ارتفعت أسعار الذهب بالسوق الأوروبية يوم الأربعاء لتوسع مكاسبها لليوم الرابع ‏على التوالي ،مسجلة أعلى مستوى فى ثلاثة أسابيع ، بفضل استمرار الهبوط الواسع ‏فى مستويات الدولار الأمريكي فى سوق صرف العملات الأجنبية.‏

يأتي هذا الهبوط قبل صدور بيانات التضخم الرئيسية فى الولايات المتحدة خلال ‏حزيران/يونيو ،والتي توضح مدي الضغوط التضخمية على صانعي السياسة النقدية ‏بمجلس الاحتياطي الفيدرالي ،وتوفر تسعير جديد لاحتمالات رفع أسعار الفائدة ‏الأمريكية.‏

أسعار الذهب اليوم

ارتفعت أسعار معدن الذهب بنسبة 0.5% إلى 1,941.02$ الأعلى منذ 20 ‏حزيران/يونيو الماضي ، من مستوى افتتاح التعاملات عند 1,932.21$ ، وسجلت أدنى ‏مستوي عند 1,932.21$.‏

حققت أسعار الذهب بالأمس ارتفاعاً بنسبة 0.4% ، فى ثالث مكسب يومي على ‏التوالي ، بفضل هبوط الدولار الأمريكي.‏

الدولار الأمريكي

انخفض مؤشر الدولار يوم الأربعاء بنسبة 0.25% ،ليعمق خسائره للجلسة الخامسة ‏على التوالي ،مسجلاً أدنى مستوى فى شهرين عند 101.34 نقطة ،عاكساً استمرار ‏هبوط مستويات العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية.‏

يأتي هذا الهبوط عقب صدور توقعات التضخم فى الولايات المتحدة ،بالإضافة إلى ‏تعليقات بعض مسؤولي مجلس الاحتياطي الفيدرالي ،والتي عززت من التوقعات حول ‏اقتراب نهاية دورة التشديد النقدي الحالية.‏

توقعات التضخم

أظهر مسح من البنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك يوم الاثنين تراجع توقعات ‏التضخم على المدى القريب بين الأمريكيين ،سجلت توقعات التضخم في غضون عام ‏واحد ارتفاع بنسبة 3.8% في حزيران/يونيو، من ارتفاع بنسبة 4.1% في أيار/مايو، وهي ‏أدنى مستوى لتوقعات التضخم منذ نيسان/أبريل 2021.‏

تعليقات فيدرالية

قالت رئيسة البنك الاحتياطي الفيدرالي فى سان فرانسيسكو "ماري دالي" بأنه من ‏المحتمل أن يحتاج المركزي الأمريكي إلى رفع أسعار الفائدة مرتين على مدار هذا العام ‏لإعادة التضخم بشكل مستدام إلى المستهدف عند 2%.‏

وقالت رئيسة البنك الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند" لوريتا ميستر" إن رأيها يتفق ‏مع متوسط توقعات مسؤولي "الاحتياطي الفيدرالي" برفع أسعار الفائدة مرتين ‏أخريين.‏

وأوضحت ميستر ،حتى يتخذ التضخم مسار مستدام ويصل المستهدف 2% فى وقت ‏مناسب ،أري أن سعر الفائدة يجب رفعه بدرجة ما عن مستواه الحالي ،ثم تثبيته لفترة ‏،بهدف تقييم تطور الاقتصاد فى البلاد.‏

وقال نائب رئيس الاحتياطي الفيدرالي لشؤون الرقابة "مايكل بار" يوم الاثنين ، على ‏مدار العام الماضي ،أحرزنا تقدماً كبيراً في السياسة النقدية والعمل الذي كان علينا ‏فعله ،وأضاف كنت أقول إننا شارفنا على الانتهاء، لكن لا يزال أمامنا بعض العمل ‏للقيام بيه.‏

قالت محللة العملات في بنك الكومنولث الأسترالي"كارول كونغ"كان حديث اللجنة ‏الفيدرالية للسوق المفتوحة هو المحور الرئيسي أمس ، كرر الأعضاء الذين تحدثوا ‏الرسالة الأخيرة التي مفادها أنه من المحتمل أن يتم رفع أسعار الفائدة مرتين في ‏الأشهر المقبلة ، لذا لم تكون هناك أي مفاجأة.‏

