•الدولار الأمريكي يسجل مستوى قياسي جديد في 4 أشهر 
•تصاعد التوترات الجيوسياسية العالمية حول مضيق هرمز
•الأسواق في انتظار بيانات اقتصادية هامة من الولايات المتحدة

ارتفعت أسعار الذهب بالسوق الأوروبية يوم الجمعة وذلك لأول مرة خلال الثلاثة أيام الأخيرة، مع نشاط نسبي لعمليات شراء المعدن كملاذ آمن. ورغم هذا الارتفاع غير أن المعدن بصدد تسجيل ثاني خسارة أسبوعية على التوالي، بسبب الصعود الواسع في مستويات الدولار الأمريكي في سوق صرف العملات الأجنبية.

أدت تكاليف الطاقة المرتفعة إلى تأجيج المخاوف من تسارع التضخم مرة أخرى في معظم أنحاء العالم ،وزادت من تضاؤل احتمالات خفض أسعار الفائدة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي على المدى القريب ،ومن أجل إعادة تسعير تلك الاحتمالات يترقب المستثمرون في أوقات متلاحقة اليوم ،سلسلة من البيانات الاقتصادية الهامة من الولايات المتحدة.

نظرة سعرية
•أسعار الذهب اليوم:ارتفعت أسعار معدن الذهب بنسبة 1.0% إلى (5,128.64$) ، من مستوى افتتاح التعاملات عند (5,079.62$) ، وسجلت أدنى مستوي عند (5,061.80$).

•عند تسوية الأسعار يوم الخميس،فقدت أسعار الذهب نسبة 1.85% ،في ثاني خسارة يومية على التوالي ،بسبب قوة الدولار الأمريكي.

التعاملات الأسبوعية
على مدار تعاملات هذا الأسبوع، والتي تنتهي رسميًا عند تسوية الأسعار اليوم، فأسعار الذهب منخفضة حتى اللحظة بحوالي 1.0% ،على وشك تكبّد ثاني خسارة أسبوعية على التوالي.

الدولار الأمريكي
ارتفع مؤشر الدولار يوم الجمعة بنسبة 0.55% ،ليوسع مكاسبه للجلسة الرابعة على التوالي ،مسجلاً أعلى مستوى فى أربعة أشهر عند 100.30 نقطة ،عاكساً استمرار الصعود الواسع فى مستويات العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات العالمية.

وكما نعلم أن صعود مستويات العملة الأمريكية، يجعل السبائك الذهبية المسعرة بالدولار الأمريكي أقل جاذبية للمشترين الذين يحملون عملات أخرى.

يأتي هذا الصعود بفضل عمليات شراء العملة كأفضل استثمار بديل ،مع اقتراب دخول الحرب الإيرانية أسبوعها الثالث ،وسط تصاعد مخاوف اتساع رقعة الصراع في الشرق الأوسط ، و هو ما يدفع أسعار الطاقة إلى الارتفاع الواسع ويزيد الضغوط السلبية على الاقتصاد العالمي.

أسعار النفط العالمية
ارتفعت أسعار النفط بشكل حاد مع تصعيد إيران هجماتها على منشآت النفط والنقل في جميع أنحاء الشرق الأوسط، مما زاد من المخاوف من صراع طويل الأمد واحتمال تعطل تدفقات النفط.

تعهد المرشد الأعلى الإيراني الجديد"مجتبى خامنئي" يوم الخميس بإبقاء مضيق هرمز مغلقاً.وأعلنت القيادة العسكرية الإيرانية في اليوم السابق أن على العالم الاستعداد لوصول سعر النفط إلى 200 دولار للبرميل، بعد تعرض ثلاث سفن أخرى لهجوم في الخليج المحاصر.

الفائدة الأمريكية
•مع ارتفاع أسعار النفط، طالب الرئيس الأمريكي دونالد ترامب مجدداً رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول بخفض أسعار الفائدة.

•وفقًا لأداة "فيد ووتش" التابعة لمجموعة‎‎‎‎‏"CME‏‎"‎‏ : تسعير احتمالات الإبقاء على أسعار الفائدة الأمريكية دون أي تغيير في اجتماع مارس مستقر عند 99% ،و تسعير احتمالات خفض أسعار الفائدة بنحو 25 نقطة ‏أساس عند 1%.

