•المعدن الثمين"الذهب" يبلغ ذروة أسبوعين بسبب تباطؤ الدولار
•وول ستريت جورنال: ترامب يسعى للخروج من الحرب مع إيران.
•الأسواق في انتظار بيانات هامة عن سوق العمل في الولايات المتحدة

ارتفعت أسعار الذهب بالسوق الأوروبية يوم الثلاثاء لتوسع مكاسبها لليوم الثالث على التوالي ،مسجلة أعلى مستوى في أسبوعين ،بدعم تباطؤ مستويات الدولار الأمريكي مقابل سلة من العملات ، وذلك عقب تقرير يفيد بأن ترامب يسعى للخروج من الحرب مع إيران.

رغم هذا الارتفاع غير أن أسعار المعدن الثمين"الذهب" بصدد تسجيل أكبر خسارة شهرية منذ أكتوبر 2008 ،بسبب التداعيات المرتبطة بالحرب الإيرانية ،خاصة ارتفاع أسعار النفط وتجدد مخاوف التضخم العالمي.

نظرة سعرية
•أسعار الذهب اليوم:ارتفعت أسعار معدن الذهب بنسبة 2.4% إلى (4,619.15$) كأعلى مستوى في أسبوعين ، من مستوى افتتاح التعاملات عند (4,511.10$) ، و سجلت أدنى مستوي عند (4,482.81$).

•عند تسوية الأسعار يوم الاثنين،حققت أسعار الذهب ارتفاع بنسبة 0.4%، في ثاني مكسب يومي على التوالي ،بفضل عمليات التعافي من أدنى مستوى في أربعة أشهر عند 4,098.23 دولاراً للأونصة.

الدولار الأمريكي
انخفض مؤشر الدولار يوم الثلاثاء بنسبة 0.3% ،ليتخلي عن أعلى مستوى فى عشرة أشهر عند 100.64 نقطة ،عاكساً تباطؤ مستويات العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية.

بخلاف عمليات البيع لجني الأرباح ،تتراجع مستويات الدولار الأمريكي عقب تقرير يفيد بأن ترامب يسعى للخروج من الحرب مع إيران.

ذكرت صحيفة وول ستريت جورنال مساء الاثنين أن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب أبلغ مساعديه استعداده لإنهاء العمليات العسكرية ضد إيران حتى لو بقي مضيق هرمز مغلقًا إلى حد كبير.

وقال ترامب في منشور على منصة "تروث سوشيال" إن واشنطن "تجري مباحثات جادة" مع مسؤولين إيرانيين، لكنه أضاف أنه في حال عدم التوصل إلى اتفاق قريبًا، ستشن القوات الأمريكية هجمات على محطات توليد الكهرباء وآبار النفط وجزيرة خارك الاستراتيجية.

الفائدة الأمريكية
•ووفقًا لأداة "فيد ووتش" التابعة لمجموعة‎‎‎‎‏"CME‏‎"‎‏ : تسعير احتمالات الإبقاء على أسعار الفائدة الأمريكية دون أي تغيير في اجتماع أبريل المقبل مستقر حالياً عند 97%،و تسعير احتمالات رفع أسعار الفائدة بنحو 25 نقطة ‏أساس مستقر عند 3%.

•ومن أجل إعادة تسعير تلك الاحتمالات ،يتابع المتعاملون عن كثب صدور سلسلة من البيانات الهامة جداً عن سوق العمل في الولايات المتحدة. 

•تصدر في وقت لاحق اليوم، فرص العمل المتاحة في الولايات المتحدة بنهاية فبراير الماضي، وتصدر غداً الأربعاء بيانات وظائف الشركات الأمريكية الخاصة لشهر مارس، و يوم الخميس تصدر طلبات إعانة البطالة ،ويوم الجمعة يصدر تقرير الوظائف بغير القطاعات الزراعية لشهر ماس.

