•المعدن الثمين "الذهب" قد يتجاوز 3,600 دولار لأول مرة في التاريخ
•السوق في انتظار بيانات هامة عن سوق العمل في الولايات المتحدة

تراجعت أسعار الذهب بالسوق الأوروبية يوم الخميس للمرة الأولى خلال الثمانية أيام الأخيرة ،لتتخلي عن أعلى مستوياتها على الإطلاق ،بسبب نشاط عمليات التصحيح وجني الأرباح ،بالإضافة إلى انتعاش مستويات الدولار الأمريكي في سوق صرف العملات الأجنبية.

المعدن الثمين "الذهب"مرشح بقوة لتجاوز حاجز 3,600 دولارًا للأونصة لأول مرة في التاريخ ،إذا أظهرت بيانات اقتصادية منتظر صدورها على مدار يومي الخميس و الجمعة ،المزيد من الضعف في سوق العمل في الولايات المتحدة.

نظرة سعرية
•أسعار الذهب اليوم:انخفضت أسعار معدن الذهب بنسبة 1.35% إلى (3,511.62$) ، من مستوى افتتاح التعاملات عند (3,559.41$) ، وسجلت أعلى مستوي عند (3,564,26$).

•عند تسوية الأسعار يوم الأربعاء، حققت أسعار الذهب ارتفاع بنسبة 0.75%،في سابع مكسب يومي على التوالي ،ضمن أطول سلسلة مكاسب يومية هذا العام ،وسجلت أعلى مستوياتها على الإطلاق عند 3,578.61 دولارًا للأونصة.

•تعاذ تلك المكاسب القياسية إلى الطلب القوي على المعدن كملاذ آمن ،في ظل تصاعد المخاوف حيال ارتفاع مستويات الديون العالمية وتجدد التوترات حول رسوم ترامب الجمركية.

الدولار الأمريكي
ارتفع مؤشر الدولار يوم الخميس بنسبة 0.15% ،ليستأنف صعوده صوب أعلى مستوى في أسبوع عند 98.64 نقطة، عاكسًا صعود مستويات العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية.

حيث لا يزال تركيز المستثمرين منصبًا على شراء الدولار الأمريكي كأفضل استثمار بديل ،في ظل المخاوف المتنامي حول الاستقرار المالي في أوروبا والمملكة المتحدة وارتفاع مستويات الديون.

الفائدة الأمريكية
•صرحت وزارة العمل الأمريكية يوم الأربعاء أن فرص العمل المتاحة انخفضت إلى 7.18 مليون وظيفة في يوليو من 7.36 مليون وظيفة في يونيو ،أسوأ من توقعات الأسواق 7.38 مليون وظيفة.

•عقب تلك البيانات ووفقًا لأداة "فيد ووتش" التابعة لمجموعة‎‎‎‎‏"CME‏‎"‎‏ : ارتفع تسعير احتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية بنحو 25 نقطة ‏أساس فى اجتماع سبتمبر من 92% إلى 98% ،وتراجع تسعير احتمالات الإبقاء على أسعار الفائدة دون أي تغيير من 8% إلى 2%.

•وارتفع تسعير احتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية بنحو 25 نقطة ‏أساس فى اجتماع أكتوبر من 95% إلى 99% ،و تسعير احتمالات الإبقاء على أسعار الفائدة دون أي تغيير من 5% إلى 1%.

•صرح العديد من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي بأن مخاوف سوق العمل لا تزال تُعزز اعتقادهم بتخفيضات مرتقبة في أسعار الفائدة. وصرح كريستوفر والر، محافظ الاحتياطي الفيدرالي، بأنه يعتقد أن البنك المركزي يجب أن يُخفّض أسعار الفائدة في اجتماعه القادم.

•ومن أجل إعادة تسعير الاحتمالات الفائدة أعلاه ،تنتظر الأسواق صدور المزيد من البيانات الهامة عن سوق العمل فى الولايات المتحدة ،تصدر فى وقت لاحق اليوم وظائف الشركات الخاصة الأمريكية و طلبات إعانة البطالة الأسبوعية ،وغداً الجمعة تقرير الوظائف لشهر أغسطس.

