•ارتفاع الدولار الأمريكي في سوق صرف العملات الأجنبية
•ارتفاع احتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية فى سبتمبر القادم

ارتفعت أسعار الذهب بالسوق الأوروبية يوم الجمعة لتواصل مكاسبها لليوم الثالث على التوالي ،مع نشاط عمليات شراء المعدن كملاذ آمن ،بعدما أعلن الرئيس الأمريكي "دونالد ترامب" عن جولة جديدة من الرسوم الجمركية.

يكبح اتساع مكاسب المعدن الثمين"الذهب" ارتفاع الدولار الأمريكي في سوق صرف العملات الأجنبية، وسط تزايد مؤشرات الاضطراب في المشهد التجاري العالمي.

ارتفعت احتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية في سبتمبر القادم ،وذلك بعدما عزز محضر الاجتماع الأخير لمجلس الاحتياطي الفيدرالي التكهنات حول تخفيف السياسة النقدية في الولايات المتحدة قبل نهاية هذا العام.

نظرة سعرية
•أسعار الذهب اليوم:ارتفعت أسعار معدن الذهب بنسبة 0.6% إلى (3,343.88$) ، من مستوى افتتاح التعاملات عند (3,323.99$) ، وسجلت أدنى مستوي عند (3,321,87$).

•عند تسوية الأسعار يوم الخميس ،حققت أسعار الذهب ارتفاع بنسبة 0.3%،في ثاني مكسب يومي على التوالي ،بسبب رسوم ترامب الجمركية.

الدولار الأمريكي
ارتفع مؤشر الدولار يوم الجمعة بنسبة 0.35% ،ليحافظ على مكاسبه للجلسة الثانية على التوالي ،على وشك ملامسة أعلى مستوى فى أسبوعين عند 97.92 نقطة ،عاكسًا استمرار صعود مستويات العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية.

وكما نعلم أن صعود مستويات العملة الأمريكية، يجعل السبائك الذهبية المسعرة بالدولار الأمريكي أقل جاذبية للمشترين الذين يحملون عملات أخرى.

رسوم ترامب الجمركية
زادت الفوضى في المشهد التجاري العالمي، حيث أعلن الرئيس الأمريكي "دونالد ترامب" عن المزيد من الرسوم الجمركية، وقال إنه يعتزم فرض رسوم جمركية شاملة بنسبة 15% أو 20% على معظم شركائه التجاريين.

أعلن ترامب عن فرض رسوم جمركية بنسبة 35% على السلع المستوردة من كندا.وفي رسالة نُشرت على منصة تروث سوشيال ، أبلغ ترامب رئيس الوزراء الكندي مارك كارني أن التعريفات الجديدة ستدخل حيز التنفيذ في الأول من أغسطس ، وسترتفع في حال اتخذت كندا إجراءات انتقامية.

كما صرّح ترامب يوم الخميس بأن الاتحاد الأوروبي قد يتلقى خطابًا بشأن معدلات الرسوم الجمركية بحلول يوم الجمعة، مما أثار شكوكًا حول تقدم محادثات التجارة بين واشنطن والاتحاد الأوروبي.

صرح الرئيس البرازيلي "لويس دا سيلفا" بأنه يريد إيجاد حل دبلوماسي لتهديد ترامب بفرض رسوم جمركية بنسبة 50% على الواردات البرازيلية، لكنه تعهد بالرد بالمثل إذا دخلت هذه الرسوم حيز التنفيذ في الأول من أغسطس.

كما هدد ترامب بفرض رسوم جمركية بنسبة 50% على النحاس المستورد، وقال إنه سيفرض قريبًا رسومًا هدد بها منذ فترة طويلة على أشباه الموصلات والأدوية.

الفائدة الأمريكية
•محضر الاجتماع الأخير لمجلس الاحتياطي الفيدرالي:رأى معظم صانعي السياسات أن تخفيضات أسعار الفائدة ستكون مناسبة في وقت لاحق من هذا العام.

•عقب تلك التفاصيل ووفقًا لأداة "فيد ووتش" التابعة لمجموعة‎‎‎‎‏"CME‏‎"‎‏ : ارتفع تسعير احتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية بنحو 25 نقطة ‏أساس فى اجتماع يوليو من 5% إلى 8%،وتراجع تسعير احتمالات الإبقاء على أسعار الفائدة دون أي تغيير من 95% إلى 92%.

•وارتفع تسعير احتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية بنحو 25 نقطة ‏أساس فى اجتماع سبتمبر من 62% إلى 72% ، وتراجع تسعير احتمالات الإبقاء على أسعار الفائدة دون أي تغيير من 38% إلى 28%.

