•انتعاش مستويات الدولار الأمريكي في سوق الصرف الأجنبي
•الأسواق في انتظار أدلة حاسمة حول احتمالات خفض الفائدة الأمريكية

ارتفعت أسعار الذهب بالسوق الأوروبية يوم الأربعاء لتستأنف مكاسبها التي توقفت مؤقتًا بالأمس ضمن عمليات تصحيح وجني الأرباح ،لتقترب مرة أخرى من أعلى مستوياتها على الإطلاق ،حيث عمليات شراء المعدن كملاذ آمن.ويكبح المكاسب انتعاش مستويات الدولار الأمريكي في سوق صرف العملات الأجنبية. 

أدت سلسلة من البيانات الضعيفة عن سوق العمل الأمريكي إلى ارتفاع احتمالات قيام مجلس الاحتياطي الفيدرالي بخفض أعمق في أسعار الفائدة ،ومن أجل إعادة تسعير تلك الاحتمالات يترقب المستثمرون بداية من اليوم ، صدور بيانات التضخم الرئيسية في الولايات المتحدة.

نظرة سعرية
•أسعار الذهب اليوم:ارتفعت أسعار معدن الذهب بنسبة 0.6% إلى (3,648.49 $) ، من مستوى افتتاح التعاملات عند (3,626.39$) ، وسجلت أدنى مستوي عند (3,620,79$).

•عند تسوية الأسعار يوم الثلاثاء، فقدت أسعار الذهب نسبة 0.3% ،في أول خسارة في غضون الثلاثة أيام الأخيرة ،بسبب عمليات التصحيح وجني الأرباح ، بعدما سجلت في وقت سابق من التعاملات أعلى مستوي على الإطلاق عند 3,674.80 دولارًا للأونصة.

الدولار الأمريكي
ارتفع مؤشر الدولار يوم الأربعاء بنسبة 0.2% ،ليواصل الصعود للجلسة الثانية على التوالي ،مع استمرار عمليات التعافي من أدنى مستوى في سبعة أسابيع ،عاكسًا انتعاش مستويات العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات العالمية.

بخلاف عمليات الشراء من مستويات منخفضة، يأتي انتعاش الدولار الأمريكي قبل صدور بيانات التضخم الرئيسية في الولايات المتحدة، والتي ستوفر أدلة حاسم حول احتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية في سبتمبر و أكتوبر المقبلين.

انحسرت المخاوف حيال استقرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي ،خاصة بعد مُنع ترامب من إقالة محافظة الاحتياطي الفيدرالي "ليزا كوك" بينما تستمر الدعوى أمام المحاكم الأمريكية.

الفائدة الأمريكية
•أظهرت بيانات مكتب إحصاءات العمل أن أعداد الوظائف في كشوف الرواتب تم تعديلها بالخفض بمقدار 911 ألف وظيفة خلال ألاثني عشر شهرًا حتى مارس. وفي فترة ألاثني عشر شهرًا السابقة حتى مارس 2024، جرى خفض مستوى التوظيف بمقدار 598 ألف وظيفة.

•وفقًا لأداة "فيد ووتش" التابعة لمجموعة‎‎‎‎‏"CME‏‎"‎‏ : تسعير احتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية بنحو 25 نقطة ‏أساس فى اجتماع سبتمبر مستقر حاليًا عند 100% ،واحتمالات خفض أسعار الفائدة بنحو 50 نقطة أساس مستقر عند 10%.

•وتسعير احتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية بنحو 25 نقطة ‏أساس فى اجتماع أكتوبر مستقر حاليًا عند 100% ،واحتمالات خفض أسعار الفائدة بنحو 50 نقطة أساس مستقر عند 8%.

•ومن أجل إعادة التأكيد على تسعير الاحتمالات أعلاه ،يترقب المستثمرون على مدار هذا الأسبوع صدور بيانات التضخم الرئيسية في الولايات المتحدة ،قبل اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع المقبل.

•تصدر في وقت لاحق اليوم ،بيانات أسعار المنتجين لشهر أغسطس ،والتي تعتبر مؤشرًا لرائد لما ستكون عليه أسعار المستهلكين في سبتمبر ،وتصدر غداً الخميس بيانات أسعار المستهلكين لشهر أغسطس.

توقعات حول أداء الذهب
•قال محلل السوق في كابيتال دوت كوم "كايل رودا": المعنويات متفائلة للغاية. هناك عدة عوامل رئيسية تدعم أسعار الذهب حالياً. أهمها توقعات خفض سعر الفائدة الأمريكية.

•وأضار رودا: التوقعات على المدى القصير تعتمد بشكل كبير على بيانات التضخم. فإذا جاءت أعلى من المتوقع، فقد تتراجع احتمالات خفض الفائدة قليلًا من منحنى التوقعات، مما قد يؤدي إلى تراجع في سوق الذهب يُعتبر في الوقت الحالي في منطقة تشبع شرائي من الناحية الفنية.

