•الذهب بصدد تحقيق أكبر مكسب شهري منذ عام 2011
•تراجع الدولار الأمريكي في سوق صرف العملات الأجنبية
•الأسواق في انتظار أدلة قوية حول مسار الفائدة الأمريكية

ارتفعت أسعار الذهب بالسوق الأوروبية يوم الثلاثاء لتوسع مكاسبها لليوم الرابع على التوالي ،لتواصل تحطيم أرقامها القياسية ،لتقترب بشدة من الوصول إلى حاجز 3,900 دولارًا للأونصة لأول مرة في التاريخ ،بصدد تحقيق أكبر مكسب شهري في خمس سنوات ،بفضل الطلب الاستثماري الضخم على المعدن الثمين.

يدعم الارتفاع الحالي، استمرار تراجع مستويات الدولار الأمريكي مقابل سلة من العملات العالمية، والمتضرر من احتمالات إغلاق الحكومة الأمريكية، وتوقعات قيام مجلس الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة مرتين قبل نهاية هذا العام.

ومن أجل إعادة تقييم تلك التوقعات، تترقب الأسواق على مدار هذا الأسبوع ،صدور سلسلة من البيانات الهامة جدًا على حالة سوق العمل في الولايات المتحدة ،والتي يعتمد عليها كثيرًا الاحتياطي الفيدرالي في تحديد أدواته النقدية.

نظرة سعرية
•أسعار الذهب اليوم:ارتفعت أسعار معدن الذهب بنسبة 1.0% إلى (3,871.78 $) كأعلى مستوى على الإطلاق ، من مستوى افتتاح التعاملات عند (3,833.30$) ، وسجلت أدنى مستوي عند (3,825,36$).

•عند تسوية الأسعار يوم الاثنين، حققت أسعار الذهب ارتفاع بنسبة 1.95% ، في ثالث مكسب يومي على التوالي ،بسبب مخاوف إغلاق الحكومة في الولايات المتحدة.

التعاملات الشهرية
على مدار تعاملات سبتمبر، والتي تنتهي رسميًا عند تسوية الأسعار اليوم، فأسعار الذهب مرتفعة حتى اللحظة بحوالي 12.3% ،على وشك تحقيق ثاني مكسب شهري على التوالي ،وبأكبر مكسب شهري منذ أغسطس 2011.

الدولار الأمريكي
انخفض مؤشر الدولار يوم الثلاثاء بنسبة 0.25% ،ليعمق خسائره للجلسة الثالثة على التوالي ،مسجلاً أدنى مستوى في أسبوع ،عاكسًا استمرار ضعف أداء العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات العالمية.

تتراجع مستويات الدولار الأمريكي، بسبب احتمالات إغلاق الحكومة الأمريكية ،بالإضافة إلى الاحتمالات القوية لقيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة في أكتوبر وديسمبر.

الفائدة الأمريكية
•أجرى الاحتياطي الفيدرالي خلال اجتماع سبتمبر الجاري أول خفض لأسعار الفائدة منذ ديسمبر 2024، بخفضها 25 نقطة أساس، وأشار إلى انفتاحه على المزيد من التيسير النقدي.

•وأشار متوسط توقعات الفيدرالي إلى تخفيضات إضافية في أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس في عام 2025.

•وأظهر متوسط توقعات أعضاء الاحتياطي الفيدرالي أن البنك يتجه إلى تنفيذ خفض واحد بمقدار 25 نقطة أساس خلال عام 2026، مع خفض مماثل متوقع في عام 2027.

•وفقًا لأداة "فيد ووتش" التابعة لمجموعة‎‎‎‎‏"CME‏‎"‎‏ : تسعير احتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية بنحو 25 نقطة ‏أساس فى اجتماع أكتوبر مستقر حاليًا عند 90% ، وتسعير احتمالات الإبقاء على أسعار الفائدة دون أي تغيير عند 10%.

•ومن أجل إعادة تسعير احتمالات الخفض فى أكتوبر تترقب الأسواق سلسلة من البيانات الهامة عن سوق العمل فى الولايات المتحدة ،تصدر فى وقت لاحق اليوم فرص العمل المتاحة بنهاية أغسطس ،وغداً الأربعاء وظائف الشركات الخاصة الأمريكية ،ويوم الخميس طلبات إعانة البطالة الأسبوعية ،ويوم الجمعة تقرير الوظائف لشهر سبتمبر.

