تراجعت أسعار النحاس خلال تداولات اليوم الأربعاء بعد ارتفاعها قرب مستويات قياسية أمس الثلاثاء قرب 6.10 دولارات للرطل (نحو 13,500 دولار للطنحيث سجلت ثاني يوم على التوالي من التعافي عقب موجة بيع حادة، وذلك مع تراجع حدة التقلبات في سوق المعادن وعودة المستثمرين الباحثين عن الشراء عند الانخفاضات، لكن عاد المعدن الصناعي اليوم للانخفاض بفعل قوة الدولار.

وجاء هذا الارتداد السعري مدفوعًا بعودة الشركات الصناعية الصينية إلى السوق بعد الارتفاعات الحادة الأخيرة، حيث قامت بشراء النحاس عند مستويات سعرية أدنى لإعادة بناء المخزونات قبيل عطلات رأس السنة القمرية.

ويتداول النحاس حاليًا فوق متوسطاته المتحركة الرئيسية، مع زخم صعودي مدعوم بتوقعات زيادة الطلب من مشروعات الطاقة المتجددة عالميًا ومراكز بيانات الذكاء الاصطناعي. إضافة إلى ذلك، لا تزال مخاطر جانب المعروض قائمة نتيجة التوترات الجيوسياسية وسنوات من ضعف الاستثمارات في مشروعات التعدين الجديدة.

السيناريو الإيجابي المعتدل لا يزال قائمًا

يتمثل السيناريو الأساسي في الوقت الراهن في تحرك عرضي ضمن نطاق 12,800 إلى 13,600 دولار للطن. ومن شأن الاختراق المستدام فوق مستوى 13,500 دولار أن يفتح الطريق أمام الصعود نحو 14,000 دولار.

وعلى الجانب السلبي، فإن كسر مستوى الدعم عند 12,800 دولار قد يؤدي إلى تراجع سريع نحو نطاق 12,200 إلى 12,400 دولار.

وفي الوقت الحالي، لا يزال النحاس يجذب الطلب، بما في ذلك اعتباره أصلًا استراتيجيًا في ظل التقلبات التي تشهدها أسواق أخرى. ويعكس الأداء السعري القوي اليوم مزيجًا من العجز الهيكلي في المعروض، والطلب القوي من قطاعي التكنولوجيا والصناعة، وارتفاع اهتمام المستثمرين. ومع ذلك، يظل السوق حساسًا لتطورات المعروض وإشارات الطلب والاتجاهات الاقتصادية الكلية الأوسع.

من ناحية أخرى، ارتفع مؤشر الدولار في تمام الساعة 15:49 بتوقيت جرينتش بنسبة 0.2% إلى 97.6 نقطة، وسجل أعلى مستوى عند 97.6 نقطة وأقل مستوى عند 97.3 نقطة.

وعلى صعيد التداولات اليوم في الفترة الأمريكية، انخفضت العقود الآجلة للنحاس تسليم مارس آذار في تمام الساعة 15:39 بتوقيت جرينتش بنسبة 2.2% إلى 5.95 دولار للرطل.

تداولت عملة بيتكوين قرب أدنى مستوياتها في 15 شهرًا يوم الأربعاء، بعد موجة بيع حادة دفعت أكبر عملة مشفّرة في العالم إلى مستويات قريبة من 73 ألف دولار، وسط عمليات تصفية كثيفة للمراكز وتزايد العزوف عن المخاطرة في الأسواق.

وسُجل آخر تداول لبيتكوين بانخفاض قدره 2.8% عند 76,509.1 دولار بحلول الساعة 01:56 بتوقيت شرق الولايات المتحدة (06:56 بتوقيت غرينتش)، بعدما هبطت في وقت سابق إلى 73,004.3 دولار — وهي مستويات لم تُسجل منذ نوفمبر 2024.

ومع تراجع عطلة نهاية الأسبوع، انخفضت بيتكوين بنحو 12% الأسبوع الماضي، بعد خسارة بلغت 10% في الأسبوع الذي سبقه.

ويمثل هذا الهبوط أدنى مستوى منذ فوز دونالد ترامب في الانتخابات الرئاسية الأميركية، ما أدى إلى محو المكاسب التي كانت مدفوعة بتفاؤل بشأن تخفيف محتمل للقيود التنظيمية على قطاع العملات المشفّرة.

