•الذهب على وشك تحقيق أكبر مكسب أسبوعي منذ نوفمبر الماضي
•الأسواق فى انتظار أدلة جديدة حول مستقبل أسعار الفائدة الأمريكية

تراجعت أسعار الذهب بالسوق الأوروبية يوم الجمعة لتتخلي عن أعلى مستوى فى ثلاثة أسابيع المسجل فى وقت سابق من التعاملات الأسيوية ،بسبب نشاط عمليات التصحيح وجني الأرباح.

المعدن الثمين"الذهب" على وشك تحقيق أكبر مكسب أسبوعي منذ نوفمبر الماضي ، بفضل تدفقات الملاذ الآمن مع تحول الانتباه إلى التغييرات المحتملة التي من المتوقع أن ينفذها الرئيس الأمريكي المنتخب "دونالد ترامب".

نظرة سعرية
•أسعار الذهب اليوم :تراجعت أسعار معدن الذهب بنسبة 0.3% إلى (2,649.98$) ، من مستوى افتتاح التعاملات عند (2,657.99$) ، وسجلت أعلى مستوي عند (2,665.33$) الأعلى منذ 13 ديسمبر الماضي.

•عند تسوية الأسعار يوم الخميس، حققت أسعار الذهب ارتفاع بنسبة 1.25% ، فى ثاني مكسب يومي على التوالي ،بدعم تراجع العوائد الأمريكية.

التعاملات الأسبوعية
على مدار تعاملات هذا الأسبوع، والتي تنتهي رسميًا عند تسوية الأسعار اليوم، فأسعار الذهب مرتفعة حتى اللحظة بأكثر من 1.1% ،على وشك تحقيق أول مكسب أسبوعي فى غضون الأسابيع الثلاثة الأخيرة ،وبأكبر مكسب أسبوعي منذ نوفمبر الماضي.

دونالد ترامب
أدي اقتراب تنصيب الرئيس الأمريكي المنتخب "دونالد ترامب" فى 20 يناير الجاري إلى زيادة حالة عدم اليقين فى السوق ، حيث من المتوقع أن تكون التعريفات الجمركية والسياسات الحمائية المقترحة "تضخمية" وقد تؤدي إلى إشعال حروب تجارية.

الفائدة الأمريكية
•وفقًا لأداة "فيد ووتش" التابعة لمجموعة‎ ‎‎"‎‏CME‏‎"‎‏ : تسعير احتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية بنحو 25 نقطة ‏أساس فى اجتماع يناير مستقر حاليًا عند 11% ، وتسعير احتمالات الإبقاء على أسعار الفائدة دون أي تغيير عند 89%.

•من أجل إعادة تسعير تلك الاحتمالات يترقب المستثمرون فى وقت لاحق اليوم ، صدور بيانات هامة عن قطاع الصناعات التحويلية فى الولايات المتحدة ، بالإضافة إلى تعليقات بعض مسؤولي مجلس الاحتياطي الفيدرالي.

توقعات حول أداء الذهب
•قال كبير محللي السوق في كيه سي إم تريد "تيم ووترر": لقد شهدنا ارتفاعًا في تدفقات الملاذ الآمن، وهو ما كان لصالح الذهب.وأضاف ووترر:أي تراجع في الدولار الأمريكي قد يثبت أنه حافز للذهب للارتفاع.

•قالت الرئيسة التنفيذية لشركة مايند موني للسمسرة "جوليا خاندوشكو"ستستمر الاتجاهات العالمية في لعب دور كبير والاستمرار في تحريك سوق الذهب إلى الأمام. وأضافت: سينمو المعدن تدريجيًا، وسيظهر قيم نمو مستقرة طوال العام.

صندوق ‏SPDR
حيازات الذهب لدى صندوق ‏SPDR Gold Trust‏ اكبر صناديق المؤشرات العالمية ‏المدعومة ظلت بالأمس بدون أي تغيير،وذلك لليوم الرابع على التوالي ،ليستمر الإجمالي عند 872.80 طن متري.