الفائدة الأمريكية

تسعير العقود الآجلة لاحتمالات رفع أسعار الفائدة الفيدرالية ‏‏‏بوتيرة 25 نقطة أساس ‏‏‏‏خلال اجتماع 26 تموز/يوليو مستقر حالياً عند 92% ‏‏، ‏وتسعير العقود ‏الآجلة ‏‏لاحتمالات ‏الإبقاء على أسعار الفائدة الأمريكية بدون أي ‏‏‏تغيير عند 8%.‏

بيانات التضخم ‏

من أجل إعادة تسعير العقود أعلاه ،يترقب المستثمرون فى وقت لاحق اليوم ،صدور ‏بيانات التضخم الرئيسية فى الولايات المتحدة خلال الشهر الماضي ،والتي توضح إلى ‏أي مدي وصلت الضغوط التضخمية على صانعي السياسة النقدية بمجلس ‏الاحتياطي الفيدرالي.‏

يصدر بحلول الساعة 12:30 جرينتش مؤشر أسعار المستهلكين الإجمالي فى الولايات ‏المتحدة ،التوقعات تشير إلى ارتفاع بنسبة 3.1% سنوياً فى حزيران/يونيو من ارتفاع ‏بنسبة 4.0% فى أيار/مايو ،ومؤشر أسعار المستهلكين الأساسي المتوقع 5.0% سنوياً ‏فى حزيران/يونيو من ارتفاع بنسبة 5.3% فى أيار/مايو.‏

توقعات

قال كبير محللي الأسواق فى شركة اواندا "إدوارد مويا" إذا كانت لدينا بيانات ضعيفة ‏للتضخم ،فستكون إيجابية للذهب وترتفع الأسعار إلى 1,950 دولارًا ،وإذا جاءت ساخنة ‏سيكون من الصعب على الذهب الاختراق لدون 1,900 دولاراً للأونصة.‏

وأوضح مويا ،أن رفع أسعار الفائدة لن يقضي على الذهب ،لكنه قد يقضي على ‏النشاط الاقتصادي فى البلاد ،لذلك فسيكون هناك بعض الدعم لأسعار الذهب لهذا ‏السبب.‏

صندوق ‏SPDR

حيازات الذهب لدى صندوق ‏SPDR Gold Trust‏ اكبر صناديق المؤشرات العالمية ‏المدعومة بالذهب انخفضت بالأمس بنحو 0.31 طن متري ،لينزل الإجمالي إلى 914.95 ‏طن متري  ،والذي يعد أدنى مستوى 15 آذار/مارس الماضي.‏

ارتفع الجنيه الإسترليني بالسوق الأوروبية يوم الأربعاء مقابل سلة من العملات ‏العالمية، ليوسع مكاسبه لليوم الخامس على التوالي مقابل الدولار الأمريكي ،مسجلاً ‏أعلى مستوى فى 15 شهراً،على بعد سنتات قليل من بلوغ الحاجز النفسي عند 1.3 دولاراً ‏،وذلك قبل المؤتمر الصحفي لمحافظ بنك إنجلترا "أندرو بيلي" حول تقرير الاستقرار ‏المالي.‏

وتواصل العملة الأمريكية خسائرها فى سوق صرف العملات الأجنبية ،قبل صدور بيانات ‏التضخم الرئيسية فى الولايات المتحدة خلال حزيران/يونيو ،والتي توضح مدي الضغوط ‏التضخمية على صانعي السياسة النقدية بمجلس الاحتياطي الفيدرالي.‏

سعر صرف الجنيه الإسترليني اليوم

ارتفع الجنيه مقابل الدولار بنسبة 0.3% إلى 1.2970$ الأعلى منذ نيسان/أبريل 2022 ، ‏من سعر افتتاح التعاملات عند 1.2932$ ،وسجل أدنى مستوى اليوم عند 1.2930$.‏

حقق الجنيه الإسترليني بالأمس ارتفاعاً بنسبة 0.55% مقابل الدولار الأمريكي ، فى رابع ‏مكسب يومي على التوالي ،بعدما أظهرت بيانات ارتفاع تجاوز التوقعات فى الأجور ‏البريطانية خلال أيار/مايو.‏

ارتفع متوسط الأجور فى بريطانيا بنسبة 6.9% فى أيار/مايو ،بأعلى وتيرة فى 14 شهراً ، ‏لتتجاوز التوقعات ارتفاع بنسبة 6.8% ، وسجلت ارتفاع بنسبة 6.5% فى نيسان/أبريل.‏

