في ختام تعاملات نوفمبر، تصدّرت القهوة العناوين بعدما سجلت أسعارها أعلى مستوياتها منذ عام 1977، مما أثار قلقًا واسعًا بشأن توفر هذه السلعة الحيوية عالميًا. يعود السبب الأساسي لهذا الارتفاع الكبير إلى تصاعد المخاوف بشأن نقص المعروض، مدفوعًا بتراجع الإنتاج في أكبر دولتين منتجتين للقهوة: البرازيل وفيتنام. هذا النقص المحتمل يُنذر بزيادة التكاليف على المستهلكين والتجار على حدٍ سواء، في ظل استمرار ارتفاع الطلب العالمي على القهوة كأحد أهم السلع الاستهلاكية.

 

البرازيل "أكبر منتج للبن في العالم" تواجه تحديات مناخية غير مسبوقة، فموجات الجفاف المتكررة وارتفاع درجات الحرارة أثرت بشكل مباشر على إنتاج محصول "أرابيكا" النوع الأكثر طلبًا في الأسواق العالمية. ورغم الأمطار الموسمية الأخيرة، إلا أن الضرر الذي لحق بالمحصول قد يكون طويل الأمد، مما يثير الشكوك حول إمكانية تحقيق انتعاش سريع في الإنتاج.

وتعاني فيتنام "ثاني أكبر منتج للبن في العالم" من ظروف مشابهة لتلك التي حدثت في البرازيل، حيث تدهور إنتاج البن "الروبوستا" الذي يُستخدم بشكل رئيسي في تصنيع القهوة سريعة التحضير، بسبب الظروف المناخية وقلة الاستثمارات في تجديد المزارع القديمة. ومع تنامي الطلب على الروبوستا كبديل أرخص لأرابيكا، زادت الضغوط على الأسواق العالمية، مما أدى إلى تضخم الأسعار بشكل غير مسبوق.

 

ولا يقتصر الأمر على العوامل المناخية فقط، بل لعبت اختناقات سلسلة التوريد العالمية، وارتفاع تكاليف الشحن والوقود، دورًا في زيادة الأسعار. وبالنظر إلى هذه العوامل المتداخلة، يُتوقع أن تستمر أزمة القهوة خلال الأشهر المقبلة، مما يطرح تساؤلات حول مدى تأثير ذلك على عادات استهلاك القهوة عالميًا.

في هذا السياق، يُطرح هذا التساؤل على نطاق واسع: هل تستمر صحوة أسعار القهوة مع إمكانية تسجيل مستويات قياسية جديدة؟ وكيف ستتعامل الأسواق مع هذا التحدي؟ يتوقع الخبراء أن تظل الأسعار تحت ضغط الاندفاع الصاعد حتى نهاية 2024 وبداية 2025 ما لم تحدث تغييرات جذرية في العوامل الأساسية المؤثرة على السوق.

 

حول حبوب القهوة

حبوب القهوة هي بذور مستخرجة من ثمار شجرة القهوة، وهي المكون الأساسي لإعداد مشروب القهوة، أحد أكثر المشروبات شعبية في العالم. تُزرع القهوة في المناطق الاستوائية، وخاصة في البلدان التي تقع بين مدار السرطان ومدار الجدي، حيث توفر الظروف المناخية المثالية لنمو نبات القهوة.

 

أنواع حبوب القهوة

1. حبوب أرابيكا (Arabica): تشكل حوالي 60-70% من الإنتاج العالمي، وتتميز بنكهتها الناعمة وحموضتها الخفيفة مع مستويات منخفضة من الكافيين، مما يجعلها الخيار الأول لعشاق القهوة. تُزرع في البلاد ذات المرتفعات العالية، مثل البرازيل وإثيوبيا وبعض مناطق أفريقيا.
2. حبوب روبوستا (Robusta): تحتوي على نسبة أعلى من الكافيين مقارنة بالأرابيكا، وتمتاز بنكهة أكثر مرارة وقوة، لذلك تُستخدم غالبًا في القهوة السريعة التحضير. تُزرع في البلاد الأقل ارتفاعًا، مثل فيتنام وأجزاء من أفريقيا.