توقعات حول أداء الذهب
قال كبير محللي السوق في كيه سي إم تريد "تيم ووترر": يُثير الإغلاق الحكومي الوشيك في الولايات المتحدة حالة من عدم اليقين في السوق، مما ساهم في تسريع مكاسب الذهب.

وأضاف ووترر :يبدو الآن أن مستوى 4,000 دولار أمريكي هو هدفٌ قابلٌ للتطبيق للذهب بنهاية العام، في حين أن ديناميكيات السوق، مثل انخفاض أسعار الفائدة واستمرار التوترات الجيوسياسية، لا تزال تُصبّ في صالح المعدن النفيس.


صندوق ‏SPDR
حيازات الذهب لدى صندوق ‏SPDR Gold Trust‏ اكبر صناديق المؤشرات العالمية ‏المدعومة ،زادت يوم الاثنين بنحو 6.01 طن متري،فى ثاني زيادة يومية على التوالي،ليرتفع الإجمالي إلى 1,011.73 طن متري ،والذي يعد أعلى مستوى منذ 15 يوليو 2022.

نظرة فنية
سعر الذهب يواصل تسجيل مستويات قياسية جديدة – توقعات اليوم – 30-09-2025

أعلن البنك العربي الوطني عن اعتزامه استرداد صكوك دولية من الشريحة الثانية، بقيمة 750 مليون دولار، والمستحقة في عام 2030م، وذلك بنهاية السنة الخامسة (28 أكتوبر 2025).

ووفقا لبيان البنك على السوق السعودية "تداول" اليوم الثلاثاء، تم إصدار الصكوك بتاريخ 28 أكتوبر 2020، باستحقاق فعلي مدته 10 سنوات لتستحق الصكوك بتاريخ 28 أكتوبر 2030م.

ونوه البنك إلى أنه ووفقًا لشروط وأحكام الصكوك، يمكن للبنك أن يطلب من شركة صكوك البنك العربي الوطني المحدودة بصفتها المصدر أن استرداد الصكوك بتاريخ 28 أكتوبر 2025. وقد تم الحصول على موافقة الجهات التنظيمية بهذا الخصوص.

وأشار إلى أنه سيتم دفع مبلغ الاسترداد مع أي توزيع دوري مستحق ولكن غير مدفوع من قٍبل أو نيابة عن شركة صكوك البنك العربي الوطني المحدودة بتاريخ 28 أكتوبر 2025 لحاملي الصكوك المعنيين وفقًا للشروط والأحكام الخاصة بالصكوك.

وأعلن البنك العربي الوطني، بتاريخ 3 سبتمبر الحالي، عن انتهاء طرح صكوك رأسمال إضافي من الشريحة الأولى مستدامة بقيمة 750 مليون دولار، وذلك بموجب برنامجه الدولي لإصدار صكوك رأس المال الإضافي من الشريحة الأولى.

•ضعف أداء الدولار الأمريكي في سوق الصرف الأجنبي
•البنك المركزي الأوروبي يعتقد بعدم الحاجة لمزيد التخفيف
•ضعف احتمالات خفض أسعار الفائدة الأوروبية قبل نهاية العام

ارتفع اليورو بالسوق الأوروبية يوم الثلاثاء مقابل سلة من العملات العالمية ،ليواصل مكاسبه لليوم الثالث على التوالي مقابل الدولار الأمريكي ،مع استمرار عمليات التعافي من مستويات منخفضة ،مستفيدًا من استمرار ضعف أداء العملة الأمريكية في سوق الصرف الأجنبي.

والعملة الموحدة بصدد تحقيق ثاني مكسب شهري على التوالي ،بفضل البنك المركزي الأوروبي المتشدد ،والذي أعرب خلال اجتماعه الأخير عن اعتقاده بعدم الحاجة إلى المزيد من التخفيف النقدي ،مما أدي إلى تراجع احتمالات خفض أسعار الفائدة الأوروبية قبل نهاية هذا العام.