•وتسعير احتمالات الإبقاء على أسعار الفائدة الأمريكية دون أي تغيير في اجتماع أبريل مستقر عند 95% ،و تسعير احتمالات خفض أسعار الفائدة بنحو 25 نقطة ‏أساس عند 5 %.

•ومن أجل إعادة تسعير تلك الاحتمالات ،يتابع المستثمرون عن كثيب فى أوقات متلاحقة اليوم صدور سلسلة من البيانات الاقتصادية الهامة من الولايات المتحدة ،عن النمو الاقتصادي خلال الربع الرابع من العام الماضي ،وعن نفقات الاستهلاك الشخصي خلال يناير ،وعن فرص العمل المتاحة بنهاية يناير.

توقعات حول أداء الذهب
قال كبير محللي السوق في كيه سي إم تريد "تيم ووترر": إن المخاوف من التضخم والتساؤلات حول قدرة مجلس الاحتياطي الفيدرالي على خفض أسعار الفائدة في حال استمرار ارتفاع أسعار النفط، تُقلل إلى حد ما من جاذبية الذهب.

وأشار محللو بنك ستاندرد تشارترد إلى أن تعرض الذهب لضغوط هبوطية لعدة أسابيع ليس بالأمر غير المألوف في ظل الحاجة إلى السيولة.وأضافوا: نحافظ على نظرتنا الإيجابية طويلة الأجل، ونتوقع أن يستأنف الذهب مساره الصعودي بعد تجاوز مرحلة جني الأرباح على المدى القريب.

صندوق ‏SPDR
حيازات الذهب لدى صندوق ‏SPDR Gold Trust‏ اكبر صناديق المؤشرات العالمية ‏المدعومة ،انخفضت يوم الخميس بنحو 1.43 طن متري، لينزل الإجمالي إلي 1,075.85 طن متري. 

نظرة فنية
سعر الذهب يكسر خط اتجاه صاعد - توقعات اليوم – 13-03-2026

•الدولار الأمريكي يواصل الصعود في سوق الصرف الأجنبي
•تفاقم التوترات الجيوسياسية العالمية حول مضيق هرمز
•الأسواق في انتظار أدلة جديدة حول مسار الفائدة الأوروبية

تراجع اليورو بالسوق الأوروبية يوم الجمعة مقابل سلة من العملات العالمية ، ليعمق خسائره لليوم الرابع على التوالي مقابل الدولار الأمريكي ،مسجلاً أدنى مستوى في أربعة أشهر ،على وشك تكبّد ثاني خسارة أسبوعية على التوالي ،بسبب أزمة أسعار الطاقة العالمية وتأثيرها السلبي على الاقتصاد الأوروبي.

تواصل العملة الأمريكية التألق في سوق الصرف الأجنبي، مع استمرار عمليات شراء العملة كأفضل استثمار بديل، وسط تفاقم المواجهات العسكرية بين الولايات المتحدة وإسرائيل من جهة و إيران من جهة أخرى.

نظرة سعرية
•سعر صرف اليورو اليوم: تراجع اليورو مقابل الدولار بنسبة 0.1% إلى (1.1500 $) الأدنى منذ نوفمبر الماضي ، من سعر افتتاح اليوم عند (1.1511$) ،وسجل أعلى مستوى عند (1.1530$).

•أنهي اليورو تعاملات الأربعاء منخفضاً بنسبة 0.5% مقابل الدولار ،في ثالث خسارة يومية على التوالي ،بسبب تجدد مخاوف أسعار الطاقة.

التعاملات الأسبوعية
على مدار تعاملات هذا الأسبوع ،والتي تنتهي رسميًا عند تسوية الأسعار اليوم ، فالعملة الأوروبية الموحدة"اليورو" منخفضة حتى اللحظة بنسبة 1% مقابل العملة الأمريكية"الدولار" على وشك تكبّد ثاني خسارة أسبوعية على التوالي.

أسعار الطاقة العالمية
ارتفعت أسعار الطاقة "النفط والغاز الطبيعي" بشكل حاد مع تصعيد إيران هجماتها على منشآت النفط والنقل في جميع أنحاء الشرق الأوسط، مما زاد من المخاوف من صراع طويل الأمد واحتمال تعطل تدفقات الطاقة.

