ارتفعت العقود الآجلة لفول الصويا في شيكاغو يوم الأربعاء، بينما قيّم المستثمرون تطورات محادثات السلام بين الولايات المتحدة وإيران، وراقبوا مؤشرات على عمليات شراء صينية، مع استمرار متابعة الظروف الجوية في الولايات المتحدة عن كثب.

وارتفع عقد فول الصويا الأكثر نشاطًا في بورصة شيكاغو للتجارة (CBOT) بنسبة 0.11% إلى 11.43 دولار للبوشل، بحلول الساعة 05:29 بتوقيت غرينتش.

وتراجعت أسعار النفط بأكثر من 1%، مواصلة خسائرها هذا الأسبوع، واقتربت من أدنى مستوياتها في أربعة أشهر، بعد ظهور مؤشرات على أن المزيد من ناقلات النفط العالقة في الخليج تستعد للخروج عبر مضيق هرمز.

وغالبًا ما تتحرك أسعار فول الصويا والذرة بالتزامن مع أسعار النفط الخام، بسبب استخدامهما في إنتاج الوقود الحيوي.

وقال جوني شيانغ، مؤسس شركة AgRadar Consulting ومقرها بكين: "في حين أن تراجع أسعار النفط الخام أدى إلى انخفاض زيت الصويا والضغط على أسعار فول الصويا، فإن المخاوف بشأن التأثير المحتمل لظاهرة النينيو والتوقعات بشأن مشتريات ضخمة من الصين تواصل دعم السوق".

الطقس الأمريكي والطلب الصيني يدعمان أسواق المحاصيل

وضغطت الأمطار الغزيرة ودرجات الحرارة المعتدلة في أنحاء منطقة الغرب الأوسط الأمريكي على أسعار الذرة وفول الصويا، رغم تحذير المتداولين من أن زيادة الرطوبة بشكل مفرط قد تبدأ في التأثير سلبًا على تطور المحاصيل.

وارتفعت الذرة بنسبة 0.06% إلى 4.10 دولار للبوشل، بعد ثلاث جلسات متتالية من الخسائر، مدعومة جزئيًا بقوة الطلب على الصادرات.

وأكدت وزارة الزراعة الأمريكية (USDA) يوم الثلاثاء مبيعات خاصة بلغت 100 ألف طن متري من الذرة إلى المكسيك، تشمل 30 ألف طن للتسليم خلال موسم التسويق 2025/2026، و70 ألف طن للتسليم خلال موسم 2026/2027.

وتراجعت أسعار القمح بنسبة 0.38% إلى 5.94 و3/4 دولار للبوشل، متأثرة بتقدم عمليات الحصاد الجيدة ووفرة الإمدادات العالمية.

وقالت وزارة الزراعة الأمريكية في تقرير أسبوعي يوم الاثنين إن حصاد القمح الشتوي في الولايات المتحدة اكتمل بنسبة 40%. وتجاوزت هذه النسبة متوسط توقعات المحللين البالغ 36%، كما تجاوزت متوسط الخمس سنوات البالغ 24%.

وقال شيانغ إن المخاوف المتعلقة بالطقس في منطقة البحر الأسود قدمت بعض الدعم لأسعار القمح.

وفي روسيا، خفضت شركة الاستشارات الزراعية Sovecon توقعاتها لمحصول القمح لعام 2026 إلى 88.9 مليون طن، مقارنة بتقدير سابق بلغ 90.3 مليون طن، بعد خفض تقديراتها للمساحة المزروعة.

وقال متداولون إن صناديق السلع الأساسية كانت بائعة بشكل صافٍ لعقود الذرة وزيت الصويا الآجلة في بورصة شيكاغو للتجارة يوم الثلاثاء.

