•ارتفاع الدولار الأمريكي في سوق صرف العملات الأجنبية
•دونالد ترامب ينفي التخطيط لإقالة رئيس الاحتياطي الفيدرالي

تراجعت أسعار الذهب بالسوق الأوروبية يوم الخميس لتتخلى عن أعلى مستوى في ثلاثة أسابيع، بسبب نشاط عمليات التصحيح وجني الأرباح ،بالإضافة إلى ضغط ارتفاع الدولار الأمريكي في سوق صرف العملات الأجنبية.

يأتي صعود العملة الأمريكية بعدما صرّح الرئيس دونالد ترامب بأنه "من المستبعد جدًا" أن يُقيل رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول.

نظرة سعرية
•أسعار الذهب اليوم:انخفضت أسعار معدن الذهب بنسبة 0.65% إلى (3,325.29$) ، من مستوى افتتاح التعاملات عند (3,347.23$) ، وسجلت أعلى مستوي عند (3,352,32$).

•عند تسوية الأسعار يوم الأربعاء، حققت أسعار الذهب ارتفاع بنسبة 0.7% ، في أول مكسب في غضون الثلاثة أيام الأخيرة ،وسجلت أعلى مستوى في ثلاثة أسابيع عند 3,377.47 دولارًا للأونصة ،بدعم تراجع الدولار الأمريكي عقب صدور بيانات أقل من التوقعات عن أسعار المنتجين في الولايات المتحدة.

الدولار الأمريكي
ارتفع مؤشر الدولار يوم الخميس بنسبة 0.55% ،ليستأنف مكاسبه التي توقفت مؤقتًا بالأمس ،ليقترب من أعلى مستوى في ثلاثة أسابيع عند 98.91 نقطة ،عاكسًا صعود مستويات العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية.

صرح رئيس الولايات المتحدة دونالد ترامب يوم الأربعاء بأنه لا يخطط لإقالة باول، لكنه أبقى الباب مفتوحًا أمام احتمالية ذلك، وجدد انتقاده لرئيس البنك المركزي لعدم خفضه أسعار الفائدة.

الفائدة الأمريكية
•أظهرت بيانات يوم الأربعاء تباطؤ تجاوز التوقعات في أسعار المنتجين في الولايات المتحدة لشهر يونيو ،في إشارة قوية لاحتمالات تراجع أسعار المستهلكين في شهر يوليو.

•عقب تلك البيانات ووفقًا لأداة "فيد ووتش" التابعة لمجموعة‎‎‎‎‏"CME‏‎"‎‏ : ظل تسعير احتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية بنحو 25 نقطة ‏أساس فى اجتماع يوليو مستقر عند 2% ،و تسعير احتمالات الإبقاء على أسعار الفائدة دون أي تغيير عند 98%.

•وارتفع تسعير احتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية بنحو 25 نقطة ‏أساس فى اجتماع سبتمبر من 55% إلى 57% ، وتراجع تسعير احتمالات الإبقاء على أسعار الفائدة دون أي تغيير من 45% إلى 43%.

•وفقًا لبيانات بورصة لندن للأوراق المالية، يسعّر المتداولون حاليًا نحو أقل من 50 نقطة أساس من التخفيضات في أسعار الفائدة الأمريكية حتى نهاية العام، مع توقع تنفيذ أول خفض بمقدار ربع نقطة مئوية في أكتوبر.

•ومن أجل إعادة تسعير تلك الاحتمالات ،يترقب المستثمرين صدور بيانات اقتصادية هامة من الولايات المتحدة في وقت لاحق اليوم،عن مبيعات التجزئة الشهرية وعن طلبات إعانة البطالة.

توقعات حول أداء الذهب
•قال المحلل الكبير في ريلاينس للأوراق المالية"جيجار تريفيدي": انخفض الذهب دون 3,340 دولارًا للأونصة مع استعادة الدولار الأمريكي زخمه عقب انحسار حالة عدم اليقين بشأن منصب رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي.

•وأضاف تريفيدي: أشارت قراءة مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي الثابتة في يونيو إلى استقرار أسعار الجملة، مما يشير إلى أن الرسوم الجمركية قد تؤثر على الاقتصاد بشكل أقل مما كان يُخشى في البداية.