 

دورة إنتاج القهوة

• تبدأ الدورة بزراعة أشجار القهوة، التي تحتاج إلى مناخ استوائي معتدل، تربة غنية، وارتفاعات متوسطة إلى عالية.
• بعد نضوج ثمار القهوة، يتم حصاد الكرز ومعالجته لإزالة القشرة واستخراج البذور.
• تُجفف البذور (الحبوب) وتُحمص قبل طحنها لتبرز نكهاتها الطبيعية، ويتراوح التحميص بين الفاتح والمتوسط والغامق، حسب تفضيل المستهلك.

 

استخدامات حبوب القهوة

• مشروب القهوة: الحبوب المحمصة والمطحونة تُستخدم في إعداد مجموعة واسعة من أنواع القهوة (الإسبريسو، القهوة التركية، والقهوة المقطرة).
• الاستخدامات الثانوية: تُستخدم بقايا القهوة كسماد طبيعي أو في مستحضرات التجميل.

 

تجارة القهوة العالمية

القهوة هي واحدة من أكثر السلع تداولًا عالميًا، وتحتل البرازيل المركز الأول في إنتاجها، تليها فيتنام وكولومبيا. عوامل مثل المناخ، الطلب العالمي، وسياسات التجارة تؤثر على أسعار القهوة، كما هو الحال مع ارتفاع الأسعار الأخير بسبب نقص الإنتاج.

 

فوائد القهوة

• تحتوي القهوة على مضادات الأكسدة والكافيين، مما يُعزز النشاط ويقلل من الشعور بالتعب.
• هناك فوائد صحية محتملة عند تناول القهوة باعتدال، مثل تحسين التركيز والمزاج، ولكن الإفراط قد يؤدي إلى تأثيرات سلبية مثل الأرق وزيادة معدل ضربات القلب.

 

نبذة حول سعر القهوة

• يتداول سعر القهوة حاليًا حول مستوى 300 دولارًا للعقد، بالقرب من أعلى مستوياتها على الإطلاق.
• حققت أسعار القهوة ارتفاعًا بنسبة 19.5% في الربع الثالث من هذا العام، في ثاني مكسب فصلي على التوالي، بسبب مخاوف نقص المعروض العالمي.
• يستهدف سعر القهوة التداول فوق المقاومة الفنية الهامة عند 330 دولارًا، والهدف التالي الوصول إلى حاجز 350 دولارًا قبل نهاية العام أو في الربع الأول من العام المقبل.

 

التحويل من العقد إلى طن

• العقد = 100 رطل
• سعر الرطل = السعر للعقد الواحد ÷ 100
• 1 طن متري = 2204.62 رطل
• سعر الطن المتري = سعر الرطل × 2204.62

 

عوامل صعودية لأسعار القهوة

• ظروف الطقس السلبية: البرازيل وفيتنام تواجهان ظروفًا مناخية أثرت سلبًا على الإنتاج.
• ارتفاع الطلب العالمي: زيادة استهلاك القهوة في الأسواق الناشئة والدول المتقدمة.
• تراجع المخزونات العالمية: انخفاض المخزونات يزيد من الضغط على الأسعار.
• ارتفاع تكاليف الإنتاج والنقل: زيادة التكاليف تؤدي إلى تضخم الأسعار.
• تقلبات العملات: ضعف العملات المحلية في الدول المنتجة يؤثر على العرض.
• المضاربات في الأسواق: نشاط المستثمرين والمضاربين يدعم الاتجاه الصعودي للأسعار.

