•الدولار الأمريكي يبتعد عن قمة 6 أسابيع مقابل سلة من العملات
•أسعار النفط تنزلق لأدنى مستوى في ثلاثة أسابيع
•الولايات المتحدة وإيران يقتربان من التوصل لاتفاق سلام
•أدى كيفن وارش اليمين الدستورية رئيسًا لمجلس الاحتياطي الفيدرالي 

ارتفعت أسعار الذهب بأكثر من 1.5% بالسوق الأوروبية يوم الاثنين على وشك تسجيل أعلى مستوى في عدة أسابيع ،مدعومة بهبوط الدولار الأمريكي وانخفاض أسعار النفط العالمية ،مع حدوث انفراجة كبيرة في مفاوضات السلام بين الولايات المتحدة وإيران.

ومما لا شك فيه أن هبوط أسعار النفط يساهم في تهدئة المخاوف المرتبطة بتسارع التضخم، الأمر الذي قد يمنح البنوك المركزية العالمية مساحة أكبر للإبقاء على أسعار الفائدة الحالية دون تغيير على المدى القريب، مع تنامي التوقعات بخفضها على المدى الأطول.

نظرة سعرية
•أسعار الذهب اليوم:ارتفعت أسعار معدن الذهب بأكثر من1.5% إلى (4,580.00$) ، من مستوى افتتاح التعاملات عند (4,509.51$) ، وسجلت أدنى مستوي عند ( 4,509.51$).

•عند تسوية الأسعار يوم الجمعة،فقدت أسعار الذهب نسبة 0.75% ،في ثاني خسارة يومية على التوالي ،تحت ضغط ارتفاع الدولار وصعود أسعار النفط العالمية.

•فقدت أسعار الذهب الأسبوع المنصرم حوالي 0.7% ،في ثاني خسارة أسبوعية على التوالي ،بسبب ارتفاع عوائد سندات الخزانة طويلة الأجل في الولايات المتحدة.

الدولار الأمريكي
انخفض مؤشر الدولار يوم الاثنين بحوالي 0.4% ،ليبتعد عن أعلى مستوى في ستة أسابيع عند 99.52 نقطة ،بصدد تكبّد أول خسارة خلال الجلسات الثلاثة الأخيرة ،عاكسًا تراجعًا واسعًا في مستويات العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية و الثانوية.

وكما نعلم أن هبوط مستويات العملة الأمريكية، يجعل السبائك الذهبية المسعرة بالدولار الأمريكي أكثر جاذبية للمشترين الذين يحملون عملات أخرى.

بخلاف عمليات البيع لجني الأرباح ،تراجعت مستويات العملة الأمريكية وسط تحسن شهية المخاطرة في الأسواق ،بسبب تزايد آمال قرب توصل الولايات المتحدة وإيران إلى اتفاق سلام ينهي الحرب في منطقة الشرق الأوسط.

أسعار النفط العالمية
انخفضت أسعار النفط بأكثر من 6% في مستهل تعاملات الأسبوع، لتسجل أدنى مستوياتها في ثلاثة أسابيع، بفعل انحسار المخاوف بشأن تعطل الإمدادات من منطقة الخليج العربي، مع تزايد التوقعات بقرب إعادة فتح مضيق هرمز أمام ناقلات النفط. 

مستجدات الحرب الإيرانية
•الولايات المتحدة وإيران يقتربان من التوصل إلى صيغة اتفاق نهائي ينهي الحرب فى الشرق الأوسط.

•ترامب : مسودة الاتفاق "جرى التفاوض على جزء كبير منها" لكنها لم تُحسم بالكامل بعد، مؤكداً أن "الوقت في صالح واشنطن" لضمان توقيع اتفاق "جيد وملائم".

•مصادر:صيغة الاتفاق تتضمن تمديد وقف إطلاق النار لـ 60 يوماً، تُمنح هذه المهلة للمفاوضين لصياغة البنود التفصيلية والنهائية لإنهاء الحرب بشكل دائم.

•يتضمن الاتفاق أيضًا إعادة فتح مضيق هرمز مع إنهاء الولايات المتحدة لحصارها البحري على الموانئ الإيرانية والسماح لها ببيع النفط عبر استثناءات محددة.

•مصادر: هناك نقاط خلافية لا تزال قائمة منها الإشراف على مضيق هرمز وتخلي إيران الكامل عن اليورانيوم عالي التخصيب والإفراج عن أصول إيران المجمدة.

