•تراجع مستويات الدولار الأمريكي في سوق صرف العملات الأجنبية
•السوق فى انتظار المزيد من الأدلة حول تخفيضات الفائدة الأمريكية

تراجعت أسعار الذهب بالسوق الأوروبية يوم الأربعاء للمرة الأولى خلال الخمسة أيام الأخيرة،لتتخلي عن أعلى مستوى في أسبوعين ،بسبب نشاط عمليات التصحيح و جني الأرباح،ويكبح اتساع الخسارة تراجع مستويات الدولار الأمريكي أمام سلة من العملات العالمية.

تظل التداولات ضمن نطاق محدود ،مع عزوف المستثمرون عن القيام ببناء مراكز كبيرة قبل قرار الرئيس الأمريكي دونالد ترامب بشأن تعيينات مجلس الاحتياطي الفيدرالي. 

نظرة سعرية
•أسعار الذهب اليوم:انخفضت أسعار معدن الذهب بنسبة 0.35% إلى (3,369.15$) ، من مستوى افتتاح التعاملات عند (3,380.64$) ، وسجلت أعلى مستوي عند (3,385,41$).

•عند تسوية الأسعار يوم الثلاثاء، حققت أسعار الذهب ارتفاع بنسبة 0.2% ، في رابع مكسب يومي على التوالي ،وسجلت أعلى مستوى في أسبوعين عند 3,390.51 دولارًا للأونصة ،وسط ارتفاع احتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية في سبتمبر المقبل.

الدولار الأمريكي
انخفض مؤشر الدولار يوم الأربعاء بنسبة 0.1% ،ليستأنف خسائره التي توقفت على مدار يومين ،ليقترب مجددًا من أدنى مستوى في أسبوعين ،عاكسًا تراجع مستويات العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات العالمية.

ارتفع تسعير احتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية في سبتمبر المقبل من 85% إلى 90% ،عقب صدور بيانات أظهرت تباطؤ غير متوقع في نشاط قطاع الخدمات الأمريكي فى يوليو الماضي.

تعيينات دونالد ترامب
يركز السوق على ترشيحات الرئيس دونالد ترامب لمجلس الاحتياطي الفيدرالي بعد استقالة أدريانا كوغلر، محافظة الاحتياطي الفيدرالي، يوم الجمعة الماضي، بالإضافة إلى اختياره لمنصب مفوض مكتب إحصاءات العمل.

صرح ترامب يوم الثلاثاء بأنه سيعلن قريبًا عن قرارات بشأن خليفة كوغلر على المدى القصير، بما في ذلك اختياره المرشح لرئاسة الاحتياطي الفيدرالي القادمة. واستبعد وزير الخزانة الأمريكي سكوت بيسنت كمرشح لخلافة الرئيس الحالي جيروم باول الذي تنتهي ولايته في مايو 2026.

قال ترامب إن وزير الخزانة بيسنت "لا يريد" أن يكون رئيسًا لبنك الاحتياطي الفيدرالي، لكن أربعة آخرين يتنافسون على المنصب.

الفائدة الأمريكية
•صرحت ماري دالي، رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في سان فرانسيسكو، يوم الاثنين، أنه في ظل تزايد الأدلة على ضعف سوق العمل الأمريكي، وعدم وجود أي مؤشر على استمرار التضخم الناجم عن الرسوم الجمركية، فإن الوقت قد حان لخفض أسعار الفائدة.

•ووفقًا لأداة "فيد ووتش" التابعة لمجموعة‎ ‎‎"‎‏CME‏‎"‎‏ : ارتفع احتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية بنحو 25 نقطة ‏أساس فى اجتماع سبتمبر مستقر حاليًا عند 88% ،وتسعير احتمالات الإبقاء على أسعار الفائدة دون أي تغيير عند 12%.

•وتسعير احتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية بنحو 25 نقطة ‏أساس فى اجتماع أكتوبر مستقر حاليًا عند 95% ،وتسعير احتمالات الإبقاء على أسعار الفائدة دون أي تغيير عند 5%.

•ومن أجل إعادة تسعير تلك الاحتمالات ،يترقب المستثمرين على مدار اليوم تعليقات بعض مسؤولي مجلس الاحتياطي الفيدرالي.

توقعات حول أداء الذهب
قال  المدير الإداري لشركة جولد سيلفر سنترال، وهي شركة تداول مقرها سنغافورة "برايان لان" : نرى أن أسعار الذهب تتماسك، بل إنها في الواقع تميل إلى الارتفاع الطفيف. وأضاف لان: نتوقع أن تختبر أسعار الذهب نطاق تداول أعلى مثل 3,393 دولارًا، وقد نراها تختبر 3,400 دولار.

