•توقف انتعاش مستويات الدولار الأمريكي في سوق الصرف الأجنبي
•تراجع احتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية قبل سبتمبر القادم

ارتفعت أسعار الذهب بالسوق الأوروبية يوم الجمعة لتستأنف مكاسبها التي توقفت مؤقتًا بالأمس ،في طريقها صوب تحقيق مكسب أسبوعي ،مع نشاط عمليات شراء المعدن كملاذ آمن وسط مخاوف الاستقرار المالي في الولايات المتحدة بسبب قانون ترامب لخفض الضرائب والإنفاق.

توقف انتعاش مستويات الدولار الأمريكي في سوق الصرف الأجنبي،في انتظار ظهور المزيد من الأدلة حول احتمالات قيام مجلس الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة قبل سبتمبر القادم.

نظرة سعرية
•أسعار الذهب اليوم:ارتفعت أسعار معدن الذهب بنسبة 0.55% إلى (3,345.14$) ، من مستوى افتتاح التعاملات عند (3,326.30$) ، وسجلت أدنى مستوي عند (3,323,72$).

•عند تسوية الأسعار يوم الخميس ،فقدت أسعار الذهب نسبة 0.95% ،في أول خسارة في غضون الثلاثة أيام الأخيرة ،بعد صدور بيانات قوية عن سوق العمل في الولايات المتحدة.

قانون ترامب لخفض الضرائب
تجاوز مشروع قانون خفض الضرائب الذي اقترحه ترامب العقبة الأخيرة في الكونجرس الأمريكي يوم الخميس، والذي سيمول حملته على الهجرة، ويجعل تخفيضاته الضريبية لعام 2017 دائمة، ويمنح إعفاءات ضريبية جديدة وعد بها خلال حملته الانتخابية لعام 2024. 

يُقدّر مكتب الميزانية في الكونغرس، وهو جهة غير حزبية، أن التشريع سيضيف 3.4 تريليون دولار على مدى عقد من الزمن إلى دين البلاد البالغ 36.2 تريليون دولار.

الدولار الأمريكي
انخفض مؤشر الدولار يوم الجمعة بنسبة 0.25% ،ليستأنف خسائره التي توقفت على مدار جلستين ضمن عمليات تعافي من أدنى مستوى في ثلاث سنوات عند 96.38 نقطة ،عاكسًا تراجع مستويات العملة الأمريكية مرة أخرى مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية.

وكما نعلم أن هبوط مستويات العملة الأمريكية، يجعل السبائك الذهبية المسعرة بالدولار الأمريكي أكثر جاذبية للمشترين الذين يحملون عملات أخرى.

الفائدة الأمريكية
•أظهرت بيانات سوق العمل يوم الخميس أن الاقتصاد الأمريكي أضاف 147 ألف وظيفة جديدة في يونيو، وهو رقم فاق التوقعات التي أشارت إلى 111 ألف وظيفة، وانخفض معدل البطالة إلى 4.1% من 4.2% فى مايو وأشارت التوقعات إلى ارتفاع المعدل إلى 4.3 %.

•عقب تلك البيانات ووفقًا لأداة "فيد ووتش" التابعة لمجموعة‎‎‎‎‏"CME‏‎"‎‏ : انخفض تسعير احتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية بنحو 25 نقطة ‏أساس فى اجتماع يوليو من 25% إلى 5% ،وارتفع تسعير احتمالات الإبقاء على أسعار الفائدة دون أي تغيير من 75% إلى 95%.

•وتراجع تسعير احتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية بنحو 25 نقطة ‏أساس فى اجتماع سبتمبر من 95% إلى 70% ، وارتفع تسعير احتمالات الإبقاء على أسعار الفائدة دون أي تغيير من 5% إلى 30%.

•قال رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي"جيروم باول": الرسوم الجمركية دفعتنا إلى مسار مختلف في توقيتات أسعار الفائدة.