بيتكوين تهبط إلى أدنى مستوى في 15 شهرًا وسط تصفيات واسعة النطاق

رافق هذا الانخفاض عمليات تصفية كبيرة لمراكز الشراء ذات الرافعة المالية. وأظهرت بيانات من شركة تحليلات العملات المشفّرة CoinGlass أن ما يقرب من 740 مليون دولار من الرهانات الصعودية جرى تصفيتها خلال الـ24 ساعة الماضية، بعدما أدت الأسعار المتراجعة إلى تفعيل نداءات الهامش وإجبار المتداولين على إغلاق مراكزهم.

ويعكس ضعف بيتكوين تحولًا حادًا مقارنة بالموجة الصعودية التي شهدتها في أواخر العام الماضي، عندما قفزت العملة عقب فوز دونالد ترامب في الانتخابات.

في ذلك الوقت، اندفع المستثمرون نحو العملات المشفّرة على خلفية توقعات بأن تجلب الإدارة الأميركية الجديدة موقفًا تنظيميًا أكثر ملاءمة للأصول الرقمية. كما تلقت بيتكوين دعمًا من خفض أسعار الفائدة من جانب مجلس الاحتياطي الفيدرالي بدءًا من ديسمبر 2024، ما عزز الإقبال على الأصول عالية المخاطر.

وفي المقابل، تعافت أسعار الذهب وغيرها من الملاذات الآمنة التقليدية يوم الأربعاء، في ظل تصاعد التوترات الجيوسياسية بين الولايات المتحدة وإيران.

وتواجه أسواق العملات المشفّرة أيضًا حالة من عدم اليقين بشأن السياسة النقدية الأميركية، بعد أن رشّح ترامب الحاكم السابق في الاحتياطي الفيدرالي كيفن وورش لتولي رئاسة البنك المركزي الأميركي.

ويُنظر إلى وورش على نطاق واسع باعتباره متشددًا، ما أثار مخاوف تتعلق بالسيولة في الأسواق.

أسعار العملات المشفّرة اليوم: تراجع العملات البديلة وكاردانو تهبط 6%

واصلت معظم العملات البديلة تسجيل أداء ضعيف يوم الخميس، مع خسائر أكبر نسبيًا من بيتكوين.

وانخفضت إيثريوم، ثاني أكبر عملة مشفّرة في العالم، بنسبة 2.3% إلى 2,268.92 دولار.

كما تراجعت XRP، ثالث أكبر عملة مشفّرة، بنسبة 1.1% إلى 1.59 دولار.

ارتفعت أسعار النفط يوم الأربعاء بعدما أسقطت الولايات المتحدة طائرة مسيّرة إيرانية واقتربت زوارق إيرانية مسلحة من سفينة ترفع العلم الأميركي، ما أعاد إلى الواجهة مخاوف من تصعيد محتمل بين واشنطن وطهران قبيل محادثات مرتقبة بين الجانبين.

وصعدت عقود خام برنت الآجلة بمقدار 46 سنتًا، أو 0.7%، لتصل إلى 67.79 دولارًا للبرميل بحلول الساعة 10:34 بتوقيت غرينتش. كما ارتفع خام غرب تكساس الوسيط الأميركي بمقدار 52 سنتًا، أو 0.8%، إلى 63.73 دولارًا للبرميل.

وكان الخامان القياسيان قد شهدا تقلبات حادة هذا الأسبوع بين أنباء عن محادثات تهدف إلى خفض حدة التوتر بين الولايات المتحدة وإيران، ومخاوف متزايدة من تعطّل محتمل لتدفقات النفط عبر مضيق هرمز.

وفي المقابل، حدّت موجة بيع واسعة في أسواق الأسهم — التي غالبًا ما تتحرك بالتوازي مع أسعار النفط — من مكاسب الخام.

وقال محللو PVM في مذكرة: "كانت أسعار النفط ستكون أقل لولا التلويح بالسلاح في الشرق الأوسط".

وكان الجيش الأميركي قد أعلن، يوم الثلاثاء، أنه أسقط طائرة مسيّرة إيرانية اقتربت "بشكل عدائي" من حاملة طائرات أميركية في بحر العرب.

وفي حادث منفصل، قالت مصادر ملاحية وشركة استشارات أمنية إن مجموعة من الزوارق الحربية الإيرانية اقتربت من ناقلة نفط ترفع العلم الأميركي شمال سلطنة عمان. ومن المقرر أن تعقد الولايات المتحدة وإيران محادثات في عمان يوم الجمعة، بحسب مسؤول إقليمي.

