ارتفعت أسعار الذهب خلال تداولات اليوم الخميس رغم صعود الدولار أمام أغلب العملات الرئيسية، وعقب صدور بيانات اقتصادية قوية.

وكشفت بيانات اقتصادية صادرة اليوم عن ارتفاع مبيعات التجزئة في الولايات المتحدة بنسبة 0.4% على أساس شهري في سبتمبر أيلول، مقارنة بتوقعات بلغت 0.3%.

وأظهرت بيانات أخرى تراجع عدد طلبات الحصول على إعانة بطالة في أمريكا بمقدار 19 ألف طلب إلى 241 ألفاً، خلال الأسبوع المنتهي في الثاني عشر من أكتوبر تشرين الأول الجاري، مقارنة بتوقعات بلوغها 260 ألف طلب.

كان البنك المركزي الأوروبي قد أعلن في وقت سابق اليوم عن قراره بخفض أسعار الفائدة للمرة الثالثة هذا العام بمقدار ربع نقطة مئوية، في ظل تراجع التضخم بما يتجاوز التوقعات في منطقة العملة الموحدة.

ويعني ذلك اطمئنان البنوك المركزية الكبرى لتراجع معدل التضخم الأمر الذي قادهم نحو قرارات تخفيف السياسات النقدية، وهو ما يدعم بدوره السيولة، وكذلك قيمة الأصول.

من ناحية أخرى، ارتفع مؤشر الدولار بحلول الساعة 20:23 بتوقيت جرينتش بنسبة 0.2% إلى 103.8 نقطة، وسجل أعلى مستوى عند 103.8 نقطة واقل مستوى عند 103.4 نقطة.

وعلى صعيد التداولات، ارتفعت العقود الفورية للذهب بحلول الساعة 20:23 بتوقيت جرينتش بنسبة 0.6% إلى 2707.2 دولار للأوقية.

في التجمعات الانتخابية، وعد المرشح الرئاسي الجمهوري دونالد ترامب بخفض تكاليف الطاقة للأسر الأميركية وتأمين وضع "القوة العظمى في مجال الطاقة" من خلال الجمع بين أجندة تحرير صناعة النفط والغاز المحلية وسياسات التجارة الحمائية.

وقال ترامب في تجمع انتخابي في ميشيغان في أغسطس/آب: "هدفي هو خفض تكاليف الطاقة إلى النصف في غضون 12 شهراً بعد توليه منصبه. يمكننا أن نفعل ذلك!"

لكن البعض في الصناعة متشككون. من المؤكد أن رؤساء الولايات المتحدة يمكنهم تشجيع إنتاج النفط والغاز المحلي من خلال مجموعة متنوعة من أدوات السياسة، مثل اللوائح والأوامر التنفيذية، ولكن نادراً ما يمكنهم التأثير على توازنات السوق إلى الدرجة التي قد تحرك الأسعار بشكل ملموس في اتجاه أو آخر. يقف إنتاج النفط الأميركي حالياً عند أعلى مستوى على الإطلاق مع استمرار صادرات الوقود في تسجيل أرقام قياسية جديدة - لذلك حتى لو تم تخفيف القيود البيئية أو تسريع عقود الإيجار لحفر النفط، فمن المحتمل ألا يتغير الكثير بالنسبة للأميركيين في مضخة البنزين.

ولكن اقتراح ترامب بإصلاح سياسة تجارية أميركية راسخة من خلال رفع التعريفات الجمركية على الواردات بشكل عشوائي لحماية وظائف التصنيع في أميركا يشكل خطرا حقيقيا للغاية يتمثل في إيقاع ملايين البراميل من النفط التي تتاجر بها البلاد كل يوم، مما يؤدي حتما إلى رفع تكاليف الطاقة لجميع الأميركيين والصناعة. إن فرض التعريفات الجمركية على الوقود الحيوي للاقتصاد الأميركي على المدى الطويل من شأنه أن يقوض الأمن القومي، ويضعف ديناميكية الأعمال، ويقلل من عدد الأسواق التي يمكن للشركات الأميركية التنافس فيها والاستفادة منها. وبينما يواصل ترامب صياغة رؤيته للاقتصاد والأمة، فمن الجدير أن نلقي نظرة أخرى على الآثار المحتملة لـ "اقتصاديات ماجا" على أمن الطاقة في الولايات المتحدة، وقدرتها على الصمود، وقدرتها على تحمل التكاليف.