•مسؤولون أميركيون قالوا إن توقيع الاتفاق لن يتم الاثنين وقد تستغرق الموافقات النهائية عدة أيام.

•وكالة "تسنيم" حذرت من احتمال انهيار مسودة الاتفاق بسبب خلافات حول الأصول الإيرانية المجمدة.

الفائدة الأمريكية
•أدى "كيفن وارش" اليمين الدستورية رئيساً لمجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي يوم الجمعة.

•ووفقًا لأداة "فيد ووتش" التابعة لمجموعة‎‎‎‎‏"CME‏‎"‎‏ تُسعّر الأسواق حاليًا احتمالًا بنسبة 52% لرفع مجلس الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة في ديسمبر، بعد أن كان الاحتمال يزيد قليلًا عن 16% في بداية مايو.

•وتسعير احتمالات الإبقاء على أسعار الفائدة الأمريكية دون أي تغيير في اجتماع يونيو مستقر حاليًا عند 100%، وتسعير احتمالات خفض أسعار الفائدة بنحو 25 نقطة ‏أساس عند صفر%.

•ومن أجل إعادة تسعير تلك الاحتمالات ،يتابع المستثمرون عن كثيب صدور المزيد من البيانات الاقتصادية من الولايات المتحدة ،بالإضافة إلى متابعة تعليقات مسؤولي مجلس الاحتياطي الفيدرالي.

توقعات حول أداء الذهب
قال كبير محللي السوق في كيه سي إم تريد "تيم ووترر": لقد رفع ترامب آمال السوق في التوصل إلى نوع من الاتفاق مع إيران، ما قد يؤدي إلى إعادة فتح مضيق هرمز. وقد أثر هذا الاحتمال سلبًا على أسعار النفط، وبالتالي، منح الذهب دفعةً إيجابية من منظور التضخم.

صندوق ‏SPDR
حيازات الذهب لدى صندوق ‏SPDR Gold Trust‏ اكبر صناديق المؤشرات العالمية ‏المدعومة ،انخفضت يوم الجمعة بنحو 2.85 طن متري،لينزل الإجمالي إلى 1,034.85 طن متري،والذي يعد أدنى مستوى منذ 8 مايو الجاري.

نظرة فنية
سعر الذهب يخترق خط اتجاه تصحيحي هابط - توقعات اليوم – 25-05-2026

•الدولار الأمريكي يبتعد عن قمة 6 أسابيع مقابل سلة من العملات
•أسعار النفط تنزلق لأدنى مستوى في ثلاثة أسابيع
•واشنطن وطهران يقتربان من التوصل لاتفاق سلام
•الأسواق في انتظار أدلة جديدة حول مسار أسعار الفائدة الأوروبية

ارتفع اليورو بالسوق الأوروبية يوم الاثنين مقابل سلة من العملات العالمية ، ليبدأ في التعافي من المستويات الأدنى في ستة أسابيع مقابل الدولار الأمريكي ،في طريقه صوب تحقيق أول مكسب خلال الثلاثة أيام الأخيرة ، مع نشاط عمليات الشراء من مستويات منخفضة ،مستفيدًا من تباطؤ العملة الأمريكية وتراجع أسعار النفط العالمية ،وسط تطورات إيجابية عن محادثات السلام بين الولايات المتحدة وإيران وقرب إعادة فتح مضيق هرمز.

مع انخفاض أسعار النفط وتباطؤ الضغوط التضخمية ،تراجع تسعير احتمالات قيام البنك المركزي الأوروبي برفع أسعار الفائدة في اجتماع يونيو المقبل ،ومن أجل إعادة تسعير تلك البيانات يترقب المستثمرين صدور المزيد من البيانات الاقتصادية في منطقة اليورو.

نظرة سعرية
•سعر صرف اليورو اليوم: ارتفع اليورو مقابل الدولار بنسبة 0.4% إلى (1.1649$) ، من سعر إغلاق يوم الجمعة عند (1.1602$) ،وسجل أدنى مستوى خلال تعاملات اليوم عند (1.1628$).

•أنهي اليورو تعاملات الجمعة منخفضًا بحوالي 0.15% مقابل الدولار ،في ثاني خسارة يومية على التوالي ،وسجل في اليوم السابق أدنى مستوى فى ستة أسابيع عند 1.1576 دولارًا.

•وفقد اليورو الأسبوع الفائت نسبة 0.2% مقابل الدولار ،فى ثاني خسارة أسبوعية على التوالي ،بسبب ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية.

