•انتعاش الدولار الأمريكي مقابل سلة من العملات العالمية
•السوق في انتظار بيانات هامة عن سوق العمل في الولايات المتحدة

ارتفعت أسعار الذهب بالسوق الأوروبية يوم الثلاثاء لتوسع مكاسبها لليوم السادس على التوالي ،لتتجاوز الحاجز النفسي الهام عند 3,500 دولارًا للأونصة لأول مرة في التاريخ. يكبح صعود المعدن الثمين إلى مستويات قياسية جديدة خلال التعاملات اللحظية الأخيرة انتعاش مستويات الدولار الأمريكي.

في ظل الاحتمالات القوية حاليًا حول قيام مجلس الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة في اجتماع سبتمبر الجاري ،تنتظر أسواق المال العالمية على مدار هذا الأسبوع ،صدور المزيد من البيانات الهامة عن سوق العمل في الولايات المتحدة.

نظرة سعرية
•أسعار الذهب اليوم:ارتفعت أسعار معدن الذهب بنسبة 0.95% إلى (3,508.77$) الأعلى على الإطلاق  ، من مستوى افتتاح التعاملات عند (3,476.46$) ، وسجلت أدنى مستوي عند (3,474,57$).

•عند تسوية الأسعار يوم الاثنين، حققت أسعار الذهب ارتفاع بنسبة 0.8%،في خامس مكسب يومي على التوالي ،بدعم هبوط دولار وعائدات الولايات المتحدة.

الدولار الأمريكي
ارتفع مؤشر الدولار يوم الثلاثاء بحوالي 0.2%،في طريقه صوب تحقيق أول مكسب خلال الستة أيام الأخيرة ،ضمن عمليات التعافي من أدنى مستوى في خمسة أسابيع عند 97.54 نقطة، عاكسًا انتعاش مستويات العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات العالمية.

يأتي انتعاش مستويات الدولار الأمريكي بفضل عمليات الشراء من مستويات منخفضة ، بالإضافة إلى العزوف عن بناء مراكز بيعية جديدة قبيل صدور سلسلة من البيانات الاقتصادية الهامة في الولايات المتحدة.

صرّح وزير الخزانة الأمريكي "سكوت بيسنت" يوم الاثنين بأن الاحتياطي الفيدرالي مستقل، وينبغي أن يكون كذلك، لكنه أضاف أنه "ارتكب العديد من الأخطاء"، ودافع عن حق ترامب في إقالة ليزا كوك، حاكمة الاحتياطي الفيدرالي، بسبب مزاعم احتيال في الرهن العقاري.

الفائدة الأمريكية
•في منشور على وسائل التواصل الاجتماعي يوم الجمعة، جددت ماري دالي، رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في سان فرانسيسكو، دعمها لخفض أسعار الفائدة، نظرًا للمخاطر التي تهدد سوق العمل.

•وفقًا لأداة "فيد ووتش" التابعة لمجموعة‎‎‎‎‏"CME‏‎"‎‏ : تسعير احتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية بنحو 25 نقطة ‏أساس فى اجتماع سبتمبر مستقر حاليًا عند 90%،وتسعير احتمالات الإبقاء على أسعار الفائدة دون أي تغيير عند 10%.

•وتسعير احتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية بنحو 25 نقطة ‏أساس فى اجتماع أكتوبر مستقر حاليًا عند 95%،و تسعير احتمالات الإبقاء على أسعار الفائدة دون أي تغيير عند 5%.

•ومن أجل إعادة تسعير احتمالات الخفض فى سبتمبر تترقب الأسواق سلسلة من البيانات الهامة عن سوق العمل فى الولايات المتحدة ،تصدر غداً الأربعاء فرص العمل المتاحة بنهاية يوليو ،ويوم الخميس وظائف الشركات الخاصة الأمريكية و طلبات إعانة البطالة الأسبوعية ، ويوم الجمعة تقرير الوظائف لشهر أغسطس.

توقعات حول أداء الذهب
قال محلل السوق في كابيتال دوت كوم "كايل رودا": إنّ ضعف الوضع الاقتصادي و توقعات خفض أسعار الفائدة الأمريكية تدعم المعادن النفيسة.

