التحليل الفني لسعر الذهب

تحديثاً لتوقعاتنا الفنية طويلة الأمد لسعر الذهب، وبالنظر إلى الرسم البياني الأسبوع، نجد بأن السعر يتجه نحو استئناف الاتجاه الرئيسي الصاعد ليسجّل مستويات قمم تاريخية جديدة، حيث وصل إلى 2483.60$ دولار مؤخراً، والرسم البياني التالي يوضّح الحركات الأخيرة:

تصحيح هابط مؤقت

من جهة أخرى، واجه السعر ضغوط تصحيحية سلبية في الفترة الأخيرة، ليجري بعض التصحيح الهابط المؤقت للارتفاع الذي بدأ من مناطق 1810.35$، حيث أجرى اختباراً لمستوى تصحيح فيبوناتشي 23.6% عند 2324.70$ وارتكز بشكل جيد على هذا الحاجز ليبدأ بالارتفاع من جديد، مشيراً إلى التوجه لاستئناف المسار العام الصاعد.

حافز إيجابي يدعم التوجه إلى قمم تاريخية جديدة

من جهة أخرى، وعلى الأطر الزمنية قصيرة الأمد، نلاحظ بأن السعر أكمل تشكيل نموذج علم صاعد بعد اختراق مقاومة القناة الهابطة التي تظهر بالرسم البياني، هذا النموذج يشكّل حافز إيجابي يدعم فرص مواصلة الارتفاع لتخطّي القمة التاريخية المذكورة أعلاه ومن ثم التوجه لتحقيق مكاسب جديدة تصل إلى مناطق 2550.00$ ثم وصولاً إلى حاجز 2600.00$ دولار للأونصة.

مستوى الانعكاس

مقابل ما تم الإشارة إليه أعلاه، نشير إلى أن الفشل بتخطّي القمة التاريخية والارتداد هبوطاً لمهاجمة مستوى 2324.75$ وكسره سيدفع السعر لإجراء تصحيحات هابطة إضافية قد تستهدف مناطق 2226.40$ وقد تمتد إلى 2067.55$ قبل أي محاولة جديدة للعودة إلى الاتجاه الرئيسي الصاعد، مع الأخذ بعين الاعتبار أن كسر المستوى الأخير سيضغط على السعر لتكبّد خسائر إضافية تدفع به لزيارة دعم القناة الرئيسية الصاعدة طويلة الأمد الموضحة في الصورة الأولى حول مناطق 1850.00$ قبل العودة للارتفاع من جديد.

تأثير ترامب السابق على أسعار الذهب

خلال تعاملات يوليو، اندفعت أسعار الذهب إلى مستويات قياسية جديدة بالقرب من حاجز 2,500 دولارًا للأونصة، عقب تعليقات أقل عدوانية من رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي "جيروم باول" رفعت احتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية في سبتمبر ونوفمبر المقبلين إلى التسعير الكامل.

وبعد أن قام سوق الذهب بالفعل بتسعير التطورات الجديدة المتعلقة بدورة التحفيز النقدي العالمي، بدأ المستثمرون في البحث عن عوامل أخرى قد تؤثر في أسعار السبائك الذهبية ولم تؤخذ في الاعتبار بعد.

ومما لا شك فيه أن انتخابات الرئاسة الأمريكية في نوفمبر القادم سوف تؤثر كثيرًا على أسواق المال العالمية، بما في ذلك أسعار الذهب والمعادن النفيسة.

بعد انسحاب الرئيس الأمريكي الحالي "جو بايدن" من الترشح للانتخابات الرئاسية 2024، يبدو أن السباق سينحسر بين نائبته "كامالا هاريس" والرئيس السابق "دونالد ترامب".

يتوقع معظم المحللين والخبراء أن يؤدي فوز الرئيس الأمريكي السابق "دونالد ترامب" المحتمل في الانتخابات الرئاسية والوصول إلى سدة الحكم في الولايات المتحدة إلى ارتفاع كبير في أسعار الذهب.

فهل ستصل أسعار الذهب بالفعل إلى مستوى 3,000 دولار للأونصة إذا فاز ترامب بانتخابات الرئاسة الأمريكية؟ هذا هو المحور الأساسي لهذا التقرير.

تأثير ترامب السابق على أسعار الذهب

خلال فترة رئاسته السابقة، تبنى ترامب سياسات اقتصادية وتجارية مثيرة للجدل، شملت فرض رسوم جمركية على الصين والدخول في حروب تجارية مع دول أخرى. هذه السياسات أثرت كثيرًا على حركة التجارة العالمية، وأدت إلى تقلبات حادة في الأسواق المالية، مما دفع المستثمرين إلى البحث عن أصول آمنة مثل الذهب.