ويقوم أعضاء منظمة أوبك — وهم السعودية وإيران والإمارات العربية المتحدة والكويت والعراق — بتصدير معظم نفطهم الخام عبر مضيق هرمز، بشكل رئيسي إلى الأسواق الآسيوية.

كما تلقت أسعار النفط دعمًا إضافيًا من بيانات صناعية أظهرت تراجعًا حادًا في مخزونات النفط الخام الأميركية. إذ انخفضت المخزونات في أكبر منتج ومستهلك للنفط في العالم بأكثر من 11 مليون برميل خلال الأسبوع الماضي، وفقًا لمصادر استندت إلى أرقام معهد البترول الأميركي.

ومن المقرر صدور البيانات الرسمية من إدارة معلومات الطاقة الأميركية عند الساعة 15:30 بتوقيت غرينتش.

وكان محللون استطلعت رويترز آراءهم يتوقعون ارتفاعًا في مخزونات الخام، على عكس ما أظهرته بيانات الصناعة.

وفي جلسة يوم الثلاثاء، تلقت أسعار النفط أيضًا دعمًا من اتفاق تجاري بين الولايات المتحدة والهند عزز الآمال بزيادة الطلب العالمي على الطاقة، في حين أسهمت الهجمات الروسية المستمرة على أوكرانيا في زيادة المخاوف من بقاء النفط الروسي خاضعًا للعقوبات لفترة أطول.

تراجع الدولار الأمريكي بشكل طفيف أمام اليورو يوم الأربعاء، في ظل حالة من عدم اليقين بشأن مسار سياسة الاحتياطي الفيدرالي، بعد تأجيل صدور بيانات وظائف رئيسية نتيجة إغلاق جزئي للحكومة الأميركية.

وفي الوقت نفسه، كان الين الياباني في طريقه لتسجيل رابع خسارة يومية متتالية أمام الدولار، قبيل الانتخابات الوطنية، حيث تسعى رئيسة الوزراء ساناي تاكاييتشي إلى الحصول على دعم الناخبين لزيادة الإنفاق وخفض الضرائب واعتماد استراتيجية أمنية جديدة يُتوقع أن تسرّع وتيرة تعزيز القدرات الدفاعية.

وكان الدولار قد قفز يوم الجمعة بعد أن اختار الرئيس الأميركي دونالد ترامب محافظ الاحتياطي الفيدرالي السابق كيفن وارش لرئاسة البنك المركزي الأميركي عند انتهاء ولاية جيروم باول في مايو، ما خفف المخاوف من تبني الاحتياطي الفيدرالي سياسة شديدة التيسير.

وكان وارش قد جادل بأن مكاسب الإنتاجية الناتجة عن الذكاء الاصطناعي قد تبرر سياسة نقدية أكثر مرونة، في الوقت الذي دعا فيه إلى تقليص ميزانية الاحتياطي الفيدرالي، وهو مزيج من السياسات من شأنه أن يؤدي إلى زيادة انحدار منحنى العائد، لكنه يترك الاتجاه العام لأسعار الفائدة غير محسوم.

وفي وقت متأخر من يوم الثلاثاء، وقّع ترامب على اتفاق إنفاق ليصبح قانونًا، منهياً إغلاقًا جزئيًا للحكومة الأميركية استمر أربعة أيام، إلا أن بيانات التوظيف الحاسمة التي كان من المقرر صدورها يوم الجمعة ستتأجل.

وقالت أنتيه برايفكه، كبيرة محللي أسواق الصرف الأجنبي في كوميرتس بنك: "السوق استبعد بالفعل خفض أسعار الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي في مارس، ويتوقع احتمال تنفيذ خفضين فقط بحلول نهاية العام".

وأضافت: "في هذا السياق، لا بد أن تكون بيانات سوق العمل، على وجه الخصوص، ضعيفة حتى تعيد إشعال التكهنات بشأن خفض أسعار الفائدة، وربما تضغط على الدولار مجددًا، سواء كان وارش على رأس الاحتياطي الفيدرالي أم لا"،
مشيرة إلى أن مؤشر ADP، المقرر صدوره لاحقًا خلال الجلسة، يُعد مؤشرًا ضعيفًا للتنبؤ بتقرير الوظائف الرسمي.