صندوق ‏SPDR
حيازات الذهب لدى صندوق ‏SPDR Gold Trust‏ اكبر صناديق المؤشرات العالمية ‏المدعومة ،ظلت بالأمس دون أي تغيير يذكر، ليستمر الإجمالي عند 979.68 طن متري ، كأدنى مستوى منذ 29 أغسطس الماضي.

نظرة فنية
سعر الذهب يحاول استعادة تعافيه – توقعات اليوم – 10-09-2025

•استمرار تعافي الدولار الأمريكي في سوق صرف العملات الأجنبية
•المركزي الأوروبي يستعد للإبقاء على أسعار الفائدة دون أي تغيير

تراجع اليورو بالسوق الأوروبية يوم الأربعاء مقابل سلة من العملات العالمية ،ليواصل خسائره لليوم الثاني على التوالي مقابل الدولار الأمريكي ،مبتعدًا عن أعلى مستوى في سبعة أسابيع ،مع استمرار عمليات التصحيح وجني الأرباح ،بالإضافة إلى انتعاش مستويات العملة الأمريكية بفضل انحسار مخاوف استقرار الاحتياطي الفيدرالي.

تنطلق فى وقت لاحق اليوم فعاليات اجتماع السياسة النقدية الهام للبنك المركزي الأوروبي ، حيث من المتوقع الإبقاء على أسعار الفائدة الأوروبية دون أي تغيير يذكر ، وذلك للاجتماع الثاني على التوالي.

تترقب أسواق المال العالمية إفصاح المركزي الأوروبي عن المزيد من الإشارات حول احتمالية استئناف دورة تخفيف السياسة النقدية خلال الفترة المتبقية من هذا العام.

نظرة سعرية
•سعر صرف اليورو اليوم: انخفض اليورو مقابل الدولار بحوالي 0.2% إلى ( 1.1689$) ، من سعر افتتاح اليوم عند (1.1708$) ،وسجل أعلى مستوى عند ( 1.1710$).

•أنهي اليورو تعاملات الثلاثاء منخفضًا بحوالي 0.5% مقابل الدولار ،في أول خسارة في غضون الثلاثة أيام الأخيرة ،بعدما سجل في وقت سابق من التعاملات أعلى مستوى في سبعة أسابيع عند 1.1780 دولارًا. 

الدولار الأمريكي
ارتفع مؤشر الدولار يوم الأربعاء بنسبة 0.2% ،ليواصل الصعود للجلسة الثانية على التوالي ،مع استمرار عمليات التعافي من أدنى مستوى في سبعة أسابيع ،عاكسًا انتعاش مستويات العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات العالمية.

بخلاف عمليات الشراء من مستويات منخفضة، يأتي انتعاش الدولار الأمريكي قبل صدور بيانات التضخم الرئيسية في الولايات المتحدة، والتي ستوفر أدلة حاسم حول احتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية في سبتمبر و أكتوبر المقبلين.

تصدر في وقت لاحق اليوم ،بيانات أسعار المنتجين لشهر أغسطس ،وتصدر غداً الخميس بيانات أسعار المستهلكين ،المزيد من البيانات الساخنة سيقلص احتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية.

انحسرت المخاوف حيال استقرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي ،خاصة بعد مُنع ترامب من إقالة محافظة الاحتياطي الفيدرالي "ليزا كوك" بينما تستمر الدعوى القضائية.

البنك المركزي الأوروبي
•يجتمع البنك المركزي الأوروبي في وقت لاحق اليوم الأربعاء وغداً الخميس ، لدراسة السياسة النقدية الملائمة للتطورات الاقتصادية الأخيرة فى المنطقة الأوروبية الموحدة.

•من المتوقع على نطاق واسع قيام البنك بالإبقاء على أسعار الفائدة الأوروبية دون أي تغيير عند نطاق 2.15% كأدنى مستوى منذ أكتوبر 2022 ،وذلك للاجتماع الثاني على التوالي.

•السوق تنتظر المزيد من الأدلة حول توقيت استئناف البنك المركزي الأوروبي دورة تخفيف السياسة النقدية وخفض أسعار الفائدة قبل نهاية هذا العام.

نظرة فنية
سعر اليورو مقابل الدولار يبحث عن قاع صاعد – توقعات اليوم – 10-09-2025

•الأسواق في انتظار بيانات التضخم في الولايات المتحدة
•انتعاش احتمالات رفع أسعار الفائدة اليابانية قبل نهاية العام

تراجع الين الياباني بالسوق الأسيوية يوم الأربعاء مقابل سلة من العملات الرئيسية و الثانوية ، ليتخلي عن أعلى مستوى في أربعة أسابيع مقابل الدولار الأمريكي ،مع نشاط عمليات التصحيح وجني الأرباح ،بالإضافة إلى استمرار تعافي مستويات العملة الأمريكية قبل صدور بيانات التضخم الرئيسية في الولايات المتحدة.

