعد بنسبة 3.5% مقابل الدولار الأمريكي وسجل الجمعة أعلى مستوى فى ‏ثلاثة أسابيع عند 151.86 ين ،وزاد بنسبة 3.1% مقابل الجنيه الإسترليني و سجل ‏الجمعة أعلى مستوى فى قرابة أسبوعين 191.35 ين.‏

وأضاف نسبة 2.85% مقابل اليورو وسجل يوم الأربعاء أعلى مستوى فى ‏أسبوعين عند 164.01 ين ،وارتفع نسبة 2.50% مقابل الفرنك السويسري وسجل ‏الأربعاء أعلى مستوى فى ثلاثة أسابيع عند 167.35 ين.‏

وزاد بنسبة 2.35% مقابل الدولار الأسترالي وسجل الأربعاء أعلى مستوى فى ‏أسبوع عند 99.92 ين ،وصعد بنسبة 2.3% مقابل الدولار النيوزيلندي وسجل يوم ‏الأربعاء أعلى مستوى فى أسبوعين عند 90.80 ين.‏

فى مطلع تعاملات الأسبوع الماضي سجل الين مستويات أدنى تاريخية فما ‏هي؟

•سجل أدنى مستوى 34 عامًا مقابل الدولار الأمريكي عند 160.21 ين.‏

•سجل أدنى مستوى فى 33 عامًا مقابل اليورو عند 171.69 ين.‏

•سجل أدنى مستوى فى 16 عامًا مقابل الجنيه الإسترليني عند 200.54 ين.‏

•سجل أدنى مستوى على الإطلاق مقابل الفرنك السويسري عند 175.07 ‏ين.‏

•سجل أدنى مستوى فى 17 عامًا مقابل الدولار الكندي عند 117.33 ين.‏

•سجل أدنى مستوى فى 17 عامًا مقابل الدولار النيوزيلندي عند 95.41 ين.‏

•سجل أدنى مستوى فى 11 عام مقابل الدولار الأسترالي عند 104.96 ين

السلطات اليابانية

يشتبه المتداولون في أن السلطات اليابانية تدخلت لمدة يومين على الأقل هذا ‏الأسبوع فى سوق صرف العملات الأجنبية لدعم الين ضد الضعف المفرط ،خاصة ‏بعد التداول دون حاجز 160 ينًا لكل دولار أمريكي للمرة الأولى منذ عام 1990.‏

ذكرت صحيفة وول ستريت جورنال أن السلطات المالية اليابانية تدخلت بالفعل ‏في سوق صرف العملات الأجنبية، نقلاً عن أشخاص مطلعين على الأمر.‏

وحدث التدخل المشتبه به يوم الاثنين في عطلة يابانية ،ويوم الأربعاء في وقت ‏متأخر بعد إغلاق أسواق الأسهم فى وول ستريت ،حيث يبدو إستراتيجية التدخل ‏الحالية تركز على العمل فى أوقات ذات السيولة ضعيفة جدًا فى السوق.‏

إستراتجية التدخل في العملة خلال فترات الهدوء من الواضح أنها تعطي تأثير ‏أكبر، مما يمنح البنك المركزي الياباني المزيد من الفائدة لأمواله التي ينفقها فى ‏دعم العملة المحلية.‏

كيف حدث تدخل السلطات اليابانية فى سوق الصرف الأجنبي؟

خلال العطلة اليابانية يوم الاثنين، سجل الدولار الأمريكي بالسوق الأسيوية أعلى ‏مستوى فى 34 عامًا عند 160.21 ين، قبل أن يتراجع مرة أخرى إلى مستوى ‏‏154.40 عند افتتاح السوق الأوروبية،بما يعني تراجع الدولار بأكثر من 3.5% مقابل ‏الين ،وباستثناء جولات التدخل السابقة، فإن الدولار لم ينخفض بشكل حاد إلا في ‏عدد قليل من المناسبات في السنوات الأخيرة.‏

وفي وقت متأخر من يوم الأربعاء في الولايات المتحدة، انخفض الدولار الأمريكي ‏فجأة بنسبة 1٪ في خمس دقائق، وانخفض بنسبة 2٪ أخرى خلال نصف ساعة ‏أخرى إلى أدنى مستوى خلال اليوم. لينهي الين تعاملات كامل اليوم مرتفع بأكثر ‏من 2.0% مقابل الدولار ، بأكبر مكسب يومي فى 2024 ،تحديدًا منذ 7 ديسمبر ‏‏2023.‏

