•تراجع الدولار الأمريكي في سوق صرف العملات الأجنبية
•الأسواق في انتظار المزيد من الأدلة حول مسار الفائدة الأمريكية

ارتفعت أسعار الذهب قليلاً بالسوق الأوروبية يوم الخميس لتحافظ مكاسبها لليوم السادس على التوالي ،لتتداول بالقرب من أعلى مستوياتها على الإطلاق ،في طريقها صوب تجاوز حاجز 3,900 دولارًا للأونصة لأول مرة في التاريخ ،بدعم استمرار تراجع مستويات الدولار الأمريكي في سوق الصرف الأجنبي.

بالإضافة إلى الاحتمالات القوية حول قيام مجلس الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة مرتين قبل نهاية هذا العام،ومن أجل إعادة تسعير تلك الاحتمالات، تترقب الأسواق صدور المزيد من البيانات الهامة عن حالة سوق العمل في الولايات المتحدة ،والتي يعتمد عليها كثيرًا الاحتياطي الفيدرالي في تحديد أدواته النقدية.

نظرة سعرية
•أسعار الذهب اليوم:ارتفعت أسعار معدن الذهب بنسبة 0.25% إلى (3,874.83 $) ، من مستوى افتتاح التعاملات عند (3,865.62$) ، وسجلت أدنى مستوي عند (3,852,94$).

•عند تسوية الأسعار يوم الأربعاء، حققت أسعار الذهب ارتفاع بنسبة 0.2% ، في خامس مكسب يومي على التوالي ،وسجلت أعلى مستوياتها على الإطلاق عند 3,895.34 دولارًا للأونصة.

الدولار الأمريكي
انخفض مؤشر الدولار يوم الخميس بنسبة 0.15% ،ليواصل خسائره للجلسة السادسة على التوالي ،على وشك تسجيل أدنى مستوى في عدة أسابيع ،عاكسًا استمرار تراجع مستويات العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات العالمية.

يأتي هذا التراجع وسط توالي البيانات الضعيفة عن سوق العمل في الولايات المتحدة ، والتي تعزز بقوة احتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية مرتين هذا العام ، بجانب استمرار المخاوف المرتبطة بالإغلاق الحكومي.

الفائدة الأمريكية
•أظهرت بيانات يوم الأربعاء أن الشركات الأمريكية الخاصة فقدت وظائف على نحو غير متوقع في سبتمبر ،في ثاني فقد شهري على التوالي.

•وأشار تقرير فرص العمل المتاحة يوم الثلاثاء إلى نمو طفيف في فرص العمل بالولايات المتحدة خلال شهر أغسطس، إلى جانب تراجع في وتيرة التوظيف، ما يشير إلى تراجع قوة سوق العمل.

•عزز المتداولون رهاناتهم على قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة مرتين إضافيتين هذا العام.

•عقب البيانات أعلاه ووفقًا لأداة "فيد ووتش" التابعة لمجموعة‎‎‎‎‏"CME‏‎"‎‏ :ارتفع تسعير احتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية بنحو 25 نقطة ‏أساس فى اجتماع أكتوبر من 90% إلى 99% ، وتراجع تسعير احتمالات الإبقاء على أسعار الفائدة دون أي تغيير من 10% إلى 1%.

•ومن أجل إعادة تسعير تلك الاحتمالات ،تترقب الأسواق صدور المزيد من البيانات الهامة عن سوق العمل فى الولايات المتحدة ،تصدر فى وقت لاحق اليوم طلبات إعانة البطالة الأسبوعية ،وغداً الجمعة تقرير الوظائف لشهر سبتمبر.

توقعات حول أداء الذهب
•قال كبير محللي سيتي إندكس"مات سيمبسون":أدت بيانات التوظيف الضعيفة من ADP قبل تقرير الوظائف غير الزراعية إلى إحياء رهانات خفض أسعار الفائدة من قِبَل الاحتياطي الفيدرالي لإضعاف الدولار الأمريكي. كما تلقى الذهب دفعة من إغلاق الحكومة الأمريكية.

