•المعدن الثمين يبتعد مرة أخرى عن مستواه التاريخي
•تعليقات أكثر عدوانية من أحد مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي

تراجعت أسعار الذهب بالسوق الأوروبية يوم الثلاثاء للمرة الأولى خلال الثلاثة أيام ‏الأخيرة ،لتتحرك فى المنطقة السلبية ،لتبتعد عن مستواها التاريخي مع نشاط عمليات ‏التصحيح وجني الأرباح مرة أخرى ،وبسبب انتعاش العائد على سندات الخزانة الأمريكية ‏لأجل عشر سنوات.‏

يأتي هذا عقب تعليقات أكثر عدوانية من أحد مسؤولي مجلس الاحتياطي الفيدرالي ، ‏قلصت من احتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية بنحو 50 نقطة أساس خلال ‏اجتماع سبتمبر المقبل.‏

نظرة سعرية
•أسعار الذهب اليوم :تراجعت أسعار معدن الذهب بنسبة 0.6% إلى ‏‏(2,503.64 $) ، من مستوى افتتاح التعاملات عند (2,518.05$) ، وسجلت أعلى ‏مستوي عند (2,518.30$).‏

•عند تسوية الأسعار يوم الاثنين، حققت أسعار الذهب ارتفاع بنسبة 0.2% ، فى ‏ثاني مكسب يومي على التوالي ،بالقرب من أعلى مستوى على الإطلاق عند ‏‏2,531.79 دولارًا للأونصة.‏

عائد السندات الأمريكية
ارتفع العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل عشر سنوات يوم الثلاثاء بنسبة 0.55 ‏نقطة مئوية ،ليواصل الصعود للجلسة الثانية على التوالي ،ضمن عمليات التعافي ‏من مستويات منخفضة ،الأمر الذي يضغط بالسلب على أسعار الأصول غير المدرة ‏للعائد.‏

يأتي هذا التطور فى سوق سندات الولايات المتحدة ،عقب تعليقات أكثر عدوانية من ‏أحد مسؤولي مجلس الاحتياطي الفيدرالي ،قلصت احتمالات خفض أسعار الفائدة ‏الأمريكية بوتيرة كبيرة الشهر المقبل.‏

تعليقات فيدرالية
قالت رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في سان فرانسيسكو "ماري دالي": إن خفض ‏تكاليف الاقتراض بمقدار ربع نقطة مئوية الشهر المقبل أمر مرجح.‏

الفائدة الأمريكية
•عقب تعليقات أعلاه ووفقًا لأداة "فيد ووتش" التابعة لمجموعة‎ "‎‏CME‏‎"‎‏ : تراجع ‏تسعير احتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية بنحو 50 نقطة أساس فى ‏اجتماع سبتمبر من 38% إلى 28% ،وارتفع تسعير احتمالات الخفض بنحو 25 ‏نقطة أساس من 62% إلى 72%.‏

•من أجل إعادة تسعير تلك العقود ،يترقب المستثمرين فى أوقات متلاحقة اليوم ‏،صدور بيانات اقتصادية هامة من الولايات المتحدة ،عن أسعار المنازل وثقة ‏المستهلكين بالاقتصاد الأمريكي.‏

توقعات حول أداء الذهب
•قال محلل السوق فى آي جي "ياب جون رونج": إن خفض أسعار الفائدة في ‏الولايات المتحدة في سبتمبر أمر مؤكد، لكن المناقشة الدائرة حول حجم الخفض ‏قد تدفع إلى وضع الانتظار والترقب حيث يتطلع التجار إلى البيانات الاقتصادية ‏القادمة لترسيخ آرائهم.‏

•وأضاف رونج: نتوقع أن يستمر الاتجاه الصعودي لأسعار الذهب، نظرًا لأدائه ‏الإيجابي في دورات تخفيف أسعار الفائدة الفيدرالية السابقة، والطلب الصحي ‏من البنوك المركزية ومكانته كتحوط جيد ضد المخاطر الجيوسياسية و ‏الاقتصادية.‏

صندوق ‏SPDR
حيازات الذهب لدى صندوق ‏SPDR Gold Trust‏ اكبر صناديق المؤشرات العالمية ‏‏المدعومة ظلت بالأمس بدون أي تغيير يذكر ،ليستمر الإجمالي عند 856.12 طن متري ‏،والذي يعد أدنى مستوى منذ 16 أغسطس الجاري.‏

