هل يعزز محضر الاحتياطي الفيدرالي ..وجود زيادتين إضافيتين فى أسعار الفائدة الأمريكية؟
2023-07-05 09:18AM UTC
تنتظر أسواق المال العالمية اليوم الأربعاء صدور محضر اجتماع السياسة النقدية الأخير لمجلس الاحتياطي الفيدرالي، بهدف الحصول على رؤية أكثر وضوحاً حول استئناف دورة رفع أسعار الفائدة على الأموال الفيدرالية فى 2023.
خاصة بعدما أعلن المركزي الأمريكي خلال الاجتماع عن توقف مؤقت لدورة رفع أسعار الفائدة ومسار التشديد النقدي ،بهدف تقييم التطورات الاقتصادية فى البلاد ،وأشار إلى أن قرارات الاجتماعات المقبلة ستعتمد على البيانات الاقتصادية.
وخلال الفترة الأخيرة خاصة فى حزيران/يونيو الماضي ،أفصح الاقتصاد الأمريكي عن العديد من البيانات الاقتصادية القوية ، والتي أوضحت مدي المرونة التي يتم بها ،وعززت بقوة من التكهنات حول استئناف دورة رفع أسعار الفائدة الأمريكية فى أقرب وقت ممكن ،واحتمالات وجود زيادتين إضافيتين فى أسعار الفائدة هذا العام.
واقترب تسعير احتمالات رفع أسعار الفائدة الأمريكية بوتيرة 25 نقطة أساس خلال اجتماع تموز/يوليو الجاري من الاكتمال ،مع تسعير مرتفع لاحتمالات وجود زيادة أخرى خلال اجتماع أيلول/سبتمبر القادم.
وعليه تكمن أهمية التفاصيل والتعليقات التي سوف ينشرها فى وقت لاحق اليوم مجلس الاحتياطي الفيدرالي ،والتي سوف توفر المزيد من الأدلة حول مستقبل دورة رفع أسعار الفائدة الأمريكية خلال الاجتماعات المقبلة.
توقيت المحضر
بحلول الساعة 18:00 بتوقيت جرينتش ،ينشر مجلس الاحتياطي الفيدرالي تفاصيل الاجتماع الذي عقد أيام 13-14 حزيران/يونيو الماضي.
قرارات الاجتماع
تماشياً مع التوقعات، أبقي مجلس الاحتياطي الفيدرالي أمس الأربعاء أسعار الفائدة الأمريكية دون أي تغيير يذكر عند نطاق من 5.00% إلى 5.25%، وهو أعلى مستوى منذ آب/أغسطس من عام 2007، أي قبل اندلاع الأزمة المالية العالمية.
يأتي توقف المركزي الأمريكي "مؤقتاً" عن رفع سعر الفائدة بعد 10 زيادات متتالية لمعدلات الفائدة ،ضمن مسار عدواني فى التشديد النقدي ،لجأ إليه لكبح معدلات التضخم التاريخية فى الولايات المتحدة ،استمر هذا المسار على مدار 15 شهراً بدأت فى آذار/مارس 2022.
وقال الاحتياطي الفيدرالي ،أنه سيواصل مراقبة انعكاسات البيانات الواردة على التوقعات الاقتصادية، وسيكون مستعداً لتعديل موقف السياسة النقدية بالشكل المناسب إذا ظهرت مخاطر قد تعرقل تحقيق أهدافه بإعادة التضخم إلى المستوى المستهدف عند 2%.
وأوضح المركزي الأمريكي في بيان السياسة النقدية، أنه سيأخذ في الاعتبار مجموعة واسعة من البيانات، بما في ذلك قراءات حول ظروف سوق العمل، وضغوط وتوقعات التضخم، فضلاً عن التطورات المالية والدولية.
