•ارتفاع مستويات الدولار الأمريكي في سوق الصرف الأجنبي
•الأسواق في انتظار أدلة حاسمة حول احتمالات خفض الفائدة الأمريكية

تراجعت أسعار الذهب بالسوق الأوروبية يوم الخميس لتبتعد عن أعلى مستوياتها على الإطلاق، بسبب نشاط عمليات التصحيح وجني الأرباح، بالإضافة إلى ضغط ارتفاع مستويات الدولار الأمريكي في سوق الصرف الأجنبي.

عززت بيانات أسعار المنتجين الضعيفة في الولايات المتحدة احتمالات خفض أسعار الفائدة من قِبل الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع المقبل، ومن أجل المزيد من الحسم ينتظر المستثمرون في وقت لاحق اليوم، صدور بيانات أسعار المستهلكين، والتي تعتبر المقياس الرئيسي للتضخم الأمريكي.

نظرة سعرية
•أسعار الذهب اليوم:انخفضت أسعار معدن الذهب بنسبة 0.5% إلى (3,621.62 $) ، من مستوى افتتاح التعاملات عند (3,640.59$) ، وسجلت أعلى مستوي عند (3,649,21$).

•عند تسوية الأسعار يوم الأربعاء، حققت أسعار الذهب ارتفاع بنسبة 0.4% ، لتستأنف مكاسبها التي توقفت في اليوم السابق ضمن عمليات تصحيح وجني أرباح من أعلى مستوي على الإطلاق عند 3,674.80 دولارًا للأونصة.

الدولار الأمريكي
ارتفع مؤشر الدولار يوم الخميس بحوالي 0.2% ،ليواصل مكاسبه للجلسة الثالثة على التوالي ،عاكسًا استمرار صعود مستويات العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية و الثانوية.

وكما نعلم أن صعود مستويات العملة الأمريكية، يجعل السبائك الذهبية المسعرة بالدولار الأمريكي أقل جاذبية للمشترين الذين يحملون عملات أخرى.

الفائدة الأمريكية
•جاءت أرقام أسعار المنتجين لشهر أغسطس في الولايات المتحدة بالقراءات السنوية أقل من توقعات السوق، وبالقراءات الشهرية سجلت انكماشًا غير متوقعًا، في مؤشر على تباطؤ محتمل في أسعار المستهلكين خلال سبتمبر.

•وفقًا لأداة "فيد ووتش" التابعة لمجموعة‎‎‎‎‏"CME‏‎"‎‏ : تسعير احتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية بنحو 25 نقطة ‏أساس فى اجتماع سبتمبر مستقر حاليًا عند 100% ،واحتمالات خفض أسعار الفائدة بنحو 50 نقطة أساس مستقر عند 8%.

•وتسعير احتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية بنحو 25 نقطة ‏أساس فى اجتماع أكتوبر مستقر حاليًا عند 100% ،واحتمالات خفض أسعار الفائدة بنحو 50 نقطة أساس مستقر عند 6%.

بيانات التضخم الأمريكية
من أجل إعادة تسعير الاحتمالات أعلاه ،ينتظر المتداولون فى وقت لاحق اليوم صدور بيانات التضخم الرئيسية فى الولايات المتحدة لشهر أغسطس ،والتي من المتوقع أن تؤثر كثيرًا على مسار السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي.

يصدر بحلول الساعة 12:30 جرينتش مؤشر أسعار المستهلكين الإجمالي المتوقع ارتفاع بنسبة 2.9% سنوياً فى أغسطس من ارتفاع بنسبة 2.7% في يوليو ، و مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي المتوقع ارتفاع بنسبة 3.1% سنوياً بنفس القراءة السابقة.


توقعات حول أداء الذهب
•قال المحلل الاستراتيجي لأسواق المال "إيليا سبيفاك": "يبدو أن الذهب يتمسك بمكاسبه الأخيرة مع ترقب الأسواق لبيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي و تأثيرها على توقعات خفض أسعار الفائدة من قِبَل الاحتياطي الفيدرالي.

•وأضاف سبيفاك:يشير اتجاه أسعار الذهب الحالي إلى الارتفاع ،لكن تقرير مؤشر أسعار المستهلك القوي قد يعزز الدولار، ويضر بأسعار الذهب على المدى القصير، مما يدفعها إلى التراجع. 

•وأوضح سبيفاك: قد تكون الخسائر محدودة، إذ من غير المرجح أن تتخلى الأسواق عن رهاناتها على خفض أسعار الفائدة حتى لو تم تأجيلها لفترة أطول.

صندوق ‏SPDR
حيازات الذهب لدى صندوق ‏SPDR Gold Trust‏ اكبر صناديق المؤشرات العالمية ‏المدعومة ،زدت بالأمس بنحو 0.28 طن متري، ليرتفع الإجمالي إلى 979.96 طن متري ، مرتدًا من إجمالي 979.68 طن متري الذي يعد أدنى مستوى منذ 29 أغسطس الماضي.