توقعات حول أداء الذهب
•قال المحلل في ماريكس "إدوارد ماير": من خلال قانون ترامب، لا نحرز أي تقدم في ترتيب الأوضاع المالية في الولايات المتحدة، لذا على المدى البعيد، من المتوقع أن يكون الوضع هبوطيًا للدولار وصعوديًا للذهب.

•وأضاف ماير: ذا أصرّ ترامب بشدة على أن يكون 9 يوليو موعدًا نهائيًا، وفرض الرسوم الجمركية مرة أخرى، فسيضعف الدولار بالتأكيد، وقد نشهد ارتفاعًا في قيمة الذهب.

صندوق ‏SPDR
حيازات الذهب لدى صندوق ‏SPDR Gold Trust‏ اكبر صناديق المؤشرات العالمية ‏المدعومة ،ظلت بالأمس بدون أي تغيير يذكر ، ليستمر الإجمالي عند 947.66طن متري ، والذي يعد أدنى مستوى منذ 18 يونيو الماضي.

نظرة فنية
سعر الذهب يرتكز لدعم متوسطه المتحرك البسيط – توقعات اليوم – 04-07-2025

•إنفاق الأسر اليابانية يرتفع بأسرع وتيرة له منذ ثلاث سنوات
•السوق في انتظار أدلة جديدة حول مسار الفائدة اليابانية

ارتفع الين الياباني بالسوق الأسيوية يوم الجمعة مقابل سلة من العملات الرئيسية و الثانوية ، ليبدأ في التعافي بعد يومين من الخسائر مقابل الدولار الأمريكي ،وذلك بعد صدور بيانات إنفاق قوية في اليابان ،جددت آمال النمو القوي لثالث أكبر اقتصاد في العالم.

شهد إنفاق الأسر اليابانية ارتفاعًا قويًا في مايو ،بأسرع وتيرة له منذ ما يقرب من ثلاث سنوات، مما عزز الآمال في تحسن الاستهلاك الضعيف، حتى مع استمرار تأثير الرسوم الجمركية الأمريكية على الثقة والنمو الاقتصادي.

نظرة سعرية
•سعر صرف الين الياباني اليوم :تراجع الدولار مقابل الين بنسبة 0.25% إلى (144.57¥) ، من سعر افتتاح اليوم عند (144.91¥)، و سجل أعلى مستوى عند (144.97¥).

•فقد الين عند تسوية الخميس نسبة 0.9% مقابل الدولار ،في ثاني خسارة يومية على التوالي ،وسجل أدنى مستوى في أسبوع عند 145.23 ينات ،بعد صدور بيانات وظائف قوية في الولايات المتحدة.

قفزة في إنفاق الأسر اليابانية
أظهرت بيانات اليوم الجمعة في طوكيو ،ارتفاع إنفاق الأسر في اليابان بنسبة 4.7% على أساس سنوي في مايو ، بأعلى وتيرة منذ أغسطس 2022 ،ليفوق توقعات السوق ارتفاع بنسبة 1.3% ،وسجل الإنفاق انخفاض بنسبة 0.1% في أبريل.

وعزا مسؤول في وزارة الشؤون الداخلية هذه النتائج التي فاقت التوقعات إلى زيادة الإنفاق على عوامل استثنائية، مثل المنتجات المتعلقة بالسيارات، وغيرها، مثل تناول الطعام في الخارج.

وقال المسؤول: كان متوسط إنفاق الأسر المتحرك لثلاثة أشهر إيجابيًا منذ ديسمبر من العام الماضي، ويبدو أن الاستهلاك يتعافى.

وتُعدّ اتجاهات الاستهلاك والأجور من بين العوامل الرئيسية التي يراقبها بنك اليابان لقياس قوة الاقتصاد وتحديد موعد رفع أسعار الفائدة.

اعتُبرت زيادات الأجور الكبيرة ضرورية لمواجهة الزيادات الحادة في تكاليف المعيشة الناجمة عن التضخم.

