النحاس يرتفع محققاً مستويات قياسية جديدة

ارتفعت أسعار النحاس إلى مستويات قياسية خلال تداولات اليوم الاثنين، حيث أدى الارتفاع الأخير الناجم عن تغطية المراكز المكشوفة إلى خلق زخم للمضاربين والصناديق للمراهنة على ارتفاع أسعار المعدن.

وفيما يلي الأسباب الرئيسية وراء صعود النحاس، والتي تم الحصول عليها من مجموعة دراسة النحاس الدولية (ICSG)، وجمعية النحاس الدولية (ICA)، وبيانات رويترز.

الاستخدامات الصناعية

يستخدم النحاس في صناعات الطاقة والبناء، ومن المتوقع على نطاق واسع أن يستفيد في المستقبل من التحول إلى الطاقة الخضراء من خلال الطلب الإضافي من قطاع السيارات الكهربائية والتطبيقات الجديدة بما في ذلك مراكز البيانات للذكاء الاصطناعي (AI).

ويعد تصنيع المعدات حاليًا أكبر قطاع للاستخدام النهائي للنحاس، يليه البناء والبنية التحتية.
وارتفع الاستخدام العالمي الواضح للنحاس المكرر من 10 ملايين طن متري في أواخر الثمانينيات إلى 26.5 مليون طن في عام 2023 حيث أصبحت آسيا أكبر مستهلك بحصة 70٪ من الاستهلاك. اعتبارًا من عام 2022، كانت الصين أكبر مستهلك للنحاس المكرر حيث استخدم 14.7 مليون طن.

سلسلة الإنتاج حسب النوع والمنطقة

تنتشر رواسب النحاس، وهو أحد المعادن الأولى التي استخدمها البشر، على نطاق واسع في جميع أنحاء العالم. تمثل الخردة كميات كبيرة من العرض العالمي سنويًا.

وتبدأ سلسلة الإنتاج الأولية للنحاس من تعدين الخامات الحاملة للنحاس، ثم تنتقل إلى إنتاج مركزات النحاس التي تحتوي عادةً على حوالي 30% من النحاس.

وتحول عملية الصهر النحاس إلى مادة غير لامعة تحتوي على 50-70% من النحاس. تتم معالجة المادة غير اللامعة وتحويلها إلى نحاس نفطة يحتوي على 98.5-99.5% من النحاس. في الخطوة التالية، يتم إنتاج الكاثودات المكررة بمحتوى نحاس بنسبة 99.99%.

وبلغ إجمالي إنتاج مناجم النحاس 22.4 مليون طن في عام 2023، وكانت تشيلي وبيرو وجمهورية الكونغو الديمقراطية أكبر المنتجين. وبلغ إجمالي إنتاج النحاس المكرر، بما في ذلك الثانوي أو الخردة، 26.5 مليون طن في عام 2023، مع كون الصين أكبر منتج.

كبار المصدرين والمستوردين

تشمل تجارة النحاس العالمية جميع المنتجات الرئيسية في سلسلة المعالجة - المركزات، والفقاعة والأنود، والكاثود والسبائك، والخردة والمنتجات شبه المصنعة.

وتعد تشيلي وبيرو وإندونيسيا من المصدرين الرئيسيين لخامات النحاس ومركزاته، في حين تعد الصين واليابان وكوريا الجنوبية من المستوردين الرئيسيين لهذه المنتجات.

وفي سوق نفطة النحاس والأنود، تعد زامبيا وتشيلي وجمهورية الكونغو الديمقراطية من المصدرين الرئيسيين، في حين تعد الصين والهند من المستوردين الرئيسيين.

بالنسبة لتجارة النحاس المكرر، تعد تشيلي وجمهورية الكونغو الديمقراطية وروسيا من المصدرين الرئيسيين، في حين تعد الصين والولايات المتحدة وإيطاليا من المستوردين الرئيسيين.

توازن العرض والطلب

كان سوق النحاس المكرر العالمي البالغ 26.5 مليون طن متوازنًا في عام 2023، لكنه يواجه فائضًا قدره 162 ألف طن متري هذا العام و94 ألف طن في عام 2025، وفقًا لـ ICSG، حيث من المتوقع أن يرتفع الإنتاج المكرر بنسبة 2.8٪ في عام 2024 و2.2٪. في عام 2025.

ومع ذلك، فإن إمدادات النحاس من المناجم كانت أقل من المتوقع حتى الآن هذا العام بسبب تباطؤ عدد من المشاريع، والتأخير في المشاريع الجديدة وإغلاق شركة First Quantum's (FM.TO) في شهر ديسمبر، مما يفتح علامة تبويب جديدة. منجم كوبري بنما الرئيسي.

وقد أدى ذلك إلى تشديد إمدادات النحاس المركز إلى المصاهر في الصين، وهو واضح في انهيار رسوم التكرير والمعالجة (TCs) في البلاد.

على الرغم من قلة المعروض من تركيز النحاس، فإن الطلب الحالي على النحاس في الصين ضعيف نسبيًا حيث أن المخزونات في المستودعات التي تراقبها بورصة شانغهاي للعقود الآجلة تقترب من أعلى مستوياتها منذ أربع سنوات، كما أن علاوة استيراد النحاس إلى منطقة يانغشان الصينية وصلت إلى الصفر.

من ناحية أخرى، ارتفع مؤشر الدولار بحلول الساعة 17:20 بتوقيت جرينتش بنسبة 0.1% إلى 104.5 نقطة، وسجل أعلى مستوى عند 104.6 نقطة وأقل مستوى عند 104.3 نقطة.

وعلى صعيد التداولات في الفترة الأمريكية، ارتفعت العقود الآجلة للنحاس تسليم يوليو تموز في تمام الساعة 17:17 بتوقيت جرينتش بنسبة 0.3% إلى 5.06 دولار للرطل.