توقعات حول أداء الذهب
•قال كبير محللي السوق في كيه سي إم تريد "تيم ووترر": على الرغم من تصاعد حروب الرسوم الجمركية التي يخوضها ترامب، إلا أن الذهب لم يحظَ بالدعم الذي حظي به سابقًا، نظرًا لاعتياد المستثمرين على كلٍّ من قصة الرسوم الجمركية وأسلوب ترامب في صنع السياسات.

•وأضاف ووترر: ربما حدّ ارتفاع الدولار الأمريكي بالتزامن مع ارتفاع الذهب من حجم مكاسب المعدن النفيس.

صندوق ‏SPDR
حيازات الذهب لدى صندوق ‏SPDR Gold Trust‏ اكبر صناديق المؤشرات العالمية ‏المدعومة ،زادت بالأمس بحوالي 1.44 طن متري،فى ثاني زيادة يومية على التوالي ، ليرتفع الإجمالي إلى 948.81 طن متري ،و الذي يعد أعلى مستوى منذ 30 يونيو الماضي.

نظرة فنية
سعر الذهب يخترق خط اتجاه تصحيحي هابط – توقعات اليوم – 11-07-2025

•العملة الموحدة تتداول قرب أدنى مستوى في أسبوعين
•الاتحاد الأوروبي يتلقي اليوم خطاب الرسوم الجمركية الأمريكية
•السوق في انتظار أدلة جديدة حول مسار الفائدة الأوروبية 

تراجع اليورو بالسوق الأوروبية يوم الجمعة مقابل سلة من العملات العالمية ، ليواصل خسائره لليوم الثالث على التوالي مقابل الدولار الأمريكي،على وشك ملامسة أدنى مستوى في أسبوعين ،بصدد تكبّد خسارة أسبوعية ،حيث من المتوقع أن يتلقي الاتحاد الأوروبي في وقت لاحق اليوم خطاب الرسوم الجمركية الأمريكية.

بيانات التضخم الرئيسية الصادرة مؤخرًا في أوروبا، زادت الشكوك حول احتمالات خفض أسعار الفائدة الأوروبية في يوليو ،في انتظار صدور المزيد من البيانات الاقتصادية الهامة في منطقة اليورو.

نظرة سعرية
•سعر صرف اليورو اليوم: تراجع اليورو مقابل الدولار بنسبة 0.3% إلى (1.1664 $) ، من سعر افتتاح اليوم عند (1.1699$) ،وسجل أعلى مستوى عند (1.1707 $).

•أنهي اليورو تعاملات الخميس منخفضًا بحوالي 0.2% مقابل الدولار ،في ثاني خسارة يومية على التوالي ،وسجل أدنى مستوى في أسبوعين عند 1.1662 دولارًا.

التعاملات الأسبوعية
على مدار تعاملات هذا الأسبوع ،والتي تنتهي رسميًا عند تسوية الأسعار اليوم ،فالعملة الأوروبية الموحدة"اليورو" منخفضة حتى اللحظة بحوالي0.9% مقابل الدولار الأمريكي ، على وشك تكبّد أول خسارة أسبوعية فى غضون الثلاثة أسابيع الأخيرة ،ضمن عمليات التصحيح وجني الأرباح من أعلى مستوى فى أربع سنوات عند 1.1830 دولارًا.

الدولار الأمريكي
ارتفع مؤشر الدولار يوم الجمعة بنسبة 0.35% ،ليحافظ على مكاسبه للجلسة الثانية على التوالي ،على وشك ملامسة أعلى مستوى فى أسبوعين عند 97.92 نقطة ،عاكسًا استمرار صعود مستويات العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية.

يأتي ارتفاع الدولار الأمريكي مع تزايد مؤشرات الاضطراب في المشهد التجاري العالمي، حيث أعلن الرئيس "دونالد ترامب" عن المزيد من الرسوم الجمركية، وقال إنه يعتزم فرض رسوم جمركية شاملة بنسبة 15% أو 20% على معظم شركائه التجاريين.

أعلن ترامب عن فرض رسوم جمركية بنسبة 35% على السلع المستوردة من كندا.وفي رسالة نُشرت على منصة تروث سوشيال ، أبلغ ترامب رئيس الوزراء الكندي مارك كارني أن التعريفات الجديدة ستدخل حيز التنفيذ في الأول من أغسطس ، وسترتفع في حال اتخذت كندا إجراءات انتقامية.

رسوم جمركية محتملة على الاتحاد الأوروبي
وصرّح ترامب يوم الخميس بأن الاتحاد الأوروبي قد يتلقى خطابًا بشأن معدلات الرسوم الجمركية بحلول يوم الجمعة، مما أثار شكوكًا حول تقدم محادثات التجارة بين واشنطن والاتحاد الأوروبي.

