•المعدن الثمين يبتعد عن أعلى مستوى في خمسة أسابيع
•تطورات إيجابية عن مفاوضات التجارية العالمية
•تعافي مستويات الدولار الأمريكي في سوق الصرف الأجنبي

تراجعت أسعار الذهب بالسوق الأوروبية يوم الجمعة لتواصل خسائرها لليوم الثالث على التوالي، لتبتعد عن أعلى مستوى في خمسة أسابيع، مع استمرار عمليات التصحيح وجني الأرباح، بالإضافة إلى تباطؤ الطلب على المعدن كملاذ آمن وسط تراجع التوترات التجارية العالمية.

يتواصل تعافي الدولار الأمريكي في سوق صرف العملات الأجنبية،مع نشاط عمليات الشراء من مستويات منخفضة ،وقبيل اجتماع السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع المقبل.

نظرة سعرية
•أسعار الذهب اليوم:انخفضت أسعار معدن الذهب بنسبة 0.35% إلى (3,358.00$) ، من مستوى افتتاح التعاملات عند (3,368.62$) ، وسجلت أعلى مستوي عند (3,373,62$).

•عند تسوية الأسعار يوم الخميس، فقدت أسعار الذهب نسبة 0.55% ، في ثاني خسارة يومية على التوالي ،مع استمرار عمليات التصحيح وجني الأرباح من التعاملات أعلى مستوى في خمسة أسابيع عند 3,438.94 دولارًا للأونصة.

تطورات تجارية
عقب الاتفاق التجاري الضخم بين الولايات المتحدة واليابان ، أكد بعض مسؤولي المفوضية الأوروبية أن الاتحاد الأوروبي والولايات المتحدة يقتربا من التوصل إلى اتفاق بشأن اتفاقية تجارية مماثلة، والتي ستفرض رسومًا جمركية بنسبة 15% على الواردات الأوروبية، مع إعفاء بعض السلع من الرسوم الجمركية الأمريكية.

صرّح وزير الخزانة الأمريكي "سكوت بيسنت" بأن مسؤولين أمريكيين وصينيين سيجتمعون في ستوكهولم الأسبوع المقبل لمناقشة تمديد الموعد النهائي للتفاوض على اتفاق تجاري حتى 12 أغسطس.

الدولار الأمريكي
ارتفع مؤشر الدولار يوم الجمعة بنسبة 0.1% ،ليواصل مكاسبه للجلسة الثانية على التوالي ،مع استمرار عمليات التعافي من أدنى مستوى في أسبوعين ،مع نشاط عمليات شراء العملة الأمريكية من مستويات منخفضة مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية.

تجاهلت الأسواق زيارة الرئيس الأمريكي "دونالد ترامب" لمجلس الاحتياطي الفيدرالي يوم الخميس ، حيث دخل ترامب في جدال حاد مع جيروم باول ، منتقدًا تكلفة تجديد مبنيين تاريخيين في مقره، ومطالبًا بخفض أسعار الفائدة. حيث اعتاد المستثمرين على الانتقادات المتكررة.

الفائدة الأمريكية
•وفقًا لأداة "فيد ووتش" التابعة لمجموعة‎‎‎‎‏"CME‏‎"‎‏ : تسعير احتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية بنحو 25 نقطة ‏أساس فى اجتماع يوليو مستقر حاليًا عند 3% ،وتسعير احتمالات الإبقاء على أسعار الفائدة دون أي تغيير عند 97%.

•وتسعير احتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية بنحو 25 نقطة ‏أساس فى اجتماع سبتمبر مستقر حاليًا عند 62% ، وتسعير احتمالات الإبقاء على أسعار الفائدة دون أي تغيير عند 38%.

•ينصب التركيز على اجتماع السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي المقرر الأسبوع المقبل، حيث من المتوقع أن يوفر المزيد من الأدلة حول مسار أسعار الفائدة الأمريكية هذا العام.

