ارتفعت أسعار الذهب بالسوق الأوروبية يوم الأربعاء للمرة الأولى خلال الثلاثة أيام ‏الأخيرة ،لتتماسك فوق حاجز 1,900 دولارًا ، ضمن عمليات التعافي من أدنى مستوى ‏فى سبعة أسابيع ،بدعم تباطؤ مستويات الدولار الأمريكي مقابل سلة من العملات ‏العالمية.‏

يأتي هذا التباطؤ قبل صدور محضر اجتماع السياسة النقدية الأخير لمجلس الاحتياطي ‏الفيدرالي ،والذي من المتوقع أن يتضمن أدلة واضحة حول مستقبل أسعار الفائدة ‏فى الولايات المتحدة.‏

‏ أسعار الذهب اليوم

ارتفعت أسعار معدن الذهب بنسبة 0.25% إلى 1,906.60$ ، من مستوى افتتاح ‏التعاملات عند 1,901.83$ ، وسجلت أدنى مستوي عند 1,900.35$. ‏

فقدت أسعار الذهب بالأمس نسبة 0.3% ، فى ثاني خسارة يومية على التوالي ،و ‏سجلت أدنى مستوى فى سبعة أسابيع عند 1,896.50 دولارًا للأونصة ،بسبب ارتفاع ‏دولار وعوائد الولايات المتحدة.‏

سجل عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل عشر سنوات أمس الثلاثاء أعلى مستوى فى ‏عشرة أشهر عند 4.274% ،الأمر الذي قلص من جاذبية السبائك الذهبية غير المدرة ‏للعائد.‏

جاء هذا التطور فى سوق سندات الولايات المتحدة ،بعد بيانات قوية عن مبيعات ‏التجزئة الأمريكية خلال تموز/يوليو ،وتعليقات أكثر تشدداً من أحد صانعي السياسة ‏النقدية بمجلس الاحتياطي الفيدرالي.‏

قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في مينيابوليس "نيل كاشكاري" يوم الثلاثاء إنه ‏بينما أحرز البنك المركزي الأمريكي بعض التقدم في معركته للتضخم ، فقد لا تزال ‏أسعار الفائدة بحاجة إلى الارتفاع لإنهاء المهمة.‏

الدولار الأمريكي

تراجع مؤشر الدولار يوم الأربعاء بنسبة 0.2% ،مبتعداً عن أعلى مستوى فى ستة ‏أسابيع عند 103.46 نقطة، فى طريقه صوب تكبد أول خسارة خلال الخمسة أيام ‏الأخيرة ،عاكساً تباطؤ مستويات العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية و ‏الثانوية.‏

بخلاف عمليات التصحيح وجني الأرباح ،تتراجع مستويات الدولار مع عزوف المستثمرين ‏عن بناء مراكز شرائية جديدة ،انتظاراً للحصول على أدلة جديدة حول مستقبل أسعار ‏الفائدة الأمريكية.‏

الفائدة الأمريكية

تسعير العقود الآجلة لاحتمالات رفع أسعار الفائدة الأمريكية ‏‏بوتيرة 25 نقطة أساس ‏‏خلال اجتماع 20 أيلول/سبتمبر مستقر حالياً عند 10% ، وتسعير العقود الآجلة ‏لاحتمالات ‏الإبقاء على أسعار الفائدة الأمريكية بدون أي ‏‏تغيير عند 90%.‏

وتسعير العقود الآجلة لاحتمالات رفع أسعار الفائدة الأمريكية ‏‏بوتيرة 25 نقطة أساس ‏‏خلال اجتماع 1 تشرين الثاني/نوفمبر مستقر حالياً عند 34% ، وتسعير العقود الآجلة ‏لاحتمالات ‏الإبقاء على أسعار الفائدة الأمريكية بدون أي ‏‏تغيير عند 66%.‏

محضر الاحتياطي الفيدرالي

من أجل إعادة تسعير العقود أعلاه ،يترقب المستثمرون فى وقت لاحق اليوم ،صدور ‏محضر الاجتماع الأخير لمجلس الاحتياطي الفيدرالي ،والذي من المتوقع أن يوفر المزيد ‏من الأدلة القوية حول مستقبل أسعار الفائدة فى الولايات المتحدة.‏

