انخفضت أسعار النحاس خلال تداولات اليوم الجمعة وسط تقييم إجراءات الحكومة الصينية بشأن تنظيم صناعة مصاهر النحاس في البلاد، وذلك رغم انخفاض الدولار مقابل أغلب العملات الرئيسية.

وذكرت وسيلة إعلامية رسمية صينية أمس الخميس أن الصين، أكبر مصهر للنحاس في العالم، تدرس سبل تعزيز الرقابة على التوسع في طاقات الصهر، وذلك في وقت كبحت فيه رسوم المعالجة المتدنية إلى مستويات قياسية أرباح الشركات.

ونُقل عن تشن شيويه سن، نائب رئيس رابطة صناعة المعادن غير الحديدية في الصين، قوله خلال اجتماع عُقد الأربعاء، إن انخفاض رسوم معالجة المركزات يمثل المشكلة "الأبرز" التي تواجهها الصناعة.

وأضاف أن الرسوم التي يدفعها عمال المناجم للمصاهر مقابل المعالجة تضررت بسبب ما يُعرف في الصين بـ"المنافسة على الطريقة الانكماشية" (involution-style competition)، أي التنافس الشديد لدرجة أنه يصبح مدمرًا للذات. ويأتي ذلك بعد توسع ضخم في طاقات الصهر تجاوز المعروض من الخام المستخرج، ما ضيّق من توافر المركزات.

وقال تشن: "المنافسة الانكماشية أضرت بمصالح الصناعة والبلاد، لذا يجب على شركات النحاس أن تعارضها بحزم. وقد اقترحت الرابطة إجراءات محددة للسيطرة الصارمة على التوسع في طاقات صهر النحاس."

وكان القادة السياسيون الصينيون قد أعلنوا في مطلع يوليو أنهم سيتصدون لـ"المنافسة السعرية غير المنضبطة"، ما أثار آمالًا في القطاع بإجراء إصلاحات على جانب العرض في الصناعات التي تعاني فائضًا في الطاقة الإنتاجية، ودفع ذلك أسعار سلع مثل الليثيوم والفحم إلى الارتفاع في ذلك الشهر.

لكن أسعار النحاس في يوليو بالكاد تحركت، رغم أن الإنتاج انخفض حينها بنسبة 2.5% مقارنة بالمستوى القياسي في يونيو.

وبلغت رسوم المعالجة أدنى مستوياتها على الإطلاق، لدرجة أن بعض المصاهر الصينية وافقت على معالجة النحاس لصالح شركة التعدين التشيلية أنتو فاغاستا دون أي رسوم بموجب عقد طويل الأجل. كما ظلت الرسوم الفورية في المنطقة السلبية منذ ديسمبر الماضي.

وتزايدت المخاطر التي تواجهها المصاهر الصينية – التي تُعد أيضًا أكبر مستهلك للنحاس في العالم – بشأن نقص الإمدادات، بعدما خفّضت شركة فريبورت-ماكموران توقعاتها لإنتاج النحاس في إندونيسيا، وهو ما قال محللون إنه دفع أسعار المعدن إلى الارتفاع.

فقد صعد النحاس القياسي لثلاثة أشهر في بورصة لندن للمعادن بنسبة 1.02% ليصل إلى 10,442 دولارًا للطن المتري بحلول الساعة 1009 بتوقيت غرينتش يوم الخميس، بعد أن لامس في وقت سابق من الجلسة أعلى مستوى له في 15 شهرًا.

وحضر اجتماع الصناعة يوم الأربعاء ممثلون عن كبريات شركات صهر النحاس في الصين، من بينها: مجموعة جينتشوان، جيانغشي كوبر، تونغلينغ نونفيروس، تشاينا كوبر، دايي نونفيروس، تشاينا مينميتالز، وزيجين مايننغ، وذلك وفقًا لصحيفة "أخبار المعادن غير الحديدية في الصين" المدعومة من الدولة.

من ناحية أخرى، انخفض مؤشر الدولار بحلول الساعة 15:51 بتوقيت جرينتش بنسبة 0.4% إلى 98.1 نقطة، وسجل أعلى مستوى عند 98.5 نقطة وأقل مستوى عند 98.1 نقطة.