التعاملات الشهرية
•على مدار تعاملات مارس، والتي تنتهي رسميًا عند تسوية الأسعار اليوم، فأسعار الذهب مرتفعة حتى اللحظة بحوالي 13% ،على وشك تكبّد أول خسارة شهرية منذ يوليو 2025 ،وبأكبر خسارة شهرية منذ أكتوبر 2008.

•تعاذ تلك الخسارة الشهرية الفادحة إلى التداعيات المرتبطة بالحرب الإيرانية و مخاوف نقص السيولة في الأسواق العالمية.

•ارتفاع الدولار الأمريكي إلى أعلى مستوى في عشرة أشهر مقابل سلة من العملات العالمية ،في ظل تركيز المستثمرين على شراء العملة الأمريكية كأفضل استثمار بديل.

•ارتفاع أسعار النفط العالمية إلى أعلى مستوى في أربع سنوات بسبب توقف إمدادات النفط من منطقة الخليج العربي بعد إغلاق مضيق هرمز من قبل الحرس الثوري الإيراني.

•ارتفاع أسعار الطاقة جدد مخاوف تسارع التضخم العالمي ما قد يدفع البنوك المركزية العالمية إلى رفع أسعار الفائدة لمواجهة الضغوط التضخمية.

صندوق ‏SPDR
حيازات الذهب لدى صندوق ‏SPDR Gold Trust‏ اكبر صناديق المؤشرات العالمية ‏المدعومة ،انخفضت يوم الاثنين بنحو 6.58 طن متري، لينزل الإجمالي إلي 1,046.13 طن متري،والذي يعد أدنى مستوى منذ 26 نوفمبر الماضي.

نظرة فنية
سعر الذهب يتخلص من ضغوطه السلبية ويستعيد بريقه - توقعات اليوم – 31-03-2026

•الدولار الأمريكي يتخلى عن ذروة 10 أشهر بسبب جني الأرباح
•الأسواق في انتظار أدلة جديدة حول مسار الفائدة الأوروبية
•العملة الأوروبية على وشك تكبّد أكبر خسارة شهرية منذ يوليو 2025

ارتفع اليورو بالسوق الأوروبية يوم الثلاثاء مقابل سلة من العملات العالمية ،ضمن محاولات التعافي من أدنى مستوى في أسبوعين مقابل الدولار الأمريكي ،مستفيداً من تباطؤ مستويات العملة الأمريكية على خلفية تقرير يفيد بأن ترامب يسعى للخروج من الحرب مع إيران.

عقب تعليقات أكثر عدوانية لرئيسة البنك المركزي الأوروبي الأسبوع الماضي، ارتفعت احتمالات رفع أسعار الفائدة الأوروبية مرة واحدة على الأقل هذا العام،ومن أجل إعادة تقييم تلك الاحتمالات ،تترقب الأسواق في وقت لاحق اليوم ،صدور بيانات التضخم الرئيسية في أوروبا خلال شهر مارس.

نظرة سعرية
•سعر صرف اليورو اليوم: ارتفع اليورو مقابل الدولار بحوالي 0.25% إلى ( 1.1490$) ، من سعر افتتاح اليوم عند (1.1464$) ،وسجل أدنى مستوى عند (1.1447$).

•أنهي اليورو تعاملات الاثنين منخفضاً بحوالي 0.4% مقابل الدولار ،في خامس خسارة يومية على التوالي،وسجل أدنى مستوى في أسبوعين عند 1.1443 دولاراً ، وسط استمرار تصاعد المواجهات العسكرية في منطقة الشرق الأوسط.

الدولار الأمريكي
انخفض مؤشر الدولار يوم الثلاثاء بنسبة 0.3% ،ليتخلي عن أعلى مستوى فى عشرة أشهر عند 100.64 نقطة ،عاكساً تباطؤ مستويات العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية.

