•الذهب يتداول قرب أدنى مستوى في أسبوعين
•الذهب قد يفقد التداول فوق 4,000 دولارًا للأونصة
•الذهب بصدد تكبّد أول خسارة أسبوعية منذ أغسطس
•الأسواق في انتظار قوية حول مسار أسعار الفائدة الأمريكية

تراجعت أسعار الذهب بالسوق الأوروبية يوم الجمعة لتستأنف خسائرها التي توقفت مؤقتًا بالأمس ،على وشك ملامسة أدنى مستوى في أسبوعين ،وقد تفقد التداول فوق الحاجز النفسي التاريخي عند 4,000 دولارًا للأونصة ،بصدد تكبّد أول خسارة أسبوعية منذ أغسطس الماضي.

تأتي تلك الخسارة بسبب تسارع عمليات التصحيح وجني الأرباح من المستويات الأعلى على الإطلاق ،وتحت ضغط ارتفاع الدولار الأمريكي قبل صدور بيانات التضخم الرئيسية في الولايات المتحدة ،والتي من المتوقع أن توفر أدلة قوية حول مسار أسعار الفائدة الأمريكية.

نظرة سعرية
•أسعار الذهب اليوم:انخفضت أسعار معدن الذهب بنسبة 1.9% إلى (4,047.64 $) ، من مستوى افتتاح التعاملات عند (4,126.94$) ، وسجلت أعلى مستوي عند (4,144.39$).

•عند تسوية الأسعار يوم الخميس، حقق الذهب ارتفاع بنسبة 0.7% ،في أول مكسب في غضون الثلاثة أيام الأخيرة ،ضمن عمليات انتعاش من أدنى مستوى في أسبوعين عند 4,004.56 دولارًا للأونصة.

التعاملات الأسبوعية
•على مدار تعاملات هذا الأسبوع، والتي تنتهي رسميًا عند تسوية الأسعار اليوم، فأسعار الذهب منخفضة حتى اللحظة قرابة 5%،فى طريقها صوب تسجيل أول خسارة أسبوعية منذ أغسطس الماضي.

•بهذه الخسارة الأسبوعية، تتوقف أطول سلسلة مكاسب متتالية منذ يونيو 2020، والتي استمرت لمدة تسعة أسابيع متواصلة.

•دخل المعدن الثمين "الذهب" هذا الأسبوع في موجة حادة من الهبوط، وسجل يوم الثلاثاء أكبر خسارة يومية في خمس سنوات، بسبب تسارع عمليات التصحيح وجني الأرباح من أعلى مستوي على الإطلاق عند 4,381.73 دولارًا للأونصة. 

الدولار الأمريكي
ارتفع مؤشر الدولار يوم الجمعة بحوالي 0.2% ،ليحافظ على مكاسبه للجلسة الثانية على التوالي ،ليتداول قرب أعلى مستوى في أسبوع ،عاكسًا استمرار الأداء الإيجابي للعملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية.

يأتي هذا الأداء في ظل تركيز المستثمرين على شراء الدولار الأمريكي باعتباره أكثر الأصول جذبًا في الوقت الراهن، خاصة مع تصاعد التوقعات بتوجه عدد من البنوك المركزية الكبرى في بريطانيا واليابان وكندا وأستراليا ، نحو سياسات نقدية أكثر تيسيرًا لدعم اقتصاداتها المتباطئة.

الفائدة الأمريكية
وفقًا لأداة "فيد ووتش" التابعة لمجموعة‎‎‎‎‏"CME‏‎"‎‏ : تسعير احتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية بنحو 25 نقطة ‏أساس فى اجتماع أكتوبر مستقر حاليًا عند 97% ، وتسعير احتمالات الإبقاء على أسعار الفائدة دون أي تغيير مستقر عند 3%.

بيانات التضخم الأمريكية
من أجل إعادة تسعير الاحتمالات أعلاه ،ينتظر المتداولون فى وقت لاحق اليوم صدور بيانات التضخم الرئيسية فى الولايات المتحدة لشهر سبتمبر ،والتي من المتوقع أن تؤثر على مسار السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي.

