•المعدن الثمين "الذهب" بصدد تحقيق ثالث مكسب أسبوعي على التوالي
•الاحتياطي الفيدرالي يدرس خفض الفائدة بسبب مخاوف سوق العمل
•السوق في انتظار تقرير الوظائف الشهري في الولايات المتحدة

ارتفعت أسعار الذهب بالسوق الأوروبية يوم الجمعة لتستأنف مكاسبها التي توقفت مؤقتًا بالأمس ضمن عمليات تصحيح وجني أرباح ،لتقترب مرة أخرى من أعلى مستوياتها على الإطلاق ،بصدد تحقيق ثالث مكسب أسبوعي على التوالي ،بفضل الطلب القوي على المعدن كأفضل استثمار بديل.

أدت سلسلة من البيانات الضعيفة عن سوق العمل الأمريكي إلى ارتفاع احتمالات قيام مجلس الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة بنحو 25 نقطة أساس في اجتماع سبتمبر إلى شبه التسعير الكامل.

ومن أجل المزيد من التأكيد على هذا التسعير ،تترقب أسواق المال العالمية في وقت لاحق اليوم ،صدور تقرير الوظائف الشهري في الولايات المتحدة،والذي يعتمد عليه كثيرًا مجلس الاحتياطي الفيدرالي في تحديد مسار السياسة النقدية الأمريكية.

نظرة سعرية
•أسعار الذهب اليوم:ارتفعت أسعار معدن الذهب بنسبة 0.45% إلى (3,561.15$) ، من مستوى افتتاح التعاملات عند (3,545.88$) ، وسجلت أدنى مستوي عند (3,540,22$).

•عند تسوية الأسعار يوم الخميس، فقدت أسعار الذهب نسبة 0.4% ،في أول خسارة في غضون الثمانية أيام الأخيرة ،بسبب نشاط عمليات التصحيح وجني الأرباح ،بعدما سجلت يوم الأربعاء أعلى مستوياتها على الإطلاق عند 3,578.61 دولارًا للأونصة.

التعاملات الأسبوعية
على مدار تعاملات هذا الأسبوع، والتي تنتهي رسميًا عند تسوية الأسعار اليوم، فأسعار الذهب مرتفعة حتى اللحظة بحوالي 3.3% ،بصدد تحقيق ثالث مكسب أسبوعي على التوالي ،وبأكبر مكسب أسبوعي منذ يونيو الماضي.

تعاذ تلك المكاسب الأسبوعية إلى الطلب القوي على المعدن كملاذ آمن ،في ظل تصاعد المخاوف حيال ارتفاع مستويات الديون العالمية وتجدد التوترات حول رسوم ترامب الجمركية.

الدولار الأمريكي
انخفض مؤشر الدولار يوم الجمعة بنسبة 0.25% ،عاكسًا تراجع مستويات العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات العالمية ،الأمر الذي يصب في صالح ارتفاع أسعار الذهب والمعادن الأخرى المقومة بالدولار الأمريكي.

الفائدة الأمريكية
•على مدار يومي الأربعاء والخميس صدرت في الولايات المتحدة، سلسلة من البيانات الاقتصادية، والتي أظهرت المزيد من الضعف في سوق العمل الأمريكي.

•عقب تلك البيانات ووفقًا لأداة "فيد ووتش" التابعة لمجموعة‎‎‎‎‏"CME‏‎"‎‏ : ارتفع تسعير احتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية بنحو 25 نقطة ‏أساس فى اجتماع سبتمبر من 92 % إلى 99% ،وتراجع تسعير احتمالات الإبقاء على أسعار الفائدة دون أي تغيير من 8 % إلى 1%.

•وارتفع تسعير احتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية بنحو 25 نقطة ‏أساس فى اجتماع أكتوبر من 95% إلى 99% ،و تسعير احتمالات الإبقاء على أسعار الفائدة دون أي تغيير من 5% إلى 1%.

•صرح العديد من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي بأن مخاوف سوق العمل لا تزال تُعزز اعتقادهم بتخفيضات مرتقبة في أسعار الفائدة. وصرح كريستوفر والر، محافظ الاحتياطي الفيدرالي، بأنه يعتقد أن البنك المركزي يجب أن يُخفّض أسعار الفائدة في اجتماعه القادم.