•قال بنك جولدمان ساكس في مذكرة: إن المخاطر الصعودية لتوقعاتنا لسعر الذهب عند 4,000 دولار للأونصة في منتصف 2026، و4,300 دولار للأونصة في ديسمبر 2026، قد ازدادت بشكل أكبر بسبب المراكز المضاربية والزيادة المفاجئة الكبيرة في حيازات الصناديق الغربية المتداولة بالبورصة (ETF).

صندوق ‏SPDR
حيازات الذهب لدى صندوق ‏SPDR Gold Trust‏ اكبر صناديق المؤشرات العالمية ‏المدعومة ،زادت بالأمس بنحو 6.01 طن متري،فى رابع زيادة يومية على التوالي،ليرتفع الإجمالي إلى 1,018.89 طن متري ،والذي يعد أعلى مستوى منذ 13 يوليو 2022.

نظرة فنية
سعر الذهب يحاول اكتساب زخماً إيجابياً – توقعات اليوم – 02-10-2025

•استمرار تراجع الدولار الأمريكي في سوق الصرف الأجنبي
•ضعف احتمالات خفض أسعار الفائدة الأوروبية قبل نهاية العام

ارتفع اليورو بالسوق الأوروبية يوم الخميس مقابل سلة من العملات العالمية ،ليستأنف مكاسبه مقابل الدولار الأمريكي ،ليتحرك صعودًا صوب أعلى مستوى في قرابة أسبوعين ،مستفيدًا من استمرار تراجع مستويات العملة الأمريكية في سوق الصرف الأجنبي.

بالإضافة إلى تنامي الضغوط التضخمية مرة أخرى على صانعي السياسة النقدية في البنك المركزي الأوروبي، مما يقلص كثيرًا من احتمالات وجود خفض أسعار الفائدة الأوروبية خلال الفترة المتبقية من هذا العام.

نظرة سعرية
•سعر صرف اليورو اليوم: ارتفع اليورو مقابل الدولار بنسبة 0.2% إلى (1.1754$) ، من سعر افتتاح اليوم عند (1.1730$) ،وسجل أدنى مستوى عند (1.1724$).

•أنهي اليورو تعاملات الأربعاء  منخفضًا بأقل من 0.1% مقابل الدولار ،في أول خسارة في غضون الأربعة أيام الأخيرة ،بعدما سجل في وقت سابق من التعاملات أعلى مستوى في قرابة أسبوعين عند 1.1779 دولارًا.

•بخلاف عمليات البيع وجني الأرباح ،تراجع اليورو بعد أن ذكرت ذكر صحيفة وول ستريت جورنال أن الولايات المتحدة ستزود أوكرانيا بمعلومات استخباراتية لشن ضربات صاروخية بعيدة المدى على البنية التحتية للطاقة في روسيا.

الدولار الأمريكي
انخفض مؤشر الدولار يوم الخميس بنسبة 0.1% ،ليواصل خسائره للجلسة الخامسة على التوالي ،على وشك تسجيل أدنى مستوى في عدة أسابيع ،عاكسًا استمرار تراجع مستويات العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات العالمية.

يأتي هذا التراجع وسط توالي البيانات الضعيفة عن سوق العمل في الولايات المتحدة ، والتي تعزز بقوة احتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية مرتين هذا العام ،بجانب استمرار المخاوف المرتبطة بالإغلاق الحكومي.

الفائدة الأوروبية
•أظهرت بيانات الأربعاء ،ارتفاع التضخم في أوروبا طبقًا للتوقعات في سبتمبر ،مما يوضح تنامي الضغوط التضخمية على صانعي السياسة النقدية في البنك المركزي الأوروبي.