نظرة سعرية
•سعر صرف اليورو اليوم: ارتفع اليورو مقابل الدولار بحوالي 0.2% إلى ( 1.1748$) ، من سعر افتتاح اليوم عند (1.1726$) ،وسجل أدنى مستوى عند ( 1.1712$).

•أنهي اليورو تعاملات الاثنين مرتفعًا بنسبة 0.25% مقابل الدولار ،في ثاني مكسب يومي على التوالي ،ضمن عمليات التعافي من أدنى مستوى في ثلاثة أسابيع عند 1.1646 دولار.

الدولار الأمريكي
انخفض مؤشر الدولار يوم الثلاثاء بحوالي 0.2% ،ليعمق خسائره للجلسة الثالثة على التوالي ،مسجلاً أدنى مستوى في أسبوع ،عاكسًا استمرار ضعف أداء العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات العالمية.

تتراجع مستويات الدولار الأمريكي، بسبب احتمالات إغلاق الحكومة الأمريكية ،بالإضافة إلى الاحتمالات القوية لقيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة في أكتوبر وديسمبر.

ومن أجل إعادة تلك الاحتمالات تترقب الأسواق على مدار هذا الأسبوع سلسلة من البيانات الهامة عن سوق العمل فى الولايات المتحدة ،بالإضافة إلى متابعة تعليقات مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي.

التعاملات الشهرية
على مدار تعاملات سبتمبر ،والتي تنتهي رسميًا عند تسوية الأسعار اليوم ، فالعملة الأوروبية الموحدة "اليورو" مرتفعة حتى اللحظة بأكثر من 0.5% مقابل العملة الأمريكية " الدولار"بصدد تحقيق ثاني مكسب شهري على التوالي.

الفائدة الأوروبية
•تماشيًا مع التوقعات، أبقي البنك المركزي الأوروبي، هذا الشهر، أسعار الفائدة الرئيسية ثابتة دون أي تغيير عند 2.15% كأدنى مستوى منذ أكتوبر 2022،وذلك للاجتماع الثاني على التوالي.

•وقال البنك المركزي الأوروبي، في بيان السياسة النقدية: يقترب معدل التضخم حاليًّا من 2% المستهدف على المدى المتوسط، وأن تقييم مجلس الإدارة لتوقعات التضخم لم يتغير بشكل عام.

•مصادر: يعتقد صانعو السياسات في البنك المركزي الأوروبي أنه لا حاجة لمزيد من تخفيضات أسعار الفائدة لتحقيق معدل تضخم بنسبة ٢٪، على الرغم من التوقعات الاقتصادية الجديدة التي تشير إلى انخفاض في معدل الفائدة خلال العامين المقبلين.

•مصادر: أنه ما لم تتعرض منطقة اليورو لصدمة اقتصادية كبيرة أخرى، فمن المتوقع أن تبقى تكاليف الاقتراض عند مستوياتها الحالية لبعض الوقت.

•تراجع تسعير سوق المال لاحتمالات قيام البنك المركزي الأوروبي بخفض أسعار الفائدة الأوروبية بنحو 25 نقطة أساس فى أكتوبر من 30% إلى دون 10%.

•قلص المتداولون رهاناتهم على تخفيف البنك المركزي الأوروبي للسياسة النقدية، مُشيرين إلى انتهاء دورة خفض أسعار الفائدة لهذا العام.

•ومن أجل إعادة تسعير تلك الاحتمالات يترقب المستثمرون على مدار الفترة المقبلة صدور عديد البيانات الاقتصادية فى أوروبا ،بالإضافة إلى متابعة تعليقات مسؤولي البنك المركزي الأوروبي.

نظرة فنية
سعر اليورو مقابل الدولار يعاني من الضغوط السلبية – توقعات اليوم – 30-09-2025

•الاحتياطي الأسترالي يثبت أسعار الفائدة دون أي تغيير
•الاحتياطي الأسترالي يتوخي الحِذر حيال التضخم المرتفع
•تراجع احتمالات خفض أسعار الفائدة الأسترالية في نوفمبر

ارتفع الدولار الأسترالي على نطاق واسع بالسوق الأوروبية يوم الثلاثاء مقابل سلة من العملات العالمية ،ليوسع مكاسبه لليوم الثالث على التوالي مقابل نظيره الأمريكي ، مسجلاً أعلى مستوى في أسبوع ،وذلك عقب الاجتماع المتشدد للبنك المركزي الأسترالي.

