•احتمالات قوية لخفض أسعار الفائدة الأمريكية في ديسمبر
•الأسواق في انتظار بيانات وظائف القطاع الخاص الأمريكي

ارتفعت أسعار الذهب بالسوق الأوروبية يوم الأربعاء لتستأنف مكاسبها التي توقفت مؤقتًا بالأمس ،لتقترب مرة أخرى من أعلى مستوى في ستة أسابيع ،بدعم الضعف الحالي في مستويات الدولار الأمريكي ،والمتضرر من احتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية في ديسمبر الجاري.

ومن أجل إعادة تسعير تلك الاحتمالات ،يترقب المستثمرون في أوقات متلاحقة اليوم ،بيانات اقتصادية هامة من الولايات المتحدة ،عن وظائف القطاع الخاص الأمريكي في نوفمبر ،وعن أداء قطاع الخدمات خلال نفس الشهر.

نظرة سعرية
•أسعار الذهب اليوم:ارتفعت أسعار معدن الذهب بنسبة 0.55% إلى (4228.91 $) ، من مستوى افتتاح التعاملات عند (4,206.23$) ، وسجلت أدنى مستوي عند (4,201.22$).

•عند تسوية الأسعار يوم الثلاثاء، فقدت أسعار الذهب نسبة 0.6% ، في أول خسارة في غضون الثلاثة أيام الأخيرة ،بسبب عمليات التصحيح وجني الأرباح ، بعدما سجلت في اليوم السابق أعلى مستوى في ستة أسابيع عند 4,264.60 دولارًا للأونصة.

الدولار الأمريكي 
انخفض مؤشر الدولار يوم الأربعاء بنسبة 0.2% ،ليواصل خسائره للجلسة الثامنة على التوالي ،على وشك تسجيل أدنى مستوى في عدة أسابيع ،عاكسًا استمرار تراجع مستويات العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات العالمية.

وكما نعلم أن هبوط مستويات العملة الأمريكية، يجعل السبائك الذهبية المسعرة بالدولار الأمريكي أكثر جاذبية للمشترين الذين يحملون عملات أخرى.

يأتي هذا الهبوط بعدما أدت بيانات ضعيفة وتعليقات حِذرة لبعض مسؤولي مجلس الاحتياطي الفيدرالي إلى ارتفاع احتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية فى ديسمبر الجاري.

الفائدة الأمريكية
•صرّح كيفن هاسيت، الذي برز كأقوى مرشح لخلافة جيروم باول في رئاسة الاحتياطي الفيدرالي ، بأن أسعار الفائدة يجب أن تكون أقل.

•ووفقًا لأداة "فيد ووتش" التابعة لمجموعة‎‎‎‎‏"CME‏‎"‎‏ : تسعير احتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية بنحو 25 نقطة ‏أساس فى اجتماع ديسمبر مستقر حاليًا عند 87% ، وتسعير احتمالات الإبقاء على أسعار الفائدة دون أي تغيير مستقر عند 13%.

•ومن أجل إعادة تسعير تلك الاحتمالات ،يتابع المستثمرون عن كثيب في أوقات متلاحقة اليوم ،صدور تقرير ADP لوظائف القطاع الخاص الأمريكي ،وتقرير معهد التزويد عن أداء قطاع الخدمات خلال نوفمبر الماضي.

توقعات حول أداء الذهب
•قال كبير محللي السوق في كيه سي إم تريد "تيم ووترر": أعتقد أن المشترين لا يزالون مهتمين بالذهب نظرًا لتوقعات أسعار الفائدة، لكنهم ربما ينتظرون المزيد من الدلائل على تباطؤ الاقتصاد، مما قد يُعطي إشارة إضافية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي بأن خفض أسعار الفائدة هذا الشهر قد يكون مبررًا.

•وأضاف ووترر: أن الأسعار مستقرة إلى حد كبير، مع قلة المحفزات الجديدة، وارتفاع السيولة في ساعات التداول الأوروبية والأمريكية، مما يُخفف عادةً من حدة الحماس في بداية الجلسة الآسيوية.

صندوق ‏SPDR
حيازات الذهب لدى صندوق ‏SPDR Gold Trust‏ اكبر صناديق المؤشرات العالمية ‏المدعومة ،انخفضت أمس الثلاثاء بنحو 1.71 طن متري ، لينزل الإجمالي إلى 1,048.30 طن متري ،متخليًا عن إجمالي 1,050.01 طن متري الذي يعد أعلى مستوى منذ 22 أكتوبر الماضي.