توقعات حول أداء الذهب
•قال  المدير الإداري لشركة جولد سيلفر سنترال، وهي شركة تداول مقرها سنغافورة "برايان لان" : شهدنا بعض عمليات جني الأرباح، لكن الذهب لا يزال في سوق صاعدة في الوقت الحالي. 

•وأضاف لان: توقعات خفض الفائدة والمخاوف بشأن استقلالية الاحتياطي الفيدرالي ستضيف مزيدًا من الزخم للطلب على الملاذات الآمنة. لن تكون مفاجأة ارتفاع أسعار الذهب إلى 3,800 دولار أو أكثر على المدى القريب.

صندوق ‏SPDR
حيازات الذهب لدى صندوق ‏SPDR Gold Trust‏ اكبر صناديق المؤشرات العالمية ‏المدعومة ،انخفضت بالأمس بنحو 6.3 طن متري،لينزل الإجمالي إلى 984.26 طن متري ،متخليًا عن إجمالي 990.56 طن متري الذي يعد أعلى مستوى 16 أغسطس 2022.

نظرة فنية
سعر الذهب ينزل من أعلى مستوى له على الإطلاق – توقعات اليوم – 04-09-2025

وقعت شركة مستشفى الدكتور سليمان عبدالقادر فقيه (فقيه الطبية)، اتفاقيتي تسهيلات ائتمانية متوافقة مع الشريعة الإسلامية، مع البنك الأهلي السعودي، والبنك السعودي الأول، بقيمة إجمالية تبلغ 720 مليون ريال.

ووفقا لإفصاح الشركة على موقع السوق السعودية "تداول" اليوم الخميس، تبلغ قيمة التمويل من البنك الأهلي 570 مليون ريال، تشمل 270 مليون ريال على المدى الطويل، و300 مليون ريال على المدى القصير.

ونوهت الشركة إلى أن هذه التسهيلات تهدف تمويل خطط التوسع والنمو لمجموعة فقيه للرعاية الصحية.

وأشارت إلى أن هذا الحد الائتماني سيحل محل حدود ائتمانية سابقه بقيمة 936 مليون ريال كانت مخصصة لمستشفى الدكتور سليمان فقيه في جدة. 

ويتضمن الحد الائتماني الجديد الآن شروطًا وأحكامًا مُحسّنة، مع بقائه متاحًا لجميع الشركات التابعة الرئيسية للمجموعة.

وأعلنت الشركة في بيان منفصل، عن توقيع اتفاقية تسهيل ائتماني بشروط وأحكام تنافسية مع البنك السعودي الأول، بقيمة 150 مليون ريال.

ولفتت إلى أن مدة هذا التمويل على المدى القصير، ويهدف لتمويل متطلبات رأس المال العامل لمجموعة فقيه للرعاية الصحية.

وذكرت الشركة أنه تم الحصول على التسهيلات الائتمانية من البنك الأهلي والبنك الأول، مقابل سند لأمر فقط.

•الدولار الأمريكي يستأنف مكاسبه مقابل سلة من العملات
•تراجع احتمالات خفض أسعار الفائدة الأوروبية في سبتمبر

تراجع اليورو بالسوق الأوروبية يوم الخميس مقابل سلة من العملات العالمية ،ليستأنف خسائره التي توقفت مؤقتًا بالأمس مقابل الدولار الأمريكي ،ليقترب مرة أخرى من أدنى مستوى في أسبوع ،حيث عمليات شراء العملة الأمريكية كأفضل استثمار بديل ، في ظل ارتفاع مخاطر الاستقرار المالي في أوروبا والمملكة المتحدة.

أظهرت بيانات أسعار المستهلكين الصادرة هذا الأسبوع في أسبوع ،ضغوط تضخمية راسخة على صانعي السياسة النقدية في البنك المركزي الأوروبي ،مما أدي إلى تراجع احتمالات خفض أسعار الفائدة الأوروبية في سبتمبر الجاري.

نظرة سعرية
•سعر صرف اليورو اليوم: تراجع اليورو مقابل الدولار بنسبة 0.1% إلى (1.1650 $) ، من سعر افتتاح اليوم عند (1.1661$) ،وسجل أعلى مستوى عند (1.1669 $).