نظرة فنية
سعر الذهب يستجمع قواه الإيجابية – توقعات اليوم – 11-09-2025

•استمرار التوترات الجيوسياسية في شرق أوروبا 
•المركزي الأوروبي يستعد للإبقاء على أسعار الفائدة دون أي تغيير

ارتفع اليورو مع افتتاح تعاملات السوق الأوروبية يوم الخميس مقابل سلة من العملات العالمية ،ليستأنف مكاسبه التي توقفت على مدار يومين مقابل الدولار الأمريكي ،ليتجه صوب أعلى مستوى في سبعة أسابيع.لكن يظل هذا الارتفاع ضمن نطاق محدود ،مع استمرار التوترات الجيوسياسية في شرق أوروبا.

وقبيل صدور قرارات السياسة النقدية للبنك المركزي الأوروبي في وقت لاحق اليوم ، حيث من المتوقع الإبقاء على أسعار الفائدة الأوروبية ثابتة دون أي تغيير يذكر ، وذلك للاجتماع الثاني على التوالي.

تترقب أسواق المال العالمية إفصاح المركزي الأوروبي عن المزيد من الإشارات حول احتمالية استئناف دورة تخفيف السياسة النقدية خلال الفترة المتبقية من هذا العام.

نظرة سعرية
•سعر صرف اليورو اليوم: ارتفع اليورو مقابل الدولار بنسبة 0.1% إلى (1.1707$) ، من سعر افتتاح اليوم عند (1.1695$) ،وسجل أدنى مستوى عند (1.1693$).

•أنهي اليورو تعاملات الأربعاء منخفضًا بنسبة 0.1% مقابل الدولار ،في ثاني خسارة يومية على التوالي ،مع استمرار عمليات التصحيح وجني الأرباح من أعلى مستوى في سبعة أسابيع عند 1.1780 دولارًا. 

التوترات الجيوسياسية
مع تصاعد التوترات الجيوسياسية على الجبهة الشرقية لأوروبا، أعلنت بولندا يوم الأربعاء أنها اعترضت وأسقطت طائرات مسيّرة روسية يُشتبه باختراقها مجالها الجوي، و ذلك بمساندة من طائرات تابعة لحلف شمال الأطلسي (الناتو).

تمثل هذه الواقعة سابقة مهمة، إذ تعد المرة الأولى التي يعلن فيها عن قيام دولة عضو في الحلف باستخدام القوة العسكرية بشكل مباشر منذ اندلاع الحرب الروسية في أوكرانيا، ما يعكس خطورة الموقف واحتمال اتساع نطاق الصراع.

البنك المركزي الأوروبي
يختتم البنك المركزي الأوروبي، في وقت لاحق اليوم، اجتماعه السادس للسياسة النقدية لعام 2025، وسط توقعات استمرار التوقف عن خفض أسعار الفائدة. ومن المنتظر أن يحمل البيان المرتقب المزيد من الإشارات والتوضيحات حول المسار المستقبلي لأسعار الفائدة خلال الفترة المتبقية من هذا العام.

التوقعات مستقرة حاليًا حول الإبقاء أسعار الفائدة الأوروبية دون أي تغيير عند نطاق 2.15% ،والذي يعد أدنى مستوى منذ أكتوبر 2022 ،وذلك للاجتماع الثاني على التوالي .

قرار الفائدة الأوروبية وبيان السياسة النقدية يصدر بحلول الساعة 12:15 بتوقيت جرينتش ، وتتحدث رئيسة المركزي الأوروبي"كريستين لاجارد" فى المؤتمر الصحفي بحلول الساعة 12:45 بتوقيت جرينتش.

توقعات حول أداء اليورو 
نتوقع هنا في موقع "أف اكس نيوز تودي":إذا جاءت تعليقات البنك المركزي الأوروبي أكثر عدوانية عما هو متوقعًا في الأسواق ،ستتراجع احتمالات خفض أسعار الفائدة الأوروبية قبل نهاية هذا العام ،مما سيؤدي إلى المزيد من المكاسب لسعر صرف اليورو مقابل سلة من العملات العالمية.

نظرة فنية
سعر اليورو مقابل الدولار يرتكز لدعم متوسطه المتحرك البسيط – توقعات اليوم – 11-09-2025

•ارتفاع أسعار السلع والمعادن الأساسية في الأسواق العالمية
•ضعف احتمالات خفض أسعار الفائدة الأسترالية في سبتمبر الجاري

ارتفع الدولار الأسترالي بالسوق الأسيوية يوم الخميس مقابل سلة من العملات العالمية ، ليحافظ على مكاسبه لليوم الثاني على التوالي مقابل نظيره الأمريكي ، ليتداول بالقرب من أعلى مستوى في عشرة أشهر المسجل في وقت سابق من تعاملات الأمس، يأتي هذا الصعود بفضل ارتفاع أسعار السلع والمعادن الأساسية في الأسواق العالمية.

ويدعم مكاسب الدولار الأسترالي أيضًا ،تجدد الضغوط التضخمية على صانعي السياسة النقدية في بنك الاحتياطي الأسترالي ،مما أدي إلى تراجع احتمالات خفض أسعار الفائدة الأسترالية فى سبتمبر الجاري.