إن الحروب التجارية لا تبشر بالخير أبدا بالنسبة لأسواق الطاقة. فالنفط سلعة عالمية تعتمد على مرونة الأسواق الدولية لضمان تخصيص الإمدادات بكفاءة وشفافية الأسعار. لقد حصدت الولايات المتحدة، بعد أن تجاوزت المملكة العربية السعودية وروسيا كأكبر منتج للنفط في العالم في عام 2018، فوائد التجارة الحرة من خلال التحول إلى مصدر صاف للنفط ومنتجات البترول، مع إنتاج يومي من النفط يزيد عن 13 مليون برميل. وقد عزز هذا في الوقت نفسه أمن الطاقة في البلاد، وحسن العجز التجاري، وعزز النمو الاقتصادي. ساعدت صادرات النفط الأمريكية في تخفيف الضربة الناجمة عن اضطرابات العرض العالمية التي نتجت عن غزو روسيا لأوكرانيا في حين وفرت للحلفاء إمدادات كافية لتحمل المزيد من التوغلات والضغوط من فلاديمير بوتن.

ومع ذلك، وعلى الرغم من تحسن توقعات الطاقة بشكل كبير، لا تزال الولايات المتحدة تستورد ما يقرب من 6.5 مليون برميل من النفط من السوق العالمية كل يوم - وهي مفارقة غريبة تثير الارتباك بين أولئك غير المألوفين بتعقيدات سوق الطاقة الأمريكية. بادئ ذي بدء، تفتقر الولايات المستهلكة الرئيسية للبنزين - مثل فلوريدا أو ولايات نيو إنجلاند - إلى البنية التحتية للتكرير وخطوط الأنابيب التي تربطها ببقية البلاد، مما يعني أنها يجب أن تعتمد على واردات الوقود لتلبية متطلبات الطلب. وفي الوقت نفسه، تركز مصافي التكرير في منطقة ساحل الخليج على معالجة الخام الثقيل الحامض الذي يوجد عادة في أماكن مثل كندا والمملكة العربية السعودية والمكسيك مقارنة بالنفط الخفيف الحلو المنتج محليا. وقد فتحت عملية التكسير الهيدروليكي الباب أمام زيادة القدرة الإنتاجية للنفط الصخري في الولايات المتحدة، ولكن من المفارقات أن هذا النوع من النفط لا يصلح لمصافينا. ويتعين علينا تصدير الكثير من النفط الجديد الذي ننتجه لأن الاحتفاظ به للاستهلاك المحلي ليس اقتصاديا ولا منطقيا بسبب هذه القضايا المتعلقة بالتوافق.

ورغم أن الكثير من أجندة ترامب السياسية لا تزال غامضة، إلا أنه واضح تماما في مجال واحد: فهو يريد رفع التعريفات الجمركية - كثيرا. بعد أن قال في البداية إن التعريفات الجمركية على جميع الواردات سترتفع إلى 10٪، اقترح مؤخرا أنها يمكن أن ترفع إلى 20٪ و 60٪ على جميع السلع المصنعة في الصين. وإذا تم تنفيذ هذا الإجراء الجذري الجديد، فسوف يرفع التعريفات الجمركية إلى المستويات التي شوهدت آخر مرة خلال ثلاثينيات القرن العشرين عندما انكمش التجارة العالمية تحت ضغط السياسات الحمائية التي تم سنها في الولايات المتحدة واستجابة التعريفات الجمركية الانتقامية من قبل الأوروبيين. إن تكرار مثل هذا السيناريو اليوم من شأنه أن يلحق ضررا جسيما بصناعة النفط والغاز في الولايات المتحدة. ومن المقرر أن تغطي التعريفات الجمركية بهذا الحجم جزءا كبيرا، إن لم يكن كل، النفط الذي تستورده مصافي التكرير الأمريكية من السوق العالمية. وسيتعين على المصافي التي تعتمد على النفط المستورد إما دفع ضريبة استيراد جديدة أو استثمار ملايين الدولارات لتحديث البنية الأساسية حتى تتمكن من معالجة أنواع النفط الخام المنتجة محليا بكفاءة. وعلى أية حال، فإن التكاليف الإضافية سوف تنتقل إلى المستهلك في شكل أسعار أعلى للبنزين والديزل. وعلاوة على ذلك، فإن الرسوم الجمركية الأعلى على النفط المستورد من المرجح أن ترفع أسعار الخام المنتج محليا لأن النفط المحلي يميل إلى الارتفاع في السعر بنفس القدر الذي ترتفع به الواردات. ومن حيث السعر، فإن الأمر لا يتعلق بنسبة الواردات، بل بالطلب الإجمالي على النفط. ولن يكون لدى منتجي النفط الأميركيين حافز كبير لخفض تكاليف إنتاجهم إذا تنافسوا مع الخام المستورد الأعلى سعرا. وكلما طالت مدة بقاء الرسوم الجمركية، كلما زاد احتمال ترسيخ هذه التكاليف بشكل دائم. ويزعم البعض في الصناعة أن إدارة ترامب قد تخفف من الضربة التي يتعرض لها المستهلكون الأميركيون من خلال إعفاء تجارة النفط من الرسوم الجمركية على الواردات تماما والتفاوض على اتفاقيات ثنائية بدلا من ذلك. ومع ذلك، فإن خطر الانهيار الفوضوي في مفاوضات التجارة من شأنه أن يستمر في التأثير على سوق النفط العالمية، وهو ما من المرجح أن يشجع المعاملات الموازية ويؤدي إلى تقلب الأسعار.