•أنهي اليورو تعاملات الأربعاء مرتفعًا بنسبة 0.2% مقابل الدولار ،بعدما سجل في وقت سابق من التعاملات أدنى مستوى في أسبوع عند 1.1608 دولارًا.

•بخلاف التعافي من مستويات منخفضة ،ارتفع اليورو بعد صدور بيانات ضعيفة عن فرص العمل في الولايات المتحدة ،والتي عززت بقوة احتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية في سبتمبر.

الدولار الأمريكي
ارتفع مؤشر الدولار يوم الخميس بنسبة 0.1% ،ليستأنف صعوده صوب أعلى مستوى في أسبوع عند 98.64 نقطة، عاكسًا صعود مستويات العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية.

حيث لا يزال تركيز المستثمرين منصبًا على شراء الدولار الأمريكي كأفضل استثمار بديل ،في ظل المخاوف المتنامي حول الاستقرار المالي في أوروبا والمملكة المتحدة وارتفاع مستويات الديون.

وفقًا لأداة "فيد ووتش" التابعة لمجموعة‎‎‎‎‏"CME‏‎"‎‏ : تسعير احتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية بنحو 25 نقطة ‏أساس فى اجتماع سبتمبر مستقر حاليًا عند 98%،وتسعير احتمالات الإبقاء على أسعار الفائدة دون أي تغيير عند 2%.

ومن أجل إعادة تسعير تلك الاحتمالات ،يترقب المستثمرين في أوقات متلاحقة اليوم ،صدور بيانات اقتصادية هامة من الولايات المتحدة ،عن وظائف الشركات الخاصة خلال أغسطس ،و عن طلبات إعانة البطالة الأسبوعية ،وعن أداء قطاع الخدمات خلال شهر أغسطس الماضي.

الفائدة الأوروبية
•أظهرت البيانات الصادرة هذا الأسبوع ،ارتفاع غير متوقع في التضخم الأساسي في منطقة اليورو خلال أغسطس ،مما يوضح استمرار الضغوط التضخمية على البنك المركزي الأوروبي.

•عقب تلك البيانات ،تراجع تسعير احتمالات خفض أسعار الفائدة الأوروبية بنحو 25 نقطة أساس في سبتمبر الجاري من 30% إلى 10%.

•أفادت خمسة مصادر لوكالة "رويترز" أن البنك المركزي الأوروبي يرجح أن يُبقي أسعار الفائدة دون تغيير الشهر المقبل، لكن مناقشات المزيد من التخفيضات قد تُستأنف في الخريف إذا ضعف الاقتصاد في منطقة اليورو.

•قالت رئيسة البنك المركزي الأوروبي "كريستين لاجارد" مؤخرًا في جاكسون هول: أن السياسات النقدية المتشددة التي اعتمدها البنك في 2022 و2023 لم تؤدِ إلى ركود أو زيادة حادة في البطالة كما كان يحدث تاريخياً.

نظرة فنية
سعر اليورو مقابل الدولار يصطدم بمقاومة قوية – توقعات اليوم – 04-09-2025

•غموض سياسي في اليابان "رابع أكبر اقتصاد في العالم"
•تراجع احتمالات رفع أسعار الفائدة اليابانية هذا العام

تراجع الين الياباني بالسوق الأسيوية يوم الخميس مقابل سلة من العملات الرئيسية و الثانوية ، ليستأنف خسائره التي توقفت مؤقتًا بالأمس مقابل الدولار الأمريكي ، في طريقه مرة أخرى صوب أدنى مستوى في خمسة أسابيع ،بسبب المخاوف المتنامي حاليًا حول الأوضاع السياسية في اليابان "رابع أكبر اقتصاد في العالم".

أدت تعليقات أقل عدوانية من أحد أعضاء البنك المركزي الياباني إلى المزيد من الضعف في احتمالات رفع أسعار الفائدة اليابانية قبل نهاية هذا العام ،في انتظار المزيد من الأدلة القوية حول مسار تطبيع السياسة النقدية في اليابان.