تعهد المرشد الأعلى الإيراني الجديد"مجتبى خامنئي" يوم الخميس بإبقاء مضيق هرمز مغلقاً.وأعلنت القيادة العسكرية الإيرانية في اليوم السابق أن على العالم الاستعداد لوصول سعر النفط إلى 200 دولار للبرميل، بعد تعرض ثلاث سفن أخرى لهجوم في الخليج المحاصر.

قال محللو ويلز فارجو في مذكرة: يواجه اليورو وضعًا صعبًا. فموسم إعادة ملء خزانات الغاز الطبيعي في أوروبا على وشك البدء، ويستعد الاتحاد الأوروبي لبدء الموسم بمستويات قياسية منخفضة من الغاز في المخزونات، مما يعني أنه سيحتاج إلى شراء كمية كبيرة من الطاقة في الوقت الحالي مع احتمال ارتفاع الأسعار بشكل كبير.

الدولار الأمريكي
ارتفع مؤشر الدولار يوم الجمعة بأكثر من 0.1% ،ليوسع مكاسبه للجلسة الرابعة على التوالي ،مسجلاً أعلى مستوى فى أربعة أشهر عند 99.86 نقطة ،عاكساً استمرار صعود مستويات العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات العالمية.

يأتي هذا الصعود بفضل عمليات شراء العملة كأفضل استثمار بديل ،مع اقتراب دخول الحرب الإيرانية أسبوعها الثالث ،وسط تصاعد مخاوف اتساع رقعة الصراع في الشرق الأوسط ، و هو ما يدفع أسعار الطاقة إلى الارتفاع الواسع ويزيد الضغوط السلبية على الاقتصاد العالمي.

الفائدة الأوروبية
•تسعير سوق المال لاحتمالات قيام البنك المركزي الأوروبي بخفض أسعار الفائدة الأوروبية بنحو 25 نقطة أساس فى مارس الجاري مستقر عند 5%.

•ووسط ارتفاع أسعار الطاقة العالمية ، تشير بيانات مجموعة بورصة لندن (LSEG) إلى أن البنك المركزي الأوروبي يُتوقع أن يرفع سعر الفائدة في يونيو القادم.

•ومن أجل إعادة تسعير الاحتمالات أعلاه يترقب المستثمرين صدور المزيد من البيانات الاقتصادية فى منطقة اليورو عن مستويات التضخم والبطالة والأجور.

نظرة فنية
سعر اليورو مقابل الدولار يحاول تصريف تشبعه البيعي – توقعات اليوم – 13-03-2026

•الين على وشك تكبّد رابع خسارة أسبوعية على التوالي
•الدولار الأمريكي يوسع مكاسبه لأعلى مستوى في 4 أشهر
•السلطات اليابانية تراقب عن كثب تحركات العملة المحلية
•ضعف احتمالات رفع أسعار الفائدة اليابانية في الأجل القريب

تراجع الين الياباني بالسوق الأسيوية يوم الجمعة مقابل سلة من العملات الرئيسية و الثانوية ، ليعمق خسائره لليوم الرابع على التوالي مقابل الدولار الأمريكي ،مسجلاً أدنى مستوى في 20 شهراً ،في طريقه صوب تكبّد رابع خسارة أسبوعية على التوالي، بسبب تركيز المستثمرين على شراء العملة الأمريكية كأفضل استثمار بديل ،وسط تفاقم المواجهات العسكرية في الشرق الأوسط.

تراقب السلطات اليابانية عن كثب تحركات العملة المحلية في سوق الصرف، إلا أن هامش التدخل يبدو أقل مقارنةً بالفترات السابقة،ويأتي ذلك رغم الضغوط التي تدفع الين نحو مستوى 160 ينًا مقابل الدولار، وهو المستوى الذي كان يُنظر إليه في السابق كعتبة قد تدفع السلطات للتدخل في السوق.