أظهرت بيانات مجموعة "‏CME‏" أن حجم التداول الفوري للين على منصة "‏EBS‏‏‏"بلغ 77 مليار دولار يوم الاثنين، وهو أعلى مستوى له منذ نوفمبر 2016.وأظهرت ‏البيانات أيضًا أن الحجم بلغ 42 مليار دولار يوم الأربعاء، وأن 78٪ منها كانت في ‏نافذة مدتها ساعة واحدة في وقت متأخر من نيويورك.‏

وقال أحد المتداولين في لندن، الذي طلب عدم ذكر اسمه لوكالة "رويترز":جاءت ‏التقلبات في أوقات نقص السيولة، مما تسبب في زيادة الشعور بالتوتر قبل ‏بضعة عطلات من الآن وحتى يوم الاثنين القادم.‏

المزيد من التدخل المحتمل

وفقًا لإستراتيجية التدخل الحالية ،يمكن لسلسلة من العطلات الرسمية اليابانية ‏بالإضافة إلى عطلة يوم الاثنين في المملكة المتحدة " أكبر مركز لتداول العملات ‏الأجنبية في العالم " أن توفر نافذة لمزيد من التدخل المحتمل لبنك اليابان.‏

متى حدث التدخل السابق للحكومة اليابانية؟

تدخلت الحكومة اليابانية في سوق العملات الأجنبية في أكتوبر 2022 عندما ارتفع ‏الدولار الأمريكي متجاوزًا حاجز 150 ينات ، وسجل مستوي 151.94 ينات لأول مرة ‏منذ عام 1990.‏

الأمر الذي دفع وزارة المالية إلى شراء الين ودفع الزوج إلى قرابة 127 ينات فى ‏يناير 2023 ،وهو ما يعني ارتفاع بأكثر من 16% فى قيمة الين مقابل الدولار ، قبل ‏أن يتراجع مجددًا على مدار عامي 2023 و 2024.‏

حاجز 160 خط أحمر

أصبح حاجز 160 بمثابة خط أحمر بالنسبة للبنك المركزي الياباني ،والذي على ما ‏يبدو أنه لن يسمح بتجاوز هذا المستوى فى الآجل القريب.‏

وتشير البيانات الصادرة عن بنك اليابان إلى أن المسؤولين اليابانيين ربما أنفقوا ‏ما يقرب من 60 مليار دولار للقيام بالتدخل الحالي ، مساويًا تقريبًا لما أنفقوه ‏على ثلاث جولات من التدخل خلال سبتمبر وأكتوبر 2022.‏

عائد السندات الأمريكية

سجل العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل عشر سنوات يوم الجمعة أدنى ‏مستوى فى ثلاثة أسابيع عند 4.455% ، الأمر الذي يضغط بالسلب على ‏مستويات الدولار الأمريكي.‏

يأتي هذا التطور فى سوق سندات الولايات المتحدة ،عقب بيانات أقل من ‏التوقعات عن سوق العمل الأمريكي ،جدد الآمال حول خفض أسعار الفائدة ‏الأمريكية بداية من يوليو القادم.‏

الدولار الكندي

توضح الصورة أعلاه الخسائر الواسع التي تكبدها الدولار الكندي الأسبوع ‏الماضي أمام العملات السبع الكبرى فى سوق صرف العملات الأجنبية ، بسبب ‏تعليقات محافظ بنك كندا.‏

قال محافظ بنك كندا " تيف ماكليم" يوم الأربعاء :إن البنك المركزي الكندي ‏يقترب من البدء فى خفض أسعار الفائدة من أعلى مستوياتها فى 23 عام.‏

وفى شهادته أمام اللجنة المصرفية بمجلس الشيوخ الكندي قال تيف ماكليم: إن ‏التضخم ينخفض والشعب الكندي يريد معرفة متى سيبدأ البنك المركزي فى ‏خفض أسعار الفائدة.وأردف قائلاً :الإجابة المختصرة هي أننا نقترب أكثر من ‏خفض أسعار الفائدة.‏

شركات تداول الدولار ين USD JPY

أفضل منصات التداول لزوج الدولار الكندي في مايو 2024 - USD CAD