•انتعاش أسعار النفط في الأسواق يغذي مخاوف التضخم
•الولايات المتحدة ترد على مقترح إيراني عبر الوسيط الباكستاني
•الأسواق في انتظار أدلة جديدة حول مسار أسعار الفائدة الأمريكية

تراجعت أسعار الذهب بالسوق الأوروبية يوم الاثنين لتواصل خسائرها لليوم الثاني على التوالي، تحت ضغط ارتفاع أسعار النفط في الأسواق العالمية، مما يغذي مخاوف التضخم و رفع أسعار الفائدة.

يأتي هذا وسط ترقب مستجدات مفاوضات السلام بين الولايات المتحدة وإيران ، خاصة مع انتظار موقف إيران بعدما ردت الولايات المتحدة على مقترح إيراني عبر الوسيط الباكستاني.

نظرة سعرية
•أسعار الذهب اليوم:انخفضت أسعار معدن الذهب بنسبة 0.9% إلى (4,573.85$) ، من مستوى افتتاح التعاملات عند (4,614.10$) ، وسجلت أعلى مستوي عند (4,629.43$).

•عند تسوية الأسعار يوم الجمعة،فقدت أسعار الذهب نسبة 0.2%،في رابع خسارة في غضون الخمسة أيام الأخيرة ،بسبب ارتفاع أسعار النفط العالمية.

•وفقدت أسعار الذهب الأسبوع المنصرم أكثر من 2% ،في ثاني خسارة أسبوعية على التوالي ،بسبب مخاوف التضخم واحتمالات رفع أسعار الفائدة العالمية.

أسعار النفط العالمية
ارتفعت أسعار النفط في الأسواق العالمية يوم الاثنين بأكثر من 1% ،لتستأنف صعودها قرب أعلى مستوي في عدة أسابيع ،وسط مخاوف من تصاعد التوترات بين الولايات المتحدة وإيران حول مضيق هرمز.

صرح الرئيس الأمريكي "دونالد ترامب" بأن واشنطن ستبدأ صباح الاثنين جهودًا لتحرير السفن العالقة في مضيق هرمز كبادرة إنسانية لمساعدة الدول المحايدة في الحرب الأمريكية الإسرائيلية مع إيران.

أفادت وسائل الإعلام الإيرانية الرسمية بأن الولايات المتحدة نقلت ردّها على المقترح الإيراني المكوّن من 14 نقطة عبر باكستان. وتسعى طهران إلى إنهاء الحصار الأمريكي و تأجيل المفاوضات النووية، في حين تُصرّ واشنطن على جعل الاتفاق النووي أولوية.

الفائدة الأمريكية
•أبقي مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع الماضي، أسعار الفائدة دون أي تغيير يذكر، وذلك للاجتماع الثالث على التوالي.

•صوّتت لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية بأغلبية 8 أصوات مقابل 4 للإبقاء على سعر الفائدة الفيدرالية القياسي عند نطاق(3.50%- 3.75% )،والذي يعد أدنى مستوى منذ سبتمبر 2022.

•شهدت عملية التصويت أكبر معارضة داخل مجلس الاحتياطي الفيدرالي منذ عام 1992 ،حيث لم يعد يري بعض الأعضاء ضرورة أن يُظهر البنك المركزي الأمريكي ميلًا نحو التيسير النقدي.

•اعترف "جيروم باول" رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي بأن الصراع في الشرق الأوسط خلق "ضغوطاً تضخمية جديدة" لم تكن في الحسبان.

•صرح رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في مينيابوليس، نيل كاشكاري، بأنه كلما طالت الحرب مع إيران، زادت مخاطر ارتفاع التضخم والضرر الاقتصادي، مما يحد من قدرة البنك المركزي على تقديم توجيهات بشأن سياسة أسعار الفائدة في الوقت الراهن.

•قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو، أوستن غولسبي، يوم السبت، بعد بيانات الأسعار الأخيرة"السيئة" يجب توخي الحذر بشأن خفض أسعار الفائدة حتى يبدأ التضخم بالتراجع.

•وفقًا لأداة "فيد ووتش" التابعة لمجموعة‎‎‎‎‏"CME‏‎"‎‏ : استقر تسعير احتمالات الإبقاء على أسعار الفائدة الأمريكية دون أي تغيير في اجتماع يونيو عند 95% ، وتسعير احتمالات خفض أسعار الفائدة بنحو 25 نقطة ‏أساس عند 5%.