توضح تلك البيانات استمرار الضغوط المتصاعدة على صانعي السياسة النقدية ببنك ‏إنجلترا و الحاجة إلى الاستمرار فى المسار الأكثر عدوانية فى تشديد السياسة النقدية ‏ورفع أسعار الفائدة البريطانية. ‏

قال كبير محللي السوق فى سيتي إندكس "مات سيمبسون" بنك إنجلترا تحت الضغط ‏بعد أحدث أرقام التوظيف والأجور ، حيث من المحتمل أن يجبرهم ذلك على رفع 50 ‏نقطة أساس أخرى خلال اجتماعهم المقبل ، والحصول على معدل فائدة أعلى من 6٪.‏

أندرو بيلي ‏

بحلول الساعة 08:00 بتوقيت جرينتش ينطلق المؤتمر الصحفي لمحافظ بنك إنجلترا " ‏أندرو بيلي" للحديث عن تقرير الاستقرار المالي ،حيث من المتوقع أن يتضمن إشارات ‏جديدة حول مستقبل أسعار الفائدة فى المملكة المتحدة.‏

الفائدة البريطانية

التسعير مرتفع حالياً فى السوق حول احتمالات قيام بنك إنجلترا برفع أسعار الفائدة ‏البريطانية بنحو 50 نقطة أساس خلال اجتماع 3 آب/أغسطس ، فى انتظار بيانات ‏التضخم فى المملكة المتحدة المقرر صدورها الأسبوع المقبل.‏

وتوقع الاقتصاديون فى بنك الاستثمار الأمريكي جي بي مورغان أن يرفع بنك إنجلترا ‏أسعار الفائدة إلى مستوي 5.75% بحلول اجتماع تشرين الثاني/نوفمبر القادم ،وحذروا ‏من وجود احتمالات حول استمرار بنك إنجلترا فى رفع أسعار الفائدة ، إذا لم تتحقق ‏توقعاته لمستوى التضخم أو في حال ظل مرتفعاً فوق مستوى 7%.‏

مؤشر الدولار

انخفض مؤشر الدولار بنسبة 0.25% ،ليعمق خسائره للجلسة الخامسة على التوالي ، ‏مسجلاً أدنى مستوى فى شهرين عند 101.34 نقطة ،عاكساً استمرار هبوط مستويات ‏العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية.‏

يأتي هذا الهبوط قبل صدور بيانات التضخم الرئيسية فى الولايات المتحدة فى وقت ‏لاحق اليوم ،والتي سوف توفر تسعير جديداً لاحتمالات رفع أسعار الفائدة الأمريكية خلال ‏اجتماعي مجلس الاحتياطي الفيدرالي فى تموز/يوليو وأيلول/سبتمبر.‏

ارتفع الين الياباني بالسوق الأوروبية يوم الأربعاء مقابل سلة من العملات العالمية ، ‏ليوسع مكاسبه لليوم الخامس على التوالي مقابل الدولار الأمريكي ،ليتداول فوق 140 ‏ينات للمرة الأولى خلال الأربعة أسابيع الأخيرة ، مستمدًا بعض الدعم من التوقعات بأن ‏البنك المركزي الياباني قد يعدل سياسته المثيرة للجدل للتحكم في منحنى العائد على ‏السندات خلال اجتماعه أواخر هذا الشهر.‏

يأتي هذا بالتزامن مع تباطؤ عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل عشر سنوات ، قبل ‏صدور بيانات التضخم الرئيسية فى الولايات المتحدة ،والتي قد تقلص من الضغوط ‏التضخمية على مجلس الاحتياطي الفيدرالي.‏

سعر صرف الين الياباني اليوم

انخفض الدولار مقابل الين اليوم الأربعاء بنسبة 0.7% إلى (139.37 ين) الأدنى منذ 14 حزيران/يونيو الماضي ، من ‏سعر افتتاح تعاملات اليوم عند (140.35 ين)، وسجل أعلى مستوى عند ‏‏(140.37 ين). ‏

أنهي الين تعاملات الأربعاء مرتفعاً بنسبة 0.7% مقابل الدولار ، فى رابع مكسب يومي ‏على التوالي ،مستفيداً من هبوط العملة الأمريكية مقابل معظم العملات الرئيسية و ‏الثانوية.‏