كما أن فرض تعريفات جمركية بنسبة 60% على صادرات النفط الأميركية إلى الصين من شأنه أن ينهي تجارة النفط بين أكبر دولتين مستهلكتين للنفط في العالم. ثم هناك تكاليف متفرقة مرتبطة برسوم الاستيراد الأعلى مثل المستويات المرتفعة من التضخم الإجمالي وارتفاع أسعار المعدات المصنعة المستخدمة في حفر النفط وخطوط الأنابيب والنقل. لقد رأينا مثالا على ذلك في عام 2018 عندما فرض البيت الأبيض تعريفة بنسبة 25% على الصلب والألمنيوم المستوردين حيث قام المنتجون الأميركيون على الفور بتمرير التكاليف المرتبطة إلى المستهلكين. ارتفعت أسعار البنزين في موسم القيادة الصيفي إلى أعلى مستوى لها في أربع سنوات.

وفي حين قد يرحب منتجو النفط الأميركيون بأجندة تحرير القيود التنظيمية التي يتبناها ترامب، إلا أنها وحدها لن تكون كافية للوفاء بوعد خفض تكاليف الطاقة على أساس مستدام. الواقع أن إصلاحات تحرير القيود التنظيمية وإصدار التصاريح، التي قد تشمل برنامج تأجير أكثر نشاطا أو تخفيف قواعد الانبعاثات، من شأنها أن تساعد الصناعة على استنزاف الإنتاج الإضافي، ولكن تأثير الأسعار في المصب سيكون على الهامش. وينبغي أن يركز النقاش بدلا من ذلك على التوسع الجذري لسياسات ترامب التجارية الحمائية التي يناقشها حاليا لفترة ولايته الثانية. إن التعريفات الجمركية على النفط سياسة سيئة.

وسوف تفرض التعريفات تكاليف كبيرة على المستهلكين الأميركيين والشركات والاقتصاد عموما. والخسائر بعيدة كل البعد عن أن تكون صغيرة، ومع ذلك فإن التكلفة الفعلية لأي تعريفة على النفط من المرجح أن تكون أكبر من التقديرات الواردة في هذا العمود. وبدون إمدادات طاقة موثوقة وبأسعار معقولة، لا تستطيع أي دولة حديثة تحقيق النمو الاقتصادي المستدام. وعلاوة على ذلك، فإننا سوف نعرض أمننا القومي الجماعي وأمن حلفائنا للخطر. ولكن إذا حكمنا من خلال الخطاب المبالغ فيه، فلا يبدو أن دونالد ترامب على وشك تغيير رأيه بشأن التعريفات الجمركية في أي وقت قريب.

انخفض سهم "لوسيد جروب" خلال تداولات اليوم الخميس بعد أن أعلنت الشركة المختصة بتصنيع السيارات الكهربائية عن خطة تستهدف من خلالها طرح عام كبير من خلال طرح المزيد من الأسهم.

وقالت "لوسيد" إن خطتها تهدف إلى طرح عام لحوالي 262 مليون سهم، مشيرة إلى أن العائدات من هذا الطرح ستستخدم في النفقات الرأسمالية ورأس المال العامل وأغراض أخرى.

وأوضحت لوسيد أن خسائرها التشغيلية قد تصل إلى 790 مليون دولار في الربع الثالث، وهو ما يتجاوز 752 مليون دولار المتوقعة.

وتشير التقديرات إلى أن لوسيد سوف تجمع حوالي 1.7 مليار دولار، وهو ما يعادل سيولة تكفي لتغطية نحو عام بالمعدلات الحالية، حيث أنفقت في المتوسط ما يقرب من 8.6 مليار دولار لتطوير أعمالها منذ أصبحت شركة عامة في يوليو 2021.

وعلى صعيد التداولات، هبط سهم لوسيد جروب بحلول الساعة 16:54 بتوقيت جرينتش بنسبة 15.2% إلى 2.78 دولار.

أعلنت إدارة معلومات الطاقة في الولايات المتحدة اليوم الأربعاء عن بيانات مخزونات النفط الخام عن قراءة الأسبوع الماضي والتي سجلت انخفاضاً مخالفاً للتوقعات.

وكشفت الوكالة الحكومية عن أن مخزونات النفط في أمريكا انخفضت في الأسبوع الماضي بمقدار 2.2 مليون برميل إلى 420.5 مليون برميل مقارنة بتوقعات ارتفاع قدره 1.8 مليون برميل.

وهبط مخزون البنزين بمقدار 2.2 مليون برميل إلى 212.7 مليون برميل، في حين تراجع مخزون نواتج التقطير بمقدار 3.5 مليون برميل إلى 115.0 مليون برميل.