•ومن أجل إعادة تسعير تلك الاحتمالات ،يتابع المستثمرون عن كثيب صدور المزيد من البيانات الاقتصادية من الولايات المتحدة ،بالإضافة إلى متابعة تعليقات مسؤولي مجلس الاحتياطي الفيدرالي.

توقعات حول أداء الذهب
قال كبير محللي السوق في كيه سي إم تريد "تيم ووترر": لا يزال الذهب يعاني من الآثار المتبقية لتصريحات مجلس الاحتياطي الفيدرالي المتشددة الأسبوع الماضي، و لا سيما الأصوات المعارضة البارزة التي تعارض المزيد من التيسير النقدي.

وأضاف ووترر: نتوقع أن يتداول الذهب في نطاق يتراوح بين 4,400 و5,500 دولار أمريكي بحلول نهاية العام. ويتطلب الوصول إلى الحد الأعلى لهذا النطاق انخفاضًا مستدامًا في حدة التوترات في الشرق الأوسط وتخفيفًا لضغوط التضخم، بينما ستبقي أسعار النفط المرتفعة باستمرار المعدن في النصف الأدنى من النطاق.

صندوق ‏SPDR
حيازات الذهب لدى صندوق ‏SPDR Gold Trust‏ اكبر صناديق المؤشرات العالمية ‏المدعومة ،استقرت يوم الجمعة بدون أي تغيير يذكر،ليستمر الإجمالي عند 1,035.77 طن متري ،والذي يعد أدنى مستوى منذ 16 أكتوبر 2025.

نظرة فنية
سعر الذهب يستسلم للضغط السلبي - توقعات اليوم – 04-05-2026

•الدولار الأمريكي يتراجع في مستهل تعاملات الأسبوع
•الولايات المتحدة ترد على مقترح إيراني عبر الوسيط الباكستاني
•ارتفاع احتمالات رفع أسعار الفائدة الأوروبية في يونيو المقبل

ارتفع اليورو بالسوق الأوروبية يوم الاثنين مقابل سلة من العملات العالمية ، ليستأنف مكاسبه التي توقفت مؤقتًا يوم الجمعة مقابل الدولار الأمريكي ،مقتربًا من تسجيل أعلى مستوى في عدة أسابيع ،مستفيدًا من تباطؤ مستويات العملة الأمريكية وسط تقييم تطورات محادثات السلام بين الولايات المتحدة وإيران.

قالت رئيسة البنك المركزي الأوروبي "كريستين لاجارد" الأسبوع الماضي أنه تم مناقشة خيار رفع أسعار الفائدة بشكل موسع خلال الاجتماع الأخير ،وأشارت إلى أن الاجتماع المقبل في يونيو سيكون "الوقت المناسب" لإعادة تقييم مسار السياسة النقدية.

نظرة سعرية
•سعر صرف اليورو اليوم: ارتفع اليورو مقابل الدولار بحوالي 0.25% إلى (1.1747 $) ، من سعر إغلاق يوم الجمعة عند (1.1719$) ،وسجل أدنى مستوى خلال تعاملات اليوم عند (1.1720$).

•أنهي اليورو تعاملات الجمعة منخفضًا بنسبة 0.1% مقابل الدولار ،ضمن عمليات تصحيح وجني أرباح ،بعدما سجل في وقت سابق أعلى مستوى في قرابة أسبوعين عند 1.1785 دولار.

الدولار الأمريكي
انخفض مؤشر الدولار يوم الاثنين بأكثر من 0.2% ،ليستأنف خسائره التي توقفت يوم الجمعة ،عاكسًا تراجع مستويات العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية و الثانوية.

يأتي هذا التراجع وسط تباطؤ عمليات شراء الدولار الأمريكي كملاذ آمن ،في ظل تقييم التطورات الأخيرة للمحادثات المكثفة بين الولايات المتحدة وإيران.

أفادت وسائل الإعلام الإيرانية الرسمية بأن الولايات المتحدة نقلت ردّها على المقترح الإيراني المكوّن من 14 نقطة عبر باكستان. وتسعى طهران إلى إنهاء الحصار الأمريكي و تأجيل المفاوضات النووية، في حين تُصرّ واشنطن على جعل الاتفاق النووي أولوية.