توقعات حول أداء الذهب
قال محلل السوق لمنطقة أسيا والمحيط الهادئ فى شركة اواندا "كلفن وونج": نشهد بشكل أساسي بعض عمليات جني الأرباح من قبل المضاربين المتفائلين على المدى القصير، نظرًا لأننا بدأنا نشهد الآن تفاؤلًا بشأن اتفاق التجارة في السوق.

صندوق ‏SPDR
حيازات الذهب لدى صندوق ‏SPDR Gold Trust‏ اكبر صناديق المؤشرات العالمية ‏المدعومة ،زادت بالأمس بنحو 2.29 طن متري ، ليرتفع الإجمالي إلى 957.09 طن متري ،والذي يعد أعلى مستوى منذ 23 يونيو الماضي.

نظرة فنية
سعر الذهب يرتكز لدعم متوسطه المتحرك البسيط – توقعات اليوم – 25-07-2025

•العملة الأوروبية الموحدة على وشك تحقيق مكسب أسبوعي
•المركزي الأوروبي يتوقف مؤقتًا عن تخفيف السياسة النقدية
•تراجع احتمالات خفض أسعار الفائدة الأوروبية في سبتمبر

تراجع اليورو مع افتتاح السوق الأوروبية يوم الجمعة مقابل سلة من العملات العالمية ،ليواصل خسائره لليوم الثاني على التوالي مقابل الدولار الأمريكي ،مبتعدًا عن أعلى مستوى في أسبوعين ،مع استمرار عمليات التصحيح وجني الأرباح.

رغم هذا التراجع ،غير أن العملة الأوروبية الموحدة "اليورو" على وشك تحقيق مكسب أسبوعي ،خاصة بعد الاجتماع المتشدد للبنك المركزي الأوروبي ،والذي أعلن خلاله التوقف مؤقتًا عن تخفيف السياسة النقدية.

جاء هذا القرار وسط استمرار حالة الغموض بشأن خطر زيادة الرسوم الجمركية الأمريكية على الأنشطة الاقتصادية في أوروبا، مما يزيد الشكوك حول احتمالات خفض أسعار الفائدة الأوروبية في سبتمبر القادم.

نظرة سعرية
•سعر صرف اليورو اليوم: تراجع اليورو مقابل الدولار بنسبة 0.1% إلى (1.1734 $) ، من سعر افتتاح اليوم عند (1.17477$) ،وسجل أعلى مستوى عند (1.1759 $).

•أنهي اليورو تعاملات الخميس منخفضًا بنسبة 0.2% مقابل الدولار ،في أول خسارة في غضون الخمسة أيام الأخيرة ،بسبب عمليات التصحيح وجني الأرباح ، بعدما سجل في وقت سابق من التعاملات أعلى مستوى في أسبوعين عند 1.1775 دولارًا.

التعاملات الأسبوعية
على مدار تعاملات هذا الأسبوع ،والتي تنتهي رسميًا عند تسوية الأسعار اليوم ،فالعملة الأوروبية الموحدة"اليورو" مرتفع حتى اللحظة بحوالي0.95% مقابل الدولار الأمريكي ، على وشك تحقيق أول مكسب أسبوعي خلال الأسابيع الثلاثة الأخيرة.

البنك المركزي الأوروبي
تماشيًا مع التوقعات، أبقي البنك المركزي الأوروبي، أمس الخميس، أسعار الفائدة الرئيسية ثابتة دون أي تغيير عند 2.15% كأدنى مستوى منذ أكتوبر 2022، وذلك بعد خفضها في الاجتماع السابق للمرة السابعة على التوالي.

فضل المركزي الأوروبي أخذ استراحة من تخفيف السياسة النقدية، في انتظار الوضوح بشأن العلاقات التجارية الأمريكية المستقبلية. وقالت المفوضية الأوروبية إن حلاً تفاوضيًا في متناول اليد قبل الموعد النهائي في 1 أغسطس المقبل.