 

إنتاج القهوة العالمي

في عام 2024، يواجه إنتاج القهوة العالمي تحديات كبيرة، خاصة في أكبر الدول المنتجة، مما يؤثر على مستويات الإنتاج بشكل عام. البرازيل شهدت تراجعًا ملحوظًا في الإنتاج بسبب الظروف المناخية القاسية. فيتنام تواجه تأخيرًا في حصاد المحاصيل بسبب الطقس المتقلب. التوقعات تشير إلى أن الإنتاج العالمي قد ينخفض بنحو 3-5% مقارنة بالعام السابق.

 

مخزونات القهوة العالمية

المخزونات العالمية من القهوة تواجه ضغوطًا كبيرة نتيجة التحديات في الإنتاج. تشير التقارير إلى أن المخزونات قد تنخفض إلى أدنى مستوياتها منذ خمس سنوات، مما يثير قلقًا واسعًا بين المستثمرين والتجار. يمكن أن يشهد العالم عجزًا في المخزونات بنحو 4-6 ملايين كيس بنهاية العام.

 

توقعات نمو الطلب العالمي على القهوة

تشير توقعات منظمة القهوة الدولية إلى استمرار الزيادة في الطلب العالمي على القهوة خلال السنوات القادمة، بمعدل سنوي يتراوح بين 2-3% حتى عام 2030. الأسواق الآسيوية والأفريقية تسجل أعلى معدلات النمو.

 

أهم التوقعات حول أسعار القهوة في 2024

• رابو بنك: يتوقع أن يرتفع سعر القهوة إلى 300 دولارًا للعقد قبل نهاية العام.
• إنفستينغ هيفين: تتوقع أن يرتفع سعر القهوة إلى 290 دولارًا للعقد قبل نهاية العام.
• البنك الدولي: توقع أن يصل سعر القهوة في السوق العالمي إلى متوسط قدره 320 دولارًا للعقد في عام 2024.
• منظمة البن الدولية (ICO): توقع أن يبلغ سعر القهوة حوالي 300 دولارًا للعقد في نهاية 2024.

 

العوامل المؤثرة على توقعات أسعار القهوة

• ظروف الطقس والإنتاج الزراعي: تؤثر الأحوال الجوية على الإنتاج، مما ينعكس على الأسعار.
• المخزونات العالمية: انخفاض المخزونات يزيد من المخاوف بشأن العرض.
• الطلب العالمي: زيادة الاستهلاك في الأسواق الناشئة ترفع الأسعار.
• أسعار العملات: تؤثر التقلبات في أسعار العملات على تكلفة الإنتاج والتصدير.
• التوترات الجيوسياسية والاقتصادية: اضطرابات سلاسل التوريد تؤدي إلى زيادة الأسعار.
• تحركات صناديق الاستثمار: المضاربات قد تؤدي إلى تضخم الأسعار.
• تكاليف الإنتاج: ارتفاع تكاليف الأسمدة والوقود والعمالة يؤثر على الأسعار.
• السياسات الزراعية والتجارية: التغيرات في السياسات الحكومية تؤثر على الأسعار عالميًا.

 

أهم المحطات السعرية للقهوة

• أكتوبر 2001: سجل سعر القهوة أدنى مستوى على الإطلاق عند 42.20 دولارًا لكل عقد.
• أبريل 1977: سجل سعر القهوة أعلى مستوى على الإطلاق عند 339.90 دولارًا.
• نوفمبر 2024: سجل القهوة أعلى مستوى إغلاق على الإطلاق عند 323.05 دولارًا لكل عقد.

 

كيفية الاستثمار في القهوة

1. الاستثمار المباشر في العقود الآجلة للقهوة: يتم تداولها في بورصات مثل NYMEX، لكنها تحتاج إلى فهم عميق للسوق.
2. صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) المرتبطة بالقهوة: توفر وسيلة مريحة للاستثمار دون التعامل المباشر مع العقود الآجلة.
3. الاستثمار في أسهم الشركات المرتبطة بالقهوة: مثل Starbucks، J.M. Smucker Company، Keurig Dr Pepper.
4. السلع المادية: شراء حبوب القهوة وتخزينها، لكنها تحتاج إلى موارد كبيرة.
5. التداول في العقود مقابل الفروقات (CFDs): يتيح التداول بناءً على تحركات الأسعار دون امتلاك الأصل.
6. الاستثمار طويل الأجل: الاستثمار في الصناعات والمنتجات المرتبطة بالقهوة بشكل عام.