صندوق ‏SPDR
حيازات الذهب لدى صندوق ‏SPDR Gold Trust‏ اكبر صناديق المؤشرات العالمية ‏المدعومة ،زادت أمس الثلاثاء بحوالي 1.14 طن متري،فى ثاني زيادة يومية على التوالي ، ليرتفع الإجمالي إلى 955.94طن متري ،والذي يعد أعلى مستوى منذ 28 يوليو الماضي.

نظرة فنية
سعر الذهب يحافظ على زخمه الإيجابي رغم التراجع الطفيف – توقعات اليوم – 06-08-2025

•الدولار تحت الضغط بسبب مخاوف استقرار الفيدرالي الأمريكي
•السوق في انتظار أدلة جديدة حول احتمالات خفض أسعار الفائدة الأوروبية

ارتفع اليورو بالسوق الأوروبية يوم الأربعاء مقابل سلة من العملات العالمية ،ليواصل مكاسبه لليوم الثاني على التوالي مقابل الدولار الأمريكي ،مقتربًا من ملامسة أعلى مستوى في أسبوعين ،بسبب تنامي المخاوف حول استقرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي.

تراجعت احتمالات خفض أسعار الفائدة الأوروبية في سبتمبر المقبل ،بسبب الضغوط التضخمية الراسخة حاليًا على صانعي السياسة النقدية في البنك المركزي الأوروبي، ومن أجل إعادة تسعير تلك الاحتمالات يترقب المستثمرين صدور المزيد من البيانات الاقتصادية في منطقة اليورو.

نظرة سعرية
•سعر صرف اليورو اليوم: ارتفع اليورو مقابل الدولار بنسبة 0.1% إلى (1.1586$) ، من سعر افتتاح اليوم عند (1.1575$) ،وسجل أدنى مستوى عند (1.1564$).

•أنهي اليورو تعاملات الثلاثاء مرتفعًا بحوالي 0.1% مقابل الدولار ،ليستأنف مكاسبه التي توقفت في اليوم السابق ضمن عمليات تصحيح وجني أرباح من أعلى مستوى في أسبوعين عند 1.1597 دولارًا.

الدولار الأمريكي
انخفض مؤشر الدولار يوم الأربعاء بنسبة 0.1% ،ليستأنف خسائره التي توقفت على مدار يومين ،ليقترب مجددًا من أدنى مستوى في أسبوعين ،عاكسًا تراجع مستويات العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات العالمية.

ارتفع تسعير احتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية في سبتمبر المقبل من 85% إلى 90% ،عقب صدور بيانات أظهرت تباطؤ غير متوقع في نشاط قطاع الخدمات الأمريكي فى يوليو الماضي.

يركز السوق على ترشيحات الرئيس دونالد ترامب لمجلس الاحتياطي الفيدرالي بعد استقالة أدريانا كوغلر، محافظة الاحتياطي الفيدرالي، يوم الجمعة الماضي، بالإضافة إلى اختياره لمنصب مفوض مكتب إحصاءات العمل.

صرح ترامب يوم الثلاثاء بأنه سيعلن قريبًا عن قرارات بشأن خليفة كوغلر على المدى القصير، بما في ذلك اختياره المرشح لرئاسة الاحتياطي الفيدرالي القادمة. واستبعد وزير الخزانة الأمريكي سكوت بيسنت كمرشح لخلافة الرئيس الحالي جيروم باول الذي تنتهي ولايته في مايو 2026.

قال ترامب إن وزير الخزانة بيسنت "لا يريد" أن يكون رئيسًا لبنك الاحتياطي الفيدرالي، لكن أربعة آخرين يتنافسون على المنصب.

الفائدة الأوروبية
•سجل مؤشر أسعار المستهلكين في أوروبا ارتفاع بنسبة 2.0% في يوليو ، أعلى من توقعات السوق ارتفاع بنسبة 1.9% ، بنفس القراءة السابقة ارتفاع بنسبة 2.0%.

•تظهر تلك البيانات استمرار الضغوط التضخمية الراسخة على صانعي السياسة النقدية في البنك المركزي الأوروبي.

•وفقًا لبعض مصادر وكالة "رويترز" أعربت أغلبية واضحة في اجتماع البنك المركزي الأوروبي الأخير عن تفضيلها إبقاء أسعار الفائدة دون تغيير في سبتمبر ،وذلك للاجتماع الثاني على التوالي.

•تسعير سوق المال لاحتمالات قيام البنك المركزي الأوروبي بخفض أسعار الفائدة الأوروبية بنحو 25 نقطة أساس فى سبتمبر مستقر حاليًا دون 30%.

•ومن أجل إعادة تسعير تلك الاحتمالات يترقب المستثمرون على مدار الفترة المقبلة صدور عديد البيانات الاقتصادية فى أوروبا ،بالإضافة إلى متابعة تعليقات مسؤولي البنك المركزي الأوروبي.

