تراجعت أسعار الذهب خلال تداولات اليوم الجمعة، عقب صدور تقرير الوظائف الشهري والذي سجل بيانات قوية في سوق العمل الأمريكي.

وأعلنت وزارة العمل الأمريكية أن تقرير الوظائف الشهري كشف عن إضافة الاقتصاد 139 ألف وظيفة في مايو أيار مقارنة بـ 147 في قراءة أبريل نيسان المُعدلة، ومقابل توقعات إضافته 125 ألفاً فقط خلال الشهر ذاته.

أدت هذه البيانات إلى تراجع احتمالات مواصلة الفيدرالي خفض أسعار الفائدة، خاصة وأن التقرير أشار إلى استقرار معدل البطالة عند 4.2%.

وتعرضت أسعار الذهب لضغوط هذا الأسبوع بعد اتصال هاتفي بين الرئيسين الأمريكي دونالد ترامب والصيني شي جين بينج ناقشا خلاله استئناف المفاوضات.

من جانبه، أعلن الرئيس الأمريكي "دونالد ترامب" اليوم عن ترتيب لقاء بين مسؤولي إدارته ومُمثلين عن الصين في لندن يوم الإثنين القادم، لبدء جولة جديدة من المباحثات التجارية.

وفي سياق منفصل، ارتفع مؤشر الدولار بحلول الساعة 21:07 بتوقيت جرينتش بنسبة 0.5% إلى 99.1 نقطة، وسجل أعلى مستوى عند 99.3 نقطة وأقل مستوى عند 98.6 نقطة.

وعلى صعيد التداولات، انخفضت العقود الآجلة للذهب تسليم أغسطس آب عند التسوية بنسبة 0.8% أو ما يعادل 28.5 دولار إلى 3346.60 دولار للأوقية، لكن المعدن النفيس حقق مكاسب أسبوعية بنسبة 0.94%.

رغم أن النظرة العامة للبيتكوين ما تزال بنّاءة على المدى الطويل، إلا أن التوقعات على المدى القصير لا تزال سلبية، بحسب التحليل الفني.

وقد ارتدّت العملة المشفرة الرائدة من أدنى مستوياتها الليلية البالغة 104.30 دولار إلى ما يقرب من 104,000 دولار، بالتزامن مع ارتفاع العقود الآجلة للأسهم الأميركية.

إشارات سلبية 

لكن عند التعمق في الرسم البياني الساعي (الساعة)، يتضح أن هذا الارتداد قد يكون مجرد إعادة اختبار كلاسيكية لنقطة الانهيار. إذ انخفضت بيتكوين يوم الخميس خارج نموذج الرأس والكتفين – ما يُعد إشارة إلى تحوّل في الاتجاه من صاعد إلى هابط على المدى القصير – والآن تعيد الأسعار اختبار خط العنق، أي نقطة الانهيار.

ويعود هذا إلى سلوك المستثمرين: فالبائعون الأوائل الذين باعوا عند الانهيار يجنون أرباحهم سريعًا، وفقًا لنظرية التوقعات السلوكية، مما يؤدي إلى ارتداد مؤقت. لكن هذا الارتداد يواجه موجة بيع جديدة من المضاربين الذين فاتتهم الموجة الأولى، مما يُحدث مرحلة هبوط ثانية.
السيناريو الفني المحتمل:

• الهبوط مرجّح من مستوى 104,000 دولار، مما قد يُمدد التراجع.
• الدعم الفوري عند 100,000 دولار، يليه مستوى 95,500 دولار، والذي تم احتسابه بطرح ارتفاع نموذج الرأس والكتفين من نقطة الانهيار.
• على الجانب الصعودي، يجب تجاوز 107,000 دولار لكسر النموذج السلبي والتركيز مجددًا على القمم القياسية.