نظرة فنية
سعر الذهب يسجل قمة منخفضة – توقعات اليوم 27-08-2024‏

•تراجع احتمالات خفض الفائدة لبنك إنجلترا فى سبتمبر ‏
•تزايد آمال تقلص فجوة أسعار الفائدة بين بريطانيا ‏والولايات المتحدة

ارتفع الجنيه الإسترليني بالسوق الأوروبية يوم الثلاثاء مقابل سلة من ‏العملات العالمية ، ليستأنف مكاسبه التي توقفت مؤقتًا بالأمس مقابل ‏الدولار الأمريكي ضمن عمليات تصحيح وجني الأرباح ،ليقترب مرة أخرى ‏من ملامسة أعلى مستوى فى 29 شهرًا ،بفضل التعليقات الأخير ‏لمحافظ بنك إنجلترا "أندرو بيلي" فى منتدى جاكسون هول الاقتصادي ‏، و التي جاءت أكثر عدوانية عما كان متوقعًا.‏

أدت تلك التعليقات إلى تراجع احتمالات قيام بنك إنجلترا بخفض أسعار ‏الفائدة البريطانية فى سبتمبر المقبل ،الأمر الذي من المتوقع أن ‏يقلص فجوة أسعار الفائدة بين بريطانيا والولايات المتحدة.‏

نظرة سعرية
•سعر صرف الجنيه الإسترليني اليوم :ارتفع الجنيه مقابل الدولار ‏قرابة 0.3% إلى (1.3223$) ، من سعر افتتاح التعاملات عند ( ‏‏1.3188$)،وسجل أدنى مستوى اليوم عند (1.3180$).‏

•أنهي الجنيه تعاملات الاثنين منخفضًا بنسبة 0.25% مقابل ‏الدولار ،بسبب عمليات التصحيح وجني الأرباح ،بعدما سجل يوم ‏الجمعة أعلى مستوى فى 29 شهرًا عند 1.3230 دولارًا بسبب ‏تعليقات محافظي البنوك المركزية فى منتدى جاكسون هول.‏

•وحقق الجنيه الإسترليني ارتفاع بنسبة 2.1% الأسبوع الماضي ‏مقابل الدولار الأمريكي ،فى ثاني مكسب أسبوعي على التوالي ‏،وبأكبر مكسب أسبوعي فى 2024 ،تحديدًا منذ أكتوبر 2023 ‏،بفضل عمليات شراء العملة البريطانية كأفضل استثمار متاح.‏

أندرو بيلي
قال محافظ بنك إنجلترا "أندرو بيلي" يوم الجمعة فى جاكسون هول:أنه ‏من السابق لأوانه إعلان النصر على التضخم فى البلاد ،معززًا توقعات ‏السوق حول صعوبة خفض أسعار الفائدة البريطانية فى سبتمبر.‏

جاءت تعليقات بيلي لتناقض تمامًا مع زميله في مجلس الاحتياطي ‏الفيدرالي"جيروم باول" الذي استخدم خطابه في المنتدى لتأكيد خفض ‏أسعار الفائدة في سبتمبر.‏

ويبدو أن بيلي راضٍ عن التمسك برسالة البنك السابقة بأنه سيتعامل ‏مع التخفيضات بحذر نظرًا لتوقعاته بأن التضخم سيرتفع إلى أعلى في ‏نهاية العام.‏

الفائدة البريطانية
عقب التعليقات أعلاه أظهرت مقايضات أسعار الفائدة في المملكة ‏المتحدة فرصة بنحو 30٪ لخفض سعر الفائدة من بنك إنجلترا فى ‏سبتمبر ،وتظهر المقايضات أيضًا فرصة بأقل من 50% لخفض أسعار ‏الفائدة البريطانية فى نوفمبر.‏

الفائدة الأمريكية
•قال رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي "جيروم باول" يوم الجمعة ‏‏:حان الوقت لتعديل السياسة النقدية. وأضاف باول: ثقتي زادت ‏في أن التضخم يسير على مسار مستدام للعودة إلى المستهدف ‏عند 2%.‏