أعلن مكتب إحصاءات العمل الأمريكي الأسبوع الماضي أنه سينشر تقرير التضخم على الرغم من إغلاق الحكومة - الذي دخل أسبوعه الرابع الآن - لمساعدة إدارة الضمان الاجتماعي في تعديل تكلفة المعيشة السنوية لعام 2026 لملايين المتقاعدين وغيرهم من متلقي الإعانات.

في حين لا يتوقع المحللون أن تعيق هذه البيانات مسار الاحتياطي الفيدرالي لخفض أسعار الفائدة الأسبوع المقبل بمقدار 25 نقطة أساس، إلا أنها قد تُقدم مؤشرات على ما قد يفعله البنك المركزي في اجتماعه في ديسمبر.

يصدر بحلول الساعة 12:30 جرينتش مؤشر أسعار المستهلكين الإجمالي المتوقع ارتفاع بنسبة 3.1% سنوياً فى سبتمبر من ارتفاع بنسبة 2.9% في أغسطس ، و مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي المتوقع ارتفاع بنسبة 3.1% سنوياً بنفس القراءة السابقة.

قال جوليان لافارج، كبير استراتيجيي السوق في بنك باركليز الخاص: سيتطلب الأمر مفاجأة إيجابية كبيرة لتغيير السوق رأيه بشأن خفض إضافي لسعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي.

توقعات حول أداء الذهب
•قال "بيتر غرانت" نائب الرئيس وكبير محللي المعادن في شركة زانر ميتالز:جميع العوامل الأساسية التي دفعت الذهب للصعود خلال هذا العام ما زالت قائمة بقوة.

•وأضاف غرانت: شهدنا بعض عمليات الشراء الانتهازية عند الانخفاض مما دعم انتعاش أسعار يوم الخميس ،وسط ارتفاع التوترات التجارية والجيوسياسية.

صندوق ‏SPDR
حيازات الذهب لدى صندوق ‏SPDR Gold Trust‏ اكبر صناديق المؤشرات العالمية ‏المدعومة ،ظلت يوم الخميس بدون أي تغيير يذكر ،ليستمر الإجمالي عند 1,052.37 طن متري. 

نظرة فنية
سعر الذهب يظهر المزيد من الإشارات السلبية – توقعات اليوم – 24-10-2025

•العملة الملكية على وشك تسجيل خسارة أسبوعية
•استقرار التضخم البريطاني على خلاف التوقعات في سبتمبر
•ارتفاع احتمالات خفض أسعار الفائدة البريطانية قبل نهاية العام

تراجع الجنيه الإسترليني قليلاً بالسوق الأوروبية يوم الجمعة مقابل سلة من العملات العالمية، ليواصل التحرك في المنطقة السلبية لليوم السادس على التوالي مقابل الدولار الأمريكي ،على وشك تسجيل خسارة أسبوعية ،مع استمرار عمليات بيع العملة بعد البيانات الاقتصادية الصادرة هذا الأسبوع في المملكة المتحدة.

أظهرت البيانات استقرار التضخم البريطاني على خلاف التوقعات في سبتمبر، لتتقلص المخاوف حيال فرضية "الضغوط التضخمية الراسخة" على صانعي السياسة النقدية في بنك إنجلترا، مما يعزز من احتمالات خفض أسعار الفائدة البريطانية قبل نهاية هذا العام.

نظرة سعرية
•سعر صرف الجنيه الإسترليني اليوم :تراجع الجنيه مقابل الدولار بحوالي 0.1% إلى (1.3317$) ، من سعر افتتاح التعاملات عند (1.3325$ )،وسجل أعلى مستوى عند (1.3332$).

•فقد الجنيه يوم الخميس نسبة 0.2% مقابل الدولار ،في خامس خسارة يومية على التوالي ،وسجل في اليوم السابق أدنى مستوى في نحو أسبوعين عند 1.3306 دولارًا بعد صدور بيانات أسعار المستهلكين في بريطانيا.