الوظائف الأمريكية
من أجل إعادة التأكيد على تسعير الاحتمالات أعلاه ، تنتظر الأسواق فى وقت لاحق اليوم ،تقرير ‏الوظائف الشهري فى الولايات المتحدة ،والذي سيشمل بيانات مهمة عن سوق العمل ‏الأمريكي ،خاصة الوظائف الجديدة التي تم إضافتها بالقطاعات الغير زراعية فى ‏أغسطس ،بالإضافة إلى معدل البطالة ومتوسط الأجر بالساعة.‏

تصدر بحلول الساعة 12:30 جرينتش بيانات الوظائف بالقطاع ‏الغير زراعي التوقعات تشير إلي إضافة الاقتصاد الأمريكي 75 ‏ألف وظيفة جديدة فى أغسطس من إضافة 73 ألف وظيفة في يوليو ،مع ارتفاع معدل البطالة إلى 4.3% من 4.2% ،و‏متوسط دخل الفرد بالساعة المتوقع استقرار عند ارتفاع بنسبة 0.3%. 

توقعات حول أداء الذهب
•قال رئيس إستراتيجية السلع في ساكسو بنك"أولي هانسن": إن الاتجاه قصير المدى للذهب يعتمد على بيانات الوظائف الأمريكية وتأثيرها على توقعات خفض الفائدة وعوائد السندات والدولار، موضحًا أن صدور تقرير وظائف أضعف من المتوقع سيدفع الأسعار نحو 3,650 دولارًا، بينما يظل نطاق 3,450 - 3,500 دولار يمثل مستويات دعم رئيسية.

•وأضاف هانسن: إن مزيج انخفاض تكاليف التمويل، ومخاوف استقلالية الاحتياطي الفيدرالي، والمخاطر الجيوسياسية، إلى جانب اتساع منحنى العائد و ضعف الدولار، جميعها تشير إلى مزيد من المكاسب في أسعار المعادن الثمينة.

صندوق ‏SPDR
حيازات الذهب لدى صندوق ‏SPDR Gold Trust‏ اكبر صناديق المؤشرات العالمية ‏المدعومة ،انخفضت بالأمس بنحو 2.29 طن متري،فى ثاني انخفاض يومي على التوالي ، لينزل الإجمالي إلى 981.97 طن متري.

نظرة فنية
سعر الذهب محاط بالضغوط الإيجابية – توقعات اليوم – 05-09-2025

•الدولار الأمريكي يتراجع مقابل سلة من العملات العالمية
•تراجع احتمالات خفض أسعار الفائدة الأوروبية في سبتمبر

ارتفع اليورو بالسوق الأوروبية يوم الجمعة مقابل سلة من العملات العالمية ،ليتحرك في المنطقة الإيجابية مقابل الدولار الأمريكي ،مستفيدًا من ضعف أداء العملة الأمريكية في سوق صرف العملات الأجنبية ،وذلك قبيل صدور بيانات الوظائف الشهرية في الولايات المتحدة.

أظهرت بيانات أسعار المستهلكين الصادرة هذا الأسبوع في أسبوع ،ضغوط تضخمية راسخة على صانعي السياسة النقدية في البنك المركزي الأوروبي ،مما أدي إلى تراجع احتمالات خفض أسعار الفائدة الأوروبية في سبتمبر الجاري.

نظرة سعرية
•سعر صرف اليورو اليوم: ارتفع اليورو مقابل الدولار بنسبة 0.2% إلى (1.1675$) ، من سعر افتتاح اليوم عند (1.1649$) ،وسجل أدنى مستوى عند (1.1643$).

•أنهي اليورو تعاملات الخميس منخفضًا بنسبة 0.1% مقابل الدولار ،مع تراجع مخاوف الاستقرار المالي في أوروبا.

الفائدة الأوروبية
•أظهرت البيانات الصادرة هذا الأسبوع ،ارتفاع غير متوقع في التضخم الأساسي في منطقة اليورو خلال أغسطس ،مما يوضح استمرار الضغوط التضخمية على البنك المركزي الأوروبي.

•عقب تلك البيانات ،تراجع تسعير احتمالات خفض أسعار الفائدة الأوروبية بنحو 25 نقطة أساس في سبتمبر الجاري من 30% إلى 10%.

•أفادت خمسة مصادر لوكالة "رويترز" أن البنك المركزي الأوروبي يرجح أن يُبقي أسعار الفائدة دون تغيير الشهر المقبل، لكن مناقشات المزيد من التخفيضات قد تُستأنف في الخريف إذا ضعف الاقتصاد في منطقة اليورو.

الدولار الأمريكي
انخفض مؤشر الدولار يوم الجمعة بحوالي 0.2% ،عاكسًا تراجع مستويات العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات العالمية ،حيث عززت بيانات عن سوق العمل في الولايات المتحدة ، احتمالات خفض أسعار الأمريكية في سبتمبر الجاري.

وفقًا لأداة "فيد ووتش" التابعة لمجموعة‎‎‎‎‏"CME‏‎"‎‏ : تسعير احتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية بنحو 25 نقطة ‏أساس فى اجتماع سبتمبر مستقر حاليًا عند 99%،وتسعير احتمالات الإبقاء على أسعار الفائدة دون أي تغيير عند 1%.