تداول الين الياباني لفترة وجيزة جداً يوم 30 حزيران/يونيو الماضي دون 145 ينات لكل ‏دولار أمريكي للمرة الأولى فى سبعة أشهر ،قبل أن يدخل فى موجة صعود قوية ،فى ‏علامة على تدخل السلطات اليابانية لدعم العملة.‏

جاءت موجة الصعود فى أعقاب تصريحات وزير المالية الياباني "شونيتشي سوزوكي" ‏بأن اليابان ستتخذ الخطوات المناسبة ردًا على الضعف المفرط للين ، في أحدث تعليق ‏من السلطات اليابانية لدعم العملة المحلية.‏

زيادة الأجور

قالت أكبر مجموعة نقابية عمالية في اليابان الأسبوع الماضي إن الشركات اليابانية ‏عرضت أكبر زيادة في الأجور منذ ثلاثة عقود في مفاوضات هذا العام مع العمال ، وهو ‏تطور رئيسي في معضلة التضخم المنخفضة في البلاد.‏

ومما لا شك فيه أن زيادة الأجور سوف تؤدي إلى تحرك معدلات التضخم فى اليابان ‏إلى مستويات قد تشكل ضغوطاً كبيرة على البنك المركزي الياباني قد تجبره على ‏التخلي عن السياسة النقدية شديدة السهولة.‏

البنك المركزي الياباني

يجتمع البنك المركزي الياباني فى 28 تموز/يوليو الجاري ،لدراسة السياسة النقدية ‏الملائمة لتطورات ثالث أكبر اقتصاد فى العالم ،وسط تزايد التوقعات حول إجراء تعديل ‏فى التحكم على منحني العائد على السندات.‏

وإذ لجاء البنك إلى التحكم فى منحني العائد قد تكون بداية النهاية لمسار السياسة ‏النقدية فائق السهولة ،الأمر الذي قد يحي الآمال حول رفع أسعار الفائدة اليابانية على ‏غرار البنوك المركزية الأخرى للعملات الكبرى.‏

قال المحلل الإستراتيجي فى رابو بنك "جين فولي" "على الرغم من أن السياسة ‏المستقرة تبدو النتيجة الأكثر ترجيحًا لاجتماع السياسة لشهر يوليو ، إلا أنه من المتوقع ‏على نطاق واسع أن تؤدي توقعات تضخم مُحسّنة إلى قيام البنك بإجراء تعديلاً للتحكم ‏فى منحني العائد على السندات‎.‎

العائد على السندات الأمريكية

انخفض عائد سندات الخزانة الأمريكية يوم الأربعاء بأكثر من 0.5% إلى 3.950% ، ‏ليواصل خسائره للجلسة الثالثة على التوالي ،مبتعداً عن أعلى مستوى فى ثمانية أشهر ‏عند 4.094% ، الأمر الذي يقلص من فرص الاستثمار فى الدولار الأمريكي.‏

بخلاف عمليات التصحيح وجني الأرباح ،يأتي هذا التطور فى سوق سندات الولايات ‏المتحدة ،عقب تعليقات أقل تشدداً من مسؤولي مجلس الاحتياطي الفيدرالي ،زادت ‏التكهنات حول اقتراب نهاية دورة رفع أسعار الفائدة الأمريكية الحالية.‏

ومن أجل إعادة تقييم تلك التكهنات يترقب المستثمرون فى وقت لاحق اليوم ،صدور ‏بيانات التضخم الرئيسية فى الولايات المتحدة خلال حزيران/يونيو ،المزيد من التراجع فى ‏الضغوط التضخمية يعزز التكهنات أعلاه وبشدة.‏

صدر صباح الأربعاء فى نيوزيلندا قرار الفائدة من البنك الاحتياطي النيوزيلندي فى ‏ختام اجتماع 12 تموز/يوليو ، حيث أبقي البنك سعر الفائدة بدون أي تغيير ،طبقاً ‏لمعظم التوقعات فى أسواق المال العالمية ،ليستمر نطاق الفائدة النيوزيلندية عند ‏‏5.50%،كأعلى مستوى منذ تشرين الأول/أكتوبر 2008 ، والقراءة السابقة عند معدل ‏‏5.50% ، هذا البيان حيادي للدولار النيوزيلندي.‏