قال البنك المركزي الأوروبي: أن معدل التضخم الحالي مستقر حول 2%، وهو ما يتماشى مع هدف البنك على المدى المتوسط، كما أوضح أن المعلومات الاقتصادية الواردة ما زالت تتماشى بشكل عام مع التقييم السابق لتوقعات التضخم.

وفي ظل الظروف الحالية من عدم اليقين الاستثنائي، سيُقيم البنك المركزي الأوروبي التوقعات الاقتصادية والمالية في كل اجتماع لتحديد الموقف المناسب للسياسة النقدية.

كريستين لاجارد
قالت رئيسة البنك المركزي الأوروبي، كريستين لاجارد يوم الخميس:عقب اجتماع اليوم يمكن القول أننا فى وضع انتظار.وأضافت لاجارد: اقتصاد اليورو أثبت مرونته رغم حالة الضبابية الاقتصادية العالمية.

وأوضحت لاجارد، أن قرارات البنك المركزي الأوروبي تعتمد على البيانات الاقتصادية.وأشارت إلى التزام البنك بتحقيق هدف التضخم عند 2% على المدى المتوسط، وتابعت: المركزي الأوروبي سيتبع نهج "اجتماع باجتماع" دون الالتزام بمسار محدد للفائدة.

الفائدة الأوروبية
•وفقًا لبعض مصادر وكالة "رويترز" أعربت أغلبية واضحة في اجتماع البنك المركزي الأوروبي عن تفضيلها إبقاء أسعار الفائدة دون تغيير في سبتمبر ،وذلك للاجتماع الثاني على التوالي.

•تراجع تسعير سوق المال لاحتمالات قيام البنك المركزي الأوروبي بخفض أسعار الفائدة الأوروبية بنحو 25 نقطة أساس فى سبتمبر من 50% إلى دون 30%.

نظرة فنية
سعر اليورو مقابل الدولار يبحث عن قاع صاعد – توقعات اليوم – 25-07-2025

•تراجع احتمالات رفع أسعار الفائدة اليابانية الأسبوع المقبل
•العملة اليابانية في طريقها صوب تحقيق مكسب أسبوعي
•هزيمة الحزب الحاكم في انتخابات مجلس الشيوخ الياباني

تراجع الين الياباني بالسوق الأسيوية يوم الجمعة مقابل سلة من العملات الرئيسية و الثانوية ، ليواصل خسائره لليوم الثاني على التوالي مقابل الدولار الأمريكي ،مبتعدًا عن أعلى مستوى في أسبوعين ،مع استمرار عمليات التصحيح وجني الأرباح.

يأتي هذا التراجع بعدما أظهرت بيانات تباطؤ التضخم الأساسي في طوكيو ،مما يقلص الضغوط التضخمية على صانعي السياسة النقدية ،ويقلل من احتمالات رفع أسعار الفائدة اليابانية في اجتماع الأسبوع المقبل.

رغم هذا التراجع غير أن العملة اليابانية في طريقها صوب تحقيق مكسب أسبوعي ، وسط حالة عدم يقين سياسي في اليابان ،خاصة بعد هزيمة الحزب الحاكم في انتخابات مجلس الشيوخ.

نظرة سعرية
•سعر صرف الين الياباني اليوم :ارتفع الدولار مقابل الين بنسبة 0.35% إلى (147.49¥) ، من سعر افتتاح اليوم عند (146.99¥)، و سجل أدنى مستوى عند (146.94¥).

•فقد الين عند تسوية الخميس نسبة 0.35% مقابل الدولار ،في أول خسارة في غضون الأربعة أيام الأخيرة ،بسبب عمليات التصحيح وجني الأرباح ،بعدما سجل في وقت سابق من التعاملات أعلى مستوى في أسبوعين عند 145.85 ينات.

التضخم الأساسي في طوكيو
أظهرت البيانات الصادرة اليوم فى اليابان ،ارتفاع مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي فى طوكيو بنسبة 2.9% فى يوليو ،بأقل وتيرة منذ مارس الماضي ،أقل من توقعات السوق ارتفاع بنسبة 3.0% ،وسجل المؤشر ارتفاع بنسبة 3.1% في يونيو.