توقعات الفائدة
أشار مجلس الاحتياطي الفيدرالي خلال توقعاته الاقتصادية الجديدة إلى أن تكاليف الاقتراض قد لا تزال بحاجة إلى الارتفاع بما يصل إلى نصف نقطة مئوية بحلول نهاية كانون الأول/ديسمبر القادم ،حيث عدل المركزي الأمريكي سعر الفائدة المستهدف خلال العام الجاري إلى 5.75% من معدل 5.25% خلال توقعات آذار/مارس.
جيروم باول
قال رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي "جيروم باول" أن قرار الحفاظ على أسعار الفائدة دون أي تغيير ،والذي أقرته لجنة السوق المفتوحة ،يأتي لإعادة التقييم ومراقبة البيانات الاقتصادية المرتبطة بالتضخم وسوق العمل والنمو الاقتصادي.
وأشار جيروم باول إلى أنه قد يكون من المفيد التحول إلى رفع الفائدة بنهاية العام و لكن بوتيرة معتدلة للسيطرة على التضخم ،وأضاف لم نتخذ قرار بشأن الفائدة خلال اجتماع تموز/يوليو ،وسيتم اتخاذ القرار خلال الاجتماع نفسه اعتماداً على البيانات الاقتصادية.
وأضاف جيروم باول أن الظروف التي يجب أن تتوافر من أجل انخفاض التضخم بدأت تتواجد بالفعل، لكن التراجع الفعلي للأسعار سوف يستغرق مزيداً من الوقت ،وتلك المهمة تتم بشكل تدريجي.
الشهادة نصف سنوية
وخلال شهادته النصف سنوية أمام الكونغرس الأمريكي والتي أعقبت الاجتماع المذكور أعلاه ،قال "جيروم باول" أنه على الرغم من رفع أسعار الفائدة إلى مستوى مناسب، يعتقد صناع السياسة النقدية أنه من الملائم زيادة معدلات الفائدة مرة أخرى خلال هذا العام، وربما مرتين، إذا تحقق أداء الاقتصاد كما هو متوقع.
وأضاف باول أن التضخم المرتفع يؤثر بشكل أكبر وأسرع على الأسر العاملة، وبالتالي يجب استعادة التضخم إلى مستوى 2٪ في الولايات المتحدة بشكل دائم. وأكد التزامهم بتحقيق ذلك، ويرى غالبية أعضاء الاحتياطي الفيدرالي أنهم اقتربوا من تحقيق هذا الهدف، ولكن يجب أن يتم القيام بزيادات طفيفة في أسعار الفائدة.
وعند سؤاله حول خفض أسعار الفائدة، أوضح باول أنهم لا يتوقعون ذلك في المستقبل القريب، ويجب عليهم الانتظار حتى يكونوا واثقين من تراجع التضخم إلى 2٪.
الفائدة الأمريكية
وبسبب البيانات وتعليقات باول أمام الكونغرس ،ارتفع تسعير العقود الآجلة لاحتمالات رفع أسعار الفائدة الأمريكية بوتيرة 25 نقطة أساس خلال اجتماع 26 تموز/يوليو من 72% إلى 77% قبل أن تستقر حالياً عند 86% ،وتراجع تسعير العقود الآجلة لاحتمالات الإبقاء على أسعار الفائدة الأمريكية بدون أي تغيير من 28% إلى 23% قبل أن تستقر الآن عند 14 %.
وتسعير العقود الآجلة لاحتمالات رفع أسعار الفائدة الأمريكية بوتيرة 25 نقطة أساس خلال اجتماع 20 أيلول/سبتمبر مستقر حالياً عند 19% ،وتسعير العقود الآجلة لاحتمالات الإبقاء على أسعار الفائدة الأمريكية بدون أي تغيير عند 81%.
تسعير جديد
من المتوقع أن يوفر محضر الاحتياطي الفيدرالي تسعيراً جديداً للعقود المذكورة أعلاه ،بحيث التعليقات الأكثر تشدداً سوف تعزز احتمالات الرفع بوتيرة 25 نقطة أساس فى تموز/يوليو و أيلول/سبتمبر ،والعكس صحيح.
