•الذهب يسجل أعلى مستوى في قرابة أسبوعين
•بصدد تحقيق أكبر مكسب أسبوعي منذ مارس
•بيانات وظائف ضعيفة في الولايات المتحدة
•تراجع احتمالات رفع أسعار الفائدة الأمريكية هذا العام

ارتفعت أسعار الذهب بالسوق الأوروبية يوم الجمعة لتوسع مكاسبها لليوم الثالث على التوالي ،مسجلة أعلى مستوى في قرابة أسبوعين ،بصدد تحقيق أكبر مكسب أسبوعي منذ مارس الماضي ،استنادًا على هبوط الدولار الأمريكي في سوق صرف العملات الأجنبية.

أدت بيانات وظائف أقل من التوقعات في الولايات المتحدة ،بالإضافة إلى تعليقات أقل عدوانية من رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي "كيفن وارش" إلى تراجع احتمالات رفع أسعار الفائدة الأمريكية هذا العام.

نظرة سعرية
•أسعار الذهب اليوم:ارتفعت أسعار معدن الذهب بنسبة 1.75% إلى (4,195.47$) الأعلى منذ 23 يونيو الماضي ، من مستوى افتتاح التعاملات عند (4,123.15$) ، وسجلت أدنى مستوي عند (4,121.29$).

•عند تسوية الأسعار يوم الخميس ،حققت أسعار الذهب ارتفاع بنسبة 2.3%،في ثاني مكسب يومي على التوالي ،مع استمرار عمليات التعافي من أدنى مستوى في سبعة أشهر عند 3,942.55 دولاراً للأونصة.

التعاملات الأسبوعية
على مدار تعاملات هذا الأسبوع، والتي تنتهي رسميًا عند تسوية الأسعار اليوم، فأسعار الذهب مرتفعة حتى اللحظة بأكثر من 2.5% ،على وشك تحقيق أول مكسب أسبوعي خلال الخمسة أسابيع الأخيرة ،وبأكبر مكسب أسبوعي منذ مارس الماضي.

الدولار الأمريكي
انخفض مؤشر الدولار يوم الجمعة بنسبة 0.25% ،ليواصل خسائره للجلسة الثانية على التوالي ،ويتداول قرب أدنى مستوياته في أسبوعين عند 100.56 نقطة ،عاكسًا استمرار هبوط مستويات العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات العالمية.

وكما نعلم أن هبوط مستويات العملة الأمريكية، يجعل السبائك الذهبية المسعرة بالدولار الأمريكي أكثر جاذبية للمشترين الذين يحملون عملات أخرى.

أدى تقرير الوظائف المتواضع لشهر يونيو في الولايات المتحدة إلى تراجع توقعات الأسواق برفع أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي ،في انتظار المزيد من الأدلة الحاسمة حول تلك التوقعات خلال الفترة المقبلة.

الوظائف الأمريكية
شهد نمو الوظائف الجديدة في الولايات المتحدة تباطؤًا حادًا في يونيو، حيث زادت الوظائف غير الزراعية بمقدار 57 ألف وظيفة، وهو أقل بكثير من التوقعات التي كانت تشير إلى زيادة قدرها 110 آلاف وظيفة. وانخفض معدل المشاركة في القوى العاملة إلى 61.5%، وهو أدنى مستوى له منذ أكثر من خمس سنوات.

كيفن وارش
قال رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي، كيفن وارش، يوم الأربعاء، إن توقعات التضخم و مخاطر الأسعار قد تراجعت في الأسابيع الأخير، وإنه متمسك بشدة بهدف التضخم الذي حدده البنك المركزي عند 2%.

الفائدة الأمريكية
•عقب البيانات والتعليقات أعلاه ووفقًا لأداة "فيد ووتش" التابعة لمجموعة‎‎‎‎‏"CME‏‎"‎‏ : ارتفع تسعير احتمالات إبقاء مجلس الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بدون أي تغيير في اجتماع يوليو الجاري من 66% إلى 82%،وتراجع تسعير احتمالات رفع أسعار الفائدة بنحو 25 نقطة من 34% إلى 18%.

•وارتفع تسعير احتمالات إبقاء مجلس الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بدون أي تغيير في اجتماع ديسمبر من 15% إلى 22%،وتراجع تسعير احتمالات رفع أسعار الفائدة بنحو 25 نقطة من 85% إلى 78%.