التعاملات الأسبوعية
على مدار تعاملات هذا الأسبوع، والتي تنتهي رسميًا عند تسوية الأسعار اليوم، فالجنيه الإسترليني منخفض حتى اللحظة بأكثر من 0.8% مقابل الدولار الأمريكي، على وشك تسجيل ثاني خسارة أسبوعية خلال الثلاثة أسابيع الأخيرة.

التضخم البريطاني
قال مكتب الإحصاءات الوطني يوم الأربعاء إن معدل التضخم الرئيسي في المملكة المتحدة ارتفع بنسبة 3.8% على أساس سنوي في سبتمبر ،أقل من توقعات السوق ارتفاع بنسبة 4.0% ، وسجل المؤشر ارتفاع بنسبة 3.8% فى أغسطس.

وسجل معدل التضخم الأساسي ارتفاع بنسبة 3.5% في سبتمبر ، أقل من توقعات السوق ارتفاع بنسبة 3.7% ، وسجل المؤشر ارتفاع بنسبة 3.6% فى أغسطس.

استقرار التضخم الإجمالي على عكس التوقعات مع تباطؤ التضخم الأساسي ،قلص المخاوف حيال فرضية "الضغوط التضخمية الراسخة" على صانعي السياسة النقدية في بنك إنجلترا، مما قد يؤدي إلى استئناف تخفيف السياسة وخفض أسعار الفائدة قبل نهاية هذا العام.

الفائدة البريطانية
•عقب البيانات أعلاه، ارتفع تسعير احتمالات قيام بنك إنجلترا بخفض أسعار الفائدة البريطانية بنحو 25 نقطة في اجتماع نوفمبر من 40% إلى 50%.

•ومن أجل إعادة تسعير تلك الاحتمالات ،يترقب المستثمرون في أوقات متلاحقة اليوم ،صدور بيانات هامة جداً من المملكة المتحدة ،عن مبيعات التجزئة خلال سبتمبر ،وعن أداء القطاعات الصناعية والخدمية خلال أكتوبر.

توقعات حول أداء الجنيه الإسترليني
نتوقع هنا فى موقع "أف اكس نيوز تودي": إذا جاءت البيانات الاقتصادية أسوأ من توقعات السوق ،سترتفع احتمالات خفض أسعار الفائدة البريطانية قبل نهاية هذا العام،مما سيؤدي إلى المزيد من الهبوط في سعر صرف الجنيه الإسترليني مقابل سلة من العملات العالمية.

نظرة فنية
سعر الجنيه الإسترليني مقابل الدولار يستعد لكسر دعمه الحالي – توقعات اليوم – 24-10-2025

•العملة اليابانية على وشك تسجيل خسارة أسبوعية
•رئيسة الوزراء الجديدة تستعد للإعلان عن حزمة تحفيز كبيرة
•ضعف احتمالات رفع أسعار الفائدة اليابانية الأسبوع المقبل

تراجع الين الياباني بالسوق الأسيوية يوم الجمعة مقابل سلة من العملات الرئيسية و الثانوية، ليعمق خسائره لليوم السادس على التوالي مقابل الدولار الأمريكي ، مسجلاً أدنى مستوى في أسبوعين ،على وشك تسجيل خسارة أسبوعية ،بسبب ضغوط "ساناي تاكايتشي" التحفيزية.

حيث تستعد أول سيدة تتولي منصب رئيس الوزراء في تاريخ اليابان للإعلان عن حزمة تحفيز ضخمة تستهدف دعم رابع أكبر اقتصاد في العالم، في خطوة من شأنها أن تزيد الضغوط على صانعي السياسة النقدية في بنك اليابان، وتدفعهم على الأرجح لتأجيل أي تحركات قريبة نحو التطبيع النقدي أو رفع أسعار الفائدة.