وعلى صعيد التداولات، تراجعت العقود الآجلة للنحاس تسليم ديسمبر كانون الأول في تمام الساعة 15:57 بتوقيت جرينتش بنسبة 0.7% إلى 4.72 دولار للرطل.

تراجعت عملة البيتكوين إلى ما دون 110 آلاف دولار يوم الجمعة، متجهة نحو خسارة أسبوعية حادة، في الوقت الذي يستعد فيه السوق لانقضاء نحو 22 مليار دولار من عقود الخيارات المشفرة، فيما ظلّ شعور المستثمرين مترقبًا لبيانات تضخم أميركية مهمة.

وسجلت أكبر عملة مشفرة في العالم انخفاضًا بنسبة 1.8% لتتداول عند 109,552.6 دولارًا بحلول الساعة 02:20 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة (06:20 بتوقيت غرينتش)، بعدما هبطت في وقت سابق من الجلسة إلى ما دون 109,000 دولار، وهو أدنى مستوى لها في ستة أسابيع.

ويتجه البيتكوين نحو هبوط أسبوعي يفوق 5%، فيما تستعد عملات رقمية بديلة أخرى لتسجيل خسائر أسبوعية كبيرة أيضًا.

البيتكوين يتراجع قبيل انتهاء عقود خيارات ضخمة

يمثل انقضاء عقود الخيارات المقرر عند الساعة 08:00 بتوقيت غرينتش يوم الجمعة نهاية الربع الثالث، ما يفرض ضغوطًا هبوطية على البيتكوين وغيره من العملات المشفرة.

ووفقًا لبورصة المشتقات Deribit، فإن أكثر من 17 مليار دولار من خيارات البيتكوين كانت على وشك الانقضاء، مع تمركز جزء كبير من الاهتمام المفتوح في عقود ذات طابع شرائي (bullish).

وتشير تقارير إلى أن مثل هذه الانتهاءات الضخمة قد تفاقم من تقلبات الأسعار، خاصة إذا فشلت مستويات الدعم في الصمود.

وفي وقت سابق من الأسبوع، عزت التراجعات في البيتكوين إلى موجة من التصفية في أسواق المشتقات، حيث جرى محو ما يقرب من 1.5 مليار دولار من أسواق العملات المشفرة. وأظهرت تقارير أن عمليات البيع تسارعت بسبب متداولين احتفظوا برهانات اتجاهية عبر عقود الخيارات، والتي تستفيد من التحركات الحادة، مما يبرز استمرار حالة التقلب العالية في السوق.

توقعات الفيدرالي قيد التركيز؛ بيانات التضخم (PCE) مرتقبة

إلى جانب ذلك، قلّصت البيانات الاقتصادية الأميركية الأخيرة التوقعات حيال خفض قوي لأسعار الفائدة من جانب مجلس الاحتياطي الفيدرالي.

فقد تمّت مراجعة نمو الناتج المحلي الإجمالي للربع الثاني بالزيادة إلى معدل سنوي 3.8% يوم الخميس، مما أثار تكهنات بأن البنك المركزي قد يتبنى نهجًا أكثر حذرًا تجاه التيسير النقدي.

وينتظر المستثمرون الآن صدور بيانات مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE)، وهو مقياس التضخم المفضل للفيدرالي، من أجل الحصول على مؤشرات إضافية بشأن توجهات السياسة النقدية.

شركة التعدين TeraWulf تخطط لجمع 3 مليارات دولار لبناء مركز بيانات

تعتزم شركة TeraWulf Inc (المدرجة في ناسداك تحت الرمز: WULF) جمع نحو 3 مليارات دولار لتمويل توسع مراكز بياناتها، عبر هيكل تمويلي مدعوم من شركة غوغل (NASDAQ:GOOGL)، بحسب ما قاله المدير المالي للشركة باتريك فلوري لوكالة بلومبرغ.

وأضاف تقرير بلومبرغ أن مورغان ستانلي يتولى ترتيب الصفقة المحتملة لصالح TeraWulf، مشيرًا إلى أن الصفقة قد تُنفّذ عبر أسواق السندات عالية العائد أو القروض المرفوعة (leveraged loans).