وافقت الشركات اليابانية على رفع الأجور بنسبة 5.25% هذا العام، مسجلةً بذلك أكبر زيادة في الأجور منذ 34 عامًا، وفقًا لما أعلنته أكبر نقابة عمالية في البلاد، رينغو، يوم الخميس.

وقال يوتارو سوزوكي، الخبير الاقتصادي في دايو للأوراق المالية: مع ارتفاع قيمة الين والاتجاه النزولي لأسعار النفط الخام، من المتوقع أن تتحول الأجور الحقيقية إلى إيجابية على أساس سنوي في النصف الثاني من العام مع تباطؤ التضخم، مما سيؤدي إلى انتعاش تدريجي في الاستهلاك.

الفائدة اليابانية
•عقب البيانات أعلاه ، ارتفع تسعير احتمالات قيام البنك المركزي الياباني برفع أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية فى اجتماع يوليو من 40% إلى 45%.

•ومن أجل إعادة تسعير تلك الاحتمالات يترقب المستثمرون صدور المزيد من البيانات عن مستويات التضخم والبطالة والأجور فى اليابان.

نظرة فنية
سعر الدولار مقابل الين يجني أرباحه – توقعات اليوم – 04-07-2025

ارتفعت مؤشرات الأسهم الأمريكية خلال تداولات اليوم الخميس بعد جلسة مختصرة قبيل عطلة رسمية، وحقق كل من ناسداك وإس آند بي 500 مستويات إغلاق قياسية جديدة فضلاً عن تحقيق مكاسب أسبوعية.

وكشفت بيانات صادرة اليوم عن مكتب إحصاءات العمل إضافة الاقتصاد الأمريكي نحو 147 ألف وظيفة في يونيو حزيران، متجاوًزا توقعات داو جونز البالغة 110 آلاف، كما تم تعديل بيانات مايو أيار إلى 144 ألف وظيفة.

كما أظهرت بيانات حكومية أخرى انخفاض عدد طلبات إعانة البطالة الأولية في أمريكا بمقدار 4 آلاف طلب إلى 233 ألفًا في الأسبوع المنتهي في الثامن والعشرين  من يونيو حزيران، وهو المستوى الأدنى منذ السابع عشر من مايو ايار، في حين كان متوقعًا ارتفاعها إلى 240 ألفًا.

وبعد بيانات التوظيف القوية، ارتفع العائد على السندات الأمريكية لأجل عامين – الأكثر حساسية تجاه تغيرات السياسة النقدية – بمقدار 8.3 نقطة أساس إلى 3.872%، في تمام الساعة 04:27 مساءً بتوقيت مكة المكرمة، فيما ارتفع العائد على السندات العشرية بمقدار 4.3 نقطة أساس إلى 4.336%، بعدما لامس 4.364%، فيما صعد العائد على السندات الثلاثينية بمقدار 2.6 نقطة أساس إلى 4.849%.

فيما أظهرت بيانات صدرت الخميس عن معهد إدارة التوريد "آي إس إم"، ارتفاع مؤشر مديري المشتريات بالقطاع الخدمي الأمريكي إلى 50.8 نقطة من 49.9 نقطة في مايو أيار تماشياً مع التوقعات.

هذا، وسوف تغلق أسواق وول ستريت أبوابها أمام المستثمرين مبكرًا اليوم، على أن تكون الأسواق الأمريكية مغلقة الجمعة بمناسبة عيد الاستقلال.

وعند إغلاق الجلسة، ارتفع مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 0.8% (ما يعادل 344 نقطة) إلى 44828 نقطة، وحقق مكاسب أسبوعية بنسبة 2.3%، وبلغ أعلى مستوى عند 44886 نقطة وأقل مستوى عند 44550 نقطة.

وصعد إس آند بي 500 الأوسع نطاقاً بنسبة 0.8% (ما يعادل 52 نقطة) إلى 6279 نقطة، وبلغت مكاسبه هذا الأسبوع 1.7%، وسجل أعلى مستوى عند 6284 نقطة وأقل مستوى عند 6246 نقطة.