نظرة فنية
سعر الذهب يكمل النموذج الإيجابي – توقعات اليوم 03-01-2025

•العملة الموحدة تتداول بالقرب من أدنى مستوى فى 26 شهرًا
•ارتفاع احتمالات خفض أسعار الفائدة الأوروبية فى يناير الجاري
•مخاوف اتساع فجوة أسعار الفائدة بين أوروبا والولايات المتحدة
•احتمالات عودة اليورو إلى سعر التعادل على المدى المتوسط

ارتفع اليورو قليلاً بالسوق الأوروبية يوم الجمعة مقابل سلة من العملات العالمية ، ضمن محاولات التعافي من أدنى مستوى فى 26  شهرًا مقابل الدولار الأمريكي ،حيث النشاط النسبي لعمليات الشراء من مستويات منخفضة.

اليورو بصدد تكبّد أكبر خسارة أسبوعية منذ نوفمبر الماضي ، بسبب الضغوط السلبية على العملة الموحدة ،خاصة ارتفاع احتمالات خفض أسعار الفائدة الأوروبية فى وقت لاحق هذا الشهر ،مما يؤدي إلى تصاعد مخاوف اتساع فجوة أسعار الفائدة بين أوروبا و الولايات المتحدة.

نظرة سعرية
•سعر صرف اليورو اليوم: سعر صرف اليورو اليوم:ارتفع اليورو مقابل الدولار بنسبة 0.15% إلى (1.0274$) ، من سعر افتتاح التعاملات عند (1.0261$) ، وسجل أدنى مستوى عند (1.0257$).

•أنهي اليورو تعاملات الخميس منخفضًا بنسبة 0.9% مقابل الدولار ،فى ثالث خسارة يومية على التوالي ،وسجل أدنى مستوى فى 26 شهرًا عند 1.0223 دولارًا.

التعاملات الأسبوعية
على مدار تعاملات هذا الأسبوع ،والتي تنتهي رسميًا عند تسوية الأسعار اليوم ،فالعملة الأوروبية الموحدة"اليورو" منخفضة حتى اللحظة بنسبة 1.4% مقابل الدولار الأمريكي ، على وشك تكبّد خامس خسارة أسبوعية على التوالي ،وبأكبر خسارة أسبوعية منذ نوفمبر الماضي.

الفائدة الأوروبية
•قالت رئيسة البنك المركزي الأوروبي "كريستين لاجارد" إن منطقة اليورو تقترب من الوصول إلى هدف التضخم في الأمد المتوسط للبنك المركزي الأوروبي، وفقًا لمقابلة نشرت مؤخرًا في صحيفة فاينانشال تايمز.

•وفي وقت سابق من شهر ديسمبر الماضي قالت لاجارد إن البنك المركزي الأوروبي سوف يخفض أسعار الفائدة بشكل أكبر إذا استمر التضخم في التباطؤ باتجاه الهدف على المدى المتوسط عند 2%.

•عقب التعليقات أعلاه ،ارتفع تسعير احتمالات خفض أسعار الفائدة الأوروبية بنحو 25 نقطة أساس فى يناير من 55% إلى 65%.

•وتراهن الأسواق على أن سعر الفائدة الرئيسي للبنك سينخفض إلى حوالي 1.75% بحلول نهاية عام 2025، وهو الحد الأدنى لتوقعات البنك المركزي الأوروبي.

•من أجل إعادة تسعير الاحتمالات أعلاه ينتظر المستثمرون صدور المزيد من البيانات الاقتصادية عن التضخم والنمو والبطالة فى أوروبا خلال الفترة القصيرة المقبلة.

الفائدة الأمريكية
•وفقًا لأداة "فيد ووتش" التابعة لمجموعة‎ ‎‎"‎‏CME‏‎"‎‏ : تسعير احتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية بنحو 25 نقطة ‏أساس فى اجتماع يناير مستقر حاليًا عند 11% ، وتسعير احتمالات الإبقاء على أسعار الفائدة دون أي تغيير عند 89%.

•من أجل إعادة تسعير تلك الاحتمالات يترقب المستثمرون فى وقت لاحق اليوم ، صدور بيانات هامة عن قطاع الصناعات التحويلية فى الولايات المتحدة ،بالإضافة إلى تعليقات بعض مسؤولي مجلس الاحتياطي الفيدرالي.