تراجع الدولار الكندي إلى أدنى مستوى له في 14 شهرًا مقابل نظيره الأمريكي يوم الأربعاء، مع انخفاض أسعار النفط، وبعد أن قدم محضر الاجتماع الأخير لبنك كندا دعمًا محدودًا للعملة، ما أبقى الفجوة بين أسعار الفائدة الأمريكية والكندية واسعة.

وانخفض الدولار الكندي، المعروف باسم "اللوني"، بنسبة 0.2% ليُتداول عند 1.4235 دولار كندي مقابل الدولار الأمريكي، أو ما يعادل 70.25 سنتًا أمريكيًا، بعدما لامس أضعف مستوى له خلال التعاملات اليومية منذ أبريل من العام الماضي عند 1.4248. ويُعد هذا اليوم السابع على التوالي من التراجع للعملة الكندية.

وقال سيباستيان ماكماهون، كبير الاقتصاديين في iA Financial Group: "دخل الاقتصاد الكندي مرحلة من الضعف بسبب الرسوم الجمركية وتراجع العوامل الديموغرافية، في حين يواصل الاقتصاد الأمريكي الاستفادة من قوة الاستهلاك، والإنفاق الرأسمالي المرتبط بالذكاء الاصطناعي، والعجز المالي الكبير".

وأضاف: "نتيجة لذلك، تسعّر الأسواق مسارات مختلفة بشكل متزايد لكل من بنك كندا والاحتياطي الفيدرالي الأمريكي، ما يدفع فروق أسعار الفائدة، وهي العامل الرئيسي المحرك لسوق العملات، بشكل أكبر لصالح الولايات المتحدة".

بنك كندا يبقي سياسته النقدية مرنة وسط مخاطر التجارة والطاقة

وأظهر محضر اجتماع مجلس إدارة بنك كندا، الذي أسفر عن إبقاء البنك سعر الفائدة الرئيسي دون تغيير عند 2.25% في 10 يونيو، أن المجلس اتفق على ضرورة الحفاظ على مرونة السياسة النقدية للتعامل مع أي قيود تجارية أمريكية جديدة، أو تأثيرات أسعار الطاقة، أو حدوث العاملين معًا في الوقت نفسه.

ويتوقع المستثمرون حاليًا أن يشهد بنك كندا تشديدًا نقديًا بمقدار 17 نقطة أساس بحلول ديسمبر، مقارنة بنحو 60 نقطة أساس كانت متوقعة الشهر الماضي، وفقًا لبيانات سوق المقايضات.

وأضاف الدولار الأمريكي إلى مكاسبه الأخيرة مقابل سلة من العملات الرئيسية، مدعومًا بالموقف الأكثر تشددًا من جانب الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي في الفترة الأخيرة، إلى جانب الطلب على الأصول الآمنة بسبب تراجع أسهم شركات التكنولوجيا.

وتراجعت أسعار النفط، أحد الصادرات الرئيسية لكندا، بنسبة 4.1% إلى 70.20 دولارًا للبرميل، مع ظهور مؤشرات على استعداد المزيد من ناقلات النفط للتحرك عبر مضيق هرمز، ما خفف المخاوف بشأن إمدادات الخام.

كما انخفضت عوائد السندات الكندية عبر مختلف آجال الاستحقاق، متتبعة تحركات سندات الخزانة الأمريكية. وتراجع عائد السندات لأجل 10 سنوات بمقدار 7.5 نقاط أساس إلى 3.364%، ليقترب من أدنى نطاق تداول له منذ مارس.

تراجعت أسعار النفط بنحو 4% يوم الأربعاء، مع استمرار ناقلات النفط في عبور مضيق هرمز، ما عزز الآمال بأن أسوأ تداعيات اضطرابات الإمدادات في الشرق الأوسط قد انتهت.

وأغلقت العقود الآجلة لخام غرب تكساس الوسيط عند 70.34 دولار للبرميل، بعدما لامست أدنى مستوى خلال الجلسة عند 69.63 دولارًا للبرميل. وكانت هذه المرة الأولى التي يهبط فيها العقد دون مستوى 70 دولارًا منذ 2 مارس.