صندوق ‏SPDR
حيازات الذهب لدى صندوق ‏SPDR Gold Trust‏ اكبر صناديق المؤشرات العالمية ‏المدعومة ،زادت بالأمس بنحو 3.15 طن متري ، ليرتفع الإجمالي إلى 950.79 طن متري ،والذي يعد أعلى مستوى منذ 30 يونيو الماضي.

نظرة فنية
سعر الذهب يحاول اكتساب زخماً إيجابياً – توقعات اليوم – 17-07-2025

•ارتفاع التضخم في المملكة المتحدة على خلاف التوقعات في يونيو
•تراجع احتمالات خفض أسعار الفائدة البريطانية في أغسطس

تراجع الجنيه الإسترليني مع افتتاح تعاملات السوق الأوروبية يوم الخميس مقابل سلة من العملات العالمية، ليستأنف خسائره التي توقفت مؤقتًا مقابل الدولار الأمريكي ، على وشك ملامسة أدنى مستوى في شهرين ،وسط مخاوف أن تعزز بيانات سوق العمل في المملكة المتحدة مؤشرات الركود الاقتصادي في البلاد.

أدي الارتفاع المفاجئ في مستويات التضخم الرئيسية في المملكة المتحدة لشهر يونيو إلى تجدد الضغوط التضخمية على صانعي السياسة النقدية في بنك إنجلترا ،مما أدي إلى تراجع احتمالات خفض أسعار الفائدة البريطانية في أغسطس المقبل.

نظرة سعرية
•سعر صرف الجنيه الإسترليني اليوم :تراجع الجنيه مقابل الدولار بنسبة 0.3% إلى (1.3384$) ، من سعر افتتاح التعاملات عند (1.3421$ )،وسجل أعلى مستوى عند (1.3428$).

•حقق الجنيه يوم الأربعاء ارتفاع بنسبة 0.25% مقابل الدولار ،في أول مكسب في غضون التسعة أيام الأخيرة ،ضمن عمليات التعافي من أدنى مستوى في شهرين عند 1.3365 دولارًا.

التضخم البريطاني
قال مكتب الإحصاءات الوطني يوم الأربعاء إن معدل التضخم الرئيسي في المملكة المتحدة ارتفع بنسبة 3.6% على أساس سنوي في يونيو ،أعلى من توقعات السوق ارتفاع بنسبة 3.4% ، وسجل المؤشر ارتفاع بنسبة 3.4% فى مايو.

وسجل معدل التضخم الأساسي ارتفاع بنسبة 3.7% في يونيو ، أعلى من توقعات السوق ارتفاع بنسبة 3.5% ، وسجل المؤشر ارتفاع بنسبة 3.5% فى مايو.

ارتفاع الأسعار المفاجئ جدد الضغوط التضخمية على صانعي السياسة النقدية في بنك إنجلترا ،مما قد يؤدي إلى إبطاء وتيرة تخفيف السياسة وخفض أسعار الفائدة في النصف الثاني من هذا العام.

الفائدة البريطانية
•قلص المتداولون رهاناتهم على تخفيف بنك إنجلترا لأسعار الفائدة، حيث يتوقعون تخفيضات إضافية قدرها أقل من 50 نقطة أساس هذا العام.

•تراجع تسعير احتمالات قيام بنك إنجلترا بخفض أسعار الفائدة البريطانية بنحو 25 نقطة في اجتماع أغسطس من 80% إلى 65%.

أندرو بيلي
صرح محافظ بنك إنجلترا، أندرو بيلي، لصحيفة التايمز يوم الاثنين بأن اتجاه أسعار الفائدة هو بالتأكيد نحو الانخفاض. وفي المقابلة، أعطى إشارة قوية إلى أن البنك سيُسرّع وتيرة تخفيض أسعار الفائدة إذا ظهر المزيد من "الركود" في الاقتصاد.

يشير مصطلح "الركود" إلى سيناريو لا يعمل فيه الاقتصاد بكامل طاقته، مع ارتفاع معدلات البطالة وتباطؤ الإنتاج. يُعتبر هذا انكماشيًا، وسيعزز ثقة البنك المركزي في انخفاض التضخم إلى 2.0% في عام 2026، كما هو متوقع حاليًا.