الذهب يتراجع قبل محضر الاحتياطي الفيدرالي
2023-07-05 07:16AM UTC
تراجعت أسعار الذهب بالسوق الأوروبية يوم الأربعاء للمرة الأولى خلال الخمسة أيام الأخيرة ،تحت ضغط ارتفاع الدولار الأمريكي مقابل سلة من العملات العالمية ، و المدعوم بالاحتمالات القوية حول رفع أسعار الفائدة الأمريكية الشهر الجاري.
ومن أجل إعادة تسعير تلك الاحتمالات يترقب المستثمرون فى وقت لاحق اليوم ، صدور محضر الاجتماع الأخير لمجلس الاحتياطي الفيدرالي ،والذي من المتوقع أن يتضمن أدلة جديدة حول مستقبل أسعار الفائدة فى الولايات المتحدة.
أسعار الذهب اليوم
انخفضت أسعار معدن الذهب بنسبة 0.3% إلى 1,920.91$ ، من مستوى افتتاح التعاملات عند 1,925.99$ ، وسجلت أعلى مستوي عند 1,927.17$.
حققت أسعار الذهب بالأمس ارتفاعاً بنسبة 0.2% ، فى رابع مكسب يومي على التوالي ،مع استمرار عمليات التعافي من أدنى مستوى فى ثلاثة أشهر عند 1,893.06 دولاراً للأونصة.
الدولار الأمريكي
ارتفع مؤشر الدولار يوم الأربعاء بأكثر من 0.1% ،ليواصل مكاسبه للجلسة الثالثة على التوالي ،عاكساً استمرار صعود مستويات العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية و الثانوية ،الأمر الذي يضغط بالسلب على أسعار الذهب والمعادن الأخرى المقومة بالدولار الأمريكي.
حيث النشاط الواضح فى عمليات شراء العملة كأفضل استثمار متاح ،فى ظل التسعير المرتفع لاحتمالات رفع أسعار الفائدة الأمريكية بوتيرة 25 نقطة أساس فى وقت لاحق من هذا الشهر.
الفائدة الأمريكية
تسعير العقود الآجلة لاحتمالات رفع أسعار الفائدة الفيدرالية بوتيرة 25 نقطة أساس خلال اجتماع 26 تموز/يوليو المقبل مستقر حالياً عند 89% ، وتسعير العقود الآجلة لاحتمالات الإبقاء على أسعار الفائدة الأمريكية بدون أي تغيير عند 11%.
محضر الاحتياطي الفيدرالي
من أجل إعادة تسعير العقود أعلاه ،يترقب المستثمرون فى وقت لاحق اليوم ،صدور محضر الاجتماع الأخير لمجلس الاحتياطي الفيدرالي ،والذي من المتوقع أن يوفر المزيد من الأدلة القوية حول مستقبل أسعار الفائدة فى الولايات المتحدة.
بحلول الساعة 18:00 بتوقيت جرينتش ،ينشر مجلس الاحتياطي الفيدرالي تفاصيل الاجتماع الذي عقد أيام 13-14 حزيران/يونيو الماضي ،وأسفر عن الإبقاء على أسعار الفائدة الأمريكية دون أي تغيير يذكر عند نطاق من 5.00% إلى 5.25%، وهو أعلى مستوى منذ آب/أغسطس من عام 2007، أي قبل اندلاع الأزمة المالية العالمية.
يأتي توقف المركزي الأمريكي "مؤقتاً" عن رفع سعر الفائدة بعد 10 زيادات متتالية لمعدلات الفائدة ،ضمن مسار عدواني فى التشديد النقدي ،لجأ إليه لكبح معدلات التضخم التاريخية فى الولايات المتحدة ،استمر هذا المسار على مدار 15 شهراً بدأت فى آذار/مارس 2022.