•عقب تعليقات باول ووفقًا لأداة "فيد ووتش" التابعة لمجموعة‎ ‎‎"‎‏CME‏‎"‎‏ : ارتفع تسعير احتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية ‏بنحو 50 نقطة أساس فى اجتماع سبتمبر من 25% إلى 38% ‏،وتراجع تسعير احتمالات الخفض بنحو 25 نقطة أساس من 75% ‏إلى 62%.‏

•وعلى حسب العقود الآجلة لأسعار الفائدة تسعر الأسواق حاليًا ‏وجود تخفيضات بنحو 100 نقطة أساس فى أسعار الفائدة ‏الأمريكية قبل نهاية هذا العام.‏

فجوة أسعار الفائدة
الفجوة الحالية فى أسعار الفائدة بين المملكة المتحدة والولايات ‏المتحدة عند 50 نقطة أساس لصالح أسعار الفائدة الأمريكية كأعلى ‏فجوة منذ مايو 2023 ،وفى ضوء الاحتمالات أعلاه ،فمن المتوقع أن ‏تتقلص الفجوة إلى 25 نقطة أساس على الأقل فى سبتمبر المقبل ‏، الأمر الذي يعزز من فرص الاستثمار فى الجنيه الإسترليني مقابل ‏الدولار الأمريكي.‏

توقعات حول أداء الجنيه الإسترليني
• قال إستراتيجيو بنك أوف أميركا جلوبال ريسيرش: إن الجنيه ‏الإسترليني لا يزال بإمكانه الارتفاع أكثر وأنه من المتوقع أن يصل ‏إلى 1.35 مقابل الدولار الأمريكي بحلول نهاية العام.‏

•وأضاف الإستراتيجيون : يظل الجنيه الإسترليني أفضل عملة أداءً ‏بين عملات مجموعة الثمانية الكبرى حتى الآن ،إن الإيجابيات ‏الأساسية/العلمية تظل تدعم العملة البريطانية.‏

نظرة فنية
الجنيه الإسترليني يحتاج عزم إيجابي قوي – توقعات اليوم 27-08-‏‏2024‏

•تراجع الضغوط على صانعي السياسة فى بنك اليابان
•انتعاش العوائد الأمريكية يضغط سلبًا على العملة اليابانية

تراجع الين الياباني بالسوق الأسيوية يوم الثلاثاء مقابل سلة من العملات العالمية ، ‏ليواصل خسائره لليوم الثاني على التوالي مقابل الدولار الأمريكي،مبتعدًا عن أعلى ‏مستوى فى ثلاثة أسابيع ،مع استمرار عمليات التصحيح وجني الأرباح.‏

صدرت منذ قليل فى طوكيو ،بيانات أظهرت تراجع أسعار الخدمات ،الأمر الذي يقلص ‏الضغوط على صانعي السياسة النقدية فى البنك المركزي الياباني ،مما يقلل من ‏احتمالات وجود زيادة إضافية فى أسعار الفائدة اليابانية.‏

ويضغط على العملة اليابانية أيضًا انتعاش العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل ‏عشر سنوات ،بعد تعليقات أكثر تشددًا لأحد مسؤولي مجلس الاحتياطي الفيدرالي عن ‏أسعار الفائدة الفيدرالية.‏

نظرة سعرية
•سعر صرف الين الياباني اليوم :ارتفع الدولار مقابل الين بنسبة ‏‏0.3 % إلى (144.97¥) ، من سعر افتتاح تعاملات اليوم عند (144.51¥)، و ‏سجل أدنى مستوى عند (144.23¥).‏

•فقد الين الياباني يوم الاثنين نسبة 0.15% مقابل الدولار الأمريكي ،بعدما سجل ‏فى وقت سابق من التعاملات أعلى مستوى فى ثلاثة أسابيع عند 143.44 ينات.‏

تباطؤ أسعار الخدمات
أظهرت البيانات الصادرة اليوم فى طوكيو ،ارتفاع أسعار الخدمات بنسبة 2.8% فى يوليو ‏،أقل من توقعات الاقتصاديين ارتفاع بنسبة 2.9% ،وسجلت الأسعار ارتفاع بنسبة 3.1% ‏فى يونيو.‏

ومما لا شك فيه أن تباطؤ أسعار الخدمات التي تشتريها الشركات ،يؤشر على انحسار ‏الضغوط التضخمية على صانعي السياسة النقدية فى البنك المركزي الياباني ،وهو ما ‏سيجعلهم يتحلون بالمزيد من الصبر قبل التفكير فى إجراء زيادة ثالثة فى أسعار الفائدة ‏اليابانية قبل نهاية هذا العام.‏