تطورات داعمة لم تحفّز السعر

رغم عدة أخبار إيجابية مؤخرًا، إلا أنها لم تؤدِ إلى ارتفاع سعر البيتكوين، الذي يواصل التحرك العرضي:

1. جيه بي مورغان يتيح قروضًا مقابل ETF بيتكوين

بحسب تقرير من "بلومبيرغ" بتاريخ 4 يونيو، يعتزم بنك JPMorgan السماح لعملائه بالحصول على قروض مقابل مقتنياتهم من صناديق ETF الخاصة بالبيتكوين، خاصة iShares Bitcoin Trust (IBIT) من بلاك روك.

سيتم احتساب هذه المقتنيات ضمن الثروة والسيولة عند التقديم على قروض.

2. شركة Strategy تعلن شراء بيتكوين بقيمة تقارب 100 مليون دولار

أعلنت الشركة طرحًا عامًا أوليًا (IPO) لسهمها الممتاز STRD لجمع حوالي 979.7 مليون دولار.

ستُستخدم الأموال في رأس المال العامل وشراء بيتكوين.

3. تحليل فني: اختبار محتمل لمستوى الدعم عند 100,000 دولار

حاليًا، البيتكوين يواجه مقاومة عند 106,000 دولار، ويتوقع المحللون تصحيحًا بنسبة 4% ليعيد اختبار الدعم الرئيسي عند 100,000 دولار.

مقاومة فنية عند 106,794 دولار تمثل الحد العلوي لـ فجوة القيمة العادلة (Fair Value Gap).

مؤشر القوة النسبية RSI عند 50 (حيادي)، ومؤشر MACD يُظهر أشرطة حمراء تحت الخط الصفري – ما يشير إلى ضغط بيعي مستمر.

في حال استمرار التراجع، الدعم التالي عند 97,732 دولار.

وعلى صعيد التداولات وقت كتابة التقرير، ارتفع سعر البيتكوين على منصة كوين ماركت كاب بحلول الساعة 20:26 بتوقيت جرينتش بنسبة 2.5% إلى 104.4 دولار.

تراجعت أسعار النفط يوم الجمعة، لكنها لا تزال في طريقها لتحقيق أول مكاسب أسبوعية لها منذ ثلاثة أسابيع، وذلك بعد أن استأنف الرئيس الأمريكي دونالد ترامب ونظيره الصيني شي جين بينغ محادثاتهما التجارية، مما عزز الآمال بعودة النمو وارتفاع الطلب في أكبر اقتصادين في العالم.

تراجع طفيف في الأسعار خلال جلسة الجمعة

انخفضت العقود الآجلة لخام برنت بمقدار 28 سنتًا، أو ما يعادل 0.4%، لتسجل 65.06 دولارًا للبرميل بحلول الساعة 09:14 بتوقيت غرينتش. كما تراجع خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي بمقدار 36 سنتًا، أو 0.6%، ليسجل 63.01 دولارًا.

مكاسب أسبوعية بعد أسبوعين من الخسائر

على المستوى الأسبوعي، يتجه كلا الخامين القياسيين نحو الإغلاق على ارتفاع، بعد تراجعهما لجلستين أسبوعيتين متتاليتين. فقد ارتفع خام برنت بنسبة 1.8% هذا الأسبوع، بينما صعد خام غرب تكساس الوسيط بنسبة 3.7%.

اتصال بين ترامب وشي يبعث الأمل في السوق

وقالت وكالة أنباء شينخوا الرسمية الصينية إن المحادثات التجارية بين شي وترامب جاءت بناءً على طلب من واشنطن. وصرّح ترامب بأن المكالمة أسفرت عن "نتائج إيجابية للغاية"، مضيفًا أن العلاقات التجارية بين الولايات المتحدة والصين "في وضع جيد جدًا".

كما واصلت كندا محادثاتها التجارية مع الولايات المتحدة، حيث كان رئيس الوزراء مارك كارني على اتصال مباشر بالرئيس ترامب، بحسب ما أفادت به وزيرة الصناعة الكندية ميلاني جولي.