بدأت رئاسة دونالد ترامب السابقة في 20 يناير 2017 وانتهت في 20 يناير 2021، ارتفعت أسعار الذهب خلال تلك الفترة بأكثر من 65% وسجلت مستوى قياسي جديد في أغسطس 2020 عند 2,075.11 دولارًا للأونصة.

تأثير ترامب المحتمل على أسعار الذهب

يتوقع المحللون والخبراء أن يؤدي فوز الرئيس السابق دونالد ترامب المحتمل في الانتخابات الرئاسية المقبلة إلى ارتفاع أسعار الذهب لمستويات قياسية جديدة. وأعاذوا ذلك إلى السياسات الاقتصادية غير التقليدية التي يتبعها ترامب، والتي قد تؤدي إلى زيادة حالة عدم اليقين في الأسواق المالية.

بالإضافة إلى التراجع المحتمل في قيمة الدولار الأمريكي وهبوط العوائد الأمريكية، مما يدفع المستثمرين للجوء إلى الذهب كملاذ آمن. من المتوقع أن يتبع ترامب سياسات مالية توسعية تعتمد على خفض الضرائب وزيادة الإنفاق الحكومي، مما قد يؤدي إلى تراجع واسع في قيمة الدولار الأمريكي.

أراء وتحليلات

• قال الخبير الاقتصادي في مجموعة جولدمان ساكس "مايكل موريسون": فوز ترامب من شأنه أن يزيد من حالة عدم اليقين في الأسواق، بسبب توجهاته الاقتصادية غير التقليدية وتصريحاته المثيرة للجدل، وهذا قد يكون دافعًا لارتفاع أسعار الذهب مرة أخرى.
• وأضاف موريسون: ضعف الدولار يجعل الذهب أكثر جاذبية للمستثمرين الذين يحملون عملات أخرى، مما يؤدي إلى زيادة الطلب عليه وارتفاع أسعاره.
• قالت المحللة في مورغان ستانلي "نانسي هاريس": التوقعات بفوز ترامب بدأت تؤثر بالفعل على معنويات المستثمرين، حيث نشهد زيادة في الطلب على الأصول الآمنة مثل الذهب والسندات الحكومية.
• وأضافت هاريس: مع استمرار حالة عدم اليقين في الأسواق، يبقى الذهب خيارًا استثماريًا جذابًا، وخاصة في حال فوز ترامب الذي قد يؤدي إلى تقلبات جديدة في الأسواق.
• قال مؤسس شركة إس إس ويلث ستريت للأبحاث ومقرها نيودلهي "سوغاندا ساشديفا": الانتخابات الأمريكية وعدم اليقين السياسي المحيط بها إلى جانب التوترات التجارية بين الولايات المتحدة والصين هي عوامل رئيسية أخرى يمكن أن تؤدي إلى انتعاش كبير في أسعار الذهب.
• قال محلل الأسواق المالية لدى كابيتال دوت كوم "كايل رودا": أعتقد أن هناك عملية فصل لا يمكن إيقافها تقريبًا بين الولايات المتحدة والصين، ولن تصبح أكثر حدة أو تتسارع إلا إذا كانت رئاسة ترامب. وقال رودا إن الذهب سيستفيد بالتأكيد من التوترات الجيوسياسية الأكبر.

توقعات روبرت كيوساكي

كتب "روبرت كيوساكي" مؤلف كتاب "الأب الغني والأب الفقير" في منشور عبر منصة "إكس": إنه يتوقع أن يصل الذهب إلى 3,300 دولارًا للأونصة إذا فاز ترامب بالرئاسة الأمريكية. أوضح الملياردير كيوساكي: دونالد ترامب يريد دولار أمريكي ضعيف من أجل زيادة الصادرات وخلق فرص العمل وفتح مصانع جديدة.

وبذلك يتوقع كيوساكي ارتفاع أسعار الذهب من 2,400 دولارًا للأونصة إلى 3,300 دولارًا بحلول عام 2025.

أحدث استطلاعات الرأي

كشف أحدث استطلاع أجرته وكالة "بلومبيرغ" أن الذهب يعد أفضل وسيلة تحوط في حالة عودة دونالد ترامب إلى البيت الأبيض. وأظهرت نتائج الاستطلاع، الذي شارك فيه 480 مشاركاً، أن أنصار المعدن الثمين كملاذ آمن في حال إعادة انتخاب ترامب تفوقوا على مؤيدي الدولار الأمريكي بمعدل 2 إلى 1.