عائد السندات الأمريكية
ارتفع العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل عشر سنوات يوم الثلاثاء بنسبة 0.25 ‏نقطة مئوية ،ليواصل الصعود للجلسة الثانية على التوالي ،الأمر الذي يصب فى صالح ‏ارتفاع مستويات الدولار الأمريكي.‏

قالت رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في سان فرانسيسكو "ماري دالي" يوم الاثنين : ‏إن خفض تكاليف الاقتراض بمقدار ربع نقطة مئوية الشهر المقبل أمر مرجح.‏

قلصت تلك التعليقات من احتمالات قيام مجلس الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار ‏الفائدة الأمريكية بنحو 50 نقطة أساس خلال اجتماع 17/18 سبتمبر القادم.‏

قال استراتيجي السوق العالمية في إنفيسكو " ديفيد تشاو": السؤال الآن لم يعد ما إذا ‏كان مجلس الاحتياطي الفيدرالي سيخفض أسعار الفائدة في سبتمبر، بل ما هو مقدار ‏الخفض.‏

نظرة فنية
الدولار مقابل الين يحاول التعافي – توقعات اليوم 27-08-2024‏

تباين أداء مؤشرات الأسهم الأمريكية في ختام تداولات اليوم الإثنين حيث ارتفع الداو جونز محققاً مستوى إغلاق قياسي جديد، في حين تعرض كل من ناسداك وإس آند بي 500 لضغوط بيعية بسبب القطاع التكنولوجي.

وقالت "ماري دالي"، عضو الفيدرالي خلال مقابلة مع "بلومبرج"، إن الوقت مناسب لتعديل السياسة النقدية الأمريكية، واستبعدت حدوث أي عرقلة لخفض أسعار الفائدة في سبتمبر من النطاق الحالي الذي يتراوح بين 5.25% و5.50%.

وفي الخطاب السنوي بمنتدى جاكسون هول، أطلق رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي "جيروم باول" إشارة قوية وواضحة بشكل كبير حول اقتراب خفض أسعار الفائدة، لكنه لم يحدد بوضوح موعد هذا الخفض.

وقال "باول" في خطابه السنوي خلال منتدى "جاكسون هول": "حان الوقت لتعديل السياسة، الاتجاه واضح، وسيعتمد توقيت ووتيرة خفض أسعار الفائدة على البيانات الواردة، والتوقعات المتطورة، وتوازن المخاطر".
وأشار إلى تقدم ملحوظ تم إحرازه بالفعل في السيطرة على التضخم قائلًا إن الفيدرالي يمكنه الآن تحويل تركيزه بالتساوي إلى الجانب الآخر من مهمته المزدوجة، ألا وهو التأكد من بقاء الاقتصاد في حالة التوظيف الكامل.

وشدد باول على أن ارتفاع التضخم كان "ظاهرة عالمية"، نتيجة الزيادات السريعة في الطلب على السلع، وتعطل سلاسل الإمداد والتوريد وضعف المعروض من الوظائف في سوق العمل، والارتفاعات الحادة في أسعار السلع الأساسية.

وأظهرت أداة "فيد واتش" انخفاض توقعات الأسواق لخفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس خلال اجتماع سبتمبر إلى 63.5% من 92.3% قبل شهر، في مقابل ارتفاع توقعات التيسير النقدي بمقدار 50 نقطة أساس عند 36.5% من 3.8%.

وفي ختام الجلسة، ارتفع مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 0.2% (ما يعادل 65 نقطة) إلى 41240 نقطة، وبلغ أعلى مستوى عند 41420 نقطة وأقل مستوى عند 41140 نقطة.

وتراجع مؤشر إس آند بي 500 الأوسع نطاقاً بنسبة 0.3% (ما يعادل 17 نقطة) إلى 5617 نقطة، وسجل أعلى مستوى عند 5651 نقطة وأقل مستوى عند 5602 نقطة.

وانخفض مؤشر ناسداك بنسبة 0.8% (نحو 152 نقطة) إلى 17725 نقطة، في حين بلغ أعلى مستوى عند 17909 نقاط وأقل مستوى عند 17645 نقطة.