•السبائك الذهبية تستفيد من هبوط العملة الأمريكية
•الأسواق تتأهب لإعادة تسعير احتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية

ارتفعت أسعار الذهب بالسوق الأوروبية يوم الخميس لتحافظ على مكاسبها لليوم ‏الثالث على التوالي ،على وشك التداول فوق 2,400 دولارًا للأونصة ،بدعم الهبوط ‏الحالي فى مستويات الدولار الأمريكي فى سوق صرف العملات الأجنبية.‏

تعليقات رئيس الاحتياطي الفيدرالي "جيروم باول" أمام الكونغرس الأمريكي هذا ‏الأسبوع لم تغيير كثيرًا فى تسعير احتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية فى ‏سبتمبر ونوفمبر المقبلين.‏

لكن من المرجح على نطاق واسع أن يتغير هذا التسعير عقب صدور بيانات التضخم ‏الرئيسية فى الولايات المتحدة لشهر يونيو ،حيث من المتوقع أن توضح إلى آي مدى ‏ألت الضغوط التضخمية على صانعي السياسة النقدية الأمريكية.‏

نظرة سعرية
•أسعار الذهب اليوم :ارتفعت أسعار معدن الذهب بنسبة 0.55% إلى ‏‏(2,384.19 $) ، من مستوى افتتاح التعاملات عند (2,371.28$) ، وسجلت أدنى ‏مستوي عند (2,371.28$).‏

•عند تسوية الأسعار يوم الأربعاء،حققت أسعار الذهب ارتفاع بنسبة 0.3% ، فى ‏ثاني مكسب يومي على التوالي ،بدعم تراجع دولار وعوائد الولايات المتحدة.‏

الدولار الأمريكي
انخفض مؤشر الدولار يوم الخميس بحوالي 0.15% ،ليواصل خسائره للجلسة الثانية ‏على التوالي ،على وشك ملامسة أدنى مستوى فى أربعة أسابيع ،عاكسًا استمرار ‏هبوط مستويات العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية.‏

وكما نعلم أن هبوط مستويات العملة الأمريكية، يجعل السبائك الذهبية المسعرة ‏بالدولار الأمريكي أفضل جاذبية للمشترين الذي يحملون عملات أخرى.‏

جيروم باول
قال رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي "جيروم باول" يوم الأربعاء أمام لجنة الخدمات ‏المالية بمجلس النواب: إن البنك المركزي الأمريكي سيتخذ قرارات سعر الفائدة "متى ‏وعندما" تكون هناك حاجة إليها. ‏

وفي يوم الثلاثاء، قال جيروم باول أمام اللجنة المصرفية بمجلس الشيوخ :أن "المزيد ‏من بيانات التضخم الجيدة"من شأنها أن تعزز الحجة لصالح خفض أسعار الفائدة.‏

الفائدة الأمريكية
•عقب تعليقات باول ووفقًا لأداة "فيد ووتش" التابعة لمجموعة‎ "‎‏CME‏‎"‎‏ : تراجع ‏تسعير العقود الآجلة لاحتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية بنحو 25 نقطة ‏أساس فى سبتمبر من 77% إلى 73% ،واحتمالات الخفض فى نوفمبر من 87% ‏إلى 85%.‏

بيانات التضخم الرئيسية فى الولايات المتحدة
من أجل إعادة تسعير العقود أعلاه ،ينتظر المتعاملون فى وقت لاحق اليوم صدور ‏بيانات التضخم الرئيسية فى الولايات المتحدة لشهر يونيو ،والتي من المتوقع أن تؤثر ‏كثيرًا على مسار السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي.‏

يصدر بحلول الساعة 13:30 جرينتش مؤشر أسعار المستهلكين الإجمالي المتوقع ‏ارتفاع بنسبة 3.1% سنوياً فى يونيو من ارتفاع بنسبة 3.3% فى مايو ، و مؤشر أسعار ‏المستهلكين الأساسي المتوقع ارتفاع بنسبة 3.4% سنوياً بنفس القراءة السابقة.‏


