الذهب يقدم أسوأ أداء شهري فى قرابة عامين بسبب الفائدة الفيدرالية

تراجعت أسعار الذهب بالسوق الأوروبية يوم الثلاثاء لتستأنف خسائرها التي توقفت مؤقتا بالأمس ضمن عمليات التقاط الأنفاس ،مسجلة أدنى مستوى فى 2023 ، تحديدا أدنى مستوى فى شهرين ، على وشك التخلي عن التداول فوق حاجز 1,800 دولارا للأونصة.

والمعدن الثمين على وشك تسجيل أكبر خسارة شهرية فى قرابة عامين ،تحديدا منذ حزيران/يونيو 2021 ،بعدما أدت سلسلة من البيانات الاقتصادية القوية فى الولايات المتحدة إلى زيادة الرهانات على استمرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي فى تنفيذ مساره النقدي المتشدد ورفع أسعار الفائدة لأطول فترة ممكنة هذا العام.

وعندما ترتفع أسعار الفائدة ،خاصة أسعار الفائدة فى الولايات المتحدة ،ترتفع تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالسبائك الذهبية ،كونها أصل غير مدر للعائد ،حيث يبحث التجار عن فرص استثمارية أفضل ذات عائد أعلى.

أسعار الذهب اليوم

تراجعت أسعار معدن الذهب بنسبة 0.7% إلى 1,804.63$ الأدنى منذ 29 كانون الأول /ديسمبر الماضي ، من مستوى افتتاح التعاملات عند 1,817.00$ ، وسجلت أعلى مستوي عند 1,819.39$.

حققت أسعار الذهب أمس الاثنين ارتفاعا بنسبة 0.3% ،فى أول مكسب فى غضون الستة أيام الأخيرة ، ضمن عمليات التقاط الأنفاس ،وبدعم توقف صعود مستويات الدولار الأمريكي.

التعاملات الشهرية

على صعيد تعاملات شباط/فبراير ،والتي تنتهي رسميا عند تسوية الأسعار اليوم ،فأسعار الذهب منخفضة حتى اللحظة بحوالي 6.5% ،على وشك تكبد أول خسارة شهرية فى غضون الأربعة أشهر الأخيرة ، والخسارة الشهرية الأولى فى 2023 ،وبأكبر خسارة شهرية منذ حزيران/يونيو 2021.

سجلت أسعار الذهب يوم 2 شباط/فبراير ،أعلى مستوى فى عشرة أشهر عند 1,951.11 دولارا للأونصة ،سرعان ما نشطت بعدها بقوة عمليات التصحيح وجني الأرباح ،بجانب ضغط الانتعاش الواسع فى مستويات دولار وعوائد الولايات المتحدة.

فى مطلع الشهر كانت هناك رهانات واسعة حول إبطاء مجلس الاحتياطي الفيدرالي وتيرة تشديد السياسة النقدية والتوقف قريبا جدا عن رفع أسعار الفائدة ،تحولت تلك الرهانات إلى النقيض تماما ،مع إفصاح الاقتصاد الأمريكي عن سلسلة من البيانات القوية ،أوضحت مدي المرونة التي يتمتع بها أكبر اقتصاد فى العالم ،والحاجة إلى المزيد من التشديد النقدي.

بيانات قوية

أوضحت البيانات الصادرة على مدار هذا الشهر ،تسجيل أسعار المستهلكين فى الولايات المتحدة قراءات أفضل من تقديرات الاقتصاديين خلال كانون الثاني/يناير ،وسجلت مبيعات التجزئة ارتفاعا تجاوز التوقعات فى كانون الثاني /يناير ،مع تسجيل أسعار المنتجين قراءات أفضل من توقعات السوق ،مع انخفاض غير متوقع فى طلبات إعانة البطالة الأسبوعية.

كما أوضحت البيانات أن النشاط التجاري فى الولايات المتحدة انتعش بشكل غير متوقع فى شباط/ فبراير ، مسجلا أعلى مستوى فه فى الثمانية أشهر الأخيرة ، فى أحدث المؤشرات الدالة على متانة مسار النمو خلال الربع الأول من هذا العام.

وفى أحدث البيانات ،أظهرت بيانات يوم الجمعة الماضية ،ارتفاع نفقات الاستهلاك الشخصي فى الولايات المتحدة خلال كانون الثاني/يناير ،فى أحدث البيانات الدالة على استمرار الضغوط التضخمية قائمة وبقوة على صانعي السياسة النقدية بمجلس الاحتياطي الفيدرالي.