توقعات حول أداء الذهب
قال"كلفن وونج"محلل السوق لمنطقة أسيا والمحيط الهادئ فى شركة اواندا : ما نشهده حاليًا هو تراجع في تسعير الأسواق لاحتمالات قيام مجلس الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة خلال ما تبقى من هذا العام، وكذلك خلال الربع الأول من العام المقبل، ويعود ذلك بالأساس إلى بيانات سوق العمل الأمريكية الضعيفة نسبيًا التي صدرت أمس.

وأضاف وونج: لم تختفِ توقعات رفع أسعار الفائدة بالكامل من تسعير الأسواق... فإذا ظلت احتمالات رفع الفائدة قائمة حتى نهاية العام، فقد يتعرض الذهب لموجة جديدة من الضعف، مع إمكانية هبوط الأسعار إلى مستوى 3,500 دولارًا للأونصة.

صندوق ‏SPDR
حيازات الذهب لدى صندوق ‏SPDR Gold Trust‏ اكبر صناديق المؤشرات العالمية ‏المدعومة ،انخفضت يوم الخميس بنحو 3.99 طن متري، ،لينزل الإجمالي إلى 1,001.37 طن متري ،والذي يعد أدنى منذ 24 سبتمبر 2025.

نظرة فنية
سعر الذهب يتأثر بتركيبة فنية إيجابية - توقعات اليوم – 03-07-2026

•العملة الأوروبية على وشك تحقيق مكسب أسبوعي
•الدولار يتحرك هبوطًا صوب أدنى مستوى في أسبوعين
•تراجع احتمالات رفع أسعار الفائدة الأمريكية على مدار هذا العام
•الأسواق في انتظار أدلة جديدة حول مسار الفائدة الأوروبية

ارتفع اليورو بالسوق الأوروبية يوم الجمعة مقابل سلة من العملات العالمية ،ليحافظ على مكاسبه لليوم الثاني على التوالي مقابل الدولار الأمريكي ،على وشك تحقيق مكسب أسبوعي ،مستفيدًا من هبوط العملة الأمريكية عقب بيانات وظائف ضعيفة الولايات المتحدة قلصت من احتمالات قيام مجلس الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة هذا العام.

من أجل إعادة تسعير الاحتمالات القائمة حول أسعار الفائدة الأوروبية ،يتابع المستثمرون عن كثب كلمة رئيسة البنك المركزي الأوروبي ،كريستين لاجارد" في وقت لاحق اليوم ،والتي قد تتضمن تعليقات حول تطورات التضخم و مستقبل السياسة النقدية في منطقة اليورو.

نظرة سعرية
•سعر صرف اليورو اليوم: ارتفع اليورو مقابل الدولار بنسبة 0.1% إلى (1.1445$) ، من سعر افتتاح اليوم عند (1.1432$) ،وسجل أدنى مستوى عند (1.1421$).

•أنهي اليورو تعاملات الخميس مرتفعاً بنسبة 0.5% مقابل الدولار ،في أول مكسب في غضون الثلاثة أيام الأخيرة ،وبأكبر مكسب يومي منذ مايو الماضي ،بفضل صدور بيانات ضعيفة عن الوظائف الجديدة في الولايات المتحدة.

التعاملات الأسبوعية
على مدار تعاملات هذا الأسبوع ،والتي تنتهي رسميًا عند تسوية الأسعار اليوم ، فالعملة الأوروبية الموحدة"اليورو" مرتفعة حتى اللحظة بحوالي 0.55% مقابل العملة الأمريكية"الدولار" على وشك تحقيق أول مكسب أسبوعي خلال الثلاثة أسابيع الأخيرة.

الدولار الأمريكي
انخفض مؤشر الدولار يوم الجمعة بنسبة 0.1% ،ليواصل خسائره للجلسة الثانية على التوالي ،ويتداول قرب أدنى مستوياته في أسبوعين عند 100.56 نقطة ،عاكسًا استمرار هبوط مستويات العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية.

أدى تقرير الوظائف المتواضع لشهر يونيو في الولايات المتحدة إلى تراجع توقعات الأسواق برفع أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي ،في انتظار المزيد من الأدلة الحاسمة حول تلك التوقعات خلال الفترة المقبلة.