ومما لا شك فيه أن تباطؤ الأسعار ،يقلص الضغوط التضخمية على صانعي السياسة النقدية فى بنك اليابان المركزي ،مما يقلل من فرص إجراء زيادات فى أسعار الفائدة اليابانية هذا العام.

الفائدة اليابانية
•عقب البيانات أعلاه ،تراجع تسعير احتمالات قيام البنك المركزي الياباني برفع أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية فى اجتماع الأسبوع المقبل من 35% إلى دون 20%.

•صرح نائب محافظ البنك المركزي الياباني، شينيتشي أوشيدا، بأن اتفاق التجارة المبرم يوم الثلاثاء مع واشنطن قد قلل من حالة عدم اليقين الاقتصادي في البلاد.

•عززت تلك التصريحات التفاؤل في السوق بشأن احتمال استئناف رفع أسعار الفائدة في رابع أكبر اقتصاد في العالم قبل نهاية هذا العام.

التعاملات الأسبوعية
على مدار تعاملات هذا الأسبوع ،والتي تنتهي رسميًا عند تسوية الأسعار اليوم ، فالين الياباني مرتفع حتى اللحظة بحوالي 0.9% مقابل الدولار الأمريكي ،في طريقه صوب تحقيق أول مكسب أسبوعي خلال الأسابيع الثلاثة الأخيرة.

تطورات سياسية
نفى رئيس الوزراء الياباني "شيغيرو إيشيبا" قراره بالاستقالة بعد أن أفادت تقارير إعلامية محلية أنه يعتزم إعلان استقالته لتحمّل مسؤولية الهزيمة الساحقة للحزب الحاكم في انتخابات مجلس الشيوخ.

وقال إيشيبا: لقد شاركت شعورًا قويًا بالأزمة مع رؤساء الوزراء السابقين ولكنني لم أناقش استقالتي على الإطلاق.

أراء وتحليلات
•قالت كارول كونغ، خبيرة استراتيجيات العملات في بنك الكومنولث الأسترالي: سيظل الين يواجه رياحًا معاكسة بسبب استمرار حالة عدم اليقين السياسي. 

•أضافت كونغ:ما زلنا لا نعرف ما سيفعله رئيس الوزراء إيشيبا... لذا أعتقد أنه لا يزال هناك بعض الغموض فيما يتعلق بالتوقعات المالية في اليابان وسياسة بنك اليابان.

اتفاق تجاري ضخم
أعلن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب، يوم الثلاثاء، عن توقيع اتفاقية تجارية "ضخمة" مع اليابان، تتضمن فرض رسوم جمركية "متبادلة" بنسبة 15% على الصادرات اليابانية إلى الولايات المتحدة، مع خفض الرسوم على السيارات اليابانية إلى نفس النسبة، بدلاً من المستوى الحالي البالغ 25%.

وفي منشور على منصة "تروث سوشيال"، وصف ترامب الاتفاق بأنها "ربما الأكبر على الإطلاق"، مشيرًا إلى أن اليابان ستضخ استثمارات بقيمة 550 مليار دولار في الولايات المتحدة، وستحصل أمريكا على 90% من الأرباح.

وأضاف ترامب أن الاتفاق يشمل فتح الأسواق اليابانية أمام التجارة الأمريكية، بما في ذلك السيارات والشاحنات والأرز وبعض المنتجات الزراعية الأخرى، مؤكدًا أن الاتفاق سيسهم في خلق "مئات الآلاف من الوظائف".

من جانبه، صرّح رئيس الوزراء الياباني "شيغيرو إيشيبا" بأنه سيتم تخفيض الرسوم الجمركية الأمريكية على السيارات اليابانية إلى نسبة 15% من نسبة 25% الحالية  المفروضة على العديد من الدول الكبرى.

يعتبر خفض تلك الرسوم خطوة مهمة نظراً لأن قطاع السيارات يمثل العمود الفقري للصادرات اليابانية إلى الولايات المتحدة، حيث شكّل 28.3% من إجمالي الشحنات في عام 2024، وفقًا لبيانات الجمارك.