ومن أجل إعادة تسعير تلك الاحتمالات ،يترقب المستثمرون في وقت لاحق اليوم ،صدور تقرير الوظائف الشهري في الولايات المتحدة ،والذي يعتمد عليه كثيرًا مجلس الاحتياطي الفيدرالي في تقييم حالة سوق العمل الأمريكي ووضع السياسة النقدية الملائمة لتطورات أكبر اقتصاد في العالم.

توقعات حول أداء اليورو 
نتوقع هنا في موقع "أف اكس نيوز تودي":إذا جاءت بيانات الوظائف الأمريكية أقل من توقعات السوق ،ستتأكد احتمالات خفض أسعار الفائدة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر الجاري ،مما سيدعم استمرار صعود سعر صرف اليورو مقابل الدولار الأمريكي.

نظرة فنية
سعر اليورو مقابل الدولار يظهر إشارات متباينة – توقعات اليوم – 05-09-2025

•ارتفاع احتمالات رفع أسعار الفائدة اليابانية قبل نهاية العام
•العملة اليابانية على وشك تكبّد ثاني خسارة أسبوعية على التوالي
•الأسواق في انتظار تقرير الوظائف الشهري في الولايات المتحدة

ارتفع الين الياباني بالسوق الأسيوية يوم الجمعة مقابل سلة من العملات الرئيسية و الثانوية ، ضمن عمليات التعافي من المستويات الأدنى في خمسة أسابيع مقابل الدولار الأمريكي ،حيث نشاط عمليات الشراء من مستويات منخفضة ،وبدعم بيانات اقتصادية إيجابية أظهرت قفزة قوية في الأجور اليابانية.

رغم هذا الارتفاع ،غير أن العملة اليابانية على وشك تكبّد ثاني خسارة أسبوعية على التوالي ، بسبب المخاوف المتنامي هذا الأسبوع حول الأوضاع السياسية في اليابان " رابع أكبر اقتصاد في العالم".

تنتظر أسواق المال العالمية في وقت لاحق اليوم ،صدور تقرير الوظائف الشهري في الولايات المتحدة ،والذي سيوفر تسعير حاسم لاحتمالات قيام مجلس الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة في سبتمبر وأكتوبر المقبلين.

نظرة سعرية
•سعر صرف الين الياباني اليوم :تراجع الدولار مقابل الين بحوالي 0.3% إلى (148.08¥) ، من سعر افتتاح اليوم عند (148.49¥)، و سجل أعلى مستوى عند (148.52¥).

 
•أنهي الين تعاملات الخميس منخفضًا بنسبة 0.3% مقابل الدولار ،ليقترب من أدنى مستوى في خمسة أسابيع عند 149.14 ينات ،بسبب ضغوط الأوضاع السياسة في اليابان.

الأجور اليابانية
قالت وزارة العمل اليابانية يوم الجمعة إن إجمالي الدخل النقدي الشهري ومجموعة منفصلة من أرقام الأجور بدوام كامل ارتفع بنسبة 4.1% سنويًا فى يوليو ،بأعلى وتيرة منذ ديسمبر 2024 ،أفضل من التوقعات ارتفاع بنسبة 3.0% ،وسجلت الأجور ارتفاع بنسبة 3.1% في يونيو.

ارتفاع الأجور فى اليابان قد يمهد الطريق لمزيد من الارتفاع في الأسعار وتسارع وتيرة التضخم خلال الفترة المقبلة.ومما لا شك فيه أن تصاعد الضغوط التضخمية على صانعي السياسة النقدية فى بنك اليابان المركزي ، يعزز من فرص إجراء زيادات إضافية فى أسعار الفائدة اليابانية قبل نهاية هذا العام.

الفائدة اليابانية
•عقب البيانات أعلاه ،ارتفع تسعير احتمالات قيام البنك المركزي الياباني برفع أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية فى اجتماع سبتمبر الجاري من 25% إلى 35%.

•ومن أجل إعادة تسعير تلك الاحتمالات يترقب المستثمرون صدور المزيد من البيانات عن مستويات التضخم والبطالة والأجور فى اليابان ،بالإضافة إلى متابعة تعليقات بعض أعضاء بنك اليابان.

التعاملات الأسبوعية
على مدار تعاملات هذا الأسبوع ،والتي تنتهي رسميًا عند تسوية الأسعار اليوم ، فالين الياباني منخفض حتى اللحظة بحوالي 0.75% مقابل الدولار الأمريكي ،على وشك تكبّد ثاني خسارة أسبوعية على التوالي.

الأوضاع السياسة في اليابان
أعلن الأمين العام للحزب الحاكم في اليابان، هيروشي مورياما، وهو أحد أبرز المقربين من رئيس الوزراء شيغيرو إيشيبا، عزمه الاستقالة من منصبه، في خطوة قد تعمّق الأزمة داخل الحزب وتلقي بظلالها على مستقبل إيشيبا السياسي.