نظرة سعرية
•سعر صرف الين الياباني اليوم :ارتفع الدولار مقابل الين بنسبة 0.25% إلى ( 152.91¥) الأعلى منذ 10 أكتوبر الجاري ، من سعر افتتاح اليوم عند (152.55¥)، و سجل أدنى مستوى عند (152.47¥). 

•أنهي الين تعاملات الخميس منخفضًا بحوالي 0.4% مقابل الدولار ،في خامس خسارة يومية على التوالي ،بسبب السياسات الاقتصادية التحفيزية المحتملة لساناي تاكايتشي.

التعاملات الأسبوعية
على مدار تعاملات هذا الأسبوع ،والتي تنتهي رسميًا عند تسوية الأسعار اليوم ، فالين الياباني منخفض حتى اللحظة بحوالي 1.5% مقابل الدولار الأمريكي ،على وشك تكبّد ثاني خسارة أسبوعية خلال الأسابيع الثلاثة الأخيرة.

ساناي تاكايتشي 
في حدث تاريخي غير مسبوق، صنعت اليابان يوم الثلاثاء صفحة جديدة في سجلها السياسي، بعد فوز "ساناي تاكايشي" بمنصب رئيس وزراء اليابان، لتصبح بذلك أول امرأة في تاريخ البلاد تتولى هذا المنصب الرفيع. 

جاء فوز تاكايتشي بعد تصويت حاسم فى البرلمان ،ووفقًا لهيئة الإذاعة والتلفزيون اليابانية (NHK)، حصلت تاكايتشي على 237 صوتًا في الجولة الأولى من التصويت، مما ألغى الحاجة إلى جولة إعادة في مجلس النواب المؤلف من 465 مقعدًا.

جاء فوز ساناي تاكايتشي بعد أن تحالف الحزب الليبرالي الديمقراطي الحاكم مع حزب الابتكار الياباني، حيث أفادت التقارير الإعلامية اليابانية بأن الطرفين وقّعا اتفاقًا لتشكيل حكومة ائتلافية.

ووفقًا لوكالة "رويترز" وافقت تاكايشي على دعم بعض سياسات حزب الابتكار الياباني، من بينها خفض عدد مقاعد البرلمان، وتوفير التعليم الثانوي مجانًا، وتجميد ضريبة استهلاك الأغذية لمدة عامين.

كانت تاكايتشي، قد واجهت خطرًا سياسيًا كبيرًا بعد الانفصال المفاجئ عن حزب كوميتو، الشريك التقليدي في الائتلاف الحاكم منذ أكثر من 26 عامًا، في وقت سابق من الشهر الجاري.

تُعرف تاكايشي، وهي من أقرب الحلفاء السياسيين للراحل "شينزو آبي" بدعمها للسياسات التحفيزية التي ميزت ما عُرف بـ“اقتصاد آبي”، ما يعزز التوقعات بإمكانية تبنيها نهجًا توسعيًا يدعم سوق الأسهم اليابانية، لكنه في المقابل قد يُبقي الين تحت ضغطٍ مستمر بسبب استمرار السياسة النقدية الميسّرة.

تعهدت تاكايتشي، بعد الفوز برئاسة الحزب الحاكم في البلاد، بتعزيز الاقتصاد الياباني من خلال إنفاق مكثف، وانتقدت رفع بنك اليابان لأسعار الفائدة.

حزمة تحفيز جديدة
أفادت مصادر حكومة لوكالة "رويترز" أن رئيسة الوزراء الجديدة"ساناي تاكايتشي" تعد حزمة تحفيز اقتصادي من المرجح أن تتجاوز 13.9 تريليون ين (92 مليار دولار) ، وذلك لمساعدة الأسر على مواجهة ارتفاع الأسعار والتضخم فى البلاد.

وأضافت المصادر أن الحجم النهائي للحزمة لا يزال قيد الإعداد، ومن المرجح الإعلان عنها في وقت مبكر من الشهر المقبل.

الفائدة اليابانية
•صرحت تاكايشي، المدافعة عن سياسات مالية ونقدية مرنة، يوم الثلاثاء أن تحديد تفاصيل السياسة النقدية متروك لبنك اليابان.