بخلاف عمليات البيع لجني الأرباح ،تتراجع مستويات الدولار الأمريكي عقب تقرير لصحيفة وول ستريت جورنال ذكر أن ترامب قال لمساعديه إنه مستعد لإنهاء الحرب ضد إيران حتى لو بقي مضيق هرمز مغلقا.

الفائدة الأوروبية
•قالت لاجارد رئيسة البنك المركزي الأوروبي الأسبوع الماضي: إن البنك مستعد لرفع أسعار الفائدة حتى لو كان الارتفاع المتوقع في التضخم قصير الأجل.

•وعقب تلك التعليقات ،ارتفع تسعير سوق المال لاحتمالات قيام البنك المركزي الأوروبي برفع أسعار الفائدة الأوروبية بنحو 25 نقطة أساس فى أبريل المقبل من 25% إلى 35%.

•أفادت مصادر لوكالة رويترز أن البنك المركزي الأوروبي من المرجح أن يبدأ فى مناقشة رفع أسعار الفائدة الشهر المقبل.

التضخم فى أوروبا
ومن أجل إعادة تسعير احتمالات خفض أسعار الفائدة الأوروبية هذا العام ،ينتظر المستثمرون فى وقت لاحق اليوم ، صدور بيانات التضخم الرئيسية فى أوروبا لشهر مارس ، والتي توضح إلى أي مدي آلت الضغوط التضخمية على صانعي السياسات النقدية فى البنك المركزي الأوروبي.

يصدر بحلول الساعة 09:00 بتوقيت جرينتش ،مؤشر أسعار المستهلكين السنوي فى أوروبا ،حيث تشير توقعات السوق إلى ارتفاع بنسبة 2.6% فى مارس من ارتفاع بنسبة 1.9% في فبراير،وبالقيمة الأساسية المتوقع ارتفاع بنسبة 2.4% طبقًا للقراءة السابقة.

توقعات حول أداء اليورو 
نتوقع هنا في موقع "أف اكس نيوز تودي":إذا جاءت بيانات التضخم أكثر سخونة عما هو متوقع حاليًا فى الأسواق ،سترتفع احتمالات رفع أسعار الفائدة الأوروبية هذا العام ، مما سيصب في صالح المزيد من التعافي في مستويات اليورو مقابل سلة من العملات العالمية.

التعاملات الشهرية
•على مدار تعاملات مارس ،والتي تنتهي رسميًا عند تسوية الأسعار اليوم ، فالعملة الأوروبية الموحدة "اليورو" منخفضة حتى اللحظة بنسبة 2.75% مقابل العملة الأمريكية " الدولار"على وشك تكبّد ثاني خسارة شهرية على التوالي ،وبأكبر خسارة شهرية منذ يوليو 2025.

•تعاذ تلك الخسارة الشهرية إلى تركيز المستثمرين على شراء العملة الأمريكية كأفضل استثمار بديل ،بسبب المخاوف المرتبطة بتداعيات الحرب الإيرانية.

•ارتفاع أسعار النفط والغاز إلى مستويات قياسية في عدة سنوات يؤثر السلبي على الاقتصاد الأوروبي.

نظرة فنية
 سعر اليورو مقابل الدولار يرتفع بعد وصوله هدفنا السعري – توقعات اليوم – 31-03-2026

•الين يتداول قرب أدنى مستوى في 20 شهراً تحت رقابة السلطات
•تباطؤ غير متوقع للتضخم الأساسي في طوكيو خلال مارس
•تراجع احتمالات رفع أسعار الفائدة اليابانية في أبريل المقبل

تراجع الين الياباني بالسوق الأسيوية يوم الثلاثاء مقابل سلة من العملات الرئيسية و الثانوية ، ليستأنف خسائره التي توقفت مؤقتًا بالأمس مقابل الدولار الأمريكي،ليقترب مجدداً من المستويات الأدنى في 20 شهراً ،تحت رقابة السلطات اليابانية التي حذرت بشدة من التحركات المفرطة للعملة المحلية في سوق الصرف الأجنبي.