شهد نمو الوظائف الجديدة في الولايات المتحدة تباطؤًا حادًا في يونيو، حيث زادت الوظائف غير الزراعية بمقدار 57 ألف وظيفة، وهو أقل بكثير من التوقعات التي كانت تشير إلى زيادة قدرها 110 آلاف وظيفة. وانخفض معدل المشاركة في القوى العاملة إلى 61.5%، وهو أدنى مستوى له منذ أكثر من خمس سنوات.

عقب تلك البيانات ووفقًا لأداة "فيد ووتش" التابعة لمجموعة‎‎‎‎‏"CME‏‎"‎‏ : ارتفع تسعير احتمالات إبقاء مجلس الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بدون أي تغيير في اجتماع يوليو الجاري من 71% إلى 82%،وتراجع تسعير احتمالات رفع أسعار الفائدة بنحو 25 نقطة من 29% إلى 18%.

وارتفع تسعير احتمالات إبقاء مجلس الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بدون أي تغيير في اجتماع ديسمبر من 15% إلى 22%،وتراجع تسعير احتمالات رفع أسعار الفائدة بنحو 25 نقطة من 85% إلى 78%.


الفائدة الأوروبية
•قالت كريستين لاجارد، رئيسة البنك المركزي الأوروبي، يوم الأربعاء فى سينترا البرتغالية: إن المخاطر التي تهدد التضخم والنمو الاقتصادي في منطقة اليورو أصبحت الآن أكثر توازنا بشكل عام مقارنة بما كانت عليه قبل بضعة أسابيع، في ظل الهبوط الأخير في أسعار النفط.

•وأظهرت بيانات التضخم الرسمية في منطقة اليورو ،تباطؤ فاق توقعات السوق لأسعار المستهلكين في يونيو ،بفضل هبوط أسعار الوقود عقب توقف الحرب الإيرانية.

•قب التعليقات والبيانات أعلاه تراجع تسعير سوق المال لاحتمالات قيام البنك المركزي الأوروبي برفع أسعار الفائدة الأوروبية بنحو 25 نقطة أساس فى يوليو الجاري من 30% إلى 5%.

•ومن أجل إعادة تسعير تلك الاحتمالات يترقب المستثمرين صدور المزيد من البيانات الاقتصادية فى منطقة اليورو عن مستويات التضخم والبطالة والأجور.

كريستين لاجارد
بحلول الساعة 08:00 بتوقيت جرينتش تُلقي رئيسة البنك المركزي الأوروبي، "كريستين لاجارد"، كلمة هامة في اجتماعات إيكس أون بروفانس الاقتصادية في فرنسا.وقد تتضمن الكلمة المزيد من التوضيحات بشأن تطورات التضخم في منطقة اليورو، ورؤية البنك المركزي الأوروبي لمستقبل أسعار الفائدة خلال العام الجاري.

نظرة فنية
سعر اليورو مقابل الدولار يلتقط أنفاسه استعداداً لاستئناف الصعود – توقعات اليوم – 03-07-2026

•العملة اليابانية تتخلي عن أعلى مستوى في أسبوعين
•العملة اليابانية قد تحقق أول مكسب أسبوعي منذ مايو
•وزيرة المالية تؤكد استعدادها للرد على تقلبات العملة
•الأسواق في انتظار أدلة جديدة حول مسار الفائدة اليابانية

تراجع الين الياباني بالسوق الأسيوية يوم الجمعة مقابل سلة من العملات الرئيسية و الثانوية ،ليستأنف خسائره التي توقفت بالأمس مقابل الدولار الأمريكي ،ليتخلي عن أعلى مستوى في أسبوعين ،بسبب عمليات تصحيح وجني أرباح.

وقد تحقق العملة اليابانية أول مكسب أسبوعي في شهرين ،بفضل عمليات التعافي من المستويات الأدنى في 40 عاماً ،ومع إطلاق السلطات الحكومة تحذيرات جديدة حول تحركات العملة المفرطة في سوق الصرف.

 نظرة سعرية
•سعر صرف الين الياباني اليوم :ارتفع الدولار مقابل الين بنسبة 0.25% إلى (161.52¥) ، من سعر افتتاح اليوم عند (161.10¥)، و سجل أدنى مستوى عند (160.92¥).