وأضاف رودا: ومن العوامل الأخرى الداعمة لأسعار الذهب تفاقم أزمة الثقة في الأصول المالية للولايات المتحدة بسبب هجوم الرئيس الأمريكي دونالد ترامب على مجلس الاحتياطي الفيدرالي.

صندوق ‏SPDR
حيازات الذهب لدى صندوق ‏SPDR Gold Trust‏ اكبر صناديق المؤشرات العالمية ‏المدعومة ،ظلت بالأمس بدون أي تغيير يذكر ، ليستمر الإجمالي عند 977.68 طن متري ، والذي يعد أعلى مستوى 29 أغسطس 2022.

نظرة فنية
سعر الذهب يسجل سعر تاريخي جديد – توقعات اليوم – 02-09-2025

•الدولار الأمريكي يبدأ في التعافي من مستويات منخفضة
•السوق في انتظار أدلة حاسمة حول مسار أسعار الفائدة الأوروبية

تراجع اليورو بالسوق الأوروبية يوم الثلاثاء مقابل سلة من العملات العالمية ،ليتخلى عن أعلى مستوى في أسبوعين مقابل الدولار الأمريكي ،بسبب نشاط عمليات التصحيح وجني الأرباح ،بالإضافة إلى العزوف عن بناء مراكز شرائية جديدة قبيل صدور بيانات التضخم الرئيسية في أوروبا لشهر أغسطس.

ومن المتوقع أن توضح تلك البيانات طبيعة الضغوط التضخمية الحالية على صانعي السياسة النقدية فى البنك المركزي الأوروبي ،بما سيوفر أدلة حاسمة حول احتمالات خفض أسعار الفائدة الأوروبية في وقت لاحق هذا الشهر.

نظرة سعرية
•سعر صرف اليورو اليوم: تراجع اليورو مقابل الدولار بنسبة 0.2% إلى (1.1691 $) ، من سعر افتتاح اليوم عند (1.1711$) ،وسجل أعلى مستوى عند (1.1718 $).

•أنهي اليورو تعاملات الاثنين مرتفعًا بأكثر من 0.2% مقابل الدولار ،في ثالث مكسب يومي على التوالي ،وسجل أعلى مستوى في أسبوعين عند 1.1736 دولارًا ، بفضل بيانات التضخم الأعلى من التوقعات في ألمانيا أكبر اقتصاد في منطقة اليورو.

الدولار الأمريكي
ارتفع مؤشر الدولار يوم الثلاثاء بحوالي 0.2%،في طريقه صوب تحقيق أول مكسب خلال الستة أيام الأخيرة ،ضمن عمليات التعافي من أدنى مستوى في خمسة أسابيع عند 97.54 نقطة، عاكسًا انتعاش مستويات العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات العالمية.

بخلاف عمليات الشراء من مستويات منخفضة، يأتي انتعاش مستويات الدولار الأمريكي قبيل صدور سلسلة من البيانات الهامة عن سوق العمل في الولايات المتحدة، ستوفر أدلة حاسم حول احتمالات قيام مجلس الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة في اجتماع سبتمبر الجاري.

الفائدة الأوروبية
•أفادت خمسة مصادر لوكالة "رويترز" أن البنك المركزي الأوروبي يرجح أن يُبقي أسعار الفائدة دون تغيير الشهر المقبل، لكن مناقشات المزيد من التخفيضات قد تُستأنف في الخريف إذا ضعف الاقتصاد في منطقة اليورو.

•قالت رئيسة البنك المركزي الأوروبي "كريستين لاجارد" مؤخرًا في جاكسون هول: أن السياسات النقدية المتشددة التي اعتمدها البنك في 2022 و2023 لم تؤدِ إلى ركود أو زيادة حادة في البطالة كما كان يحدث تاريخياً.

•تسعير سوق المال لاحتمالات قيام البنك المركزي الأوروبي بخفض أسعار الفائدة الأوروبية بنحو 25 نقطة أساس فى سبتمبر مستقر حاليًا دون 30%.