وبالقراءة الشهرية ،يصدر مؤشر أسعار المستهلكين الإجمالي المتوقع ارتفاع بنسبة ‏‏0.1 % فى يونيو من ارتفاع بنسبة 0.0% فى مايو ،ومؤشر أسعار المستهلكين الأساسي ‏المتوقع ارتفاع بنسبة 0.2% بنفس القراءة السابقة.‏

قالت محافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي "ليزا كوك" يوم الأربعاء: إن التضخم في ‏الولايات المتحدة يجب أن يستمر في الانخفاض دون زيادة كبيرة أخرى في معدل ‏البطالة.‏

توقعات حول أداء الذهب
•قال المحلل فى ماركس "إدوارد ماير" : إن أي مفاجأة هبوطية في تقرير مؤشر ‏أسعار المستهلكين قد تضعف الدولار وتدفع أسعار الذهب للارتفاع إلى مستوى ‏‏2,400 دولار للأونصة.‏

•وأضاف ماير :أعتقد أن الذهب في نموذج جديد، في نطاق تداول أعلى ولن نرى ‏أدنى مستوياته القديمة بعد الآن. وأوضح ماير: إن ارتفاعا قياسيا آخر محتمل هذا ‏العام إذا تعرضنا لصدمة جيوسياسية جديدة.‏

صندوق ‏SPDR
حيازات الذهب لدى صندوق ‏SPDR Gold Trust‏ اكبر صناديق المؤشرات العالمية ‏‏المدعومة ظلت بالأمس بدون أي تغيير يذكر ، ليستمر الإجمالي عند 833.37 طن متري ‏،و الذي يعد أدنى مستوى فى أسبوع.‏

نظرة فنية
سعر الذهب يجمع العزم الإيجابي – توقعات اليوم 11-07-2024‏

•النمو الاقتصادي الساخن يضغط على مسؤولي بنك إنجلترا
•تراجع احتمالات خفض أسعار الفائدة البريطانية فى أغسطس

ارتفع الجنيه الإسترليني بالسوق الأوروبية يوم الخميس مقابل سلة من العملات ‏العالمية، ليوسع مكاسبه لليوم الثاني على التوالي مقابل الدولار الأمريكي ، مسجلاً ‏أعلى مستوى فى أربعة أشهر ، بعد صدور بيانات نمو قوية فى المملكة المتحدة.‏

ارتفاع الناتج المحلي الإجمالي البريطاني أكثر من المتوقع فى مايو ،يضغط على ‏صانعي السياسة النقدية ببنك إنجلترا ،ويقلل من احتمالات خفض أسعار الفائدة ‏البريطانية في الأول من أغسطس المقبل.‏

نظرة سعرية
•سعر صرف الجنيه الإسترليني اليوم :ارتفع الجنيه مقابل الدولار بنسبة 0.2% إلى ‏‏(1.2871 $) الأعلى منذ 8 مارس الماضي ، من سعر افتتاح التعاملات عند ‏‏(1.2849 $)،وسجل أدنى مستوى اليوم عند (1.2828$).‏

•‏ أنهي الجنيه تعاملات الأمس مرتفعًا بنسبة 0.5% مقابل الدولار ، فى أول مكسب ‏فى غضون الثلاثة أيام الأخيرة ،وبأكبر مكسب يومي منذ 3 يونيو الماضي ،بعد ‏تصريحات عدوانية من بنك إنجلترا.‏

•قال كبير الاقتصاديين في بنك إنجلترا "هيو بيل" يوم الأربعاء: إن البنك المركزي ‏يقترب من خفض أسعار الفائدة لكن تضخم أسعار الخدمات ونمو الأجور ظل قويًا ‏بشكل غير مريح.‏

نمو قوي فى المملكة المتحدة
قال مكتب الإحصاءات الوطنية يوم الخميس إن الناتج المحلي الإجمالي في المملكة ‏المتحدة ارتفع بنسبة 0.4٪ على أساس شهري في مايو.وهذا يزيد عن ضعف التقديرات ‏المتفق عليها للنمو بنسبة 0.2٪ بينما يفوق قراءة أبريل الثابتة البالغة 0٪. ‏