•أنهي الين تعاملات الخميس مرتفعاً بنسبة 0.9% مقابل الدولار ،في أول مكسب في غضون الأربعة أيام الأخيرة ،وبأكبر مكسب يومي منذ مايو الماضي ،بفضل عمليات التعافي من أدنى مستوى في 40 عاماً عند 162.84 ينات.

•وبفضل عمليات الشراء من مستويات منخفضة ،سجل الين أعلى مستوى في أسبوعين عند 160.62 ينات ،بالإضافة إلى تكهنات حول تدخل بنك اليابان في سوق الصرف الأجنبي ،وبعد صدور بيانات ضعيفة عن الوظائف الجديدة في الولايات المتحدة.

التعاملات الأسبوعية
على مدار تعاملات هذا الأسبوع ،والتي تنتهي رسميًا عند تسوية الأسعار اليوم ، فالين الياباني مرتفع حتى اللحظة بنسبة 0.25% مقابل الدولار الأمريكي ،على وشك تحقيق أول مكسب أسبوعي منذ مايو الماضي.

السلطات اليابانية
انخفاض الين إلى أدنى مستوياته في 40 عاماً أعاد إحياء التكهنات بإمكانية عودة السلطات اليابانية إلى السوق بعد إنفاقها مبلغًا قياسيًا قدره 11.7 تريليون ين (73.5 مليار دولار) في شهري أبريل ومايو لدعم عملتها ضد التحركات المفرطة في سوق الصرف.

وظل المستثمرون في حالة تأهب لاحتمال تدخل السلطات اليابانية في سوق الصرف، بعدما تخلّى المسؤولون عن نهجهم المعتاد المتمثل في التمهيد المسبق لاحتمالات التدخل، واتجهوا بدلًا من ذلك إلى تبني استراتيجية أكثر استهدافًا تهدف إلى الضغط على المضاربين وزيادة تكلفة المراهنة ضد الين.

قال توشيهيرو ناغاهاما، عضو إحدى اللجان الحكومية والمستشار الاقتصادي لرئيسة الوزراء "ساناي تاكايتشي، يوم الخميس، إن بنك اليابان ينبغي أن يواصل رفع أسعار الفائدة بوتيرة تدريجية، للمساعدة في الحد من التراجع المفرط للين وتصحيح ضعف العملة اليابانية.

وصرحت وزيرة المالية اليابانية، ساتسوكي كاتاياما، يوم الجمعة، بأن الحكومة ستتخذ الإجراءات المناسبة حيال تحركات العملة، مكررةً تحذيراتها في ظل ترقب المتداولون لتدخل محتمل من السلطات النقدية. 

وقالت كاتاياما في مؤتمر صحفي دوري رداً على سؤال حول استمرار ضعف الين: موقفنا لم يتغير. سنرد بشكل مناسب في أي وقت حسب الحاجة.وأضافت كاتاياما:أن الحكومة على تواصل وثيق مع السلطات الأمريكية بشأن قضايا الصرف الأجنبي "حتى خلال العطلات الرسمية للولايات المتحدة".

أراء وتحليلات
•قالت كريستي تان، كبيرة استراتيجيي الاستثمار العالمي في معهد فرانكلين تمبلتون: يمكن أن يُبطئ التدخل من وتيرة تراجع العملة، ويحد من المضاربات المفرطة، ويبعث برسالة تعكس انزعاج السلطات، لكنه لا يستطيع تغيير قواعد اللعبة.

•وأضافت تان : طالما ظل المستثمرون قادرين على الاقتراض بتكلفة منخفضة بالين وتحقيق عوائد أعلى من خلال الاستثمار بالدولار، فإن صفقات الكاري تريد ستواصل ممارسة الضغوط على الين.

•يرى المتداولون أن العطلة الرسمية الأمريكية اليوم الجمعة فرصة سانحة لبنك اليابان المركزي لشراء الين، إذ قد يؤدي انخفاض السيولة إلى تضخيم أثر أي تدخل وخفض تكلفته.

الفائدة اليابانية
•تسعير احتمالات قيام البنك المركزي الياباني برفع أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية فى اجتماع يوليو مستقر حاليًا دون 25%.

•ومن أجل إعادة تسعير تلك الاحتمالات يترقب المستثمرون صدور المزيد من البيانات عن مستويات التضخم والبطالة والأجور فى اليابان.

