الذهب تحت الضغط بسبب العائدات الأمريكية

تراجعت أسعار الذهب بالسوق الأوروبية يوم الأربعاء لتستأنف خسائرها التي توقفت ‏مؤقتًا بالأمس ضمن عمليات تعافي من أدنى مستوى فى أسبوعين ،حيث لا يزال ‏المعدن غير المدر للعائد تحت ضغط ارتفاع عائدات سندات الخزانة فى الولايات ‏المتحدة.‏

يترقب المتداولون فى أوقات متلاحقة اليوم ،تصريحات بعض صناع السياسات النقدية ‏بمجلس الاحتياطي الفيدرالي ،بهدف إعادة تسعير الاحتمالات القائمة حول مستقبل ‏أسعار الفائدة الأمريكية.‏

نظرة سعرية

أسعار الذهب اليوم

تراجعت أسعار معدن الذهب بنسبة 0.25% إلى (2,031.29$) ، من مستوى افتتاح ‏التعاملات عند (2,036.24$) ، وسجلت أعلى مستوي عند (2,036.35$). ‏

حققت أسعار الذهب أمس الثلاثاء ارتفاع بنسبة 0.55% ، فى أول مكسب فى غضون ‏الثلاثة أيام الأخيرة ،بعدما سجلت فى اليوم السابق أدنى مستوى فى أسبوعين عند ‏‏2,014.97 دولارًا للأونصة.‏

عائد السندات الأمريكية

ارتفع عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل عشر سنوات يوم الأربعاء بأكثر من 0.2 نقطة ‏مئوية ،ليستأنف مكاسبه التي توقفت بالجلسة السابقة ضمن عمليات تصحيح من ‏أعلى مستوى فى أسبوعين عند 4.177% ، الأمر الذي يضغط بالسلب على الأصول ‏غير المدرة للعائد.‏

يأتي هذا التطور فى سوق سندات الولايات المتحدة ،بسبب تزايد اقتناع السوق بأن ‏مجلس الاحتياطي الفيدرالي لن يبدأ فى تخفيف السياسة النقدية وخفض أسعار ‏الفائدة فى وقت مبكر هذا العام.‏

الفائدة الأمريكية

تسعير العقود الآجلة لاحتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية بنحو 25 نقطة أساس ‏فى مارس المقبل مستقر حاليًا عند 20% ،واحتمالات الخفض فى مايو مستقرة عند ‏‏74 %.‏

ويسعر المتداولون حاليًا أربع تخفيضات فى أسعار الفائدة الفيدرالية بحوالي 100 ‏نقطة أساس لعام 2024، بانخفاض عن ستة تخفيضات محتملة بحوالي 150 نقطة ‏أساس مطلع يناير الماضي، وفقًا لتطبيق احتمالية أسعار الفائدة التابع لشركة ل-إس-‏إي-جي.‏

من أجل إعادة تسعير تلك العقود ،يترقب المتداولون فى أوقات متلاحقة اليوم ، ‏تصريحات بعض صناع السياسات النقدية بمجلس الاحتياطي الفيدرالي ،حول تطورات ‏التضخم ومستقبل أسعار الفائدة فى الولايات المتحدة.‏

توقعات

قال استراتيجي السلع فى شركة تي دي سيكيوريتيز "دانييل غالي":إنه من المتوقع أن ‏يكرر المتحدثون باسم مجلس الاحتياطي الفيدرالي أن شهر مارس قد يكون مبكرًا جدًا ‏لخفض أسعار الفائدة ،وأنهم يحتاجون فقط إلى التأكد على استدامة تباطؤ التضخم ‏إلى الهدف من أجل بدء دورة التخفيض.‏

وأضاف غالي:نتوقع أن ترتفع أسعار الذهب في الأفق مع احتمال أن يكون إصدار ‏بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأسبوع المقبل فى الولايات المتحد هو المحفز ، نتوقع ‏أن يستجيب الذهب بشكل إيجابي للغاية مع أي قراءة ضعيفة للتضخم.‏

وقال كبير محللي السوق في مجموعة إكسينيتي" هان تان":تعرض ثيران الذهب ‏لضغوط شديدة بسبب البيانات الاقتصادية الأمريكية التي جاءت أقوى من المتوقع، ‏واضطروا إلى إعادة النظر في مستويات أدنى مع استمرار الأسواق في تقليل ‏رهاناتها على خفض سعر الفائدة الفيدرالي في مارس.‏

وأضاف تان:يجب أن ترتفع السبائك مع اقتراب خفض سعر الفائدة الفيدرالي الأول. ‏ومع ذلك، إذا اضطر مجلس الاحتياطي الفيدرالي إلى تأخير بدء تخفيف السياسة ‏النقدية، فمن المفترض أن يدفع ذلك المعدن الثمين إلى تفكيك المزيد من مكاسبه ‏الأخيرة في هذه الأثناء.‏

صندوق ‏SPDR

حيازات الذهب لدى صندوق ‏SPDR Gold Trust‏ اكبر صناديق المؤشرات العالمية ‏‏المدعومة بالذهب انخفضت بالأمس بنحو 4.04 طن متري ،لينزل الإجمالي إلى 847.69 ‏طن متري ،والذي يعد أدنى مستوى منذ 16 أغسطس 2019.‏

نظرة فنية

سعر الذهب يحتاج مزيد من العزم الإيجابي – تحليل - 07-02-2024‏