وسجل مؤشر الدولار، الذي يقيس أداء العملة الأميركية مقابل ست عملات رئيسية، استقرارًا نسبيًا عند 97.33 نقطة.

قوة اليورو تحت مجهر البنك المركزي الأوروبي

ارتفع اليورو بنسبة 0.13% ليصل إلى 1.1833 دولار، قبيل اجتماع السياسة النقدية لـ البنك المركزي الأوروبي المقرر يوم الخميس، حيث يترقب المستثمرون أي تعليقات تتعلق بتأثير تقييم العملة الموحدة على المسار المستقبلي للسياسة النقدية.

وكان اليورو قد سجل الأسبوع الماضي أعلى مستوى له في أربع سنوات ونصف عند 1.2084 دولار، في وقت أبدى فيه صناع السياسات مخاوف متزايدة من وتيرة ارتفاعه السريعة، محذرين من أن ذلك قد يضغط على معدلات التضخم نحو الانخفاض، في وقت يُتوقع فيه بالفعل أن يقل نمو الأسعار عن هدف البنك المركزي الأوروبي البالغ 2%.

وقال نائب رئيس البنك المركزي الأوروبي، لويس دي غويندوس، الصيف الماضي إن سعر صرف عند مستوى 1.20 دولار مقابل اليورو يُعد مقبولًا، إلا أن المستويات الأعلى من ذلك قد تصبح أكثر تعقيدًا.

وأشار محللون إلى أن تحركات زوج اليورو/الدولار في الآونة الأخيرة كانت مدفوعة بشكل شبه كامل بالمعنويات تجاه الدولار الأميركي، في حين بقيت فروق أسعار الفائدة في الخلفية.

وارتفع الجنيه الإسترليني بنسبة 0.2% إلى 1.3727 دولار، قبيل اجتماع بنك إنجلترا يوم الخميس. ومن المتوقع أن يُبقي كل من البنك المركزي الأوروبي وبنك إنجلترا أسعار الفائدة دون تغيير.

الانتخابات اليابانية في بؤرة الاهتمام

تراجع الين الياباني بنسبة 0.44% إلى 156.43 ين للدولار يوم الأربعاء، وهو أضعف مستوى له منذ 23 يناير، حين كان قد سجل ارتفاعًا حادًا من مستوى 159.23 وسط تكهنات بإجراء بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك اختبارات على أسعار الفائدة.

وقالت كارول كونغ، محللة استراتيجيات العملات في بنك كومنولث الأسترالي: "تحقيق الحزب الليبرالي الديمقراطي لنتيجة قوية سيشجع تاكاييتشي على المضي قدمًا في خطط التحفيز المالي، ما يزيد مخاطر ارتفاع عبء الدين الحكومي ويضغط على السندات الحكومية اليابانية والين".

وكانت تاكاييتشي قد تسببت في موجة بيع للين في وقت سابق من الأسبوع، بعد خطاب انتخابي تحدثت فيه عن فوائد ضعف العملة. وعلى الرغم من تراجعها لاحقًا عن تلك التصريحات، فإن المخاوف لا تزال قائمة من أن الإشارات المتضاربة من رئيسة الوزراء قد تُضعف الجهود الرامية إلى دعم العملة الهشة.

تحركات العملات الأخرى

ارتفع الدولار الأسترالي بنسبة 0.2% إلى 0.7039 دولار، عقب قفزة قوية بلغت 1% في الجلسة السابقة، بعد أن قام بنك الاحتياطي الأسترالي برفع أسعار الفائدة.

وفي السياق ذاته، لامس اليوان الصيني لفترة وجيزة أعلى مستوى له مقابل الدولار منذ نحو 33 شهرًا، مدعومًا بتوجيهات أكثر تشددًا من البنك المركزي، رغم أن سعر التثبيت جاء أضعف من المتوقع، وهو ما فسره المستثمرون على أنه محاولة للحد من مكاسب العملة.

وواصل اليوان تسجيل مكاسب مستقرة مدفوعة بازدهار الصادرات، ورغم اعتقاد المحللين أن السلطات ستقاوم مزيدًا من الارتفاع، فإن المخاطر لا تزال تميل إلى الصعود، وهو ما قد يشكل اختبارًا للاقتصاد الصيني الهش.