نظرة فنية
سعر الدولار مقابل الين يحاول تصريف تشبعه البيعي – توقعات اليوم – 03-07-2026

أنهى مؤشر ناسداك المركب تعاملات الخميس على انخفاض، متأثرًا بتراجع أسهم شركات التكنولوجيا، في حين ساهمت بيانات الوظائف الأميركية التي جاءت أضعف من المتوقع في تهدئة المخاوف من أن يضطر الاحتياطي الفيدرالي الأميركي إلى رفع أسعار الفائدة في وقت قريب.

في المقابل، أغلق مؤشر داو جونز الصناعي على ارتفاع، محققًا مكاسبه الأسبوعية الرابعة على التوالي، وهي أطول سلسلة مكاسب أسبوعية له منذ أكتوبر 2024.

وتتوقف الأسواق الأميركية عن التداول يوم الجمعة بمناسبة عطلة عيد الاستقلال الأميركي.

ضغوط على أسهم الرقائق وتراجع «تسلا» رغم نتائج التسليم القوية

واصل مؤشر فيلادلفيا لأشباه الموصلات (SOX) خسائره للجلسة الثانية على التوالي، فيما كان قطاع التكنولوجيا من بين أكبر القطاعات تراجعًا ضمن مؤشر ستاندرد آند بورز 500.

وقال بروس زارو، العضو المنتدب في شركة غرانيت ويلث مانجمنت بمدينة بليموث في ولاية ماساتشوستس، إن المستثمرين على الأرجح يتجهون إلى جني الأرباح في أسهم شركات الرقائق الإلكترونية بعد المكاسب القوية التي حققتها منذ بداية العام.

وأضاف: "يمكن إرجاع معظم ما يحدث إلى عمليات التصحيح في أسهم شركات الرقائق."

كما تراجع سهم تسلا بشكل حاد، رغم إعلان الشركة عن تسليمات للربع الثاني جاءت أعلى من توقعات السوق، وذلك بعدما كان السهم قد سجل مكاسب قوية خلال الأسبوع ترقبًا لهذه النتائج.

وبحسب البيانات الأولية، تراجع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بمقدار 1.53 نقطة، أو 0.06%، ليغلق عند 7,478.66 نقطة.

وانخفض ناسداك المركب بمقدار 226.28 نقطة، أو 0.87%، إلى 25,813.75 نقطة، بينما ارتفع داو جونز الصناعي بمقدار 560 نقطة، أو 1.10%، ليصل إلى 52,865.24 نقطة.

بيانات الوظائف تقلص توقعات رفع الفائدة

أظهر تقرير الوظائف في القطاعات غير الزراعية أن الاقتصاد الأميركي أضاف 57 ألف وظيفة خلال يونيو، وهو مستوى يقل كثيرًا عن توقعات الاقتصاديين البالغة 110 آلاف وظيفة.

في الوقت نفسه، بلغ معدل البطالة 4.2%، مقارنة بتوقعات أشارت إلى 4.3%.

وجاء التقرير بعد سلسلة من بيانات التوظيف القوية خلال الأشهر الماضية، ما دفع المستثمرين إلى خفض توقعاتهم بشأن رفع أسعار الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي، وفقًا لبيانات أداة فيد ووتش التابعة لمجموعة سي إم إي.

وانخفضت توقعات رفع الفائدة في اجتماع سبتمبر إلى 55%، مقارنة مع 64.1% قبل صدور التقرير.

وقال آدم سارهان، الرئيس التنفيذي لشركة 50 بارك إنفستمنتس في نيويورك، إن تقرير الوظائف "لا يعني انتهاء المخاوف المتعلقة بالتضخم، لكنه يخفف الضغوط على الاحتياطي الفيدرالي لرفع أسعار الفائدة على المدى القصير."

وكان المستثمرون يشعرون بالقلق بشأن التضخم، خاصة بعد الارتفاع الحاد في أسعار النفط نتيجة الحرب في الشرق الأوسط.

إلا أن أسعار النفط تراجعت الخميس بعدما أعلنت قطر، التي تتوسط بين الولايات المتحدة وإيران، إحراز تقدم في المحادثات الرامية إلى إنهاء الحرب.

وفي تحركات الأسهم، تراجع أيضًا سهم بندينغ سبونز، وذلك بعد يوم واحد من ارتفاع سهم الشركة المالكة لمنصة فيميو بنحو 40% في أولى جلسات تداوله في بورصة ناسداك.