صرح الرئيس الأمريكي "دونالد ترامب" بأن واشنطن ستبدأ صباح الاثنين جهودًا لتحرير السفن العالقة في مضيق هرمز كبادرة إنسانية لمساعدة الدول المحايدة في الحرب الأمريكية الإسرائيلية مع إيران.

الفائدة الأوروبية
•تماشيًا مع التوقعات، أبقي البنك المركزي الأوروبي، الأسبوع الماضي، أسعار الفائدة الرئيسية ثابتة دون أي تغيير عند 2.15% كأدنى مستوى منذ أكتوبر 2022،وذلك للاجتماع السابع على التوالي.

•وقالت رئيسة مجلس إدارة البنك المركزي الأوروبي :إن المجلس اتخذ قراراً بالإجماع بالتثبيت، رغم مناقشة "خيار الرفع" مطولاً، مشيرة إلى أن شهر يونيو المقبل سيكون "الوقت المناسب" لإعادة تقييم مسار السياسة النقدية.

•عقب الاجتماع ،ارتفع تسعير سوق المال لاحتمالات قيام البنك المركزي الأوروبي برفع أسعار الفائدة الأوروبية بنحو 25 نقطة أساس فى يونيو المقبل من 35% إلى 55%.

•ومن أجل إعادة تسعير الاحتمالات أعلاه يترقب المستثمرين صدور المزيد من البيانات الاقتصادية فى منطقة اليورو عن مستويات التضخم والبطالة والأجور.

نظرة فنية
سعر اليورو مقابل الدولار يبحث عن قاع صاعد – توقعات اليوم – 04-05-2026

•العملة اليابانية تقترب من أعلى مستوى في شهرين
•الأسواق اليابانية مغلقة بسبب عطلات الأسبوع الذهبي
•الأسواق في انتظار أدلة جديدة حول مسار الفائدة اليابانية

ارتفع الين الياباني بالسوق الأسيوية يوم الاثنين مقابل سلة من العملات الرئيسية و الثانوية ،ليستأنف مكاسبه التي توقفت مؤقتًا بالجلسة السابقة مقابل الدولار الأمريكي ،ليقترب مرة أخرى من أعلى مستوى في شهرين ،وسط تزايد تكهنات تدخل بنك اليابان في سوق الصرف الأجنبي ،مستفيدًا من انخفاض السيولة خلال عطلات الأسبوع الذهبي في اليابان.

مع انحسار الضغوط التضخمية على صانعي السياسة النقدية في بنك اليابان ،تراجعت احتمالات رفع أسعار الفائدة اليابانية في يونيو المقبل ،في انتظار صدور المزيد من البيانات عن تطورات رابع أكبر اقتصاد في العالم.

نظرة سعرية
•سعر صرف الين الياباني اليوم :تراجع الدولار مقابل الين بنحو 0.7% إلى ( 156.95¥) ، من سعر إغلاق يوم الجمعة عند (157.02¥)، و سجل أعلى خلال تعاملات اليوم عند مستوى (157.25¥).

•أنهي الين تعاملات الجمعة منخفضاً بحوالي 0.3% مقابل الدولار ،بسبب عمليات التصحيح وجني الأرباح ،بعدما سجل في وقت سابق من التعاملات أعلى مستوى في شهرين عند 155.49 ينات.

•وحقق الين الأسبوع الفائت ارتفاع بحوالي 1.45% مقابل الدولار،في رابع مكسب أسبوعي في غضون الخمسة أسابيع الأخيرة ،وبأكبر مكسب أسبوعي منذ أواخر فبراير الماضي ،بسبب تدخل بنك اليابان في سوق الصرف.

السلطات النقدية اليابانية
امتنع المسؤولين في طوكيو عن تأكيد ما إذا كان قد تدخلوا بالفعل في سوق الصرف لدعم العملة المحلية ،غير أن مصادر قد أبلغت وكالة "رويترز" أن السلطات النقدية اليابانية قامت بالفعل بعمليات شراء للين لأول مرة منذ عامين.

صرح كبير دبلوماسيي العملة الياباني" أتسوكي ميمورا" يوم الجمعة، بأن المضاربات لا تزال منتشرة على نطاق واسع، في تحذير صريح بأن طوكيو مستعدة للعودة إلى الأسواق بعد تدخلها قبل ساعات فقط لدعم الين المتعثر.