التضخم فى أوروبا
ومن أجل إعادة تسعير الاحتمالات أعلاه ،ينتظر المستثمرون فى وقت لاحق اليوم ، صدور بيانات التضخم الرئيسية فى أوروبا لشهر أغسطس ، والتي توضح إلى أي مدي آلت الضغوط التضخمية على صانعي السياسات النقدية فى البنك المركزي الأوروبي.

يصدر بحلول الساعة 10:00 بتوقيت جرينتش ،مؤشر أسعار المستهلكين السنوي فى أوروبا ،حيث تشير توقعات السوق إلى ارتفاع بنسبة 2.1% فى أغسطس من ارتفاع بنسبة 2.0% في يوليو ،وبالقيمة الأساسية المتوقع ارتفاع بنسبة 2.2% من ارتفاع بنسبة 2.3% بالقراءة السابقة.

توقعات حول أداء اليورو 
•نتوقع هنا في موقع "أف اكس نيوز تودي":إذا جاءت بيانات التضخم أكثر سخونة عما هو متوقع حاليًا فى الأسواق ،ستتراجع احتمالات خفض أسعار الفائدة الأوروبية في الفترة المتبقية من هذا العام ،مما سيدعم صعود سعر صرف اليورو في سوق العملات الأجنبية.

نظرة فنية
سعر اليورو مقابل الدولار يستجمع قواه الإيجابية – توقعات اليوم – 02-09-2025

•الدولار الأمريكي يبدأ في التعافي من مستويات منخفضة
•تراجع الضغوط التضخمية على البنك المركزي الياباني
•السوق في انتظار أدلة جديدة حول مسار الفائدة اليابانية

تراجع الين الياباني بالسوق الأسيوية يوم الثلاثاء مقابل سلة من العملات الرئيسية و الثانوية ، ليواصل خسائره لليوم الثالث على التوالي مقابل الدولار الأمريكي ،بسبب ضعف احتمالات قيام بنك اليابان برفع أسعار الفائدة اليابانية في وقت لاحق من هذا الشهر.

حيث أدى انحسار الضغوط التضخمية على البنك المركزي الياباني إلى تراجع احتمالات تطبيع السياسة النقدية في المستقبل القريب ،في انتظار ظهور المزيد من الأدلة حول مسار أسعار الفائدة في رابع أكبر اقتصاد في العالم.

نظرة سعرية
•سعر صرف الين الياباني اليوم :ارتفع الدولار مقابل الين بحوالي 0.4% إلى ( 147.73¥) ، من سعر افتتاح اليوم عند (147.17¥)، و سجل أدنى مستوى عند (147.05¥). 

•أنهي الين تعاملات الاثنين منخفضًا بنسبة 0.1% مقابل الدولار ،في ثاني خسارة يومية على التوالي.

الدولار الأمريكي
ارتفع مؤشر الدولار يوم الثلاثاء بحوالي 0.2%،في طريقه صوب تحقيق أول مكسب خلال الستة أيام الأخيرة ،ضمن عمليات التعافي من أدنى مستوى في خمسة أسابيع عند 97.54 نقطة، عاكسًا انتعاش مستويات العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات العالمية.

بخلاف عمليات الشراء من مستويات منخفضة، يأتي انتعاش مستويات الدولار الأمريكي قبيل صدور سلسلة من البيانات الهامة عن سوق العمل في الولايات المتحدة، ستوفر أدلة حاسم حول احتمالات قيام مجلس الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة في اجتماع سبتمبر الجاري.

الفائدة اليابانية
•حذر ناكاجاوا، عضو بنك اليابان، من مخاطر السياسة التجارية، ويتطلع إلى تقرير تانكان للحصول على إرشادات حول مسار تطبيع السياسة النقدية في البلاد.

•بيانات الأسعار الصادرة مؤخرًا في اليابان ،تظهر انحسار الضغوط التضخمية على صانعي السياسة النقدية في البنك المركزي الياباني.

•تسعير احتمالات قيام البنك المركزي الياباني برفع أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية فى اجتماع سبتمبر الجاري مستقر حاليًا عند 35%.