نظرة سعرية
•سعر صرف الين الياباني اليوم :ارتفع الدولار مقابل الين بنسبة 0.25% إلى ( 159.68¥) الأعلى منذ يوليو 2024 ، من سعر افتتاح اليوم عند (159.32¥)، و سجل أدنى مستوى عند (159.01¥). 

•أنهي الين تعاملات الخميس منخفضاً بحوالي 0.25% مقابل الدولار ،في ثالث خسارة يومية على التوالي ،بسبب تفاقم الحرب الإيرانية.

التعاملات الأسبوعية
على مدار تعاملات هذا الأسبوع ،والتي تنتهي رسميًا عند تسوية الأسعار اليوم ، فالين الياباني منخفض حتى اللحظة بحوالي 1.25% مقابل الدولار الأمريكي ،على وشك تكبّد رابع خسارة أسبوعية على التوالي.

الدولار الأمريكي
ارتفع مؤشر الدولار يوم الجمعة بأكثر من 0.1% ،ليوسع مكاسبه للجلسة الرابعة على التوالي ،مسجلاً أعلى مستوى فى أربعة أشهر عند 99.86 نقطة ،عاكساً استمرار صعود مستويات العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات العالمية.

يأتي هذا الصعود بفضل عمليات شراء العملة كأفضل استثمار بديل ،مع اقتراب دخول الحرب الإيرانية أسبوعها الثالث ،وسط تصاعد مخاوف اتساع رقعة الصراع في الشرق الأوسط ، و هو ما يدفع أسعار الطاقة إلى الارتفاع الواسع ويزيد الضغوط السلبية على الاقتصاد العالمي.

أسعار النفط العالمية
ارتفعت أسعار النفط بشكل حاد مع تصعيد إيران هجماتها على منشآت النفط والنقل في جميع أنحاء الشرق الأوسط، مما زاد من المخاوف من صراع طويل الأمد واحتمال تعطل تدفقات النفط.

تعهد المرشد الأعلى الإيراني الجديد"مجتبى خامنئي" يوم الخميس بإبقاء مضيق هرمز مغلقاً.وأعلنت القيادة العسكرية الإيرانية في اليوم السابق أن على العالم الاستعداد لوصول سعر النفط إلى 200 دولار للبرميل، بعد تعرض ثلاث سفن أخرى لهجوم في الخليج المحاصر.

وقال محللون إن اقتراح وكالة الطاقة الدولية بالإفراج عن 400 مليون برميل من احتياطيات النفط، وهو رقم قياسي، غير كافٍ لتهدئة مخاوف تعطل الإمدادات من منطقة الشرق الأوسط.

السلطات اليابانية
تجنّبت وزيرة المالية "ساتسوكي كاتاياما" إعطاء إجابة مباشرة عند سؤالها يوم الجمعة عن احتمال التدخل في سوق الصرف،وقالت إن الحكومة مستعدة للتحرك في أي وقت، "مع مراعاة التأثير الذي قد تحدثه تحركات العملة على معيشة المواطنين".

وصرحت كاتاياما أمام البرلمان هذا الأسبوع بأن اليابان "حثت بشدة" نظرائها في مجموعة السبع على عقد اجتماع لمناقشة خطوات معالجة ارتفاع أسعار النفط، مشيرًا إلى المحادثات التي أفضت إلى اتفاق بشأن إمكانية الإفراج عن مخزونات النفط الاحتياطية الطارئة.

قال شوتا ريو، استراتيجي العملات الأجنبية في شركة ميتسوبيشي يو إف جيه مورغان ستانلي للأوراق المالية: إذا تدخلت اليابان الآن، فلن يكون تدخلها فعالاً، إذ من المرجح أن يستمر شراء الدولار كملاذ آمن، ما لم يستقر الوضع في الشرق الأوسط.وأضاف ريو: قد يُشجع التدخل المضاربين على بيع الين مجدداً بمجرد انتعاشه. 

وتبرر اليابان تدخلها فى سوق الصرف استناداً إلى اتفاق بين اقتصادات مجموعة السبع المتقدمة، يسمح للسلطات بالتدخل لمكافحة التقلبات المفرطة الناجمة عن المضاربات التي تنحرف عن الأسس الاقتصادية.