السوق يتفاعل مع أخبار الرسوم الجمركية والتباطؤ العالمي

لا تزال سوق النفط تتقلب مع الأخبار المتعلقة بالمفاوضات الجمركية والبيانات التي تُظهر كيف تؤثر حالة عدم اليقين بشأن التجارة، والرسوم الأمريكية، على الاقتصاد العالمي.

وجاء في مذكرة صادرة عن محللي BMI، التابعة لوكالة فيتش للتصنيف الائتماني: "إمكانية فرض المزيد من العقوبات الأمريكية على فنزويلا بما يحد من صادراتها النفطية، بالإضافة إلى احتمال توجيه إسرائيل لضربة للبنية التحتية الإيرانية، تُمثل مخاطر صعودية على أسعار النفط."

لكنهم أضافوا: "في المقابل، فإن ضعف الطلب على النفط وزيادة الإنتاج من منتجين داخل وخارج أوبك سيشكلان ضغوطًا هبوطية على الأسعار في الفصول القادمة."

السعودية تخفّض أسعار النفط إلى آسيا وسط زيادة في الإنتاج

قامت السعودية، أكبر مُصدر للنفط في العالم، بتخفيض أسعار نفطها الخام لشهر يوليو إلى آسيا إلى أدنى مستوياتها خلال شهرين تقريبًا. وقد جاءت التخفيضات أقل من المتوقع، بعد أن اتفقت مجموعة أوبك+ على زيادة الإنتاج بمقدار 411,000 برميل يوميًا في يوليو.

وكانت المملكة تدفع باتجاه زيادة أكبر في الإنتاج، ضمن استراتيجية أوسع تهدف إلى استعادة الحصة السوقية وفرض الانضباط على المنتجين المتجاوزين للحصص ضمن أوبك+، التي تضم منظمة البلدان المصدرة للنفط وحلفاءها مثل روسيا.

توازن السوق في الربع الثاني والثالث واحتمال فائض في نهاية العام

وقالت HSBC في مذكرة بحثية: "نتوقع توازن السوق خلال الربعين الثاني والثالث، مع ارتفاع الطلب على النفط في الصيف، وبلوغه ذروته في شهري يوليو وأغسطس، بما يتماشى مع زيادات الإنتاج من أوبك+."

وأضاف البنك: "بعد ذلك، من المتوقع أن تؤدي وتيرة الزيادات السريعة من أوبك+ إلى فائض في السوق خلال الربع الرابع من عام 2025، أكبر مما كان متوقعًا سابقًا."

يتجه الدولار نحو تسجيل خسارة أسبوعية يوم الجمعة، متأثرًا بمؤشرات على هشاشة الاقتصاد الأمريكي وعدم إحراز تقدم يُذكر في المفاوضات التجارية بين واشنطن وشركائها، وذلك قبيل صدور تقرير وظائف حاسم.

الاقتصاد الأمريكي تحت المجهر قبل تقرير الوظائف

ومن المتوقع أن يحظى تقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكي، الذي سيصدر في وقت لاحق اليوم، بمتابعة دقيقة، بعد سلسلة من البيانات الاقتصادية الأضعف من المتوقع هذا الأسبوع، والتي أظهرت أن الرسوم الجمركية التي فرضها الرئيس دونالد ترامب بدأت تلقي بظلالها على الاقتصاد.

ويقول المحللون إن البيانات حتى الآن تشير إلى أن الاقتصاد الأمريكي يواجه فترة من تزايد الضغوط التضخمية وتباطؤ النمو، وهو ما قد يعقّد سياسة الاحتياطي الفيدرالي النقدية، رغم انتقادات ترامب للموقف الحذر الذي تتبناه المؤسسة.

تباطؤ متوقع في نمو الوظائف

من المرجح أن يكون نمو الوظائف قد تباطأ بشكل كبير في مايو، في ظل معاناة الشركات من عدم اليقين المتعلق بالرسوم الجمركية، لكن من غير المتوقع أن يكون هذا التباطؤ كافيًا لتغيير موقف الاحتياطي الفيدرالي الحذر.