تماشيًا مع التوقعات، خفض قرر بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) الإبقاء على سعر الفائدة النقدي دون أي تغيير يذكر عند نطاق 3.60% كأدنى مستوى فى عامين ونصف تقريبًا ،وأبدى حِذرًا بشأن التضخم المرتفع خلال الربع الثالث من هذا العام.

نظرة سعرية
•سعر صرف الدولار الأسترالي اليوم :ارتفع الدولار الأسترالي مقابل نظيره الأمريكي بنسبة 0.5% إلى (0.6609) الأعلى في أسبوع، من سعر افتتاح تعاملات اليوم عند (0.6577)، و سجل أدنى مستوى عند (0.6571).

•أنهي الدولار الأسترالي تعاملات الاثنين مرتفعًا بنسبة 0.45% مقابل الدولار الأمريكي ،في ثاني مكسب يومي على التوالي ،مع استمرار عمليات التعافي من أدنى مستوى في ثلاثة أسابيع عند 65.21 سنتًا.

بنك الاحتياطي الأسترالي
طبقًا لتوقعات السوق،قرر البنك الاحتياطي الأسترالي يوم الثلاثاء الإبقاء على سعر الفائدة النقدي دون أي تغيير يذكر عند نطاق 3.60% ،والذي يعد أدنى مستوى منذ أبريل 2023.

الاحتياطي الأسترالي يُثبت أسعار الفائدة عند أدنى مستوى في عامين ونصف

وقال الاحتياطي الأسترالي: إن البيانات الأخيرة تُشير إلى أن التضخم قد يكون أعلى من المتوقع في الربع الثالث، وأن التوقعات الاقتصادية لا تزال غير مؤكدة.

وأوضح البنك ، إن المجلس رأى أنه من المناسب مواصلة الحذر بشأن السياسة النقدية، ولكنه في وضع جيد للاستجابة للتطورات الدولية.

هذا العام، خفض بنك الاحتياطي الأسترالي أسعار الفائدة في فبراير ومايو وأغسطس، مع توقع ضئيل في الأسواق لمزيد من التخفيض هذا الأسبوع. وقد دفعت القراءة المرتفعة لأسعار المستهلك الشهرية إلى انتظار تقرير التضخم الكامل للربع الثالث، و المقرر صدوره في أواخر أكتوبر.

الفائدة الأسترالية
•تراجع تسعير احتمالات قيام بنك الاحتياطي الأسترالي بخفض أسعار الفائدة بنحو 25 نقطة أساس فى نوفمبر من 85% إلى 55%.

•ومن أجل إعادة تسعير تلك الاحتمالات يترقب المستثمرون صدور المزيد من البيانات عن مستويات التضخم والبطالة والأجور فى أستراليا. 

أراء وتحليلات
•قالت خبيرة استراتيجيات العملات في بنك الكومنولث الأسترالي "كارول كونغ": جاء بيان البنك الاحتياطي الأسترالي بنبرة متشددة نسبيًا، مشيرًا إلى التوتر في تدفق البيانات الاقتصادية والمفاجأة الصعودية للتضخم الأسبوع الماضي.

•وأضافت كونغ: ما زلنا متمسكين بتوقعاتنا بخفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في نوفمبر، لكننا نلاحظ أن الخفض غير مضمون ويعتمد على قراءة مؤشر أسعار المستهلكين للربع الثالث من 2025.

أداء الدولار الأسترالي
ارتفع الدولار الأسترالي بأكثر من 6% منذ بداية العام، مستفيدًا من ضعف الدولار الأمريكي وتزايد شهية المخاطرة. أما في سبتمبر، فقد صعد بنسبة أكثر تواضعًا بلغت 0.6%، بعدما لامس أعلى مستوى له في 11 شهرًا قبل أسبوعين.

نظرة فنية
سعر الدولار الاسترالي مقابل الدولار يصطدم بمقاومة متوسطه المتحرك البسيط – توقعات اليوم – 30-09-2025