وقال الاحتياطي الفيدرالي ،أنه سيواصل مراقبة انعكاسات البيانات الواردة على التوقعات الاقتصادية، وسيكون مستعداً لتعديل موقف السياسة النقدية بالشكل المناسب إذا ظهرت مخاطر قد تعرقل تحقيق أهدافه بإعادة التضخم إلى المستوى المستهدف عند 2%.
وأوضح المركزي الأمريكي في بيان السياسة النقدية، أنه سيأخذ في الاعتبار مجموعة واسعة من البيانات، بما في ذلك قراءات حول ظروف سوق العمل، وضغوط وتوقعات التضخم، فضلاً عن التطورات المالية والدولية.
وأشار مجلس الاحتياطي الفيدرالي خلال توقعاته الاقتصادية الجديدة إلى أن تكاليف الاقتراض قد لا تزال بحاجة إلى الارتفاع بما يصل إلى نصف نقطة مئوية بحلول نهاية كانون الأول/ديسمبر القادم ،حيث عدل المركزي الأمريكي سعر الفائدة المستهدف خلال العام الجاري إلى 5.75% من معدل 5.25% خلال توقعات آذار/مارس.
قال رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي "جيروم باول" أن قرار الحفاظ على أسعار الفائدة دون أي تغيير ،والذي أقرته لجنة السوق المفتوحة ،يأتي لإعادة التقييم و مراقبة البيانات الاقتصادية المرتبطة بالتضخم وسوق العمل والنمو الاقتصادي.
توقعات
قال الرئيس العالمي للأسواق فى إيه بي سي ريفاينري " نيكولاس فرابيل "في الوقت الحالي ، الرياح المعاكسة للذهب هي التوقعات بتضييق إضافي فى أسعار الفائدة الأمريكية بمقدار 50 نقطة أساس ، وسحب المزيد من السيولة ، مع بقاء المعدلات مرتفعة نسبيًا لبعض الوقت بعد الوصول إلى القيمة النهائية.
قال المحلل فى كينيسيس موني " كارلو ألبرتو دي كاسا" إنه يتوقع أن تتداول أسعار الذهب في نطاق 1,900 دولار – 1,930 دولارًا قبل صدور محضر اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي ،والذي قد يحتوي على مزيد من القرائن حول السياسة النقدية الأمريكية.
صندوق SPDR
حيازات الذهب لدى صندوق SPDR Gold Trust اكبر صناديق المؤشرات العالمية المدعومة بالذهب ظلت بالأمس بدون أي تغيير يذكر،وذلك لليوم الثاني على التوالي ،ليستمر الإجمالي عند 921.9 طن متري ،والذي يعد أدنى مستوى 15 آذار/مارس الماضي.
اليورو يواصل التراجع والأنظار على محضر الاحتياطي الفيدرالي
2023-07-05 06:01AM UTC
تراجع اليورو بالسوق الأوروبية يوم الأربعاء مقابل سلة من العملات العالمية ، ليواصل خسائره لليوم الثاني على التوالي مقابل الدولار الأمريكي ،وسط شح البيانات الاقتصادية المقرر صدورها هذا الأسبوع فى أوروبا.
وتواصل العملة الأمريكية مكاسبها لليوم الثالث على التوالي ،فى ضوء التسعير المرتفع لاحتمالات رفع أسعار الفائدة الفيدرالية خلال الشهر الجاري ،ومن أجل إعادة تسعير هذا الاحتمالات يترقب المستثمرون فى وقت لاحق اليوم ،صدور محضر اجتماع السياسة النقدية الأخير لمجلس الاحتياطي الفيدرالي.
سعر صرف اليورو اليوم
انخفض اليورو مقابل الدولار بنسبة 0.1% إلى 1.0867$ ، من سعر افتتاح التعاملات عند 1.0878 $،وسجل أعلى مستوى اليوم عند 1.0890$.
أنهي اليورو تعاملات الأمس منخفضاً بنسبة 0.3% مقابل الدولار ، فى أول خسارة فى غضون الثلاثة أيام الأخيرة ،بسبب نشاط عمليات شراء العملة الأمريكية كأفضل استثمار متاح.