الدولار الأمريكي
انخفض مؤشر الدولار يوم الاثنين بحوالي 0.4% ،ليبتعد عن أعلى مستوى في ستة أسابيع عند 99.52 نقطة ،بصدد تكبّد أول خسارة خلال الجلسات الثلاثة الأخيرة ،عاكسًا تراجعًا واسعًا في مستويات العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات العالمية.

بخلاف عمليات البيع لجني الأرباح ،تراجعت مستويات العملة الأمريكية وسط تحسن شهية المخاطرة في الأسواق ،بسبب تزايد آمال قرب توصل الولايات المتحدة وإيران إلى اتفاق سلام ينهي الحرب في منطقة الشرق الأوسط.

أسعار النفط العالمية
انخفضت أسعار النفط بأكثر من 6% في مستهل تعاملات الأسبوع، لتسجل أدنى مستوياتها في ثلاثة أسابيع، بفعل انحسار المخاوف بشأن تعطل الإمدادات من منطقة الخليج العربي، مع تزايد التوقعات بقرب إعادة فتح مضيق هرمز أمام ناقلات النفط. 

مستجدات الحرب الإيرانية
•الولايات المتحدة وإيران يقتربان من التوصل إلى صيغة اتفاق نهائي ينهي الحرب فى الشرق الأوسط.

•ترامب : مسودة الاتفاق "جرى التفاوض على جزء كبير منها" لكنها لم تُحسم بالكامل بعد، مؤكداً أن "الوقت في صالح واشنطن" لضمان توقيع اتفاق "جيد وملائم".

•مصادر:صيغة الاتفاق تتضمن تمديد وقف إطلاق النار لـ 60 يوماً، تُمنح هذه المهلة للمفاوضين لصياغة البنود التفصيلية والنهائية لإنهاء الحرب بشكل دائم.

•يتضمن الاتفاق أيضًا إعادة فتح مضيق هرمز مع إنهاء الولايات المتحدة لحصارها البحري على الموانئ الإيرانية والسماح لها ببيع النفط عبر استثناءات محددة.

•مصادر: هناك نقاط خلافية لا تزال قائمة منها الإشراف على مضيق هرمز وتخلي إيران الكامل عن اليورانيوم عالي التخصيب والإفراج عن أصول إيران المجمدة.

•مسؤولون أميركيون قالوا إن توقيع الاتفاق لن يتم الاثنين وقد تستغرق الموافقات النهائية عدة أيام.

•وكالة "تسنيم" حذرت من احتمال انهيار مسودة الاتفاق بسبب خلافات حول الأصول الإيرانية المجمدة.

الفائدة الأوروبية
•مصادر لوكالة "رويترز" الأسبوع الماضي :من المرجح جداً أن يرفع البنك المركزي الأوروبي سعر الفائدة في يونيو ، نظراً لتوقعات التضخم التي تتجه نحو سيناريو غير مرغوب فيه.

•ومع انخفاض أسعار النفط العالمية ،تراجع تسعير سوق المال لاحتمالات قيام البنك المركزي الأوروبي برفع أسعار الفائدة الأوروبية بنحو 25 نقطة أساس فى يونيو المقبل من 70% إلى 55%.

•ومن أجل إعادة تسعير الاحتمالات أعلاه يترقب المستثمرين صدور المزيد من البيانات الاقتصادية فى منطقة اليورو عن مستويات التضخم والبطالة والأجور.

نظرة فنية
سعر اليورو مقابل الدولار يرتفع بتأثير دعم محوري – توقعات اليوم – 25-05-2026

•الدولار الأمريكي يبتعد عن قمة 6 أسابيع مقابل سلة من العملات
•أسعار النفط تنزلق لأدنى مستوى في ثلاثة أسابيع
•واشنطن وطهران يقتربان من التوصل لاتفاق سلام
•الأسواق في انتظار أدلة جديدة حول مسار الفائدة اليابانية

ارتفع الين الياباني بالسوق الأسيوية يوم الاثنين مقابل سلة من العملات الرئيسية و الثانوية ،ضمن محاولات التعافي من أدنى مستوى في ثلاثة أسابيع مقابل الدولار الأمريكي ،في طريقه صوب تحقيق أول مكسب خلال الثلاثة أيام الأخيرة،مع نشاط عمليات الشراء من مستويات منخفضة ،مستفيدًا من تباطؤ العملة الأمريكية وتراجع أسعار النفط العالمية ،وسط تزايد التفاؤل حيال قرب توصل الولايات المتحدة وإيران إلى اتفاق سلام.