سوق العمل البريطاني
يُعد تقرير سوق العمل البريطاني المقرر صدوره في وقت لاحق اليوم مهمًا بنفس القدر للجنيه الإسترليني، إذ من المتوقع أن يقدم المزيد من المؤشرات على تباطؤ سوق العمل في المملكة المتحدة.

هناك دلائل مستمرة على أن ضريبة الوظائف التي فرضتها راشيل ريفز تُثقل كاهل سوق العمل، ومن المرجح فقدان المزيد من الوظائف. 

وتكمن مشكلة المتداولين في فوضى إحصاءات سوق العمل في المملكة المتحدة، حيث تُعتبر بعض عناصر الاستطلاع الآن غير دقيقة.

سيقدم تقرير الوظائف الضعيف دليلاً إضافيًا لبنك إنجلترا على أن الركود الاقتصادي بدأ ينفتح، مما يستدعي المزيد من تخفيضات أسعار الفائدة.

ومع عودة اهتمام أسواق العملات الأجنبية بأسعار الفائدة النسبية، فإن تسارع تخفيضات بنك إنجلترا سيضر بالجنيه الإسترليني.

نظرة فنية
سعر الاسترليني مقابل الدولار يستسلم للضغوط السلبية – توقعات اليوم – 17-07-2025

•البطالة في أستراليا ترتفع لأعلى مستوى في ثلاث سنوات ونصف
•ارتفاع احتمالات خفض أسعار الفائدة الأسترالية في أغسطس المقبل

انزلق الدولار الأسترالي بالسوق الأسيوية يوم الخميس لأدنى مستوى في ثلاثة أسابيع مقابل نظيره الأمريكي ،مع تسارع عمليات البيع المفتوحة بسبب صدور بيانات قاتمة عن سوق العمل في أستراليا.

أظهرت البيانات ارتفاع معدل البطالة في البلاد لأعلى مستوى في ثلاث سنوات ونصف مع إضافة وظائف أقل من التوقعات في يونيو ،في أحدث مؤشرات تباطؤ النمو الاقتصادي في أستراليا ،مما أدي إلى ارتفاع احتمالات خفض أسعار الفائدة الأسترالية في أغسطس المقبل.

نظرة سعرية
•سعر صرف الدولار الأسترالي اليوم :انخفض الدولار الأسترالي مقابل نظيره الأمريكي بنسبة 0.9% إلى (0.6473) الأدنى منذ 24 يونيو الماضي ، من سعر افتتاح تعاملات اليوم عند (0.65530)، و سجل أعلى مستوى عند (0.6533).

•حقق الدولار الأسترالي يوم الأربعاء ارتفاع بنسبة 0.2% مقابل الدولار الأمريكي ، في أول مكسب يومي في غضون الأربعة أيام الأخيرة ،بعد صدور بيانات أقل من التوقعات عن أسعار المنتجين في الولايات المتحدة.

سوق العمل الأسترالي
أظهرت أرقام مكتب الإحصاء الأسترالي الصادرة يوم الخميس ارتفاع معدل البطالة في البلاد بنسبة 4.3% في يونيو ،بأعلى وتيرة منذ نوفمبر 2021 ،من ارتفاع بنسبة 4.1% في مايو ،متجاوزًا توقعات السوق ارتفاع بنسبة 4.1%.

وأضاف الاقتصاد الأسترالي نحو 2,000 وظيفة جديدة في يونيو ،أقل من توقعات السوق إضافة نحو 21,000 وظيفة ،بعدما فقد نحو 1,100 وظيفة في مايو الماضي.

تباطؤ سوق العمل الأسترالي بمثابة أحدث المؤشرات على النمو الاقتصادي الضعيف في البلاد، مما قد يستدعي تدخل بنك الاحتياطي الأسترالي لتخفيف السياسة النقدية وخفض أسعار الفائدة.

أراء وتحليلات
•قال المحلل في آي جي "توني سيكامور":هناك مؤشرات واضحة على تباطؤ سوق العمل. وهذا يُثير تساؤلات حول قرار بنك الاحتياطي الأسترالي بإعطاء الأولوية للتضخم على النمو والوظائف في اجتماعه السابق هذا الشهر.

•وأضاف سيكامور: لا شك أن بنك الاحتياطي الأسترالي سيحرص على تصحيح الوضع في اجتماعه في أغسطس.