كما تراجعت العقود الآجلة لخام برنت، المعيار العالمي للنفط، بنسبة 4.3% لتستقر عند 73.74 دولارًا للبرميل، مسجلة أدنى مستوى لها منذ الفترة التي سبقت بدء الولايات المتحدة وإسرائيل الحرب ضد إيران في 28 فبراير.

وانتقد الرئيس الأمريكي دونالد ترامب يوم الأربعاء شركات النفط بسبب عدم خفض أسعار البنزين بما يتماشى مع الانخفاض الأخير في أسعار الخام.

وقال ترامب في منشور عبر منصة "تروث سوشيال": "شركات النفط الكبرى لا تخفض أسعارها عند المضخات بما يتناسب مع الانخفاض الحاد في أسعار النفط التي تدفعها. تلك الأسعار تهبط كالصخرة!"

وأضاف: "بمعنى آخر، يتعرض العملاء للاستغلال. لقد وجهت وزارة العدل بالبدء فورًا في التحقيق في هذا الأمر. يجب أن تبدأ أسعار البنزين في الانخفاض بشكل أسرع بكثير مما أراه الآن!"

وتواصلت شبكة "سي إن بي سي" مع وزارة العدل الأمريكية للحصول على تعليق، لكنها كانت بانتظار الرد.

عودة حركة الملاحة عبر مضيق هرمز تخفف مخاوف الأسواق

وصفت كارين يونغ، الباحثة الرئيسية في مركز سياسة الطاقة العالمية بجامعة كولومبيا، منشور ترامب بأنه "استعراض سياسي"، مشيرة إلى أن "هذه ليست الطريقة التي تعمل بها أسعار البنزين فعليًا في الولايات المتحدة".

وقالت يونغ لشبكة "سي إن بي سي" في برنامج "أكسس ميدل إيست": "هناك ضرائب على مستوى الولايات والسلطات المحلية، تُضاف إلى سعر البنزين في المحطات داخل الولايات المتحدة".

وأضافت: "الأمر يعتمد بشكل كبير على شركات التكرير، ويستغرق الأمر بضعة أسابيع حتى تنخفض أسعار النفط الخام، ثم تنخفض الأسعار لدى المصافي، وبعد ذلك تصل التأثيرات إلى المستهلكين قبل أن تتمكن الأسعار من الاستجابة فعليًا".

كما تلقى المستثمرون دعمًا من مؤشرات تشير إلى أن حركة الملاحة البحرية عبر مضيق هرمز قد تبدأ في العودة إلى طبيعتها.

ووفقًا للمنظمة البحرية الدولية، سيبدأ أكثر من 11 ألف بحّار عالقين في الخليج العربي بالخروج عبر مضيق هرمز بعد تأمين ضمانات السلامة اللازمة.

وقال الأمين العام للمنظمة البحرية الدولية أرسينيو دومينغيز في بيان: "لقد حصلنا على ضمانات السلامة الضرورية، وتحققنا بشكل شامل من الظروف المطلوبة للملاحة الآمنة لدعم هذه العمليات".

وأضاف دومينغيز أن العملية ستُنفذ "بتعاون وثيق مع إيران وسلطنة عُمان وجميع الدول الساحلية الأخرى في المنطقة والولايات المتحدة وقطاع النقل البحري".

وأشار أديتي راشكينها، الرئيس التنفيذي لشركة DHL Global Forwarding Greater China، إلى أن ضغوط سلاسل الإمداد ازدادت بسبب طول أوقات عبور السفن العالقة في مضيق هرمز واضطرابات الطاقة الاستيعابية للشحن الجوي.

وقال راشكينها خلال برنامج "سكواك بوكس آسيا" على شبكة "سي إن بي سي": "مع إعادة فتح المضيق، من المحتمل أن يخف الكثير من هذه الضغوط"، لكنه أشار إلى أن عودة سلاسل الإمداد إلى طبيعتها ستحتاج إلى بعض الوقت.