قال رئيس أبحاث السلع فى شركة جوجيت فايننشال "هريش فى" إن ارتفاع الإنفاق الاستهلاكي فى الولايات المتحدة إلى أعلى مستوى فى نحو عامين ،بجانب أرقام الوظائف القوية التي صدرت فى وقت سابق من هذا الشهر ،تطورات ستعطي الثقة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي لرفع أسعار الفائدة لمعالجة التضخم المرتفع فى البلاد.

الاقتصاد الأمريكي

قال كبير المحللين فى بنك أستراليا الوطني " رودريجو كاتريل" إن البيانات الصادرة فى الولايات المتحدة توضح الاقتصاد الأمريكي يسير في حالة سخونة شديدة في بداية العام ، مما يزيد من الإلحاح على مجلس الاحتياطي الفيدرالي في التشديد أكثر خلال الأشهر المقبلة.

وأضاف رودريجو ،الحقيقة هي أن الاقتصاد الأمريكي "أكبر اقتصاد فى العالم" بدأ عام 2023 فى موقف أقوي مما توقعه الكثير منا فى أسواق المال العالمية.

تعليقات فيدرالية

أشار العديد من صانعي السياسة فى مجلس الاحتياطي الفيدرالي على مدار شباط/فبراير الجاري  إلى أن هناك حاجة إلى مزيد من الزيادات فى أسعار الفائدة لخفض التضخم إلى هدف البنك المركزي البالغ 2٪.

قالت رئيسة البنك الاحتياطي الفيدرالي فى كليفلاند "لوريتا مستر" إنها تري حجة اقتصادية مقنعة حاليا لزيادة سعر الفائدة بوتيرة 50 نقطة أساس مرة أخرى ،وقال رئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي فى سانت لويس "جيمس بولارد" إنه لن يستبعد دعم زيادة 50 نقطة أساس بدلا من 25 نقطة أساس فى اجتماع آذار/مارس المقبل.

قالت رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند "لوريتا ميستر "يوم الجمعة عقب بيانات الإنفاق ، سيتطلب الأمر مزيدا من الجهد من جانب مجلس الاحتياطي الفيدرالي لجعل التضخم على هذا المسار الهبوطي المستدام إلى 2٪.

وقالت وزيرة الخزانة الأمريكية "جانيت يلين" لوكالة رويترز يوم السبت ،إن البيانات الجديدة التي تظهر ارتفاع التضخم بشكل غير متوقع فى كانون الثاني/يناير تشير إلى أن مكافحة التضخم ليست خطا مستقيما ،وأن هناك حاجة لمزيد من العمل.

الفائدة الفيدرالية

عقب بيانات يوم الجمعة الماضية ظل تسعير العقود الآجلة لاحتمالات رفع أسعار الفائدة الأمريكية فى آذار/مارس بوتيرة 25 نقطة أساس كامل العدد عند 100% ،وارتفع تسعير العقود الآجلة لاحتمالات الرفع بوتيرة 50 نقطة أساس من 27% إلى 33%.

ويتوقع تجار العقود الآجلة للأموال الفيدرالية أن تبلغ أسعار الفائدة الأمريكية ذروتها عند 5.5 % فى تموز/يوليو القادم ،وأن تظل أعلى من 5% على مدار كامل هذا العام.

وقال كبير الاقتصاديين فى بنك آي أن جي "جيمس نايتلي" إن البيانات الأخيرة فى الولايات المتحدة ، ستضمن استمرار الاحتياطي الفيدرالي فى رفع أسعار الفائدة بوتيرة 25 نقطة خلال آذار/مارس و أيار/مايو و حزيران/يونيو ،فقد أصبح التسعير كاملا حول تلك الزيادات الثلاثة.

وأضاف نايتلي ،فى الوقت الحالي ،لا يمكن استبعاد الحديث عن تحرك محتمل بمقدار 50 نقطة أساس فى اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة فى آذار/مارس ،على الرغم من أننا لا نفعل ذلك.

صندوق SPDR

حيازات الذهب لدى صندوق SPDR Gold Trust اكبر صناديق المؤشرات العالمية المدعومة بالذهب زادت بالأمس بنحو 0.29 طن متري ،ليرتفع الإجمالي إلى 917.61 طن متري.