نظرة سعرية
•سعر صرف الين الياباني اليوم :ارتفع الدولار مقابل الين بحوالي 0.2% إلى (148.27¥) ، من سعر افتتاح اليوم عند (148.03¥)، و سجل أدنى مستوى عند (147.79¥).

 
•أنهي الين تعاملات الأربعاء مرتفعًا بنسبة 0.2% مقابل الدولار ،في أول مكسب في غضون الأربعة أيام الأخيرة ،ضمن عمليات تعافي بعدما سجل في وقت سابق من التعاملات أدنى مستوى في خمسة أسابيع عند 149.14 ينات.

•بخلاف عمليات الشراء من مستويات منخفضة ،انتعش الين الياباني بعد صدور بيانات ضعيفة عن فرص العمل في الولايات المتحدة ،والتي عززت بقوة احتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية في سبتمبر الجاري.

الأوضاع السياسة في اليابان
أعلن الأمين العام للحزب الحاكم في اليابان، هيروشي مورياما، وهو أحد أبرز المقربين من رئيس الوزراء شيغيرو إيشيبا، عزمه الاستقالة من منصبه، في خطوة قد تعمّق الأزمة داخل الحزب وتلقي بظلالها على مستقبل إيشيبا السياسي.

ويأتي هذا التطور بعد الضغوط المتزايدة التي يواجهها رئيس الوزراء عقب الخسارة الانتخابية الأخيرة، حيث تصاعدت الدعوات المطالبة بتنحيه، إلا أنه تمسّك بموقفه ورفض الاستقالة حتى الآن. 

ويرى مراقبون أن رحيل مورياما قد يضعف الجبهة الداخلية لإيشيبا ويزيد من احتمالات خضوعه لمزيد من الضغوط السياسية خلال الفترة المقبلة.

تفتح هذه التطورات الباب أمام ساناي تاكايشي كأحد أبرز المرشحين لخلافة إيشيبا، حيث يُعرف بتوجهاته الاقتصادية الداعمة لسياسة الإبقاء على أسعار الفائدة المحلية منخفضة، ما يعزز التوقعات باتجاه أكثر تيسيراً في السياسة النقدية اليابانية حال توليه رئاسة الحكومة.

أراء وتحليلات
•قال كبير استراتيجي سوق الصرف الأجنبي في بنك سوستيه جنرال "كيت جوكس": ظاهريًا، يُؤثر عدم اليقين السياسي، واحتمال استقالة رئيس الوزراء شيغيرو إيشيبا في الأيام أو الأسابيع المقبلة، سلبًا على الين.

•وقال كبير محللي العملات في بنك MUFG " لي هاردمان": من المرجح أن يظل تفاقم حالة عدم اليقين السياسي عائقًا، في حين أن غياب إشارة سياسية متشددة من نائب المحافظ ريوزو هيمينو يوم الثلاثاء سيشجع المضاربين على مواصلة إعادة بناء مراكز الين القصيرة.

الفائدة اليابانية
•أكد ريوزو هيمينو، نائب محافظ بنك اليابان، أن البنك المركزي «ينبغي أن يواصل رفع أسعار الفائدة»، لكنه شدد في الوقت نفسه على أن حالة عدم اليقين التي يشهدها الاقتصاد العالمي ما تزال مرتفعة، ما يعني عدم وجود استعجال لزيادة تكاليف الاقتراض المنخفضة فى الوقت الحالي.

•حذر ناكاجاوا، عضو بنك اليابان، من مخاطر السياسة التجارية، ويتطلع إلى تقرير تانكان للحصول على إرشادات حول مسار تطبيع السياسة النقدية في البلاد.

•تسعير احتمالات قيام البنك المركزي الياباني برفع أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية فى اجتماع سبتمبر الجاري مستقر حاليًا دون 30%.

•ومن أجل إعادة تسعير تلك الاحتمالات يترقب المستثمرون صدور المزيد من البيانات عن مستويات التضخم والبطالة والأجور فى اليابان ،بالإضافة إلى متابعة تعليقات بعض أعضاء بنك اليابان.

نظرة فنية
سعر الدولار مقابل الين يبحث عن قاع صاعد – توقعات اليوم – 04-09-2025