أظهرت بيانات تباطؤ غير متوقع للتضخم الأساسي في طوكيو خلال مارس،في أحدث مؤشرات انحسار الضغوط التضخمية على صانعي السياسة النقدية في البنك المركزي الياباني ،مما أدي إلى تراجع احتمالات رفع أسعار الفائدة اليابانية في أبريل المقبل.

نظرة سعرية
•سعر صرف الين الياباني اليوم :ارتفع الدولار مقابل الين بنسبة 0.2% إلى (159.97 ¥) ، من سعر افتتاح اليوم عند (159.67¥)، و سجل أدنى مستوى عند ( 159.59¥).

•أنهي الين تعاملات الاثنين مرتفعاً بنسبة 0.35% مقابل الدولار،في أول مكسب في غضون الخمسة أيام الأخيرة ،بعدما سجل في وقت سابق من التعاملات أدنى مستوى في 20 شهراً عند 160.46 ينات.

التعاملات الشهرية
•على مدار تعاملات مارس ،والتي تنتهي رسميًا عند تسوية الأسعار اليوم ، فالعملة اليابانية "الين" منخفضة حتى اللحظة بنسبة 2.5% مقابل العملة الأمريكية " الدولار"، على وشك تكبّد ثاني خسارة شهرية على التوالي ،وبأكبر خسارة شهرية منذ أكتوبر الماضي.

•تعاذ تلك الخسارة الشهرية إلى تركيز المستثمرين على شراء العملة الأمريكية كأفضل استثمار بديل ،بسبب المخاوف المرتبطة بتداعيات الحرب الإيرانية.

السلطات اليابانية
فى أقوى تحذير حتى الآن من التدخل بشراء الين، قال كبير مسؤولي العملة في اليابان، أتسوكي ميمورا، يوم الاثنين، إن السلطات قد تحتاج إلى اتخاذ خطوات حاسمة إذا استمرت المضاربات في سوق العملات.

قال ميمورا للصحفيين: نسمع أن المضاربات تتزايد في سوق العملات، بالإضافة إلى سوق العقود الآجلة للنفط الخام. إذا استمر هذا الوضع، فقد يكون الوقت قد حان لاتخاذ إجراءات حاسمة.

حاجز 160 ينات
ارتفع الدولار الأمريكي مقابل الين يوم الجمعة، مسجلًا 160 ينًا لأول مرة منذ يوليو 2024، حين تدخلت السلطات اليابانية آخر مرة لدعم العملة.

وقد حذرت السلطات في طوكيو مرارًا من إمكانية تدخلها لدعم الين في حال انخفاض قيمته بشكل مفرط. وكان آخر تدخل لها في يوليو 2024، عندما بلغ سعر صرف الين حوالي 161 مقابل الدولار، وهو أدنى مستوى له منذ ثمانينيات القرن الماضي.

التضخم الأساسي في طوكيو
أظهرت البيانات الصادرة اليوم فى اليابان ،ارتفاع مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي فى طوكيو بنسبة 1.7% فى مارس ،أقل من توقعات السوق ارتفاع بنسبة 1.8% ، وسجل المؤشر ارتفاع بنسبة 1.8% في فبراير.

ومما لا شك فيه أن قراءات أقل من توقعات السوق لمؤشرات الأسعار في اليابان تؤشر على انحسار الضغوط التضخمية على صانعي السياسة النقدية فى البنك المركزي ، مما يقلص من فرص إجراء زيادات فى أسعار الفائدة اليابانية هذا العام.

الفائدة اليابانية
•عقب البيانات أعلاه ،تراجع تسعير احتمالات قيام البنك المركزي الياباني برفع أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية فى اجتماع أبريل من 25% إلى 15%.

•ومن أجل إعادة تسعير تلك الاحتمالات يترقب المستثمرون صدور المزيد من البيانات عن مستويات التضخم والبطالة والأجور فى اليابان.