وارتفع مؤشر ناسداك بنسبة 1% (ما يعادل 208 نقاط) إلى 20601 نقطة، وسجل مكاسب هذا الأسبوع بنسبة 1.6%، في حين بلغ أعلى مستوى عند 20624 نقطة وأقل مستوى عند 20480 نقطة.

ارتفعت أسعار الذرة في بورصة شيكاغو يوم الخميس إلى أعلى مستوى لها منذ أكثر من أسبوعين، كما صعدت أسعار فول الصويا للجلسة الخامسة على التوالي، مدعومة بعمليات شراء انتهازية بعد تراجعات السوق الأخيرة. وتماسك القمح هو الآخر، مسجلاً أعلى مستوى له في أكثر من أسبوع، وسط عمليات تموضع قبيل عطلة عيد الاستقلال الأميركي، حيث ستكون الأسواق مغلقة يوم الجمعة.

وقال أحد وسطاء تجارة السلع الزراعية: "الطقس في الولايات المتحدة معتدل بالنسبة للذرة، وهناك إمدادات وفيرة قادمة من البرازيل." "الأسعار ستظل تحت الضغط، لكن العديد من الأخبار المتعلقة بالإمدادات قد تم استيعابها بالفعل في السوق، ومن المرجح أن نشهد بعض عمليات الشراء عند هذه المستويات."

ارتفع عقد الذرة الأكثر نشاطًا في بورصة شيكاغو للحبوب (CBOT) بنسبة 1.3% ليصل إلى 4.39 وربع سنت للبوشل بحلول الساعة 11:43 بتوقيت غرينتش، بعد أن لامس في وقت سابق من الجلسة أعلى مستوياته منذ 16 يونيو عند 4.40 وربع سنت للبوشل.

وسجل فول الصويا مكاسب بنسبة 0.6% ليصل إلى 10.54 وربع سنت للبوشل، في حين صعد القمح بنسبة 0.3% ليبلغ 5.65 ونصف سنت للبوشل.

وكانت الظروف الجوية الملائمة لنمو المحاصيل في الولايات المتحدة قد ضغطت على أسعار الذرة وفول الصويا في الجلسات الماضية، حيث عززت درجات الحرارة الدافئة والأمطار المتزامنة من آفاق الحصاد.

وتتزامن هذه الظروف المثالية مع بدء البرازيل، منافس التصدير الرئيسي، حصاد محصول الذرة الثاني، والذي يتوقع بعض المحللين أن يكون قياسيًا.

أما في سوق القمح، فتظل الأسعار تحت ضغط بفعل الإمدادات الوفيرة، مع استمرار المزارعين الأميركيين في الحصاد، في وقت تشير فيه التوقعات إلى أن محاصيل أوروبا ومنطقة البحر الأسود ستكون كبيرة رغم موجة الحر التي ضربت غرب أوروبا هذا الأسبوع مع انطلاق موسم الحصاد هناك.

وفي أوكرانيا، ذكر علماء في الأكاديمية الوطنية الأوكرانية للعلوم الزراعية يوم الأربعاء أن الطقس الجاف في جنوب البلاد خلال فترات الزراعة والنمو قلّص بشكل كبير غلات القمح والشعير الشتوي.

وأعلنت اتحاد منتجي الحبوب في أوكرانيا (UAC) يوم الخميس أن البلاد ستبدأ تصدير القمح من حصاد 2025 منتصف يوليو، وأن أسعاره قد ترتفع بما يتراوح بين 20 إلى 30 دولارًا للطن المتري في وقت لاحق من هذا العام، في ظل النقص العالمي في الإمدادات.

وقال متعاملون إن صناديق الاستثمار في السلع كانت صافية الشراء في عقود الذرة والقمح وفول الصويا وزيت الصويا الآجلة في بورصة شيكاغو يوم الأربعاء، بينما كانت صافية البيع في عقود كسب الصويا.