وقد توقع اقتصاديون استطلعت رويترز آراءهم أن الاقتصاد الأمريكي أضاف 130 ألف وظيفة جديدة في مايو، مقارنة بـ177 ألفًا في أبريل، في حين يُتوقع أن تكون الأجور قد سجلت ارتفاعًا طفيفًا على أساس شهري.

وقالت إيبك أوزكاردسكايا، كبيرة محللي السوق في بنك سويسكوت: "سنراقب بيانات نمو الأجور عن كثب اليوم. إذا لم تكن هناك مفاجآت صعودية كبيرة، فإن تقريرًا ضعيفًا قد يعزز في النهاية توقعات خفض الفائدة من الفيدرالي."

وأضافت: "تعتمد توقعات السوق بشأن الاحتياطي الفيدرالي بشكل كبير على مسار التضخم، ويبدو أن التضخم في تصاعد هذه الأيام."

الدولار يفقد مكانته كملاذ آمن؟

قد يشكل تقرير الوظائف الأمريكي يوم الجمعة المحرك التالي للعملات، في وقت بدأ فيه المستثمرون يشككون في المكانة التقليدية للدولار كملاذ آمن.

وتراجع الين بنسبة 0.35% إلى 144.12 مقابل الدولار في تداولات متقلبة، بينما انخفض الفرنك السويسري إلى 0.82.

أما الجنيه الإسترليني فقد تراجع بنسبة 0.18% إلى حوالي 1.35 دولار، بعد أن سجل في الجلسة السابقة أعلى مستوى له منذ أكثر من ثلاث سنوات، ومع ذلك يتجه لتحقيق مكاسب أسبوعية بنحو 0.6%.

وسجّل مؤشر الدولار، الذي يقيس أداء العملة الأمريكية أمام سلة من العملات، ارتفاعًا طفيفًا إلى 98.9، لكنه لا يزال متجهًا نحو خسارة أسبوعية تبلغ 0.5%.

آفاق البنك المركزي الأوروبي وتصاعد التوترات التجارية

أخذ اليورو قسطًا من الراحة بعد أن بلغ أعلى مستوى له في شهر ونصف يوم الخميس، مدعومًا بتصريحات تميل للتشدد من قبل البنك المركزي الأوروبي. وقد بلغ سعر صرفه نحو 1.1423 دولار، منخفضًا بنسبة 0.18% خلال اليوم.

وقد دفع المتداولون بتوقعاتهم بشأن توقيت خفض الفائدة التالية إلى المستقبل، لكنهم لا يزالون يتوقعون خفضًا بمقدار 25 نقطة أساس بحلول نهاية العام.

وقال مارك وول من دويتشه بنك إنه لا يزال يتوقع خفضًا بمقدار 50 نقطة أساس من البنك المركزي الأوروبي، مضيفًا: "لا يزال من المبكر جدًا الحكم على تأثير الحرب التجارية، ومسار هذه الحرب بطبيعته لا يمكن التنبؤ به."

وفي انعكاس لمتاعب الاقتصاد، أظهرت البيانات أن الصادرات الألمانية والإنتاج الصناعي انخفضا أكثر من المتوقع في أبريل.

الأسواق تتفاعل مع اتصالات ترامب-شي والتوترات التجارية

ارتفعت معظم العملات مقابل الدولار في وقت متأخر من يوم الخميس، بدعم من أنباء تفيد بأن الرئيس ترامب ونظيره الصيني شي جين بينغ تحدثا هاتفيًا لأكثر من ساعة، قبل أن تتراجع تلك العملات عن بعض مكاسبها.

ولا يزال المستثمرون قلقين بشأن المفاوضات التجارية الأمريكية، وعدم إحراز تقدم ملموس في التوصل إلى اتفاقات قبل الموعد النهائي المتوقع في أوائل يوليو.

ولم تُسفر المكالمة المنتظرة بين ترامب وشي عن الكثير من الوضوح، وسرعان ما خفت الاهتمام بها لصالح خلاف علني بين ترامب وإيلون ماسك.