وفى وقت سابق هذا الأسبوع ، قالت مصادر أوروبية مطلعة على الأمر لوكالة "رويترز" من المحتمل عدم تلقي الاتحاد الأوروبي خطاب تعريفة جمركية، وإمكانية حصوله على إعفاءات من سعر الفائدة الأساسي الأمريكي البالغ 10%.

الفائدة الأوروبية
•ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين الإجمالي فى أوروبا بنسبة 2.0% سنويًا فى يونيو ، بنفس توقعات السوق ،بعدما سجل فى مايو ارتفاع بنسبة 1.9%.

•وفقًا لبعض مصادر وكالة "رويترز" أعربت أغلبية واضحة في اجتماع البنك المركزي الأوروبي الأخير عن تفضيلها إبقاء أسعار الفائدة دون تغيير في يوليو ، وطالب البعض بفترة توقف أطول.

•تسعير سوق المال لاحتمالات قيام البنك المركزي الأوروبي بخفض أسعار الفائدة الأوروبية بنحو 25 نقطة أساس فى يوليو مستقر حاليًا حول 30%.

•ومن أجل إعادة تسعير تلك الاحتمالات يترقب المستثمرون على مدار الفترة المقبلة صدور عديد البيانات الاقتصادية فى أوروبا ،بالإضافة إلى متابعة تعليقات مسؤولي البنك المركزي الأوروبي.

نظرة فنية
سعر اليورو مقابل الدولار يكسر دعم مهم – توقعات اليوم – 11-07-2025

•العملة اليابانية تقترب من أدنى مستوى في أسبوعين
•السوق في انتظار أدلة جديدة حول مسار الفائدة اليابانية

تراجع الين الياباني بالسوق الأسيوية يوم الجمعة ليستأنف خسائره التي توقفت على مدار يومين مقابل الدولار الأمريكي ،ليقترب مجددًا من ملامسة أدنى مستوى في أسبوعين ،على وشك تكبّد أكبر خسارة أسبوعية في 2025 ،وسط الفوضى في المشهد التجاري العالمي ، حيث أعلن دونالد ترامب عن المزيد من الرسوم الجمركية.

رغم ارتفاع احتمالات رفع أسعار الفائدة اليابانية في اجتماع أواخر هذا الشهر ،غير أن السوق لا تزال تنتظر صدور المزيد من البيانات الاقتصادية الهامة من طوكيو ،عن مستويات التضخم والأجور والبطالة في ثالث أكبر اقتصاد في العالم.

نظرة سعرية
•سعر صرف الين الياباني اليوم :ارتفع الدولار مقابل الين بنسبة 0.55% إلى ( 147.04¥) ، من سعر افتتاح اليوم عند (146.23¥)، و سجل أدنى مستوى عند ( 146.13¥).

•حقق الين عند تسوية الخميس ارتفاع بأقل من 0.1% مقابل الدولار،في ثاني مكسب يومي على التوالي ،مع استمرار عمليات التعافي من أدنى مستوى في أسبوعين عند 147.18 ينات.

التعاملات الأسبوعية
على مدار تعاملات هذا الأسبوع ،والتي تنتهي رسميًا عند تسوية الأسعار اليوم ، فالين الياباني منخفض حتى اللحظة بحوالي 1.75% مقابل الدولار الأمريكي ،على وشك تكبّد أكبر خسارة أسبوعية في 2025.

فوضي تجارية
زادت الفوضى في المشهد التجاري العالمي، حيث أعلن الرئيس الأمريكي "دونالد ترامب" عن المزيد من الرسوم الجمركية، وقال إنه يعتزم فرض رسوم جمركية شاملة بنسبة 15% أو 20% على معظم شركائه التجاريين.

أعلن ترامب عن فرض رسوم جمركية بنسبة 35% على السلع المستوردة من كندا.وفي رسالة نُشرت على منصة تروث سوشيال ، أبلغ ترامب رئيس الوزراء الكندي مارك كارني أن التعريفات الجديدة ستدخل حيز التنفيذ في الأول من أغسطس ، وسترتفع في حال اتخذت كندا إجراءات انتقامية.

كما صرّح ترامب يوم الخميس بأن الاتحاد الأوروبي قد يتلقى خطابًا بشأن معدلات الرسوم الجمركية بحلول يوم الجمعة، مما أثار شكوكًا حول تقدم محادثات التجارة بين واشنطن والاتحاد الأوروبي.