•يعتقد الاقتصاديون عمومًا أن رئيسة الوزراء الجديدة لن تؤخر بنك اليابان عن رفع أسعار الفائدة، لكن معظمهم لا يزالون يتوقعون أن يكون الرفع التالي في ديسمبر على أقرب تقدير.

•وصرح وزير المالية الجديد "ساتسوكي كاتاياما" يوم الأربعاء بأنه من الضروري أن تنسق الحكومة وبنك اليابان لضمان فعالية السياسات الاقتصادية والنقدية.

•من المقرر أن يعلن بنك اليابان عن أحدث قراراته بشأن السياسة النقدية في 30 أكتوبر الجاري. وتشير العقود الآجلة إلى احتمال بنسبة 20% تقريبًا لرفع سعر الفائدة ربع نقطة مئوية ليصل إلى 0.75%.

أراء وتحليلات
قال كابورسو من بنك الكومنولث الياباني: نظرًا لرغبة إدارة تاكايتشي في تنسيق وثيق بين الحكومة وبنك اليابان، فقد يمتنع بنك اليابان عن رفع أسعار الفائدة حتى يُقرّ البرلمان الحزمة الاقتصادية التي أمرت بها تاكايتشي.

نظرة فنية
سعر الدولار مقابل الين يستعد لمهاجمة مقاومة محورية – توقعات اليوم – 24-10-2025

ارتفعت مؤشرات الأسهم الأمريكية خلال تداولات اليوم الخميس مدعومة بانتعاش القطاع التكنولوجي على وقع صدور نتائج أعمال الشركات فضلاً عن ترقب بيانات التضخم.

وأعلنت كل من تسلا وآي بي إم عن نتائج أعمالها الفصلية أمس، ورغم تسجيل تسلا نمواً في الإيرادات إلى أن نتائجها خيبت الآمال بشكل عام.

من ناحية أخرى، تجددت التوترات الجيوسياسية بعد إعلان الولايات المتحدة فرض عقوبات على أكبر شركتي نفط روسيتين، وسط محاولات واشنطن للضغط على موسكو اقتصادياً لإنهاء الحرب مع أوكرانيا.

وفي ذات السياق، حذر الرئيس الروسي "فلاديمير بوتين" من رد "ساحق" إذا ما تعرضت بلاده لهجوم بصواريخ "توماهوك" الأمريكية التي طلبت أوكرانيا مؤخراً الحصول عليها.

وعن الصين، أعلن البيت الأبيض أن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب سوف يلتقي نظيره الصيني شي جين بينج في كوريا الجنوبية ضد جولة آسيوية.

هذا، وينتظر المستثمرون إشارات هامة من بيانات التضخم المرتقبة في الولايات المتحدة هذا الأسبوع لتحديد مسار السياسة النقدية، وإن كانت التكهنات تصب بقوة في صالح خفض الاحتياطي الفيدرالي لمعدل الفائدة خلال اجتماعه المنتظر في الأسبوع القادم.

ويستمر الإغلاق الحكومي في الولايات المتحدة لليوم الثالث والعشرين على التوالي، وهو ما أسهم في قفزة مستويات الدين الأمريكي فوق 38 تريليون دولار للمرة الأولى في تاريخ البلاد.

وعند إغلاق الجلسة، ارتفع مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 0.3% (ما يعادل 144 نقطة) إلى 46734 نقطة، وبلغ أعلى مستوى عند 46802 نقطة وأقل مستوى عند 46490 نقطة.

وصعد إس آند بي 500 الأوسع نطاقاً بنسبة 0.6% (ما يعادل 39 نقطة) إلى 6738 نقطة، وسجل أعلى مستوى عند 6749 نقطة وأقل مستوى عند 6700 نقطة.

وارتفع مؤشر ناسداك بنسبة 0.9% (ما يعادل 201 نقطة) إلى 22942 نقطة، في حين بلغ أعلى مستوى عند 22983 نقطة وأقل مستوى عند 22732 نقطة.