يستمر سعر صرف الدولار النيوزلندي في التذبذب لكبير و التركيز حالياً يقع على اليونان و التطور السياسي فيها و نرى بأن التوقعات أصبحت تشير إلى أن اليونان سوف تتجنّب الوقوع في الإفلاس. مشاعر المتداولين في الأسواق المالية إيجابية، و هذا بسبب الانخفاض الغير متوقع في مستوى البطالة النيوزلندية إلى مستوى 6.3% و هذا دعم ارتفاع الزوج بشكل جيد، لكن لم تكن بيانات أسواق الوظائف مطلقة الإيجابية، إذ أننا نرى بيانات تغيّر عدد الوظائف خلال الربع الرافع الأخير الماضي ما زالت ضعيفة و ما دون التوقعات، و هذا إشارة إلى أن التعافي في قطاع الوظائف ما زال محدوداً و مختلطاً.

كذلك، نرى بأن التضخم في الصين لم يستمر في الانخفاض، و انخفاض التضخم كان يجب أن يدعم الثقة في الأسواق المالية أكثر، لكن ارتفع مستوى التضخم على غير المتوقع إلى 4.5% في الصين خلال السنة التي تنتهي مع نهاية شهر كانون الثاني/يناير الماضي. لكن، نرى بأن تأثير ارتفاع التضخم كان محدوداً و ذلك بسبب أن أسباب ارتفاع التضخم تعتبر أسباب قد لا تدوم، فالارتفاع في التضخم حصل بسبب ارتفاع الطلب على المبيعات خلال موسم عيد نهاية السنة الصينية.

نحن نرى بأن هنالك حالة من تقليل المخاوف في الأسواق المالية و هذا ما يقلل التشاؤم و يدعم ارتفاع الأصول مرتفعة العائد، لكن، مع انتظار قرار البنك المركزي الأوروبي و اجتماع وزراء المالية الأوروبيين مع اليونان في بروكسل، فقد نرى التداول المتذبذب مستمر و قد نرى بعض المتداولين يقومون بتصفية مراكزهم المالية مع صدور القرارات تجاه منح خطط الإنقاذ ، خصوصاً و أن خطط الإنقاذ قد لا تكون الحل النهائي لأزمة الديون السيادية.

بدراسة الرسم البياني اليومي، نجد بأن الاتجاه العام الصاعد للزوج قد توقف عند مستوى القمة التاريخي المسجل حول 0.8840، ليجري السعر تصحيحاً هابطاً تمكن من الاقتراب من مستوى 38.2% فيبوناتشي لكامل الارتفاع من 0.4885 إلى القمة المذكورة. ارتدت التداولات صعوداً من جديد ليحقق السعر اختراقاً لمقاومة القناة التصحيحية الهابطة الموضحة بالصورة ومن ثم تخطى مستوى إعادة اختبار دعم الاتجاه العام الصاعد المكسور سابقاً، تبعه سلسلة من الإغلاقات اليومية فوقه، وهذا ما يعزز التوقعات بعودة السعر إلى المسار العام الصاعد. المتوسط المتحرك 50 يدعم الموجة الصاعدة من الأسفل، بينما من المتحمل أن يجد السعر مقاومة قرب 0.8570 يدعمها سلبية مؤشرات العزم الحالية، وهذا ما قد يجبر السعر على الارتداد هبوطاً للارتكاز مجدداً على دعم القناة الرئيسية الصاعدة قبل مواصلة رحلة تحقيق الأهداف الصاعدة والتي تبدأ بشكل رئيسي عند مستوى القمة التاريخي 0.8840. بشكل عام، الاتجاه الصاعد يبقى قائمةً ومرجحاً على المدى المتوسط والطويل في حين إن كسر مستوى 0.8090 قد يدفع بالزوج إلى الانعطاف هبوطاً لتحقيق مزيد من التصحيح الهابط.

يتداول سعر صرف الجنيه الإسترليني في ميل صاعد هذا اليوم في انتظار قرار البنك البريطاني تجاه سعر الفائدة، هذا الارتفاع حصل بعد الخسائر الكبيرة التي تكبّدتها الأسواق المالية يوم أمس و ذلك بسبب توقعات أن يمدد البنك البريطاني من سياسته المالية " برنامج شراء الأصول " . تشير التوقعات إلى أن هنالك احتمال رفع مقدار تلك السياسة المالية بمقدار 50 مليار جنيه إسترليني ليصل "برنامج شراء الأصول" إلى مستوى 325 مليار جنيه إسترليني و هذا لدعم الاقتصاد الذي يعاني حالياً من الضعف في النمو، خصوصاً بعد أن شهدنا انكماشاً خلال الربع الرابع الماضي بحسب التقديرات وصل إلى 0.6% و هنالك توقعات تظهر احتمال انكماش الاقتصاد البريطاني بمقدار 0.1%.