نظرة فنية
سعر الذهب يستعد لمهاجمة مقاومة محورية - توقعات اليوم – 03-12-2025

•ارتفاع غير متوقع للتضخم الأوروبي في نوفمبر
•تراجع احتمالات خفض أسعار الفائدة الأوروبية في ديسمبر

ارتفع اليورو بالسوق الأوروبية يوم الأربعاء مقابل سلة من العملات العالمية ، ليواصل التحرك في المنطقة الإيجابية لليوم الثالث على التوالي مقابل الدولار الأمريكي ،على وشك تخطي أعلى مستوى في أسبوعين ،بفضل الضغوط التضخمية الراسخة حاليًا على صانعي السياسة النقدية في البنك المركزي الأوروبي.

أظهرت بيانات التضخم الرسمية في أوروبا ،ارتفاع غير متوقع في مؤشر أسعار المستهلكين الإجمالي في نوفمبر ،الأمر الذي أدي إلى تراجع احتمالات خفض أسعار الفائدة الأوروبية في ديسمبر الجاري.

نظرة سعرية
•سعر صرف اليورو اليوم: ارتفع اليورو مقابل الدولار بنسبة 0.2% إلى (1.1644$) ، من سعر افتتاح اليوم عند (1.1622$) ،وسجل أدنى مستوى عند (1.1617$).

•أنهي اليورو تعاملات الثلاثاء مرتفعًا بأكثر من 0.1% مقابل الدولار ،في ثاني مكسب يومي على التوالي ،بفضل بيانات التضخم الأوروبية.وسجل في اليوم السابق أعلى مستوى في أسبوعين عند 1.1653 دولارًا.

التضخم فى أوروبا
أظهرت البيانات الرسمية الصادرة أمس، ارتفاع غير متوقع فى مستويات التضخم في أوروبا ، لتوضح الضغوط التضخمية الراسخة على صانعي السياسة النقدية بالبنك المركزي الأوروبي.

سجل مؤشر أسعار المستهلكين الإجمالي ارتفاع بنسبة 2.2% سنويًا فى نوفمبر ،أعلى من توقعات السوق ارتفاع بنسبة 2.1% ،وسجل المؤشر ارتفاع بنسبة 2.1% فى أكتوبر.

وسجل مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي ارتفاع بنسبة 2.4% فى نوفمبر ،طبقًا لتوقعات السوق ارتفاع بنسبة 2.4% ،وسجل المؤشر ارتفاع بنسبة 2.4% فى أكتوبر.

 الفائدة الأوروبية
•عقب بيانات التضخم ،تراجع تسعير سوق المال لاحتمالات قيام البنك المركزي الأوروبي بخفض أسعار الفائدة الأوروبية بنحو 25 نقطة أساس فى ديسمبر من 25% إلى 5%.

•أفادت مصادر لوكالة "رويترز" أن البنك المركزي الأوروبي يرجح أن يُبقي أسعار الفائدة دون تغيير خلال اجتماع ديسمبر الجاري.

•ومن أجل إعادة تسعير الاحتمالات أعلاه يترقب المستثمرين صدور المزيد من البيانات الاقتصادية فى منطقة اليورو قبل اجتماع 17-18 ديسمبر.

نظرة فنية
سعر اليورو مقابل الدولار يستعيد تعافيه – توقعات اليوم – 03-12-2025

•تعليقات أكثر تشددًا من محافظ البنك المركزي الياباني
•السوق في انتظار أدلة جديدة حول مسار الفائدة اليابانية

ارتفع الين الياباني بالسوق الأسيوية يوم الأربعاء مقابل سلة من العملات الرئيسية و الثانوية ،ليستأنف مكاسبه التي توقفت مؤقتًا بالأمس مقابل الدولار الأمريكي ،بصدد ملامسة أعلى مستوى في أسبوعين مرة أخرى. يأتي هذا الارتفاع استنادًا على آمال رفع أسعار الفائدة اليابانية في وقت لاحق من هذا الشهر.

حيث فتحت تعليقات أكثر تشددًا لمحافظ بنك اليابان "كازو أويدا" الباب أمام تطبيع السياسة النقدية على المدى القريب. في انتظار ظهور المزيد من الأدلة الجديدة حول احتمالات رفع أسعار الفائدة اليابانية في ديسمبر الجاري.