 

نصائح عند الاستثمار في القهوة

• تنويع المحفظة لتقليل المخاطر.
• مراقبة الأسواق العالمية والظروف الجوية.
• استخدام التحليل الفني والأساسي لفهم حركة الأسعار.

التحليل الفني لأسعار القهوة

يظهر لنا الرسم البياني الأسبوعي لأسعار القهوة كيف أن السعر اندفع صعوداً بشكل قوي مؤخراً ليسجّل مستويات قياسية جديدة وصلت إلى مناطق 334.87 دولار الشهر الماضي، ويبدو المجال مفتوحاً أمام مواصلة الارتفاع لتحقيق مكاسب إضافية على المدى المتوسط والطويل، خصوصاً بعد مهاجمة مقاومة القناة الصاعدة طويلة الأمد التي تظهر بالصورة التالية:

 

 

على الأطر الزمنية اليومية، نجد بأن السعر يعيد اختبار المقاومة المخترقة للقناة المذكورة، والتي تتحوّل إلى دعم مهم الآن عند 289.90 دولار. يحتاج السعر للارتكاز على هذا المستوى ليستأنف المسار الصاعد ويتجه نحو تحقيق مزيد من المستويات التاريخية الجديدة، والتي تمتد إلى مناطق 350.00 دولار ثم 375.00 دولار كمحطات رئيسية تالية.

 

 

مؤشر ستوكاستيك يتخلّص من عزمه السلبي بشكل واضح أثناء الانخفاض الأخير، بينما يقدّم المتوسط المتحرك 50 الدعم الإيجابي للسعر. هذه العوامل الفنية تسهم بدفع السعر لاستئناف الموجة الصاعدة وتحقيق المكاسب المقترحة أعلاه.

على الأطر الزمنية اللحظية، نجد بأن الانخفاض الأخير كان عبارة عن تصحيح هابط مؤقت اقترب من مناطق 50% فيبوناتشي للارتفاع الذي بدأ من مستويات 240.70 دولار. ويحتاج السعر لتجاوز حاجز 299.00 دولار الذي يشكّل مقاومة مهمة أمام التداولات قصيرة الأمد لتعزيز فرص الارتفاع مجدداً.

 

 

الأهداف الإيجابية المتوقعة تبدأ عند 312.65 دولار وتمتد إلى 350.00 دولار ثم 375.00 دولار.

الاتجاه العام من المتوقع أن يبقى صاعداً مع ضرورة توفّر الشروط التالية:

1. اختراق مستويات 299.00 دولار ثم 312.65 دولار والتماسك فوقها.
2. جمع عزم إيجابي إضافي على الأطر الزمنية القصيرة لتحفيز السعر على الارتفاع خلال الفترة المقبلة.
3. التماسك فوق مستوى 289.80 دولار، حيث إن كسر هذا المستوى قد يعتبر مفتاحاً لتحوّل المسار قصير الأمد ومتوسط الأمد نحو الانخفاض.

كسر مستويات 289.80 دولار قد يؤدي إلى تصحيح هابط إضافي يصل إلى مناطق 262.00 دولار قبل أن يحاول السعر العودة للتعافي واستئناف الاتجاه الرئيسي الصاعد من جديد.

إذا تم كسر مستويات 262.00 دولار ثم 250.50 دولار، فإن الموجة الصاعدة طويلة الأمد ستتوقف، ويتحوّل السعر إلى الانخفاض وتكبّد خسائر إضافية قد تمتد إلى مناطق 217.00 دولار.