بحلول الساعة 18:00 بتوقيت جرينتش ،ينشر مجلس الاحتياطي الفيدرالي تفاصيل ‏الاجتماع الذي عقد أيام 25-26 تموز/يوليو الماضي ،والذي أسفر عن رفع أسعار الفائدة ‏بنحو 25 نقطة أساس لتصل إلى نطاق بين (5.25% : 5.50%) وهو الأعلى فى 22 عاماً ‏،تحديداً منذ عام 2001.‏

وبهذا القرار المتوقع ،استئناف أكبر بنك مركزي فى العالم سريعاً مسار التشديد ‏النقدي بعد التوقف المؤقت خلال اجتماع حزيران/يونيو ، وبذلك يمثل قرار الرفع الجديد ‏الزيادة الحادية عشرة فى غضون أخر 12 اجتماع بدءوا منذ ‏آذار/مارس 2022.‏

وقال الاحتياطي الفيدرالي في بيان السياسة النقدية ، أن الزيادة التي أقرّها خلال هذا ‏الاجتماع، تأتي ضمن جهوده لترويض التضخم الذي ما يزال بعيداً عن المستهدف عند ‏‏2% على الرغم من تباطئه، في الوقت الذي يشهد فيه الاقتصاد الأمريكي هبوطاً ‏سلساً.‏

وأكد الاحتياطي الفيدرالي أنه سيواصل مراقبة انعكاسات البيانات الواردة على ‏التوقعات الاقتصادية، وسيكون مستعداً لتعديل موقف السياسة النقدية بالشكل ‏المناسب إذا ظهرت مخاطر قد تعرقل عملية إعادة التضخم إلى المستوى المستهدف ‏الذي يلتزم فيه بشدة.‏

توقعات

قال محلل السوق فى آي جي "ياب جون رونج" تواصل أسعار الذهب صراعها مع ‏الارتفاع المستمر في العائدات الحقيقية مؤخرًا ، جنبًا إلى جنب مع ارتفاع الدولار ‏الأمريكي ، والذي يبدو أنه يقلل من جاذبية الذهب ويدفع بعض المستثمرين إلى ‏الابتعاد.‏

وأوضح رونج ،أن البيانات الاقتصادية الصادرة فى الولايات المتحدة حتى الآن توفر ‏مجالًا لإبقاء أسعار الفائدة الأمريكية مرتفعة لفترة أطول ،وأضاف رونج ،لدينا بيانات ‏مبيعات التجزئة الأمريكية بالأمس تدفع مخاوف الركود إلى الوراء ،وربما تحافظ على ‏تدفقات الملاذ الآمن في وضع حرج.‏

قال كبير الاقتصاديين في إيه سي سي سيكيوريتيز "كليفورد بينيت" أن محضر اجتماع ‏الاحتياطي الفيدرالي سيكون متشددًا بالتأكيد ، وبالتالي ، قد يظل الذهب تحت ‏الضغط وربما ينخفض إلى دون مستوي 1,900 دولار ، أو حتى 1,880 دولارًا للأونصة.‏

صندوق ‏SPDR

حيازات الذهب لدى صندوق ‏SPDR Gold Trust‏ اكبر صناديق المؤشرات العالمية ‏‏المدعومة بالذهب انخفضت بالأمس بنحو 1.44 طن متري،فى ثالث انخفاض يومي ‏على التوالي ،لينزل الإجمالي إلى 894.43 طن متري ،والذي يعد أدنى مستوي 16 ‏كانون الثاني/يناير 2020.‏

ارتفع الجنيه الإسترليني بالسوق الأوروبية يوم الأربعاء مقابل سلة من العملات ‏العالمية، ليواصل التعافي لليوم الثاني على التوالي من أدنى مستوى فى سبعة أسابيع ‏مقابل الدولار الأمريكي ،بعد صدور بيانات التضخم الرئيسية فى المملكة المتحدة خلال ‏تموز/يوليو.‏