اتساع نمو الاقتصاد البريطاني يفوق التوقعات فى مايو

وأعاذ المكتب هذا الاتساع إلى النمو القوي فى الخدمات ، وهو القطاع الأكبر في ‏اقتصاد المملكة المتحدة، حيث نما الناتج بنسبة 0.3% في مايو 2024.‏

تعني تلك البيانات أن اقتصاد المملكة المتحدة نما بنسبة 0.9% في الأشهر الثلاثة حتى ‏مايو 2024 مقارنة بالأشهر الثلاثة حتى فبراير 2024، مدفوعًا بنمو بنسبة 1.1% في إنتاج ‏الخدمات.‏

تتوافق هذه البيانات مع التعافي الاقتصادي القوي المستمر في المملكة المتحدة، مما ‏يقلل من حاجة بنك إنجلترا للتدخل وتقديم الدعم من خلال خفض أسعار الفائدة.‏

وتعني البيانات القوية والإنتاج القوي في قطاع الخدمات أن التضخم في هذا القطاع ‏سيظل مرتفعًا على الأرجح. صرح كبير الاقتصاديين في بنك إنجلترا، هيو بيل، يوم الأربعاء ‏أنه لا يزال يراقب التضخم في الخدمات.وقال بيل أمام جمهور في لندن إن أسعار الفائدة ‏ستنخفض، لكن التوقيت ظل غير مؤكد.‏

أراء وتحليلات
•قال كبير الاقتصاديين البريطانيين في بانثيون للاقتصاد الكلي "روب وود": السؤال ‏المطروح على لجنة السياسة النقدية ببنك إنجلترا هو ما إذا كان بإمكانها خفض ‏أسعار الفائدة في أغسطس مع احتمال تسجيل النمو لمكاسب ربع سنوية متتالية ‏بنسبة 0.7٪.‏

•وأضاف وود: يبدو مسؤولي بنك إنجلترا يائسين لتخفيف السياسة، قالوا في ‏محضر اجتماعهم في يونيو إنهم غير قلقين بشأن نمو أقوى من المتوقع. ومع ‏ذلك، فإن مفاجأة النمو الصعودية الأخيرة هذه تدعم دعوتنا بأن تنتظر لجنة ‏السياسة النقدية حتى سبتمبر لتخفيض أسعار الفائدة.‏

•قال الخبير الاقتصادي البريطاني في شركة كابيتال إيكونوميكس "آشلي ويب":كان ‏الارتفاع في الناتج المحلي الإجمالي في مايو هو الزيادة الرابعة في الأشهر ‏الخمسة الماضية. إن هذا يدعم فكرة أن العوائق المزدوجة على النشاط من ارتفاع ‏أسعار الفائدة وارتفاع التضخم بدأت تتلاشى.‏

•وأضاف ويب: على الهامش، قد يعني هذا أن بنك إنجلترا لا يحتاج إلى التسرع في ‏خفض أسعار الفائدة.‏

نظرة فنية
الجنيه الإسترليني يكمل النموذج الإيجابي – توقعات اليوم 11-07-2024‏

صدر عن مكتب الإحصائي الوطني فى المملكة المتحدة صباح الخميس القراءة ‏الشهرية للناتج المحلي الإجمالي فى البلاد ، مسجلة نمو بمعدل 0.4% فى مايو، ‏لتتفوق على توقعات السوق نمو بمعدل 0.2% ، وسجل الاقتصاد البريطاني نمو ‏بمعدل 0.0% فى أبريل.