وقال ميمورا للصحفيين رداً على سؤال حول إمكانية تدخل طوكيو في سوق العملات: لن أعلق على ما سنفعله مستقبلاً. لكنني أؤكد لكم أن عطلة الأسبوع الذهبي في اليابان قد بدأت للتو.

أراء وتحليلات
•قالت ماهاجابين زمان، رئيسة أبحاث العملات الأجنبية في بنك إيه إني زد في سيدن:سيكون التركيز الأساسي على ما إذا كان سيحدث تدخل إضافي، خاصة مع إغلاق اليابان بمناسبة عطلة الأسبوع الذهبي، مما يؤدي إلى انخفاض السيولة خلال هذه الفترة.

•وأضافت زمان:والأهم من ذلك، ما إذا كانت الولايات المتحدة ستنضم إلى جهود اليابان في دعم الين. وإذا استمر ضعف الين، يمكن القول إن احتمالات التدخل الثنائي ستزداد.

الفائدة اليابانية
•أظهرت بيانات الأسبوع الماضي ،تباطؤ التضخم الأساسي في طوكيو على عكس توقعات السوق في أبريل.

•عقب تلك البيانات ،تراجع تسعير احتمالات قيام البنك المركزي الياباني برفع أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية فى اجتماع يونيو من 75% إلى 65%.

•ومن أجل إعادة تسعير تلك الاحتمالات يترقب المستثمرون صدور المزيد من البيانات عن مستويات التضخم والبطالة والأجور فى اليابان.

•قال محافظ البنك المركزي الياباني، كازو أويدا، الأسبوع الماضي، إنه لا توجد حاجة فورية لرفع أسعار الفائدة.

•أبقي المركزي الياباني الأسبوع الماضي أسعار الفائدة دون أي تغيير يذكر ،وذلك للاجتماع الثالث على التوالي. وحذر من تصاعد الضغوط التضخمية بسبب تداعيات الحرب الإيرانية و ارتفاع أسعار الطاقة.

•وجاءت نتيجة التصويت لصالح تثبيت أسعار الفائدة اليابانية بموافقة 6 أعضاء مقابل 3 أعضاء طالبوا برفع الأسعار بنحو 25 نقطة أساس إلى نطاق 1.0%.

نظرة فنية
سعر الدولار مقابل الين يمدد من مكاسبه الحذرة – توقعات اليوم – 04-05-2026

سجلت شركة التعدين العربية السعودية (معادن) ارتفاعا نسبته 5.54% بصافي الأرباح، في الربع الأول من عام 2026، مقارنة بأرباح الشركة في الربع المماثل من عام 2025، في ظل ارتفاع أسعار بيع المنتجات.

ووفقا لبيانات الشركة على موقع السوق السعودية "تداول" اليوم الأحد، ارتفعت أرباح الشركة إلى 1.64 مليار ريال، للربع الأول من العام الحالي، مقابل أرباح بلغت 1.55 مليار ريال للفترة نفسها من العام الماضي.

وأوضحت الشركة أن ارتفاع صافي الأرباح بعود بشكل رئيسي إلى ارتفاع أسعار بيع المنتجات لجميع وحدات الأعمال، إلى جانب ارتفاع الإيرادات التشغيلية الأخرى لوحدة أعمال الفوسفات نتيجة الاعتراف بدخل تأمين لمرة واحدة بقيمة 375 مليون ريال، بالإضافة لانخفاض تكلفة التمويل.

وعلى أساس ربع سنوي، ارتفعت أرباح الشركة بنسبة 2.1%، مقارنة بأرباح الربع السابق التي بلغت 1.67 مليار ريال.

وأظهرت نتائج الشركة بالربع الأول من عام 2026، ارتفاع الربح التشغيلي إلى 2.53 مليار ريال، مقابل أرباح تشغيلية بلغت 2.28 مليار ريال للفترة نفسها من عام 2025، بارتفاع نسبته 11.1%.

وارتفع إجمالي المبيعات/الإيرادات بنسبة 3.24% بالربع الأول من العام الحالي، إلى 8.79 مليارات ريال، مقابل 8.51 مليار ريال خلال نفس الفترة من العام الماضي، بدعم ارتفاع أسعار بيع المنتجات لجميع وحدات الأعمال، مع استقرار حجم مبيعات الذهب إلى حد كبير.