نظرة فنية
سعر الدولار مقابل الين يتراجع بتأثير مقاومة عنيدة – توقعات اليوم – 31-03-2026

أنهت مؤشرات الأسهم الأمريكية تداولاتها يوم الاثنين على انخفاض في الأغلب، إذ طغت تحذيرات الرئيس دونالد ترامب الجديدة لطهران وتوسع الحرب في الشرق الأوسط على التفاؤل الناتج عن تصريحاته حول مناقشات الولايات المتحدة مع إيران.

وقال ترامب إن الولايات المتحدة في "مناقشات جدية مع نظام أكثر عقلانية" لإنهاء الحرب، لكنه كرر تهديده بفتح مضيق هرمز أو شن هجمات أمريكية على آبار النفط ومحطات الطاقة الإيرانية. ووصف الإيرانيون مقترحات السلام الأمريكية بأنها غير واقعية.

وتركز المستثمرون على تأثير ارتفاع أسعار النفط على الاقتصاد العالمي بعد ارتفاعها منذ بداية الحرب.

وقال ريك ميكلر، شريك في Cherry Lane Investments بمكتب استثماري عائلي في نيو فيرنون، نيوجيرسي: "الإدارة تواصل إرسال رسائل متضاربة. عندما تبدو الرسائل جيدة ويصدقها السوق، يدعم ذلك الأسواق. أما إذا ألمحت تصريحاتهم إلى نهج أكثر عدوانية، يبيع السوق."

في الوقت نفسه، تصاعد الصراع مع دخول ميليشيا الحوثيين المدعومة من إيران في اليمن الحرب خلال عطلة نهاية الأسبوع.

بدأت المؤشرات الرئيسية الثلاثة اليوم على ارتفاع بعد تسجيلها تراجعات حادة في الجلسة السابقة. منذ اندلاع الحرب، دخل كل من داو جونز وناسداك ومؤشر راسل 2000 للشركات الصغيرة منطقة التصحيح، حيث انخفضت بنحو 10% عن أعلى مستويات الإغلاق القياسية لها.

إغلاق المؤشرات

• مؤشر S&P 500 خسر 25.52 نقطة، أو 0.40%، ليغلق عند 6,343.33 نقطة.
• مؤشر ناسداك المركب انخفض 153.16 نقطة، أو 0.73%، ليغلق عند 20,795.20.
• مؤشر داو جونز الصناعي ارتفع 53.27 نقطة، أو 0.12%، ليغلق عند 45,219.91.

تصريحات باول ودعم الأسهم

قدمت تصريحات جيروم باول، رئيس الاحتياطي الفيدرالي، بعض الدعم للأسهم. حيث قال إن توقعات التضخم على المدى الطويل تبدو مستقرة رغم صدمة أسعار الطاقة الحالية، وأن البنك المركزي ليس بحاجة بعد لاتخاذ قرار حول كيفية الرد على التطورات الأخيرة.

كما ارتفعت أسعار خام غرب تكساس الوسيط وخام برنت عند الإغلاق.

شارك المشاركون في سوق النقود توقعاتهم بعدم وجود أي تخفيف من الاحتياطي الفيدرالي هذا العام، مقارنة بتوقع خفضين قبل اندلاع الحرب، وفق أداة FedWatch التابعة لـ CME Group.

أداء القطاعات

• تراجع مؤشر الطاقة في S&P 500 بشكل طفيف، وكانت أسهم التكنولوجيا من أكبر العوامل السلبية على المؤشر.
• في المقابل، ارتفع مؤشر القطاع المالي بعد أن أصدرت وزارة العمل الأمريكية إرشادات طال انتظارها لتوضيح كيفية إضافة الأصول البديلة إلى خطط التقاعد 401(k).
• ارتفعت أسهم شركات إدارة الأصول مع صعود بلاكستون وKKR.