•هذا البيان "إيجابي" للجنيه الإسترليني.‏

•فروق أسعار الفائدة تدعم مكاسب العملة البريطانية
•بنك اليابان يكتفي بمتابعة الضعف المفرط فى العملة المحلية

 
ارتفع الجنيه الإسترليني بالسوق الأسيوية يوم الخميس مقابل سلة من العملات ‏العالمية ، ليوسع مكاسبه لليوم الثالث على التوالي مقابل الين الياباني ، مسجلاً مستوي ‏قياسي جديد فى 16 عام ، فى ظل استمرار تسارع عمليات بيع العملة اليابانية فى سوق ‏صرف العملات الأجنبية.‏

فروق أسعار الفائدة بين المملكة المتحدة واليابان ، من المرجح أن تستمر لفترة طويلة ‏لصالح أسعار الفائدة البريطانية ،وهو ما يصب فى صالح استمرار مكاسب الجنيه ‏الإسترليني مقابل الين الياباني.‏

ومن جهته اكتفي بنك اليابان حتى الآن بمتابعة الضعف المفرط للعملة المحلية دون ‏التدخل فى سوق الصرف لوقف التدهور  ،حيث تظهر توالي البيانات الضعيفة فى ‏طوكيو حاجة ثالث أكبر اقتصاد فى العالم يحتاج إلى المزيد من التحفيز النقدي مع ‏الإبقاء على أسعار الفائدة منخفضة لفترة طويلة.‏

نظرة سعرية
•سعر صرف الجنيه مقابل الين اليوم :ارتفع الجنيه مقابل الين بنسبة 0.2% ‏إلى (207.95¥) الأعلى منذ 2008 ،من سعر افتتاح تعاملات اليوم عند ‏‏(207.62 ¥)، وسجل أدنى مستوى عند (207.56¥). ‏

•حقق الجنيه الإسترليني بالأمس ارتفاع بنسبة 0.7% مقابل الين الياباني ، فى ثاني ‏مكسب يومي على التوالي ،بسبب تعليقات عدوانية من أحد الأعضاء فى بنك ‏إنجلترا.‏

عمليات بيع ‏
تتواصل حاليًا فى سوق صرف العملات الأجنبية ،عمليات بيع للين الياباني مقابل سلة ‏من العملات الرئيسية والثانوية ،خاصة مع تزايد الشكوك حول تدخل السلطات اليابانية ‏لدعم العملة المحلية ضد الضعف المفرط.‏

فروق أسعار الفائدة
فروق أسعار الفائدة بين المملكة المتحدة واليابان مستقرة حاليًا نحو عند 515 نقطة ‏أساس لصالح الفائدة البريطانية. ومن المتوقع أن تستمر هذا الفجوة فى دعم الجنيه ‏الإسترليني ، وذلك نظرًا لتراجع احتمالات إجراء بنك إنجلترا تخفيضات كبيرة فى أسعار ‏الفائدة هذا العام.‏

وفى الجانب المقابل ، أصبح من غير المرجح أن يقوم البنك المركزي الياباني بأي زيادات ‏إضافية في أسعار الفائدة خلال هذا العام‎.‎

البنك المركزي الياباني
•فى اجتماع 14يونيو الماضي ،قرر بنك اليابان الاحتفاظ بخطة المشتريات ‏الحالية ‏لسندات الحكومة اليابانية ‏بقيمة‎ 6 ‎تريليون ين(‏‎ 38 ‎مليار دولار) شهريًا.‏

•وأعلن البنك إنه سيضع خطط لتقليص المشتريات خلال العام أو العامين المقبلين ‏في اجتماع السياسة المقبل في يوليو الجاري.‏

•ينظر إلى تلك الخطط على أنها أحداث خطوات زيادة الجاهزية نحو تطبيع ‏السياسة النقدية فى اليابان والاستمرار فى رفع أسعار الفائدة.‏

•بعد تعمق الانكماش الاقتصادي فى البلاد ،زادت الرهانات حول قيام بنك اليابان ‏بتأجيل خطط تقليص مشتريات السندات ،وتراجعت احتمالات وجود زيادات أخرى ‏فى أسعار الفائدة اليابانية هذا العام.‏

نظرة فنية
سعر الباوند مقابل الين يستأنف الارتفاع -توقعات اليوم 10-7-2024‏