تراجعت أسعار الذهب إلى أدنى مستوى لها في أكثر من سبعة أشهر يوم الأربعاء، بعدما هبطت لفترة وجيزة دون مستوى 4,000 دولار للأوقية، تحت ضغط ارتفاع الدولار الأمريكي وتزايد التوقعات بشأن رفع أسعار الفائدة.

وانخفض الذهب الفوري بنسبة 2.9% ليصل إلى 3,981.21 دولار للأوقية، بعدما سجل أدنى مستوى له منذ نوفمبر 2025. كما تراجعت العقود الآجلة للذهب في الولايات المتحدة بنسبة 3.4% لتستقر عند 4,008.80 دولار للأوقية.

وارتفع الدولار الأمريكي، ما جعل المعدن النفيس المقوّم بالعملة الأمريكية أكثر تكلفة بالنسبة لحائزي العملات الأخرى.

توقعات رفع الفائدة تضغط على المعادن النفيسة

رفع المتداولون رهاناتهم على قيام الولايات المتحدة برفع أسعار الفائدة خلال العام الجاري، بعد أن أبدى البنك المركزي الأمريكي نبرة متشددة خلال أحدث اجتماع للسياسة النقدية، وفي ظل استمرار المخاوف من الضغوط التضخمية الناتجة عن الحرب في إيران.

وقال تاي وونغ، متداول المعادن المستقل: "تسعير السوق لرفع الفائدة في أقرب وقت خلال سبتمبر، بسبب لهجة الاحتياطي الفيدرالي المتشددة، إلى جانب صعود الدولار إلى أعلى مستوياته في 13 شهرًا، وتراجع توقعات التضخم، كلها عوامل تضع ضغوطًا قوية على المعادن النفيسة".

وأضاف: "بالنسبة للذهب، يوجد دعم عند مستوى أقل قليلًا من 3,900 دولار، كما أن مشتريات البنوك المركزية مستمرة، لذلك من غير المرجح حدوث انهيار، لكن من المتوقع فترة طويلة محتملة من الاستقرار، لأن تداولات الذهب أصبحت حاليًا خارج دائرة الاهتمام".

ويصبح الذهب أقل جاذبية للمستثمرين عندما ترتفع أسعار الفائدة، لأنه لا يوفر عائدًا.

وكان الذهب الفوري قد سجل مستوى قياسيًا مرتفعًا بلغ 5,594.82 دولار للأوقية في أواخر يناير، لكنه فقد منذ ذلك الحين أكثر من 1,600 دولار للأوقية.

وخفض محللو بنك ING Group توقعاتهم لأسعار الذهب، إذ يتوقعون الآن أن يبلغ متوسط السعر 4,300 دولار للأوقية خلال الربع الثالث من عام 2026، و4,600 دولار خلال الربع الرابع، مقارنة بتوقعاتهم السابقة البالغة 4,850 دولارًا و5,000 دولار على التوالي.

الأسواق تترقب بيانات التضخم الأمريكية

وينتظر المستثمرون أيضًا صدور بيانات مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي في الولايات المتحدة، وهو مقياس التضخم المفضل لدى الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي، والمقرر إعلانها يوم الخميس، للحصول على إشارات إضافية بشأن مسار السياسة النقدية.

وقال لوكمان أوتونوجا، كبير محللي الأبحاث في FXTM، إن المزيد من الإشارات المتشددة من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي أو صدور بيانات اقتصادية تدعم الحاجة إلى أسعار فائدة أعلى قد تؤدي إلى مزيد من المخاطر الهبوطية للذهب.

وفيما يتعلق بالمعادن الأخرى، تراجع سعر الفضة الفوري بنسبة 4.8% ليصل إلى 59.08 دولار للأوقية، بعدما سجل أدنى مستوى له منذ ديسمبر 2025.