أفادت تقارير أن بنك اليابان يري أن هناك فرصة لتطبيع السياسة النقدية هذا العام على الرغم من التطورات السياسية في البلاد ،الأمر الذي أدي إلى انتعاش احتمالات رفع أسعار الفائدة اليابانية قبل نهاية هذا العام.

نظرة سعرية
•سعر صرف الين الياباني اليوم :ارتفع الدولار مقابل الين بحوالي 0.15% إلى (147.58¥) ، من سعر افتتاح اليوم عند (147.41¥)، و سجل أدنى مستوى عند (147.24¥).

 
•أنهي الين تعاملات الثلاثاء مرتفعًا بأقل من 0.1% مقابل الدولار ،في ثاني مكسب في غضون الثلاثة أيام الأخيرة ،وسجل أعلى مستوى في أربعة أسابيع عند 146.31 ينات ، بفضل آمال رفع أسعار الفائدة اليابانية.

الدولار الأمريكي
ارتفع مؤشر الدولار يوم الأربعاء بنسبة 0.2% ،ليواصل الصعود للجلسة الثانية على التوالي ،مع استمرار عمليات التعافي من أدنى مستوى في سبعة أسابيع ،عاكسًا انتعاش مستويات العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات العالمية.

بخلاف عمليات الشراء من مستويات منخفضة، يأتي انتعاش الدولار الأمريكي قبل صدور بيانات التضخم الرئيسية في الولايات المتحدة، والتي ستوفر أدلة حاسم حول احتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية في سبتمبر و أكتوبر المقبلين.

تصدر في وقت لاحق اليوم ،بيانات أسعار المنتجين لشهر أغسطس ،وتصدر غداً الخميس بيانات أسعار المستهلكين ،المزيد من البيانات الساخنة سيقلص احتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية.

الفائدة اليابانية
•تقارير :يقال إن بنك اليابان يرى أن هناك فرصة لرفع أسعار الفائدة هذا العام على الرغم من التطورات السياسية في البلاد.

•عقب التقارير أعلاه ،ارتفع تسعير احتمالات قيام البنك المركزي الياباني برفع أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية فى اجتماع سبتمبر الجاري من 30% إلى 35%.

•يرجح المتداولون حاليًا وصول سعر الفائدة اليابانية إلى نطاق 0.75% قبل نهاية العام ،بما يعني وجود احتمالات قوية بزيادة إضافية بنحو 25 نقطة أساس خلال الفترة المتبقية من هذا العام.

•ومن أجل إعادة تسعير تلك الاحتمالات يترقب المستثمرون صدور المزيد من البيانات عن مستويات التضخم والبطالة والأجور فى اليابان ،بالإضافة إلى متابعة تعليقات بعض أعضاء بنك اليابان.

نظرة فنية
سعر الدولار مقابل الين يظهر إشارات تشبع شرائي واضح – توقعات اليوم – 10-09-2025

ارتفعت مؤشرات الأسهم الأمريكية إلى مستويات قياسية غير مسبوقة في ختام تداولات اليوم الثلاثاء مع تزايد التكهنات بشأن خفض الاحتياطي الفيدرالي لمعدلات الفائدة.

وبحسب ما ذكرت زارة العمل الأمريكية، صدرت اليوم مراجعة لبيانات الوظائف خلال العام المنتهي في مارس آذار عام 2025، والتي أظهرت إضافة الاقتصاد وظائف أقل بمقدار 911 ألفاً مقارنة عما أُعلن عنه سابقاً.

يأتي ذلك قبيل صدور بيانات التضخم الرئيسية في الولايات المتحدة هذا الأسبوع حيث ينتظر الفيدرالي إشارات قبل البدء في خفض الفائدة.

هذا، وبعد بيانات التوظيف الضعيفة الصادرة مؤخراً في الولايات المتحدة، زاد الرهان على أن الاحتياطي الفيدرالي سوف يخفض معدل الفائدة في اجتماع الشهر الجاري حيث بلغت نسبة الاحتمالية بخفض الفائدة إلى نحو 98% بحسب أداة فيد ووتش التابعة لمجموعة سي إم إي.

وعند إغلاق الجلسة، ارتفع مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 0.4% (ما يعادل 196 نقطة) إلى 45711 نقطة، وبلغ أعلى مستوى عند 45764 نقطة وأقل مستوى عند 45433 نقطة.

وصعد إس آند بي 500 الأوسع نطاقاً بنسبة 0.3% (ما يعادل 17 نقطة) إلى 6512 نقطة، وسجل أعلى مستوى عند 6518 نقطة وأقل مستوى عند 6483 نقطة.

وارتفع مؤشر ناسداك بنسبة 0.4% (ما يعادل 80 نقطة) إلى 21879 نقطة، في حين بلغ أعلى مستوى عند 21891 نقطة وأقل مستوى عند 21731 نقطة.