•عقب تلك البيانات ،أصبح تسعير سوق المال لاحتمالات قيام البنك المركزي الأوروبي بخفض أسعار الفائدة الأوروبية بنحو 25 نقطة أساس فى أكتوبر مستقر حاليًا بأقل من 10%.

•قلص المتداولون رهاناتهم على تخفيف البنك المركزي الأوروبي للسياسة النقدية، مُشيرين إلى انتهاء دورة خفض أسعار الفائدة لهذا العام. 

•مصادر: يعتقد صانعو السياسات في البنك المركزي الأوروبي أنه لا حاجة لمزيد من تخفيضات أسعار الفائدة لتحقيق معدل تضخم بنسبة ٢٪، على الرغم من التوقعات الاقتصادية الجديدة التي تشير إلى انخفاض في معدل الفائدة خلال العامين المقبلين.

•مصادر: أنه ما لم تتعرض منطقة اليورو لصدمة اقتصادية كبيرة أخرى، فمن المتوقع أن تبقى تكاليف الاقتراض عند مستوياتها الحالية لبعض الوقت.

•قلص المتداولون رهاناتهم على تخفيف البنك المركزي الأوروبي للسياسة النقدية، مُشيرين إلى انتهاء دورة خفض أسعار الفائدة لهذا العام. 

نظرة فنية
سعر اليورو مقابل الدولار يظل يعاني من الضغوط السلبية – توقعات اليوم – 02-10-2025

•تراجع مخاوف استقلالية مجلس الاحتياطي الفيدرالي
•احتمالات قوية حول رفع أسعار الفائدة اليابانية قبل نهاية العام

تراجع الين الياباني بالسوق الأسيوية يوم الخميس مقابل سلة من العملات الرئيسية و الثانوية ، ليتخلى عن أعلى مستوى في أسبوعين مقابل الدولار الأمريكي ،في طريقه صوب تكبّد أول خسارة في غضون الخمسة أيام الأخيرة ،بسبب نشاط عمليات التصحيح وجني الأرباح.

بالإضافة إلى انتعاش مستويات العملة الأمريكية ،بعدما سمحت المحكمة العليا لـ " ليزا كوك" بالبقاء في منصبها حتى يناير المقبل ،مما قلص المخاوف حيال استقلالية مجلس الاحتياطي الفيدرالي.

ازداد موقف مسؤولي بنك اليابان تشددًا في الأيام الأخيرة ،مما يعزز على نطاق واضح من احتمالات رفع أسعار الفائدة اليابانية قبل نهاية هذا العام ،ومن أجل إعادة تقييم تلك الاحتمالات يترقب المستثمرون المزيد من البيانات الحاسمة عن تطورات رابع أكبر اقتصاد في العالم.

نظرة سعرية
•سعر صرف الين الياباني اليوم :ارتفع الدولار مقابل الين بنسبة 0.2% إلى (147.32 ¥) ، من سعر افتتاح اليوم عند (147.04¥)، و سجل أدنى مستوى عند ( 146.94¥).

 
•أنهي الين تعاملات الأربعاء مرتفعًا بنسبة 0.5% مقابل الدولار ،في رابع مكسب يومي على التوالي،مع استمرار عمليات شراء العملة كملاذ آمن ،بسبب مخاوف الإغلاق الحكومي في الولايات المتحدة.

الدولار الأمريكي
ارتفع مؤشر الدولار يوم الخميس بنسبة 0.1% ،ضمن عمليات التعافي من أدنى مستوى في أسبوع ،على وشك تحقيق أول مكسب في غضون الأيام الخمسة الأخيرة ،عاكسًا انتعاش مستويات العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات العالمية.

أعلنت المحكمة العليا الأمريكية أنها ستستمع في يناير إلى مرافعات بشأن محاولة الرئيس دونالد ترامب إقالة عضوة الاحتياطي الفيدرالي ليزا كوك ،تاركةً إياها في منصبها مؤقتًا.