مع تراجع الضغوط التضخمية على صانعي السياسة النقدية في بنك اليابان،تقلصت احتمالات قيام البنك برفع أسعار الفائدة في يونيو المقبل ،في انتظار صدور المزيد من البيانات عن تطورات رابع أكبر اقتصاد في العالم.

نظرة سعرية
•سعر صرف الين الياباني اليوم :تراجع الدولار مقابل الين بحوالي 0.3% إلى (158.75¥) ، من سعر إغلاق يوم الجمعة عند (159.18¥)، و سجل أعلى خلال تعاملات اليوم عند مستوى عند (158.96¥).

•أنهي الين تعاملات الجمعة منخفضاً بحوالي 0.2% مقابل الدولار ،في ثاني خسارة يومية على التوالي ،وسجل في اليوم السابق أدنى مستوى في ثلاثة أسابيع عند 159.34 ينات.

•وفقد الين الأسبوع الماضي نسبة 0.3% مقابل الدولار ،في ثاني خسارة أسبوعية على التوالي،وسط توالي بيانات الأسعار التي تؤشر على تراجع الضغوط التضخمية على البنك المركزي الياباني.

الدولار الأمريكي
انخفض مؤشر الدولار يوم الاثنين بحوالي 0.4% ،ليبتعد عن أعلى مستوى في ستة أسابيع عند 99.52 نقطة ،بصدد تكبّد أول خسارة خلال الجلسات الثلاثة الأخيرة ،عاكسًا تراجعًا واسعًا في مستويات العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات العالمية.

بخلاف عمليات البيع لجني الأرباح ،تراجعت مستويات العملة الأمريكية وسط تحسن شهية المخاطرة في الأسواق ،بسبب تزايد آمال قرب توصل الولايات المتحدة وإيران إلى اتفاق سلام ينهي الحرب في منطقة الشرق الأوسط.

أسعار النفط العالمية
انخفضت أسعار النفط بأكثر من 6% في مستهل تعاملات الأسبوع، لتسجل أدنى مستوياتها في ثلاثة أسابيع، بفعل انحسار المخاوف بشأن تعطل الإمدادات من منطقة الخليج العربي، مع تزايد التوقعات بقرب إعادة فتح مضيق هرمز أمام ناقلات النفط. 

مستجدات الحرب الإيرانية
•الولايات المتحدة وإيران يقتربان من التوصل إلى صيغة اتفاق نهائي ينهي الحرب فى الشرق الأوسط.

•ترامب : مسودة الاتفاق "جرى التفاوض على جزء كبير منها" لكنها لم تُحسم بالكامل بعد، مؤكداً أن "الوقت في صالح واشنطن" لضمان توقيع اتفاق "جيد وملائم".

•مصادر:صيغة الاتفاق تتضمن تمديد وقف إطلاق النار لـ 60 يوماً، تُمنح هذه المهلة للمفاوضين لصياغة البنود التفصيلية والنهائية لإنهاء الحرب بشكل دائم.

•يتضمن الاتفاق أيضًا إعادة فتح مضيق هرمز مع إنهاء الولايات المتحدة لحصارها البحري على الموانئ الإيرانية والسماح لها ببيع النفط عبر استثناءات محددة.

•مصادر: هناك نقاط خلافية لا تزال قائمة منها الإشراف على مضيق هرمز وتخلي إيران الكامل عن اليورانيوم عالي التخصيب والإفراج عن أصول إيران المجمدة.

•مسؤولون أميركيون قالوا إن توقيع الاتفاق لن يتم الاثنين وقد تستغرق الموافقات النهائية عدة أيام.

•وكالة "تسنيم" حذرت من احتمال انهيار مسودة الاتفاق بسبب خلافات حول الأصول الإيرانية المجمدة.

الفائدة اليابانية
•وسط انخفاض أسعار النفط وتباطؤ الضغوط التضخمية ،تراجع تسعير احتمالات قيام البنك المركزي الياباني برفع أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية فى اجتماع يونيو المقبل من 70% إلى 55%.

•ومن أجل إعادة تسعير تلك الاحتمالات يترقب المستثمرون صدور المزيد من البيانات عن مستويات التضخم والبطالة والأجور فى اليابان.