صرح الرئيس البرازيلي "لويس دا سيلفا" بأنه يريد إيجاد حل دبلوماسي لتهديد ترامب بفرض رسوم جمركية بنسبة 50% على الواردات البرازيلية، لكنه تعهد بالرد بالمثل إذا دخلت هذه الرسوم حيز التنفيذ في الأول من أغسطس.

أراء وتحليلات
•قال فرانشيسكو بيسولي، استراتيجي العملات الأجنبية في بنك إيه إن جي : أن الأسواق لا تزال تستوعب مفاجآت الرسوم الجمركية الأخيرة، ولكن هناك تردد في محاولة التنبؤ بخطوة ترامب التالية.

•وأضاف بيسولي: أعتقد أن الإجماع العام لا يزال قائمًا على أنه لن يفرض رسومًا جمركية جديدة على الصين، وأنه سيكون قادرًا على التوصل إلى اتفاق مع الاتحاد الأوروبي.

الفائدة اليابانية
•أظهرت بيانات الأسبوع الماضي في طوكيو ،ارتفاع إنفاق الأسر في اليابان بنسبة 4.7% على أساس سنوي في مايو ، بأعلى وتيرة منذ أغسطس 2022 ،ليفوق توقعات السوق ارتفاع بنسبة 1.3% ،وسجل الإنفاق انخفاض بنسبة 0.1% في أبريل.

•عقب البيانات أعلاه ، ارتفع تسعير احتمالات قيام البنك المركزي الياباني برفع أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية فى اجتماع يوليو من 40% إلى 45%.

•ومن أجل إعادة تسعير تلك الاحتمالات يترقب المستثمرون صدور المزيد من البيانات عن مستويات التضخم والبطالة والأجور فى اليابان.

نظرة فنية
سعر الدولار مقابل الين يهاجم مقاومته الحالية – توقعات اليوم – 11-07-2025

ارتفعت مؤشرات الأسهم الأمريكية خلال تداولات اليوم الخميس ليواصل كل من ناسداك وS&P 500 تحقيق إغلاقات تاريخية جديدة مع تجاهل المستثمرين للتطورات التجارية.

وأعلن ترامب مساء الأربعاء أن رسومًا جمركية بنسبة 50% على النحاس المستورد إلى الولايات المتحدة ستدخل حيّز التنفيذ في الأول من أغسطس آب.

كما أعلن ترامب أيضًا رسومًا بنسبة 50% على الواردات من البرازيل، وهي ما تأتي بشكل جزئي ردًا على محاكمة الرئيس البرازيلي السابق خافيير بولسونارو لدوره المزعوم في محاولة قلب نتائج انتخابات 2022.

وأضاف ترامب أن القرار جاء أيضًا نتيجة لما وصفه بـ "العلاقة التجارية غير العادلة جدًا" مع البرازيل، قائلًا إنها كانت "بعيدة عن المعاملة بالمثل".

من جانبه، قال الرئيس البرازيلي لويز إيناسيو لولا دا سيلفا إن بلاده سترد على الرسوم الجمركية الأمريكية بنسبة 50% بما يتماشى مع قانون المعاملة بالمثل الاقتصادية.

كان الرئيس الأمريكي "دونالد ترامب" قد أعلن هذا الأسبوع إرسال خطابات لإخطار الدول بالرسوم الجمركية المقرر فرضها على سلعها المستوردة للولايات المتحدة بحلول الأول من أغسطس آب المقبل.

وفي تصريحاتها اليوم، قالت ماري دالي، رئيس الاحتياطي الفيدرالي بمدينة سان فرانسيسكو إن خفض الفائدة مرتين من جانب البنك المركزي في العام الجاري لا يزال خياراً مطروحاً على الطاولة.

هذا، وكشفت بيانات حكومية صادرة اليوم عن انخفاض عدد طلبات إعانة البطالة الأولية في الولايات المتحدة بمقدار 5 آلاف طلب إلى 227 ألفًا في الأسبوع المنتهي في الخامس من يوليو تموز في حين كان متوقعًا ارتفاعها إلى 235 ألف طلب.

وعند إغلاق الجلسة، ارتفع مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 0.4% (ما يعادل 192 نقطة) إلى 44650 نقطة، وبلغ أعلى مستوى عند 44775 نقطة وأقل مستوى عند 44373 نقطة.

وصعد إس آند بي 500 الأوسع نطاقاً بنسبة 0.3% (ما يعادل 17 نقطة) إلى 6280 نقطة، وسجل أعلى مستوى عند 6290 نقطة وأقل مستوى عند 6251 نقطة.

وارتفع مؤشر ناسداك بنسبة 0.1% (ما يعادل 19 نقطة) إلى 20630 نقطة، في حين بلغ أعلى مستوى عند 20655 نقطة وأقل مستوى عند 20495 نقطة.