ارتفعت أسعار النفط يوم الجمعة، لتسجل في طريقها مكاسب أسبوعية تتجاوز 4%، بعد أن دفعت هجمات أوكرانيا على البنية التحتية للطاقة الروسية موسكو إلى تقليص صادرات الوقود.

وصعدت عقود خام برنت الآجلة بمقدار 13 سنتًا أو 0.2% إلى 69.55 دولارًا للبرميل بحلول الساعة 09:10 بتوقيت غرينتش، بينما ارتفع خام غرب تكساس الوسيط الأميركي (WTI) بمقدار 16 سنتًا أو 0.3% إلى 65.14 دولارًا للبرميل.

وقال المحلل في PVM، توماش فارغا: "إن علاوة المخاطر الجيوسياسية، التي أخذت في التزايد على مدى الشهرين الماضيين مع تكثيف أوكرانيا لهجماتها بالطائرات المسيّرة، قد تحولت الآن إلى نقص فعلي في الإمدادات، وهو ما يلحق الضرر بأوروبا، التي تعاني بشكل هيكلي من نقص في المقطرات النفطية".

ويتجه كلا الخامين القياسيين لتسجيل أكبر مكاسب أسبوعية منذ منتصف يونيو.

وكان نائب رئيس الوزراء الروسي ألكسندر نوفاك قد أعلن يوم الخميس أن بلاده ستفرض حظرًا جزئيًا على صادرات الديزل حتى نهاية العام، كما ستمدد الحظر القائم على صادرات البنزين.

وأدى انخفاض القدرة التكريرية إلى مواجهة عدة مناطق روسية نقصًا في بعض درجات الوقود.

وقال محلل بنك ANZ، دانيال هاينز، إن تحذير حلف شمال الأطلسي (الناتو) من الرد على أي انتهاكات إضافية لأجوائه زاد من حدة التوترات الناجمة عن الحرب في أوكرانيا، ورفع من احتمالات فرض عقوبات إضافية على صناعة النفط الروسية.

وعلى صعيد الإمدادات، قال مسؤولان في وزارة النفط العراقية لوكالة رويترز يوم الخميس إن تدفق النفط من إقليم كردستان العراق إلى تركيا سيُستأنف يوم السبت.

وبما حدّ من بعض المكاسب، أعلنت وزارة التجارة الأميركية أن الناتج المحلي الإجمالي للولايات المتحدة ارتفع بمعدل سنوي مُعدل بالزيادة بلغ 3.8% خلال الربع الماضي، بحسب أحدث تقديرات مكتب التحليل الاقتصادي الصادرة يوم الخميس.

وقد تجعل البيانات الاقتصادية الأقوى من المتوقع مجلس الاحتياطي الفيدرالي أكثر حذرًا فيما يتعلق بمواصلة خفض أسعار الفائدة، بعدما خفض الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس الأسبوع الماضي، في أول خفض منذ ديسمبر الماضي.

حافظ الدولار على استقراره مقابل اليورو والجنيه الإسترليني يوم الجمعة، محتفظًا بمكاسبه القوية بينما ينتظر المستثمرون بيانات الإنفاق الاستهلاكي في الولايات المتحدة، بعد أن جاءت أرقام النمو أفضل من المتوقع، وهو ما قلّص التوقعات بمزيد من التيسير من جانب مجلس الاحتياطي الفيدرالي هذا العام.

وتحرك اليورو قرب أدنى مستوى في ثلاثة أسابيع عند 1.1669 دولار، في حين استقر الجنيه الإسترليني عند 1.3347 دولار بعد أن لامس أدنى مستوى في نحو شهرين يوم الخميس. أما الين، فقد تداول عند أدنى مستوى في ثمانية أسابيع عقب إعلان الرئيس الأميركي دونالد ترامب حزمة جديدة من الرسوم الجمركية شملت فرض ضريبة بنسبة 100% على الأدوية ذات العلامات التجارية، و25% على الشاحنات الثقيلة، و50% على خزائن المطبخ.