الفائدة اليابانية
•تسعير احتمالات قيام البنك المركزي الياباني برفع أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية فى اجتماع مارس الجاري مستقر عند 5% ،وتسعير احتمالات الرفع بمقدار ربع نقطة مئوية فى اجتماع أبريل مستقر عند 35%.

•وفي أحدث استطلاعات الرأي لوكالة "رويترز": بنك اليابان قد يرفع أسعار الفائدة إلى مستوي 1% في سبتمبر.

•كتب محللون فى مورغان ستانلي وبنك "أم يو أف جي" في تقرير بحثي مشترك : كنا نعتبر احتمالية رفع أسعار الفائدة اليابانية في مارس أو أبريل منخفضة، ولكن في ظل تزايد حالة عدم اليقين الناجمة عن تطورات الوضع في الشرق الأوسط، من المرجح أن يتبنى بنك اليابان موقفًا أكثر حذرًا، مما يقلل من احتمالية رفع أسعار الفائدة على المدى القريب.

•ومن أجل إعادة تسعير تلك الاحتمالات يترقب المستثمرون صدور المزيد من البيانات عن مستويات التضخم والبطالة والأجور فى اليابان.

نظرة فنية
سعر الدولار مقابل الين في هدنة لالتقاط الأنفاس – توقعات اليوم – 13-03-2026

انخفضت مؤشرات الأسهم الأمريكية خلال تداولات اليوم الخميس على نحو حاد، وأغلق الداو جونز دون حاجز 47 ألف نقطة للمرة الأولى في عام 2026، حيث واصلت وول ستريت خسائرها نتيجة استمرار التصعيد العسكري بين الولايات المتحدة وإيران الأمر الذي يلقي بظلاله على أسواق الطاقة والتضخم.

وشهدت المياه العراقية احتراق ناقلتين في تصعيد واضح لهجمات إيرانية عطلت إمدادات الطاقة في الشرق الأوسط، ما دفع أسعار النفط للارتفاع sharply خلال اليوم.

وجدد المرشد الإيراني الجديد، آية الله مجتبى خامنئي، التهديد بالانتقام لما وصفه بـ"دماء الشهداء"، وأكد استمرار إغلاق مضيق هرمز ومهاجمة القواعد الأمريكية.

ونتيجة ارتفاع أسعار النفط فوق حاجز 100 دولار للبرميل بسبب الحرب في إيران وما تبعها من إغلاق مضيق هرمز وتعطل الإمدادات، زادت المخاوف من ارتفاع التضخم بشكل ملحوظ في الولايات المتحدة الأمر الذي ينذر بوقوع سيناريو السبعينات المتمثل في الركود التضخمي.

وقال وزير الطاقة الأمريكي كريس رايت لشبكة CNBC إن البحرية الأمريكية "ليست جاهزة" حاليًا لمرافقة ناقلات النفط عبر مضيق هرمز، واستبعد صعود أسعار النفط إلى 200 دولار للبرميل.

وكشفت بيانات حكومية صادرة اليوم عن أن عدد طلبات إعانة البطالة الأولية في أمريكا قد انخفضت بشكل طفيف إلى 213 ألف طلب في الأسبوع الماضي مقارنة بتوقعات استقرارها عند 214 ألف طلب دون تغيير.

وتشير توقعات المستثمرين حاليًا إلى قيام الفيدرالي بخفض الفائدة مرة واحدة فقط بمقدار 25 نقطة أساس خلال العام الجاري، مقارنة بتوقع خفضين قبل اندلاع الصراع في الشرق الأوسط.

وعند إغلاق الجلسة، هبط مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 1.6% (ما يعادل 739 نقطة) إلى 46677 نقطة، وبلغ أعلى مستوى عند 47242 نقطة وأقل مستوى عند 46662 نقطة.

وانخفض مؤشر إس آند بي 500 الأوسع نطاقاً بنسبة 1.5% (ما يعادل 103 نقاط) إلى 6672 نقطة، وسجل أعلى مستوى عند 6740 نقطة وأقل مستوى عند 6670 نقطة.

وانخفض مؤشر ناسداك بنسبة 1.8% (ما يعادل 404 نقاط) إلى 22312 نقطة، في حين بلغ أعلى مستوى عند 22550 نقطة وأقل مستوى عند 22290 نقطة.