جاءت البيانات أعلى قليلاً من توقعات السوق ،موضحة الضغوط التضخمية الراسخة ‏على صانعي السياسة النقدية ببنك إنجلترا ، والحاجة إلى الاستمرار فى مسار التشديد ‏السياسة النقدية لأطول فترة ممكنة ،وعززت احتمالات رفع أسعار الفائدة البريطانية ‏بنحو 25 نقطة أساس الشهر المقبل.‏

سعر صرف الجنيه الإسترليني اليوم

ارتفع الجنيه مقابل الدولار بنسبة 0.25% إلى 1.2733$ ، من سعر افتتاح التعاملات عند  ‏‏1.2704 $ ،وسجل أدنى مستوى اليوم عند 1.2687$.‏

حقق الجنيه الإسترليني بالأمس ارتفاعاً بنسبة 0.15% مقابل الدولار الأمريكي ، ضمن ‏عمليات التعافي من أدنى مستوى فى سبعة أسابيع عند 1.2617 دولارًا.‏

بخلاف عمليات التعافي من مستويات منخفضة ،ارتفع الجنيه الإسترليني يوم الثلاثاء ‏عقب بيانات قوية عن الأجور فى المملكة المتحدة ،والتي سجلت فى تموز/يوليو ثالث ‏زيادة شهرية على التوالي ،وبأكبر ارتفاع فى قرابة عامين.‏

التضخم البريطاني

أعلن مكتب الإحصاءات الوطني فى المملكة المتحدة صباح الأربعاء ارتفاع مؤشر أسعار ‏المستهلكين العام بنسبة 6.8% سنوياً فى تموز/يوليو ،بأقل وتيرة منذ آذار/مارس 2022 ‏،أعلى قليلاً من توقعات السوق ارتفاع بنسبة 6.7% ،وسجل المؤشر ارتفاعاً بنسبة 7.9% ‏فى حزيران/يونيو.‏

التضخم البريطاني أعلى قليلاً من التوقعات

وسجل مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي ارتفاعاً بنسبة 6.9% فى تموز/يوليو ،أعلى من ‏التوقعات ارتفاع بنسبة 6.8% ،بنفس القراءة السابقة عند 6.9% فى حزيران/يونيو.‏

الفائدة البريطانية

التسعير أصبح كامل حالياً فى السوق حول احتمالات قيام بنك إنجلترا برفع أسعار الفائدة ‏البريطانية بنحو 25 نقطة أساس خلال اجتماع 21 أيلول/سبتمبر المقبل ، فى انتظار ‏بيانات التضخم فى المملكة المتحدة المقرر صدورها هذا الأسبوع.‏

كما زاد التجار الرهانات حول ذروة أسعار الفائدة لبنك إنجلترا بنحو 25 نقطة أساس ، ‏حيث يتوقعون الذروة حالياً عند 6% ارتفاعاً من 5.75% بحلول أواخر عام 2023 و أوائل ‏عام 2024.‏

وتوقع الاقتصاديون فى بنك الاستثمار الأمريكي جي بي مورغان أن يرفع بنك إنجلترا ‏أسعار الفائدة إلى مستوي 5.75% بحلول اجتماع تشرين الثاني/نوفمبر القادم ،وحذروا ‏من وجود احتمالات حول استمرار بنك إنجلترا فى رفع أسعار الفائدة ، إذا لم تتحقق ‏توقعاته لمستوى التضخم أو في حال ظل مرتفعاً فوق مستوى 7%.‏

صدر عن الاقتصاد البريطاني صباح الأربعاء مؤشر أسعار المستهلكين السنوي لشهر ‏تموز/يوليو مرتفعاً بنسبة 6.8% ،بأقل وتيرة منذ آذار/مارس 2022 ،أعلى قليلاً من ‏التوقعات التي أشارت إلى ارتفاع بنسبة 6.7%، أقل من القراءة السابقة ارتفاع بنسبة ‏‏7.9%. ‏

كما صدر مؤشر أسعار المستهلكين السنوي باستثناء الطاقة و الغذاء مرتفعاً بنسبة ‏‏6.9% ،أعلى من التوقعات التي أشارت إلى ارتفاع بنسبة 6.8%، بنفس القراءة ‏السابقة التي سجلت ارتفاع بنسبة 6.9%.‏