•ومن أجل إعادة تسعير تلك الاحتمالات يترقب المستثمرون صدور المزيد من البيانات عن مستويات التضخم والبطالة والأجور فى اليابان ،بالإضافة إلى متابعة تعليقات بعض أعضاء بنك اليابان.

نظرة فنية
سعر الدولار مقابل الين يختبر خط اتجاه تصحيحي هابط – توقعات اليوم – 02-09-2025

استقر سعر البيتكوين خلال تداولات اليوم الإثنين في ظل تعاملات هادئة بالتزامن مع عطلة رسمية في وول ستريت بمناسبة احتفال الولايات المتحدة بعيد العمال.

وانخفض سعر البيتكوين إلى 108 آلاف دولار بعد ظهر الجمعة، قبل أن يقفز إلى أكثر من 109 آلاف دولار اليوم الإثنين، محققاً ارتفاعاً بأكثر من 17% منذ بداية العام.

وتراجع نطاق التقلبات الحادة في سعر البيتكوين (BTC-USD) هذا العام، وهو ما قد يفسح المجال أمام انخراط أوسع للأصل الرقمي في وول ستريت، وفقاً لاستراتيجيي جي بي مورغان.

وقال الاستراتيجيون إن السبب الرئيسي وراء ذلك ربما يعود إلى تسارع وتيرة قيام الشركات بتخزين كميات كبيرة من العملة.

وأظهرت البيانات أن التقلبات المتدحرجة (الثلاثة أشهر والستة أشهر) للبيتكوين – أي سرعة واتساع تغيرات الأسعار في تلك الفترات – انخفضت إلى مستويات تاريخية منخفضة. ويستمر هذا الاتجاه حتى مع تسجيل البيتكوين مستويات قياسية جديدة في مايو ويوليو وأغسطس.

وكتب نيكولاس بانيجيرتزغلو، الاستراتيجي العالمي للأسواق في "جي بي مورغان"، في مذكرة للعملاء الخميس: "الخزائن المؤسسية الآن تحتفظ بأكثر من 6% من إجمالي المعروض من البيتكوين، وهو ما يشكل شكلاً من أشكال التيسير الكمي للقطاع الخاص في أسواق العملات المشفرة."

وأضاف: "نعتقد أن أحد العوامل وراء تراجع تقلبات البيتكوين هو تسارع عمليات الشراء من قبل الخزائن المؤسسية."

وعلى مدى نحو 16 عاماً منذ ظهور البيتكوين، اعتادت أسعارها على تقلبات جامحة وبمستويات تفوق أصولاً واسعة الانتشار مثل السندات والذهب والعديد من الأسهم. ولا تزال العملة الرقمية تُنظر إليها على أنها أكثر تقلباً من تلك الأصول. غير أن نطاق هذه التحركات أخذ في التضاؤل، ويرجع ذلك جزئياً إلى إطلاق منتجات مالية جديدة مرتبطة بالبيتكوين، مثل العقود الآجلة والصناديق المتداولة في البورصة، والتي جذبت شرائح أوسع من المستثمرين.

وكانت الموجة الأكبر هذا العام هي الشركات العامة والخاصة التي تسعى لإدراج البيتكوين في ميزانياتها العمومية، في نهج رائد أطلقه منذ سنوات مايكل سايلور عبر شركته "ستراتيجي" (سابقاً مايكروستراتيجي – MSTR). ومنذ أن بدأت الشركة، التي تتخذ من تايسونز كورنر بولاية فيرجينيا مقراً لها، شراء البيتكوين عام 2020، تحولت إلى قوة ضخمة في سوق العملات المشفرة، فيما أصبح سايلور نفسه أبرز دعاة تبني البيتكوين من قبل الشركات.

ومن ترامب ميديا آند تكنولوجي جروب (DJT) إلى جيم ستوب (GME)، مروراً بمشغل الفنادق الياباني ميتابلانيت (MTPLF)، وغيرها، استحوذت هذه الشركات منذ مطلع يناير على عشرات المليارات من الدولارات من البيتكوين، وفق بيانات موقع "بيتكوين تريجريز".