بيانات محدودة
بيانات الاقتصاد الأوروبي محدودة هذا الأسبوع وتُظل غير مهمة مقارنة بالبيانات الأمريكية المتاحة، حيث ستصدر فقط أرقام مبيعات التجزئة لشهر أيار/مايو من القارة العجوز يوم الخميس. ومع ذلك، قد تكون العملة الأوروبية عرضة للضعف إذا ما أشارت البيانات إلى تباطؤ في الإنفاق الاستهلاكي.
تشير البيانات الاقتصادية القارية إلى تراجع مستمر في الأشهر الأخيرة، ولكن التراجع يقتصر بشكل رئيسي على قطاع التصنيع وأجزاء من الاقتصاد المرتبطة بتصدير السلع، بينما تشهد قطاعات الخدمات تحسنًا في كثير من البلدان.
إذا حدث أي تراجع غير متوقع في أرقام مبيعات التجزئة غداً الخميس، فإنه قد يمثل تغييرًا جذريًا في البيانات الأوروبية، ولكن الأثر الذي يمكن أن يكون عليه اليورو سيعتمد بشكل كبير على ما إذا كانت الأسواق المالية ترى أن ذلك يقلل من الحاجة لمزيد من زيادات أسعار الفائدة من البنك المركزي الأوروبي.
الدولار الأمريكي
ارتفع مؤشر الدولار يوم الأربعاء بأكثر من 0.1% ،ليوسع مكاسبه للجلسة الثالثة على التوالي ،عاكساً استمرار صعود مستويات العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية و الثانوية.
تسعير العقود الآجلة لاحتمالات رفع أسعار الفائدة الفيدرالية بوتيرة 25 نقطة أساس خلال اجتماع 26 تموز/يوليو المقبل مستقر حالياً عند 89% ، وتسعير العقود الآجلة لاحتمالات الإبقاء على أسعار الفائدة الأمريكية بدون أي تغيير عند 11%.
ومن أجل إعادة تسعير تلك الاحتمالات يترقب المستثمرون فى وقت لاحق اليوم ، صدور محضر اجتماع السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي ،والذي عقد أيام 13-14 حزيران /يونيو الماضي ،والذي أسفر بالإعلان عن توقف مؤقت لدورة رفع أسعار الفائدة الأمريكية.
التعليقات الأكثر تشدداً سوف تعزز بقوة احتمالات رفع أسعار الفائدة الفيدرالية فى اجتماع تموز/يوليو الجاري ،وترفع تسعير وجود زيادة أخرى بوتيرة 25 نقطة أساس خلال اجتماع أيلول/سبتمبر القادم.
الذهب يرتفع في التعاملات الفورية وسط عطلة السوق الأمريكي
2023-07-04 22:02PM UTC
ارتفعت أسعار الذهب خلال تداولات اليوم الثلاثاء في العقود الفورية تزامنا مع عطلة في وول ستريت.
أغلقت أسواق الأسهم والسندات اليوم في الولايات المتحدة بمناسبة عيد الاستقلال، وسوف تعاود نشاطها غدا الأربعاء بشكل عادي.
كانت وول ستريت قد أغلقت أمس الإثنين على ارتفاع طفيف بعد إنهاء النصف الأول من العام الجاري على مكاسب قوية.
من ناحية أخرى، ارتفع مؤشر الدولار مقابل أغلب العملات الرئيسية بحلول الساعة 20:14 بتوقيت جرينتش بنسبة 0.1% إلى 103.05 نقطة، وسجل أعلى مستوى عند 103,09 نقطة وأقل مستوى عند 102.8 نقطة.
وعلى صعيد التعاملات في العقود الفورية، ارتفعت أسعار الذهب في تمام الساعة 22:48 بتوقيت جرينتش بنسبة 0.2% أو ما يعادل 4.10 دولار إلى 1933.6 دولار للأوقية.