نظرة سعرية
•سعر صرف الين الياباني اليوم :تراجع الدولار مقابل الين بحوالي 0.2% إلى ( 155.61¥) ، من سعر افتتاح اليوم عند (155.86¥)، و سجل أعلى مستوى عند (155.90¥). 

•أنهي الين تعاملات الثلاثاء منخفضًا بنسبة 0.3% مقابل الدولار ،في أول خسارة في غضون الأربعة أيام الأخيرة ،بسبب عمليات التصحيح وجني الأرباح ،بعدما سجل في اليوم السابق أعلى مستوى في أسبوعين عند 154.66 ينات.

كازو أويدا
قدّم محافظ بنك اليابان "كازو أويدا" يوم الاثنين توقعات أكثر تفاؤلاً بشأن الاقتصاد الياباني، وقال إن البنك المركزي سيدرس إيجابيات وسلبيات رفع أسعار الفائدة في اجتماعه المقبل للسياسة النقدية في ديسمبر الجاري.

أراء وتحليلات
قال استراتيجي العملات في أو.سي.بي.سي "كريستوفر وونغ ": يبدو أن هذا تحضير مسبق لرفع محتمل لأسعار الفائدة اليابانية، مما يجعل رفعها في اجتماع ديسمبر أو يناير أمرًا محتملًا للغاية. 

وأضاف وونغ: "لكن السؤال هو: هل هذه مجرد زيادة واحدة وانتظار طويل آخر؟ من المرجح أن يتطلب انتعاش الين من بنك اليابان مواصلة بتوجهات أقوى.

الفائدة اليابانية
•أفادت مصادر لوكالة "رويترز" أن بنك اليابان يُهيئ الأسواق لرفع محتمل لأسعار الفائدة في ديسمبر، مُجددًا بذلك لهجته المتشددة السابقة مع عودة المخاوف بشأن الانخفاض الحاد في قيمة الين وتلاشي الضغوط السياسية لإبقاء أسعار الفائدة منخفضة.

•احتمالات قيام البنك المركزي الياباني برفع أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية فى اجتماع ديسمبر مستقرة حاليًا قرب 60%.

•ومن أجل إعادة تسعير تلك الاحتمالات يترقب المستثمرون صدور المزيد من البيانات عن مستويات التضخم والبطالة والأجور فى اليابان.

نظرة فنية
سعر الدولار مقابل الين يستسلم للضغوط السلبية – توقعات اليوم – 03-12-2025

ارتفعت مؤشرات الأسهم الأمريكية خلال تداولات اليوم الثلاثاء في ظل انتعاش القطاع التكنولوجي وعودة تعافي البيتكوين فوق حاجز 90 ألف دولار، وذلك قبيل صدور بيانات اقتصادية.

وينتظر المستثمرون هذا الأسبوع صدور تقرير الوظائف الأمريكية عن الشهر الماضي إلى جانب قراءة سبتمبر للمؤشر الأساسي لأسعار نفقات الاستهلاك الشخصي -مقياس التضخم المفضل لدى الفيدرالي.

كما ينتظر السوق صدور تقرير "إيه دي بي" الشهري حول وظائف القطاع الخاص في الولايات المتحدة غداً الأربعاء.

وصرح الرئيس الأمريكي دونالد ترامب اليوم بأنه سوف يعلن عن مرشحه لرئاسة الاحتياطي الفيدرالي أوائل عام 2026.

وبحسب أداة "سي إم إي فيدووتش"، فإن احتمالية خفض الفيدرالي أسعار الفائدة في اجتماع الأسبوع المقبل تبلغ 89%، ارتفاعاً من 63% قبل شهر.

وعند إغلاق الجلسة، ارتفع مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 0.4% (ما يعادل 185 نقطة) إلى 47474 نقطة، وبلغ أعلى مستوى عند 47597 نقطة وأقل مستوى عند 47264 نقطة.

وصعد إس آند بي 500 الأوسع نطاقاً بنسبة 0.2% (ما يعادل 16 نقطة) إلى 6829 نقطة، وسجل أعلى مستوى عند 6851 نقطة وأقل مستوى عند 6806 نقاط.

وارتفع مؤشر ناسداك بنسبة 0.6% (ما يعادل 137 نقطة) إلى 23413 نقطة، في حين بلغ أعلى مستوى عند 23526 نقطة وأقل مستوى عند 23286 نقطة.