وضع الاقتصاد سيء، خصوصاً مع تأثيرات أزمة الديون السيادية الأوروبية التي تؤثر في الاقتصاد الملكي، لكن، لا تكمن المعضلة فقط في توقعات " برنامج شراء الأصول" بل أيضاً في عمليات الشراء و حتى هذه اللحظة لا نرى الدعم الشامل، و هذا هو السبب الذي يجعلنا نفضّل الانتظار لمعرفة المزيد، بالرغم من أن تقرير التضخم أظهر لنا هذا الشهر احتمال انخفاض و أظهر ضغوط سلبي لكن نرى المتداولين حالياً ما زالوا في وضع أفضل من ناحية الثقة مقارنة في نهاية العام الماضي.

نحن نعتقد بأن تمديد "برنامج شراء الأصول" سلبي على الزوج و في حال تم إقرار مبالغ أكبر من المتوقعة و تصل إلى 75 مليار جنيه إضافية، فقد نرى بأن الإيجابية مؤقتة على الجنيه و ذلك لأن التأثير العام قد يكون سلبياً. السيناريو الإيجابي الوحيد على الزوج هو أن يثبّت البنك البريطاني سياسة "برنامج شراء الأصول" عند المستوى الحالي، و هنا سوف يرتفع الجنيه. لكن عموماً، توقعات اتجاه البنك البريطاني من هذه السياسة خلال الفترة المقبلة، إلى جانب تطورات الوضع في اليونان، أسباب تجعلنا نعتقد بأن أي اتجاه صاعد قد لا يدوم طويلاً.

منذ تسجيل مستوى القاع حول 1.5770 في 07 تموز 2011، بدأ الزوج تسلسلاً توافقياً تحكم به تناسب مستويات فيبوناتشي كما يظهر على الرسم البياني اليومي أعلاه. هذا التناسب يقترح بأن نموذج "5-0" قد يكون اكتمل يوم أمس والزوج في طريقه للتوجه هبوطاً بعد ملامسة مستويات الانعطاف المحتملة للنموذج "D" عند 50% فيبوناتشي من الضلع AB، مع ملاحظة أن النموذج عادةً ما يقدم انعطافاً كبيراً يدفع بالسعر دون النقطة C، لكن للآن، نحن ننظر إلى 1.5420 كهدف فني أول. تمكننا من الحصول على أربعة عوامل فنية رئيسية تجعلنا نعتقد بهذا النموذج كما يلي:

تركيبة الشمعة الفنية التي تشكلت يوم أمس –مشابهه لنموذج الغيمة المظلمة-.
المتوسط المتحرك 200 دفع بالزوج هبوطاً عندما تمت ملامسته.
مؤشر Vortex بدأ يعكس ضعف التصحيح الصاعد الذي بدأ عند مستويات 1.5230
مؤشر القوة النسبية 14 يتحرك قرب مستويات القمة لديه منذ بدأ النموذج عند النقطة "0"
وأخيراً، الصورة الفرعية توضيحية وتوضح التركيبة التوافقية وتأثيرها.

استمر سعر صرف اليورو في التحرّك صعوداً بدعم من انخفاض المخاوف في الأسواق المالية. الأسواق ما زالت متوتّرة في انتظار قرار البنك المركزي الأوروبي هذا اليوم لكن بعده ينتظرون اجتماع وزراء المالية مع اليونان في بروكسل و الأخير يعتبر أكثر أهمية من قرار البنك المركزي الأوروبي اليوم، و هذا ما أعطى المتداولين سبباً لتقليل مضاربتهم.

يتعافى سعر صرف اليورو بشكل تدريجي مع تحسّن في الثقة تجاه اليونان حيث أن المتداولين يعتقدون الآن بأن اليونان سوف تكون قادرة على تجنّب الإفلاس و بذلك قلل هذا الضغط السلبي على اليورو، في الواقع، تحضّر اليونان لإعادة هيكلة الديون مع القطاع الخاص و محاولة القيام بإجراءات تقشّف للحصول على دفعة إنقاذ جديدة، لكن هذا قد لا يبقى طويلاً حيث أن المتداولين سوف يقومون بملاحظة الحقائق.