رد فعل محدود في أسواق العملات بسبب توقعات الإعفاءات

استقرت أسهم كبرى شركات الأدوية الأوروبية بعد تراجع مبكر، حيث أشار محللون إلى أن إعفاءات الشركات التي تؤسس مصانع في الولايات المتحدة قد تعني أن التأثير سيكون محدودًا على الشركات العملاقة في المنطقة مثل روش (Roche) ونوفو نورديسك (Novo Nordisk).

وقال نيك ريس، رئيس أبحاث الاقتصاد الكلي في Monex Europe: "ليس من المفاجئ أن نرى رد الفعل المحدود في العملات، إذ أن الأسواق مرت بالفعل بعدة جولات من هذه الإجراءات، وتميل إلى النظر إلى الإعلانات على أنها مجرد وضع لموقف تفاوضي من قبل البيت الأبيض". وأضاف أن اتفاقيات التجارة الثنائية التي وقعتها عدة دول مع إدارة ترامب لم تكن مزعزعة للاستقرار بالقدر الذي كان متخوفًا منه في البداية، وهو ما خفف بدوره من حساسية الأسواق.

وكان مؤشر الدولار، الذي يقيس أداء العملة الأميركية أمام سلة من العملات الرئيسية، يتجه نحو تحقيق أكبر مكاسب أسبوعية له في شهرين، بعد أن فاقت بيانات النمو الاقتصادي، ومطالبات البطالة، والسلع المعمرة، ومخزونات الجملة في الولايات المتحدة التوقعات يوم الخميس.

الرهانات على خفض الفائدة تتقلص

تتجه الأنظار الآن إلى صدور بيانات الإنفاق الاستهلاكي الأميركي في وقت لاحق من يوم الجمعة، للحصول على مزيد من الإشارات بشأن مدى حاجة الاقتصاد إلى تحفيز إضافي من الفيدرالي.

وبحسب أداة CME FedWatch، يسعّر المستثمرون الآن احتمالًا بنسبة 12% للإبقاء على أسعار الفائدة دون تغيير الشهر المقبل، ارتفاعًا من 8.1% في اليوم السابق. كما تراجع مجموع التيسير النقدي المُسعّر بحلول نهاية العام إلى أقل من 40 نقطة أساس.

وكانت وزارة التجارة الأميركية قد أعلنت يوم الخميس أن الناتج المحلي الإجمالي ارتفع بمعدل مُعدّل بالزيادة إلى 3.8% خلال الفترة من أبريل حتى يونيو، مقارنة بـ 3.3% في التقديرات الأولية. ولم يتوقع اقتصاديون استطلعت وكالة رويترز آراءهم حدوث هذا التعديل.
أما مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) – وهو مقياس التضخم المفضل لدى الفيدرالي – فمن المتوقع أن يُظهر ارتفاعًا شهريًا نسبته 0.3% لشهر أغسطس، وزيادة سنوية قدرها 2.7%، وفقًا لاستطلاع أجرته رويترز.

وقالت بانسي مادهفاني، كبيرة الاقتصاديين في ANZ: "في وقت يشعر فيه أعضاء الفيدرالي بالقلق إزاء التضخم المرتفع، نعتقد أن مثل هذا التقرير سيكون مشجعًا". وأضافت أنه طالما استمرت بيانات التضخم الشهرية في الإشارة إلى بقاء الاتجاه التصاعدي قائمًا، "فإننا نتوقع أن يتمكن الفيدرالي من مواصلة التيسير التدريجي بخفض الفائدة بزيادات مقدارها 25 نقطة أساس".

وفي اليابان، حيث يتبع البنك المركزي سياسة تشديد نقدي، أظهرت البيانات أن التضخم الأساسي في طوكيو لشهر سبتمبر بقي فوق المستوى المستهدف عند 2%، ما أبقى على توقعات رفع وشيك للفائدة.

أما في أسواق العملات الرقمية، فقد ارتفع البيتكوين بنسبة 0.4% ليصل إلى 109,639.28 دولارًا، في حين صعد الإيثر (Ether) بنسبة 1.3% ليبلغ 3,939.60 دولارًا.