ويأتي هذا التطور بعد الضغوط المتزايدة التي يواجهها رئيس الوزراء عقب الخسارة الانتخابية الأخيرة، حيث تصاعدت الدعوات المطالبة بتنحيه، إلا أنه تمسّك بموقفه ورفض الاستقالة حتى الآن. 

ويرى مراقبون أن رحيل مورياما قد يضعف الجبهة الداخلية لإيشيبا ويزيد من احتمالات خضوعه لمزيد من الضغوط السياسية خلال الفترة المقبلة.

تفتح هذه التطورات الباب أمام ساناي تاكايشي كأحد أبرز المرشحين لخلافة إيشيبا، حيث يُعرف بتوجهاته الاقتصادية الداعمة لسياسة الإبقاء على أسعار الفائدة المحلية منخفضة، ما يعزز التوقعات باتجاه أكثر تيسيراً في السياسة النقدية اليابانية حال توليه رئاسة الحكومة.

الوظائف الأمريكية
يصدر في وقت لاحق اليوم ،تقرير الوظائف لشهر أغسطس في الولايات المتحدة ، والذي يتضمن الوظائف الجديدة التي تم إضافتها بالقطاعات الغير زراعية ،بالإضافة إلى معدل البطالة ومتوسط الأجر بالساعة.

ستوفر تلك البيانات تسعير حاسم لاحتمالات قيام مجلس الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة بنحو 25 نقطة أساس في اجتماع سبتمبر الجاري و 25 نقطة في اجتماع أكتوبر المقبل.

توقعات حول أداء الين الياباني
نتوقع هنا فى موقع "أف اكس نيوز تودي":استمرار تحرك الين الياباني فى المنطقة الإيجابية مقابل الدولار الأمريكي ،خاصة إذا جاءت بيانات الوظائف فى الولايات المتحدة أقل سخونة عما هو متوقعًا فى الأسواق.

نظرة فنية
سعر الدولار مقابل الين يحاول اكتساب زخماً إيجابياً – توقعات اليوم – 05-09-2025

ارتفعت مؤشرات الأسهم الأمريكية خلال تداولات اليوم الخميس عقب صدور بيانات اقتصادية، ووسعت مكاسبها لاحقاً مع تزايد رهانات خفض الفائدة، وذلك قبيل صدور تقرير الوظائف الشهري.

ووفقًا لبيانات "إيه دي بي" الصادرة الخميس، أضاف القطاع الخاص 54 ألف وظيفة في أغسطس آب الماضي، بينما كان متوقعًا إضافة 75 ألفًا، بعد عدد الوظائف المضافة في يوليو تموز البالغة 104 آلاف.

وكشفت بيانات وزارة العمل الأمريكية اليوم عن ارتفاع عدد طلبات إعانة البطالة الأولية بمقدار 8 آلاف طلب إلى 237 ألفًا في الأسبوع المنتهي في الثلاثين من أغسطس آب، مسجلاً أعلى مستوياته منذ أواخر يونيو حزيران، في حين أشارت التوقعات إلى 230 ألف طلب.

كما أظهر تقرير صدر عن معهد إدارة التوريد "آي إس إم"، ارتفاع مؤشر مديري المشتريات بالقطاع الخدمي الأمريكي إلى 52 نقطة في أغسطس آب من 50.1 نقطة في يوليو تموز.

وبحسب أداة فيد ووتش التابعة لمجموعة سي إم إي، فإن هناك احتمالات بلغت 97.4%بخفض الاحتياطي الفيدرلي لمعدل الفائدة في اجتماع سبتمبر أيلول الجاري بعد تقرير إيه دي بي، ارتفاعًا من 96.6% قبل يوم.

يأتي ذلك قبيل صدور تقرير الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة غداً الجمعة عن أغسطس آب الماضي، وهي بيانات ربما تحدد قرار الفيدرالي في اجتماع هذا الشهر.

وعند إغلاق الجلسة، ارتفع مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 0.8% (ما يعادل 350 نقطة) إلى 45621 نقطة، وبلغ أعلى مستوى عند 45632 نقطة وأقل مستوى عند 45160 نقطة.

وصعد إس آند بي 500 الأوسع نطاقاً بنسبة 0.8% (ما يعادل 54 نقطة) إلى 6502 نقطة، وسجل أعلى مستوى عند 6502 نقطة وأقل مستوى عند 6446 نقطة.

وارتفع مؤشر ناسداك بنسبة 1% (ما يعادل 210 نقاط) إلى 21707 نقاط، في حين بلغ أعلى مستوى عند 21712 نقطة وأقل مستوى عند 21469 نقطة.