فجوة أسعار الفائدة
فجوة أسعار الفائدة بين أوروبا والولايات المتحدة مستقرة حاليًا عند 135 نقطة أساس ، لصالح أسعار الفائدة الأمريكية ،وعلى حسب الاحتمالات القائمة حاليًا من المرجح أن تتسع إلى 160 نقطة أساس فى يناير المقبل ،الأمر الذي يصب في اتجاه تراجع سعر صرف اليورو مقابل الدولار الأمريكي.

توقعات قاتمة
•قال كبير محللي الأسواق المالية في كابيتال.كوم "كايل رودا": فيما يتعلق بمنطقة اليورو، قد يكون هناك تأثير مباشر لرسوم جمركية أعلى على منطقة اليورو أو اقتصاداتها، ولكن ربما يكون الأمر الأكثر أهمية هو الرسوم الجمركية الأعلى على الصين، والتي ستكون أيضًا بمثابة ضعف في منطقة اليورو.

•قال بعض المحللين فى دانسكي بنك:أن احتمالات عودة اليورو إلى سعر التعادل مقابل الدولار الأمريكي على المدى المتوسط قائمة وبقوة ،بشرط استمرار إفصاح اقتصاد الولايات المتحدة عن المزيد من البيانات القوية.

نظرة فنية
سعر اليورو مقابل الدولار يحقق الهدف الثاني – توقعات اليوم 03-01-2025

•انقسام حول رفع أسعار الفائدة اليابانية فى وقت لاحق هذا الشهر
•السوق فى انتظار المزيد من الأدلة حول تطبيع السياسة النقدية اليابانية

ارتفع الين الياباني بالسوق الأسيوية يوم الجمعة مقابل سلة من العملات الرئيسية و الثانوية ،ليستأنف مكاسبه التي توقفت على مدار يومين مقابل الدولار الأمريكي ،وقد يحقق أول مكسب أسبوعي منذ نوفمبر الماضي ،تحت أنظار السلطات اليابانية التي حذرت مررًا وتكررًا من الضعف و التحركات المفرطة للعملة المحلية.

في ظل الانقسام الحالي حول إمكانية رفع أسعار الفائدة اليابانية فى وقت لاحق هذا الشهر، يترقب المستثمرون خلال الفترة المقبلة ظهور المزيد من الأدلة حول مسار تطبيع السياسة النقدية للبنك المركزي الياباني هذا العام.

نظرة سعرية
•سعر صرف الين الياباني اليوم :تراجع الدولار مقابل الين بأكثر من 0.2% إلى (157.17¥) ، من سعر افتتاح تعاملات اليوم عند (157.52¥)، و سجل أعلى مستوى عند (157.56¥).

•فقد الين الياباني يوم الخميس نسبة 0.15% مقابل الدولار الأمريكي ،فى ثاني خسارة يومية على التوالي ،ضمن عمليات التصحيح وجني الأرباح من أعلى مستوى فى أسبوعين عند 156.01 ينات.

التعاملات الأسبوعية
على مدار تعاملات هذا الأسبوع ،والتي تنتهي رسميًا عند تسوية الأسعار اليوم ،فالين الياباني مرتفع حتى اللحظة بنسبة 0.4% مقابل الدولار الأمريكي ،على وشك تحقيق أول مكسب أسبوعي فى غضون الأسابيع الخمسة الأخيرة ،تحديدًا منذ أواخر نوفمبر الماضي.

السلطات اليابانية
أكد وزير المالية الياباني "كاتسونوبو كاتو" المخاوف بشأن انزلاق الين، مكررًا تحذيره من أن الحكومة ستتخذ إجراءات ضد التحركات المفرطة للعملة.

وفى وقت سابق من الأسبوع الماضي عبر كاتسونوبو كاتو عن عدم ارتياح طوكيو إزاء التحركات المفرطة في أسعار الصرف الأجنبي، وأبلغ المضاربين بأن السلطات مستعدة للتحرك من أجل استقرار الين المتعثر.