صرح توني سيكامور، محلل السوق في آي جي في سيدني، بأن مخاوف السوق بشأن استقلالية الاحتياطي الفيدرالي "ستتراجع الآن خلال الأشهر القليلة المقبلة".

الفائدة اليابانية
•أظهر استطلاع تانكان أمس الأربعاء تحسن ثقة الشركات المصنعة اليابانية الكبرى للربع الثاني على التوالي، وحافظت الشركات على خطط إنفاقها المتفائلة.

•ازداد موقف مسؤولي بنك اليابان تشددًا في الأيام الأخيرة، ومنهم أساهي نوغوتشي، العضو السابق في مجلس الإدارة والمؤيد للتيسير الكمي.

•قال نوغوتشي ،يوم الاثنين : بأن الحاجة إلى تشديد السياسة النقدية تتزايد "أكثر من أي وقت مضى".

•من المقرر أن يُلقي نائب محافظ بنك اليابان، شينيتشي أوشيدا، والمحافظ كازو أويدا، خطابين يومي الخميس والجمعة على التوالي.

•يُرجّح المتداولون حاليًا رفع أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية في اليابان في 30 أكتوبر بنسبة 40%، وفقًا لبيانات بورصة لندن.

•ومن أجل إعادة تسعير تلك الاحتمالات يترقب المستثمرون صدور المزيد من البيانات عن مستويات التضخم والبطالة والأجور فى اليابان.

نظرة فنية
سعر الدولار مقابل الين يبدأ باستئناف خسائره القوية – توقعات اليوم – 02-10-2025

ارتفعت مؤشرات الأسهم الأمريكية خلال تداولات اليوم الأربعاء في ظل رهان المستثمرين على أن الإغلاق الحكومي سوف يكون قصير الأمد، وحقق كل من الداو جونز وإس آند بي 500 الأوسع نطاقاً مستويات إغلاق قياسية جديدة.

ودخل إغلاق الحكومة الفيدرالية في الولايات المتحدة حيز التنفيذ اليوم، وهناك احتمالية لتعليق صدور تقرير الوظائف الشهري من مكتب إحصاءات العمل يوم الجمعة.

وعلقت وكالة فيتش على الإغلاق الحكومي قائلةً إنه لن يؤثر على التصنيف الائتماني السيادي للولايات المتحدة في المدى القريب، لكنه سيكون له تأثيراً سلبياً على الاقتصاد.

وكشفت بيانات صادرة اليوم عن "إيه دي بي" أن القطاع الخاص الأمريكي فقد 32 ألف وظيفة في سبتمبر أيلول، بينما توقعات الأسواق إضافة 50 ألف وظيفة، مع تعديل بيانات أغسطس آب إلى فقدان 3 آلاف وظيفة، مقارنة بإضافة 54 ألف وظيفة في تقرير الشهر الماضي.

كما أظهرت بيانات صدرت الأربعاء عن معهد إدارة التوريد (آي إس إم)، ارتفاع مؤشر مديري المشتريات بالقطاع بمقدار 0.4 نقطة مئوية إلى 49.1 نقطة خلال سبتمبر أيلول، لكنه يظل دون مستوى 50 نقطة الذي يفصل بين النمو والانكماش.

وعند إغلاق الجلسة، ارتفع مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 0.1% (ما يعادل 43 نقطة) إلى 46441 نقطة، وبلغ أعلى مستوى عند 46528 نقطة وأقل مستوى عند 46276 نقطة.

وصعد إس آند بي 500 الأوسع نطاقاً بنسبة 0.3% (ما يعادل 22 نقطة) إلى 6711 نقطة، وسجل أعلى مستوى عند 6718 نقطة وأقل مستوى عند 6656 نقطة.

وارتفع مؤشر ناسداك بنسبة 0.4% (ما يعادل 95 نقطة) إلى 22755 نقطة، في حين بلغ أعلى مستوى عند 22782 نقطة وأقل مستوى عند 22516 نقطة.