 هذا البيان إيجابي للجنيه الإسترليني ،حيث يعزز من احتمالات استمرار بنك إنجلترا فى ‏رفع أسعار الفائدة ،لمواجهة الضغوط التضخمية الراسخة فى المملكة المتحدة.‏

ارتفع الدولار النيوزيلندي بالسوق الأسيوية يوم الأربعاء مقابل سلة من العملات ‏العالمية ،ليرتد من أدنى مستوى فى تسعة أشهر المسجل فى وقت مبكر من التعاملات ‏مقابل نظيره الأمريكي ،ضمن محاولات التعافي من مستويات المنخفضة ،بعد قرار ‏متوقع من البنك الاحتياطي النيوزيلندي.‏

أبقي البنك المركزي أسعار الفائدة النيوزيلندية دون أي تغيير ،وذلك للاجتماع الثاني ‏على التوالي ،ليستمر نطاق سعر الفائدة القياسي عند أعلى مستوى فى 15 عاماً ، وقال ‏إنه يجب أن يظل سعر الفائدة مقيداً فى المستقبل القريب.‏

سعر صرف الدولار النيوزيلندي اليوم

ارتفع الدولار النيوزيلندي مقابل نظيره الأمريكي بنسبة 0.3% إلى 0.5968 ، ‏من سعر افتتاح تعاملات اليوم عند 0.5950، وسجل أدنى مستوى عند 0.5932 ‏الأدنى منذ تشرين الثاني/نوفمبر 2022.‏

فقد الدولار النيوزيلندي يوم الثلاثاء نسبة 0.4% مقابل الدولار الأمريكي ،فى سادس ‏خسارة يومية على التوالي ،بسبب مخاوف تباطؤ الاقتصاد الصيني أكبر شريك تجاري ‏للاقتصاد النيوزيلندي.‏

الاحتياطي النيوزيلندي

طبقاً لمعظم التوقعات، أبقي البنك الاحتياطي النيوزيلندي اليوم أسعار الفائدة دون أي ‏تغيير يذكر ،وذلك للاجتماع الثاني على التوالي ،ليستمر نطاق سعر الفائدة القياسي عند ‏‏5.50% كأعلى مستوى منذ تشرين الأول/أكتوبر 2008.‏

الاحتياطي النيوزيلندي يُثبت أسعار الفائدة للاجتماع الثاني على ‏التوالي

وقال المركزي النيوزيلندي أن أسعار الفائدة تحتاج إلى البقاء عند مستويات تقييدية فى ‏المستقبل القريب لضمان عودة التضخم إلى النطاق المستهدف من 1% إلى 3% ، مع ‏دعم أقصي قدر من التوظيف المستدام.‏

وأضاف الاحتياطي النيوزيلندي أن المستوي الحالي لأسعار الفائدة يحد من الإنفاق ‏الاستهلاكي وبالتبعية ضغوط التضخم كما هو متوقع ومطلوب ،وأن الاقتصاد يتطور ‏على نطاق واسع كما نتوقع ،و أن النشاط مستمر في التباطؤ في أجزاء من الاقتصاد ‏الأكثر حساسية لأسعار الفائدة.‏

وأوضح المركزي النيوزيلندي ، أن التضخم الرئيسي وتوقعات التضخم تنخفض ، لكن ‏قياسات التضخم الأساسية لا تزال مرتفعة بشكل مفرط.‏

أدريان أور

قال محافظ بنك نيوزيلندا المركزي " أدريان أور" أن أسعار الفائدة يجب أن تظل عند ‏مستواها المقيد الحالي في المستقبل المنظور ،إذا كان من الضروري ضمان عودة ‏التضخم إلى النطاق المستهدف بين 1% إلى 3%.‏

وأضاف أدريان أور ،أنه من المشجع رؤية انخفاض التضخم ،لكن التضخم الأساسي مرتفع ‏بشكل غير مقبول ،وقال نحن على استعداد على التعامل مع ضجيج البيانات الاقتصادية ‏فى المستقبل القريب.‏

وأوضح أور ،أن زيادة مسار معدل الفائدة ليس توجيها للمستقبل ،وأن المخاطر فى ‏الأشهر المقبل تشمل احتمال أن يكون النشاط الاقتصادي أقوي من المتوقع.‏