نظرة فنية
سعر اليورو مقابل الدولار يكافح للتخلص من ضغوطه السلبية – توقعات اليوم – 06-08-2025

•ارتفاع احتمالات رفع أسعار الفائدة اليابانية في سبتمبر
•الدولار الأمريكي تحت الضغط بسبب استقرار الاحتياطي الفيدرالي

ارتفع الين الياباني بالسوق الأسيوية يوم الأربعاء مقابل سلة من العملات الرئيسية و الثانوية ،ليستأنف مكاسبه التي توقفت مؤقتًا مقابل الدولار الأمريكي ،في طريقه صوب ملامسة أعلى مستوى في أسبوعين ،بعد صدور بيانات أظهرت ارتفاع الأجور في اليابان ،الأمر الذي يلقي بمزيد من الضغوط على صانعي السياسة النقدية في البنك المركزي الياباني.

لا تزال العملة الأمريكية تحت الضغط السلبي ،بسبب مخاوف استقرار الفيدرالي الأمريكي ، حيث يستعد الرئيس دونالد ترامب لملء مقعد شاغر في مجلس محافظي الاحتياطي الفيدرالي بحلول نهاية الأسبوع.

نظرة سعرية
•سعر صرف الين الياباني اليوم :تراجع الدولار مقابل الين بحوالي 0.2% إلى ( 147.37¥) ، من سعر افتتاح اليوم عند (147.61¥)، و سجل أعلى مستوى عند (147.75¥).

 
•فقد الين عند تسوية الأسعار يوم الثلاثاء نسبة 0.35% مقابل الدولار ،في أول خسارة في غضون الثلاثة أيام الأخيرة ،بسبب عمليات التصحيح وجني الأرباح ، بعدما سجل في وقت سابق من التعاملات أعلى مستوى في أسبوعين عند 146.62 ينات.

الأجور اليابانية
قالت وزارة العمل اليابانية يوم الأربعاء إن إجمالي الدخل النقدي الشهري ومجموعة منفصلة من أرقام الأجور بدوام كامل ارتفع بنسبة 2.5% سنويًا فى ديسمبر ،بأعلى وتيرة منذ فبراير الماضي ،وسجل الدخل النقدي ارتفاع بنسبة 1.4% فى مايو بعد التعديل بالزيادة من ارتفاع بنسبة 1.0% ،وأشارت التوقعات إلى ارتفاع بنسبة 3.1%.

ارتفاع الأجور فى اليابان قد يمهد الطريق لمزيد من الارتفاع في الأسعار وتسارع وتيرة التضخم خلال الفترة المقبلة.ومما لا شك فيه أن تصاعد الضغوط التضخمية على صانعي السياسة النقدية فى بنك اليابان المركزي ، يعزز من فرص إجراء زيادات إضافية فى أسعار الفائدة اليابانية قبل نهاية هذا العام.

الفائدة اليابانية
•عقب البيانات أعلاه ،ارتفع تسعير احتمالات قيام البنك المركزي الياباني برفع أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية فى اجتماع سبتمبر القادم من 50% إلى 55%.

•أظهر محضر اجتماع السياسة النقدية لشهر يونيو أن بعض أعضاء مجلس إدارة بنك اليابان قالوا إن البنك المركزي سينظر في استئناف رفع أسعار الفائدة إذا هدأت حدة التوترات التجارية.

•وأكد البنك المركزي الياباني عقب اجتماع الأسبوع الماضي، أنه سيرفع سعر الفائدة إذا كانت أوضاع الاقتصاد والأسعار متوافقة مع التوقعات.

•وقال محافظ بنك اليابان "كازو أويدا" :أن الاتفاق التجاري الأخير بين الولايات المتحدة واليابان يُمثل خطوة إيجابية كبيرة نحو تعزيز الاستقرار الاقتصادي، عبر تقليص حالة عدم اليقين التي لطالما أثقلت كاهل التوقعات المستقبلية.

•ومن أجل إعادة تسعير تلك الاحتمالات يترقب المستثمرون صدور المزيد من البيانات عن مستويات التضخم والبطالة والأجور فى اليابان.

الدولار الأمريكي
انخفض مؤشر الدولار يوم الأربعاء بنسبة 0.1% ،ليستأنف خسائره التي توقفت على مدار يومين ،ليقترب مجددًا من أدنى مستوى في أسبوعين ،عاكسًا تراجع مستويات العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات العالمية.

ارتفع تسعير احتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية في سبتمبر المقبل من 85% إلى 90% ،عقب صدور بيانات أظهرت تباطؤ غير متوقع في نشاط قطاع الخدمات الأمريكي فى يوليو الماضي.