هذا يترك اليورو في انتظار تأكيد من البنك المركزي الأوروبي اليوم و الذي أيضاً من المحتمل أن يحتفظ في سعر الفائدة على ما هو عليه، لكن قد يكون محافظ البنك المركزي الأوروبي" دراغي " متفائلاً تجاه اليونان و وصلوها للصفقة و وضع اليونان المالي فيما بما يخص الاقتصاد بقد يكون سلبي و هنالك إشارات عديدة تثبت أن يقوم البنك المركزي الأوروبي باستخدام سياسة مالية للتسهيل الائتماني كان قد أقرها سابقاً و استعمل الدفعة الأولى الشهر

المقبل و سوف يقوم باستعمال الثانية هذا الشهر.

من المتوقع للبنك المركزي الأوروبي أن يكون الدفعة الأولى لحركة سعر صرف اليورو هذا اليوم، ثم نأتي لنتائج اجتماع بروكسيل لكن كل هذا سوف يكون ممتزجاً مع احتمال دخول ركود عميق و هذا ما قد يجعل اليورو يعود للانخفاض.

لنبدأ بالرسم البياني الأسبوعي، حيث أعاد الزوج اختبار بعض المستويات المهمة كما يظهر على الرسم البياني الأول-على اليسار-، والمنطقة المتواجدة بين مستويا دعم اتجاه صاعد مخترقان سابقاً (أحدهما خط رقبة لنموذج رأس وكتفين) إلى جانب المتوسط المتحرك لـ35 أسبوع (قمة،قاع،إغلاق)، ومستوى الانعطاف المحتمل يبدأ قرب 1.3400 وصولاً إلى 1.3800، وهذا يمكن اعتباره إعادة اختبار طبيعية لمستويات الدعم الرئيسية المكسورة سابقاً، في حين مؤشر MACD يحاول التقاطع بشكل إيجابي ليدعم الارتداد.

الآن، لنجعل الأمور أكثر تحديداً حيث إن نطاق الانعطاف المتحمل يتواجد بين مسافة 400 نقطة، وللحصول على مزيد من العوامل لتحديد إلى أين قد يمتد هذا الارتداد، سننظر إلى الرسم البياني اليومي الذي يظهر على اليمين. سيناريو فني جدير بالاهتمام قد يكون قيد التشكل هنا، حيث إن نموذج رأس وكتفين مقلوب اكتمل مؤخراً، من خلال الثبات فوق خط الرقبة لديه حول 1.3235، وهذه الموجة الصاعدة قد تمتد لتصل قرب قمة القناة الهابطة والتي تحتوي حركة السعر كما يظهر الرسم البياني. هذه المنطقة قد تكون مستوى الانعطاف المحتمل الأكثر أهمية حيث يتواجد العديد من الحواجز الفنية هناك، مستوى المقاومة الأفقي ومقاومة القناة الهابطة، بين مستويات 1.3550-1.3600، ويجب أن ننبه إلى أن الهدف الكامل المثالي لنموذج الرأس والكتفين المقلوب يتواجد حول 1.3800 والذي يلتقي بشكل مثالي مع المتوسط المتحرك لـ200 يوم. وبالتالي فإن اختراق 1.3600 قد يقود إلى وصول 1.3800

هذا السيناريو سيفشل في حال استقرت التداولات مجدداً دون 1.3200 ويجب أن يستقر الزوج ليبدأ التصحيح المقترح ويواصل الاتجاه الرئيسي الهابط مستهدفاً مستويات القاع الأخيرة حول 1.2600

يتداول سعر النفط ببعض الإيجابية منذ الصباح، حيث يقترب بهدوء من مستوى مقاومة القناة الهابطة عند 100.15، يدعمه إيجابية مؤشر ستوكاستيك، وكما أشرنا صباحاً، فإن اختراق هذا المستوى سيفعّل التأثير الإيجابي لنموذج العلم الاستمراري الصاعد.

إجمالاً، لا زلنا ننبه إلى أن علينا مراقبة تصرف السعر بالنسبة للمستويات الحساسة ما بين الدعم 98.25 والمقاومة 100.15، والأهداف موضحة في تقريرنا الصادر هذا الصباح.

نطاق التداول المتوقع لهذا اليوم ما بين: الدعم 96.05 والمقاومة 102.25

الميل العام المتوقع لهذا اليوم: يعتمد على تصرف السعر بالنسبة للمستويات المذكورة في التقرير