وقال كاتو عندما سئل عن ضعف الين المستمر في مؤتمر صحفي دوري: لا يوجد تغيير في موقفنا.وأضاف كاتو: أود أن أكرر ما قلته. من المهم أن تتحرك العملات بطريقة مستقرة تعكس الأساسيات، وقد شعرت الحكومة بالقلق إزاء تحركات أسعار الصرف الأجنبي بما في ذلك تلك التي يقودها المضاربون. وسوف نتخذ الإجراءات المناسبة ضد التحركات المفرطة.

ووصف كاتسونوبو كاتو صراحة وضع سوق العملات بأنه مثير للقلق، مما يشير إلى مخاوف الحكومة المتزايدة بشأن الين المتدهور.

وقال دبلوماسيي العملة في اليابان "أتسوشي ميمورا": إنه شعر بالقلق إزاء تحركات العملة، و أشار إلى استعداد السلطات المالية لاتخاذ الإجراءات المناسبة.

ومن النادر أن يصف صناع السياسات اليابانيون وضع سوق العملات بأنه مقلق، مما يشير إلى تزايد مخاوف الحكومة بشأن تراجع الين.

الفائدة اليابانية
•تسعير احتمالات قيام بنك اليابان برفع أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية فى اجتماع يناير المقبل مستقر حاليًا حول 55%.

•ومن أجل إعادة تسعير تلك الاحتمالات يترقب المستثمرون خلال الفترة القصيرة المقبلة صدور المزيد من البيانات عن مستويات التضخم والبطالة والأجور فى اليابان.

توقعات حول أداء الين الياباني
•وفقا لمحللي بنك سيدني فى مذكرة:أشار العديد من المشاركين في السوق إلى أن الاتجاه الصعودي للدولار/الين قد يكون مبالغًا فيه، مما يزيد من خطر التصحيح.

•وأضافوا :في الوقت نفسه، أشارت السلطات اليابانية إلى تدخل محتمل في حالة الارتفاع السريع والحاد للدولار/الين.

نظرة فنية
الدولار مقابل الين يختبر المتوسط المتحرك – توقعات اليوم 03-01-2025

تراجعت مؤشرات الأسهم الأمريكية في ختام تداولات اليوم الخميس – أولى جلسات عام 2025 – متخلية عن المكاسب الهامشية التي حققتها في بداية الجلسة.

وكشفت بيانات صادرة عن وزارة العمل الأمريكية اليوم عن انخفاض عدد طلبات إعانة البطالة الأولية في الولايات المتحدة بمقدار 9 آلاف طلب إلى 211 ألفًا خلال الأسبوع المنتهي في الثامن والعشرين من ديسمبر كانون الأول، وهو أدنى مستوى في ثمانية أشهر، الأمر الذي يشير إلى مرونة في سوق العمل تزامناً مع استمرار ارتفاع الفائدة.

وبحسب القراءة النهائية لمسح "ستاندرد آند بورز جلوبال"، سجل مؤشر مديري المشتريات لنشاط الصناعات التحويلية الأمريكي مستوى 49.4 نقطة خلال ديسمبر كانون الأول، من قراءة الشهر السابق البالغة 49.7 نقطة، وأفضل من القراءة الأولية البالغة 48.3 نقطة.

وخلال الأيام القليلة المقبلة، تترقب الأسواق عدة أحداث من بينها تنصيب الرئيس الأمريكي المنتخب دونالد ترامب وتوليه السلطة رسمياً بالإضافة إلى صدور نتائج الأعمال الفصلية للشركات عن الربع السنوي الأخير من عام 2024.

وفي ختام الجلسة، انخفض مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 0.4% (ما يعادل 152 نقطة) إلى 42392 نقطة، وبلغ أعلى مستوى عند 42905 نقاط وأقل مستوى عند 42175 نقطة.

وتراجع مؤشر إس آند بي 500 الأوسع نطاقاً بنسبة 0.2% (ما يعادل 13 نقطة) إلى 5868 نقطة، وسجل أعلى مستوى عند 5935 نقطة وأقل مستوى عند 5829 نقطة.

وانخفض مؤشر ناسداك بنسبة 0.2% (نحو 30 نقطة) إلى 19280 نقطة، في حين بلغ أعلى مستوى عند 19517 نقطة وأقل مستوى عند 19117 نقطة.