•وقال هاري مورفي كروز، رئيس قسم الأبحاث الاقتصادية في أكسفورد إيكونوميكس أستراليا: في حين أننا ما زلنا لا ندق ناقوس الخطر، فإن تباطؤ النمو في يونيو يُعد سببًا وجيهًا آخر لبنك الاحتياطي الأسترالي للتحرك ببطء نحو خفض أسعار الفائدة.

الفائدة الأسترالية
•عقب بيانات سوق العمل الأسترالي، تشير عقود مقايضات أسعار الفائدة إلى تخفيف بأكثر من 50 نقطة أساس بحلول نهاية العام.

•ارتفع تسعير احتمالات قيام بنك الاحتياطي الأسترالي بخفض أسعار الفائدة بنحو 25 نقطة أساس فى أغسطس من 76% إلى 85%.

•خفض بنك الاحتياطي الأسترالي أسعار الفائدة مرتين منذ فبراير الماضي إلى نطاق 3.85% مع تباطؤ التضخم إلى النطاق المستهدف الذي يتراوح بين 2 و3%.

نظرة فنية
سعر الدولار الاسترالي ينزلق انخفاضاً – توقعات اليوم – 17-07-2025

ارتفعت مؤشرات الأسهم الأمريكية خلال تداولات اليوم الأربعاء بعد تقلبات خلال الجلسة في ظل أنباء عن احتمالية اقتراب الرئيس دونالد ترامب من اتخاذ قرار بإقالة رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول.

وبعد تأكيد عضو في مجلس النواب الأمريكي على أن الرئيس ترامب ينوي إقالة باول في وقت وشيك، قال ترامب إنه لا يخطط لإقالة باول، لكنه رفض استبعاد الأمر تمامًا، مشيرًا إلى وجود تحقيق بشأن تجاوزات في تكاليف مشروع تجديد لمبنى الفيدرالي بقيمة 2.5 مليار دولار.

وكشفت بيانات حكومية صادرة اليوم استقرار مؤشر أسعار المنتجين في الولايات المتحدة على أساس شهري دون تغيير خلال يونيو حزيران، مقابل توقعات بارتفاع نسبته 0.2%.

يأتي ذلك بعد بيانات أظهرت أمس ارتفاع مؤشر التضخم في أسعار المستهلكين إلى 2.7% على أساس سنوي في يونيو حزيران، بما يتماشى مع التوقعات، في حين سجل مؤشر التضخم الأساسي -الذي يستثني أسعار الغذاء والطاقة- زيادة شهرية بلغت 0.2%، وهي أقل من المتوقع.

وعقب صدور بيانات أمس، صرح الرئيس دونالد ترامب بضرورة خفض الاحتياطي الفيدرالي لمعدلات الفائدة، وجدد انتقاده وهجومنه على رئيس البنك المركزي جيروم باول.

وانطلق موسم نتائج الأعمال الفصلية للشركات المدرجة في وول ستريت، وكشفت بعض البنوك عن نتائج قوية بالفعل في الربع السنوي الثاني.

هذا، وقد أعلن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب أن البيت الأبيض بصدد إرسال إخطار لأكثر من 150 دولة حول العالم لإطلاعهم على الرسوم الجمركية المنتظر فرضها ضدهم، كما أعلن نية واشنطن الإبقاء على رسوم جمركية بنسبة 25% على اليابان، وفي نفس الوقت كشف عن احتمالية التوصل إلى اتفاق تجاري قريباً مع الهند.

وعند إغلاق الجلسة، ارتفع مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 0.5% (ما يعادل 231 نقطة) إلى 44254 نقطة، وبلغ أعلى مستوى عند 44260 نقطة وأقل مستوى عند 43759 نقطة.

وصعد إس آند بي 500 الأوسع نطاقاً بنسبة 0.3% (ما يعادل 20 نقطة) إلى 6263 نقطة، وسجل أعلى مستوى عند 6268 نقطة وأقل مستوى عند 6201 نقطة.

وارتفع مؤشر ناسداك بنسبة 0.2% (ما يعادل 52 نقطة) إلى 20730 نقطة، في حين بلغ أعلى مستوى عند 20751 نقطة وأقل مستوى عند 20507 نقاط.