ويتوقع أكثر من 60% من المشاركين أن قيمة العملة الأمريكية ستتراجع في حالة فوز مرشح الحزب الجمهوري بولاية رئاسية جديدة. يدعم التاريخ هذا الرأي، حيث انخفض مؤشر الدولار الأمريكي بأكثر من 10%، فيما ارتفع السعر الفوري للذهب بأكثر من 65% خلال الأربعة أعوام التي قضاها ترامب في الرئاسة.

3,000 دولارًا للأونصة

قالت مجموعة سيتي بنك: نتوقع أن يصل سعر الذهب إلى 3,000 دولارًا للأونصة خلال الأشهر الستة إلى الثمانية عشر القادمة. يميل الذهب، الذي يحتفظ بقيمته كأداة للتحوط ضد التضخم، إلى الأداء الجيد في فترات عدم اليقين الاقتصادي عندما يبتعد المستثمرون عن الأصول الأكثر خطورة مثل الأسهم. وسجلت أسعار السبائك أعلى مستوى لها على الإطلاق عند 2,483.76 دولارًا للأونصة يوم الأربعاء الموافق 17 يوليو.

أسعار الذهب الفورية

ارتفعت أسعار الذهب الفورية بأكثر من 16٪ منذ بداية العام حتى الآن على خلفية مجموعة من العوامل بما في ذلك سخاء البنوك المركزية العالمية والتوترات الجيوسياسية وتوقعات خفض أسعار الفائدة من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي.

عادة ما يكون لأسعار الذهب علاقة عكسية مع أسعار الفائدة. ومع انخفاض أسعار الفائدة، يصبح الذهب أكثر جاذبية مقارنة بأصول الدخل الثابت مثل السندات، والتي من شأنها أن تدر عوائد أضعف.

أدى التضخم الأمريكي الأكثر سخونة من المتوقع في مارس إلى تراجع توقعات السوق بخفض سعر الفائدة إلى سبتمبر، والتوقعات الآن هي خفض سعر الفائدة مرتين بدلاً من ثلاثة. وعلى الرغم من ذلك، لا يزال المحللون متفائلين بشأن توقعات المعدن الأصفر، مدعومة بالطلب المادي المستمر بالإضافة إلى جاذبيته كتحوط جيوسياسي.

قال محللو سيتي بقيادة أكاش دوشي، رئيس قسم أبحاث السلع في أمريكا الشمالية في سيتي: نتوقع أن يصل سعر الذهب إلى 3,000 دولار للأونصة خلال الأشهر الستة إلى الـ 18 شهرا المقبلة. وأوضح دوشي: "الحد الأدنى لسعر" الذهب المالي ارتفع أيضًا من حوالي 1,000 دولار إلى 2,000 دولار للأونصة.

أهم التوقعات حول أسعار الذهب فى 2024

• تتوقع مجموعة "سيتي بنك" ارتفاع أسعار الذهب حتى 3,000 دولارًا للأونصة خلال الأشهر الستة إلى الثمانية عشر القادمة.
• تتوقع مجموعة "جولدمان ساكس" ارتفاع أسعار الذهب حتى 2,700 دولارًا للأونصة بحلول نهاية هذا العام، بفضل السوق الصاعد الذي لا يتزعزع.
• توقع بنك جيه بي مورغان أن يصل سعر الذهب إلى 2,500 دولارًا أمريكيًا للأونصة بحلول نهاية عام 2024، وقال أن المعدن الثمين هو اختياره الأساسي في أسواق السلع.
• توقع مورغان ستانلي أن يصل سعر الذهب إلى 2,500 دولارًا أمريكيًا للأونصة بحلول نهاية عام 2024، بينما يرى بعض المحللين في البنك إمكانية وصوله إلى 2,700 دولارًا أمريكيًا للأونصة على المدى الطويل.

أهم المحطات السعرية لمعدن الذهب

أفضل أداء لأسعار الذهب فى التاريخ

• عام 2007: أفضل أداء سنوي على الإطلاق بارتفاع قرابة 31%
• الربع الأول/2016: أفضل أداء فصلي على الإطلاق بارتفاع بأكثر من 16%
• سبتمبر /1999: أفضل أداء شهري على الإطلاق بارتفاع قرابة 17%

هل سعر الذهب مناسب للاستثمار؟

يتداول معدن الذهب حاليًا حول مستويات 2,400 دولارًا للأونصة. وفي ضوء معظم التوقعات التي تشير إلى سوق صاعدة للمعدن الثمين في 2024، فنعتقد أن مستويات 2,350 : 2,300 دولارًا مناسبة للاستثمار والهدف فوق مستويات 3,000 دولارًا للأونصة على المدى الطويل.

نصائح الاستثمار في الذهب

ينصح المحللون والخبراء المستثمرين بمتابعة التطورات السياسية والاقتصادية عن كثب، والنظر في تنويع محافظهم الاستثمارية لتشمل الذهب كجزء.