وفي يوليو وحده، استحوذت الشركات العامة على ما يقرب من ثلثي إجمالي مشتريات البيتكوين بين أكبر المشترين: المنتجات المتداولة، الحكومات، والشركات العامة والخاصة، بحسب تقرير حديث لـ "بيتكوين تريجريز".

وقد يكون لهذا التطور آثار واسعة على حجم ما يمكن أن يمتلكه المستثمرون الآخرون من البيتكوين، بحسب "جي بي مورغان". ويرى بانيجيرتزغلو أنه مع خفض هذه المشتريات لمستويات تقلب البيتكوين، فإن الأصل الرقمي قد يصبح "أكثر جاذبية من زاوية التقييم"، مضيفاً أن انخفاض تقلباته قد يجعله بديلاً أكثر تنافسية للذهب.

وبين واشنطن ووول ستريت، حقق عالم العملات المشفرة بالفعل عدة مكاسب هذا العام. ففي أغسطس، انتعشت السوق بعد أن وقع الرئيس السابق دونالد ترامب على أمر تنفيذي يوجه الوكالات الفيدرالية إلى إزالة الحواجز التنظيمية التي تعيق إدراج الأصول البديلة والعملات المشفرة في خطط التقاعد مثل 401(K).

وقبلها بأسابيع، وقع ترامب مشروع قانون يسمح للبنوك الأميركية بإصدار عملات مستقرة مربوطة بالدولار. كما كشف كبار المصرفيين، مثل جين فريزر (سيتي جروب) وجيمي ديمون (جي بي مورغان تشيس)، أنهم يدرسون دخول هذا النشاط.

وفي مايو، أمر مدير وكالة تمويل الإسكان الفيدرالية ويليام بولت شركتي فاني ماي وفريدي ماك بابتكار وسيلة تسمح باحتساب العملات المشفرة كأصول ضمن طلبات الرهن العقاري.

ورغم أن سايلور كان أول من استخدم استراتيجية إصدار مزيج من الديون والأسهم لشراء البيتكوين، فإن عدداً متزايداً من الشركات تبنى النهج ذاته هذا العام، مدفوعاً بقواعد محاسبية أقل صرامة، ومعاملة تنظيمية أكثر مرونة من إدارة ترامب، فضلاً عن نجاح استراتيجية "ستراتيجي"، حيث يتداول سهم الشركة بعلاوة كبيرة على قيمة البيتكوين الذي تحتفظ به.

لكن مدة استمرار هذا النهج محل جدل واسع. فبحسب شركة كابريول إنفستمنتس، هناك نحو 180 شركة سارت على هذا النهج حتى الآن، فيما كان نحو ربعها يتداول بأسهم أقل من القيمة الفعلية للبيتكوين الذي تملكه، وذلك حتى 22 أغسطس.

ولم تقتصر المشتريات على البيتكوين فقط، بل شملت أيضاً عملات مشفرة أخرى مثل إيثر، ما أدى إلى تحركات أكثر دراماتيكية. فعلى سبيل المثال، أعلنت ترامب ميديا الأسبوع الماضي عن خطة لإطلاق شركة خزانة جديدة للعملات المشفرة عبر شراكة مع منصة كريبتو دوت كوم.

وستحمل الشركة الجديدة اسم Trump Media Group CRO Strategy، وستمثل ذراعاً للاستثمار في عملة كرونوس (CRO-USD)، التابعة لمنصة كريبتو دوت كوم. وقفزت القيمة السوقية لهذه العملة إلى نحو 9 مليارات دولار منذ الإعلان يوم الثلاثاء، أي ما يقارب الضعف.

ويُطلق على هذا النهج أحياناً اسم "طباعة الأموال"، في تشبيه بسياسة التيسير الكمي التي استخدمها الاحتياطي الفيدرالي الأميركي لدعم الاقتصاد أثناء أزمتي جائحة كوفيد-19 والأزمة المالية عام 2008. وهي أداة غير تقليدية معروفة بتداعياتها الكبيرة، مثل تحفيز سلوكيات استثمارية أكثر مخاطرة قد تؤدي إلى فقاعات أصول أو تضخم مستقبلي.