نظرة فنية
سعر الدولار مقابل الين يكسر خط اتجاه فرعي صاعد – توقعات اليوم – 25-05-2026

ارتفعت الأسهم الأمريكية يوم الجمعة، مع تسجيل مؤشر داو جونز أعلى مستوى إغلاق قياسي له، مع ترحيب المستثمرين بإشارات تقدم في المحادثات الهادفة لإنهاء الصراع في الشرق الأوسط، إضافة إلى موسم أرباح قوي للشركات.

وسجل مؤشر ستاندرد آند بورز 500 ثامن أسبوع من المكاسب المتتالية، وهي أطول سلسلة مكاسب أسبوعية له منذ انتهاء سلسلة استمرت 9 أسابيع في ديسمبر 2023.

وكانت أسهم شركات أشباه الموصلات، التي قادت مكاسب وول ستريت مؤخرًا، في معظمها مرتفعة. وارتفع مؤشر فيلادلفيا لأشباه الموصلات، مدفوعًا بقفزة بنسبة 12% في سهم كوالكوم، بينما تراجع سهم إنفيديا بنسبة 1.9%.

وقال وزير الخارجية الأمريكي ماركو روبيو يوم الجمعة إن الولايات المتحدة حققت بعض التقدم نحو اتفاق مع إيران، رغم أن العمل ما زال مستمرًا، بينما قال المتحدث باسم الخارجية الإيرانية إن الخلافات بين الجانبين ما زالت عميقة.

وقال جيمس سانت أوبين، كبير مسؤولي الاستثمار في شركة “أوشن بارك لإدارة الأصول” في سانتا مونيكا:
“موسم الأرباح كان جيدًا جدًا، والبيانات الاقتصادية—باستثناء بعض الاستثناءات—كانت قوية، لذا الصورة الأساسية تبدو متماسكة.”

وأضاف:
“الحرب كانت بمثابة عائق رئيسي أمام سوق الأسهم، لكن أخبار اليوم كانت مشجعة على الهامش، وهذا ساعد الأسواق.”

وارتفع مؤشر داو جونز الصناعي 294.04 نقطة أو 0.58% ليغلق عند 50,579.70 نقطة، مسجلًا رقمًا قياسيًا جديدًا عند الإغلاق. كما صعد مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بمقدار 27.75 نقطة أو 0.37% إلى 7,473.47 نقطة، وارتفع ناسداك المركب 50.87 نقطة أو 0.19% إلى 26,343.97 نقطة.

وارتفعت 9 من أصل 11 قطاعًا رئيسيًا في مؤشر ستاندرد آند بورز، بقيادة قطاعات الرعاية الصحية والمرافق والصناعة والتكنولوجيا، بينما تراجعت قطاعات الاتصالات والسلع الاستهلاكية الأساسية.

وقفزت أسهم شركات تصنيع الحواسيب الأمريكية بعد نتائج قوية من شركة لينوفو الصينية، التي أعلنت ارتفاعًا بنسبة 27% في إيراداتها الفصلية. كما سجلت دِل تكنولوجيز مستوى قياسيًا بعد ارتفاع سهمها 17%، بينما صعد سهم إتش بي بنسبة 15%.

وتراجعت عوائد السندات الحكومية طويلة الأجل بعد أن انخفضت من مستوياتها المرتفعة مؤخرًا، حيث هبط العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بمقدار 2.6 نقطة أساس إلى 4.558%.

وقال سانت أوبين إن “سوق السندات يبدو أنه يهدأ والعوائد تتراجع من مستويات الذروة التي سجلتها في وقت سابق من الأسبوع، وهذا أمر إيجابي.”

وأدى أداء قوي في أسهم شركات الحوسبة إلى دعم السوق، إلى جانب نتائج قوية من شركات مثل إستيه لودر التي ارتفع سهمها 12% بعد إنهاء محادثات اندماج محتمل مع شركة بوغ الإسبانية للعطور، وكذلك شركة ووركداي التي ارتفع سهمها 5% بعد تجاوز توقعات الإيرادات والأرباح الفصلية.

وتفوق عدد الأسهم الرابحة على الخاسرة في بورصة نيويورك بنسبة 1.68 إلى 1. كما سجلت البورصة 384 مستوى مرتفعًا جديدًا و79 مستوى منخفضًا جديدًا.

وسجل مؤشر ستاندرد آند بورز 500 عدد 29 قمة سنوية جديدة دون أي قيعان جديدة، بينما سجل ناسداك المركب 131 قمة جديدة و71 قاعًا جديدًا.

وبلغ حجم التداول في الأسواق الأمريكية 17.33 مليار سهم، مقارنة بمتوسط 18.54 مليار سهم خلال آخر 20 جلسة تداول.