نظرة سعرية
•سعر صرف الدولار الأسترالي اليوم :ارتفع الدولار الأسترالي مقابل نظيره الأمريكي بحوالي 0.15% إلى (0.6621) ، من سعر افتتاح تعاملات اليوم عند (0.6613)، و سجل أدنى مستوى عند (0.6608).

•حقق الدولار الأسترالي يوم الأربعاء ارتفاع بنسبة 0.45% مقابل الدولار الأمريكي، في ثالث مكسب في غضون الأربعة أيام الأخيرة ،وسجل أعلى مستوى في عشرة أشهر عند 66.36 سنتًا ،وسط موجة شراء قوية للعملة الأسترالية.

أسعار السلع العالمية
شهدت أسعار السلع والمعادن العالمية خلال الفترة الأخيرة موجة ارتفاع قوية، مدفوعة بزيادة الطلب من الاقتصادات الكبرى وعلى رأسها الصين والولايات المتحدة، إلى جانب التوترات الجيوسياسية التي عززت توجه المستثمرين نحو السلع الأساسية كملاذ آمن. 

ينعكس هذا الارتفاع بشكل إيجابي على الاقتصاد الأسترالي الذي يعد من أبرز مصدري الحديد الخام والفحم والذهب، إذ يساهم في تعزيز الفائض التجاري وزيادة إيرادات الشركات العاملة في قطاع التعدين.

كما يوفر دعمًا قوياً لميزانية الحكومة عبر ارتفاع عائدات الرسوم والضرائب ، وهو ما يمنح الاقتصاد الأسترالي مرونة أكبر في مواجهة الضغوط التضخمية العالمية والحفاظ على استقرار معدلات النمو.

الفائدة الأسترالية
•أظهرت البيانات الصادرة مؤخرًا في سيدني، ارتفاع التضخم في البلاد لأعلى مستوى في عام، الأمر الذي جدد الضغوط التضخمية على صانعي السياسة النقدية في بنك الاحتياطي الأسترالي.

•عقب بيانات التضخم أعلاه ، تراجع تسعير احتمالات قيام بنك الاحتياطي الأسترالي بخفض أسعار الفائدة بنحو 25 نقطة أساس فى سبتمبر من 30% إلى 22%.

•ومن أجل إعادة تسعير تلك الاحتمالات يترقب المستثمرون صدور المزيد من البيانات عن مستويات التضخم والبطالة والأجور فى أستراليا قبل اجتماع 30 سبتمبر الجاري.

نظرة فنية
سعر الدولار الاسترالي مقابل الدولار يصل لمستهدفنا السعري – توقعات اليوم – 11-09-2025

ارتفعت أغلب مؤشرات الأسهم الأمريكية (عدا الداو جونز) خلال تداولات اليوم الأربعاء، وحقق كل من ناسداك والمؤشر الأوسع نطاقاً ثاني إغلاق قياسي لهما على التوالي في ظل تقييم بيانات التضخم.

وكشفت بيانات حكومية صادرة اليوم عن انخفاض مؤشر أسعار المنتجين في الولايات المتحدة بنسبة 0.10% على أساس شهري في أغسطس آب بعد ارتفاعه 0.70% في الشهر السابق.

كما تباطأ المعدل السنوي لتضخم أسعار المنتجين إلى 2.6% في الشهر الماضي من 3.1% في يوليو تموز.

عززت هذه البيانات توقعات استئناف الفيدرالي خفض أسعار الفائدة في اجتماع الأسبوع المقبل، فبحسب أداة "سي إم إي فيدووتش"، ترى الأسواق احتمالية بنحو 90% لخفض الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس.

وسوف تصدر غداً الخميس قراءة التضخم السنوي لمؤشر أسعار المستهلكين المقرر صدورها الخميس مع توقعات بتسارع التضخم إلى 2.9% من 2.7% في يوليو تموز.

وجدد الرئيس ترامب اليوم دعوته لرئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول بضرورة خفض أسعار الفائدة بشكل كبير وفوري حيث صرح في منشور على منصته "تروث سوشيال": "تقرير جديد: لا تضخم!!! (لقد أصبح الأمر متأخرًا جدًا) يجب خفض الفائدة، وبشكل كبير، الآن. باول كارثة كاملة، ولا يملك أي فكرة!!!"

وعند إغلاق الجلسة، تراجع مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 0.5% (ما يعادل 220 نقطة) إلى 45491 نقطة، وبلغ أعلى مستوى عند 45731 نقطة وأقل مستوى عند 45380 نقطة.

وصعد إس آند بي 500 الأوسع نطاقاً بنسبة 0.3% (ما يعادل 19 نقطة) إلى 6532 نقطة، وسجل أعلى مستوى عند 6555 نقطة وأقل مستوى عند 6516 نقطة.

وارتفع مؤشر ناسداك بنسبة تقل عن 0.1% (ما يعادل 6 نقاط) إلى 21886 نقطة، في حين بلغ أعلى مستوى عند 22001 نقطة وأقل مستوى عند 21811 نقطة.