يركز السوق على ترشيحات الرئيس دونالد ترامب لمجلس الاحتياطي الفيدرالي بعد استقالة أدريانا كوغلر، محافظة الاحتياطي الفيدرالي، يوم الجمعة الماضي، بالإضافة إلى اختياره لمنصب مفوض مكتب إحصاءات العمل.

صرح ترامب يوم الثلاثاء بأنه سيعلن قريبًا عن قرارات بشأن خليفة كوغلر على المدى القصير، بما في ذلك اختياره المرشح لرئاسة الاحتياطي الفيدرالي القادمة. واستبعد وزير الخزانة الأمريكي سكوت بيسنت كمرشح لخلافة الرئيس الحالي جيروم باول الذي تنتهي ولايته في مايو 2026.

قال ترامب إن وزير الخزانة بيسنت "لا يريد" أن يكون رئيسًا لبنك الاحتياطي الفيدرالي، لكن أربعة آخرين يتنافسون على المنصب.

نظرة فنية
سعر الدولار مقابل الين يظهر المزيد من علامات الضعف – توقعات اليوم – 06-08-2025

تراجعت مؤشرات الأسهم الأمريكية خلال تداولات اليوم الثلاثاء عقب صدور بيانات اقتصادية ضعيفة فضلاً عن تصاعد التوترات التجارية بين الولايات المتحدة والهند.

وذكر الرئيس الأمريكي في تصريحات لشبكة "سي إن بي سي" اليوم، أن الرسوم الجمركية المخطط لها على الأدوية المستوردة قد تصل في النهاية إلى 250%.

وأظهرت بيانات صدرت الثلاثاء عن معهد إدارة التوريد "آي إس إم"، تراجع مؤشر مديري المشتريات بالقطاع الخدمي الأمريكي إلى 50.1 نقطة، مقابل 50.8 نقطة في يونيو حزيران.

وتتوقع غولدمان ساكس (Goldman Sachs) أن يُقدم الاحتياطي الفيدرالي على ثلاث تخفيضات متتالية لأسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس تبدأ في سبتمبر، مع إمكانية خفض بمقدار 50 نقطة أساس إذا أظهر تقرير الوظائف المقبل مزيدًا من الارتفاع في معدلات البطالة.

وترى المؤسسة أيضاً أن البنك المركزي الأوروبي (ECB) قد أنهى بالفعل دورة التيسير النقدي الخاصة به.

وفي الوقت نفسه، رفع اقتصاديون توقعاتهم لنمو منطقة اليورو واليابان، عقب اتفاقيات تجارية وُصفت بأنها معتدلة، فيما أكدوا أن تقرير الوظائف الأمريكي يوم الجمعة أظهر أن الاقتصاد الأمريكي يقترب من مرحلة الركود.

من جهة أخرى، قالت تحليلات إن إقالة مدير مكتب إحصاءات العمل (Bureau of Labor Statistics - BLS) يوم الجمعة، واستقالة عضوة مجلس محافظي الاحتياطي الفيدرالي أدريانا كوغلر (Adriana Kugler)، قد تدفع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) إلى تبني موقف أكثر صرامة من أجل حماية استقلاليتها، مُشيرين إلى أن من سيُعيَّن بدلًا من كوغلر سيكون له صوت واحد فقط في اللجنة.

خفض أسعار الفائدة

تشير الأسواق المالية حاليًا إلى احتمالية بنسبة 92% بأن يُقدم الاحتياطي الفيدرالي على خفض أسعار الفائدة في اجتماعه المقبل في سبتمبر، مقارنة بنسبة 63% قبل أسبوع. كما تتوقع الأسواق خفضًا إجماليًا بمقدار 130 نقطة أساس بحلول أكتوبر 2026، أي بزيادة 30 نقطة أساس عن التوقعات التي كانت سائدة قبل صدور بيانات الوظائف الأمريكية يوم الجمعة.

ويظل التركيز منصبًا على حالة عدم اليقين المرتبطة بالرسوم الجمركية، بعد أن أثارت الرسوم الجديدة التي فرضها ترامب الأسبوع الماضي على واردات من عشرات الدول مخاوف بشأن صحة الاقتصاد العالمي.

وعند إغلاق الجلسة، تراجع مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 0.1% (ما يعادل 62 نقطة) إلى 44111 نقطة، وبلغ أعلى مستوى عند 44308 نقاط وأقل مستوى عند 43924 نقطة.

وانخفض إس آند بي 500 الأوسع نطاقاً بنسبة 0.5% (ما يعادل 30 نقطة) إلى 6299 نقطة، وسجل أعلى مستوى عند 6346 نقطة وأقل مستوى عند 6289 نقطة.

وارتفع مؤشر ناسداك بنسبة 0.6% (ما يعادل 137 نقطة) إلى 20916 نقطة، في حين بلغ أعلى مستوى عند 21138 نقطة وأقل مستوى عند 20893 نقطة.