انخفضت صادرات اليابان من السيارات، التي تشمل السيارات والحافلات والشاحنات، إلى الولايات المتحدة بنسبة 26.7% في يونيو، مواصلةً بذلك انخفاضها الذي بلغ 24.7% في مايو.

بلغ إجمالي صادرات اليابان إلى الولايات المتحدة - ثاني أكبر شريك تجاري لها - 10.3 تريليون ين (70.34 مليار دولار) بين يناير ويونيو، بانخفاض قدره 0.8% على أساس سنوي.

نظرة فنية
سعر الدولار مقابل الين يظهر المزيد من علامات الضعف – توقعات اليوم – 25-07-2025

ارتفعت أغلب مؤشرات الأسهم الأمريكية (عدا الداو جونز) خلال تداولات اليوم الخميس، وحقق ناسداك وS&P 500 مستويات إغلاق قياسية جديدة بدعم من نتائج أعمال فصلية قوية، لا سيما من شركة الفابت.

وأعلنت أمس الأربعاء شركة تسلا عن نتائج أعمال ضعيفة في الربع السنوي الثاني في حين حققت ألفابت ارباحاً وإيرادات قوية تجاوزت التوقعات مع إعلان نيتها زيادة الإنفاق على الذكاء الاصطناعي.

وهدأت حدة التوترات التجارية بعد توصل الولايات المتحدة واليابان إلى اتفاق جمركي، وإشارة إيجابية بشأن تقدم المباحثات بين الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي.

من جانبه، أعلن الرئيس "دونالد ترامب" عن نيته زيارة مقر الفيدرالي في وقت لاحق اليوم، في خطوة تصعيدية ضمن حملة ضغوطه على رئيس المركزي "جيروم باول"، وتعد هذه الزيارة الأولى من نوعها لرئيس أمريكي إلى مقر البنك المركزي منذ ما يقرب من عشرين عاماً.

وأظهر مسح خاص أعدته "إس آند بي جلوبال" اليوم نمو مؤشر مديري المشتريات المركب للإنتاج في الولايات المتحدة إلى 54.6 نقطة في قراءة يوليو تموز الأولية من 52.9 نقطة في يونيو حزيران، ليسجل أعلى مستوى في 7 أشهر.

يأتي ذلك مع نمو مؤشر مديري المشتريات بالقطاع الخدمي الأمريكي إلى 55.2 نقطة هذا الشهر من 52.9 نقطة في يونيو حزيران.

في المقابل، تراجع مؤشر مديري المشتريات لقطاع الصناعات التحويلية إلى 51.2 نقطة من 53.1 نقطة، مما يشير إلى تباطؤ الإنتاج.

وأظهرت بيانات وزارة العمل الأمريكية يوم الخميس أن تسريحات العمال في الولايات المتحدة ظلت عند مستويات منخفضة الأسبوع الماضي، حيث انخفض عدد طلبات إعانة البطالة الأولية إلى 217 ألفًا للأسبوع المنتهي في 19 يوليو/تموز، متراجعًا بمقدار 4,000 طلب عن الأسبوع السابق، وأقل من التوقعات البالغة 227 ألفًا بحسب التوقعات.

وعند إغلاق الجلسة، انخفض مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 0.7% (ما يعادل 316 نقطة) إلى 44694 نقطة، وبلغ أعلى مستوى عند 44912 نقطة وأقل مستوى عند 44674 نقطة.

وارتفع إس آند بي 500 الأوسع نطاقاً بنسبة 0.1% (ما يعادل 4 نقاط) إلى 6364 نقطة، وسجل أعلى مستوى عند 6381 نقطة وأقل مستوى عند 6360 نقطة.

وارتفع مؤشر ناسداك بنسبة 0.2% (ما يعادل 38 نقطة) إلى 21058 نقطة، في حين بلغ أعلى مستوى عند 21113 نقطة وأقل مستوى عند 21001 نقطة.