الذهب قرب ذروة أسبوع بفضل تباطؤ العوائد الأمريكية

ارتفعت أسعار الذهب بالسوق الأوروبية يوم الخميس لتستأنف مكاسبها التي ‏توقفت بالأمس ،على وشك ملامسة أعلى مستوى فى أسبوع ، بفضل تباطؤ العائد ‏على سندات الخزانة الأمريكية لأجل عشر سنوات.‏

حيث قلصت بيانات أسعار المستهلكين والمنتجين الصادرة هذا الأسبوع فى الولايات ‏المتحدة ، من احتمالات قيام مجلس الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة الأمريكية ‏بنحو 25 نقطة أساس الشهر المقبل.‏

وعززت الفرضية حول انتهاء البنك المركزي الأمريكي بالفعل من دورة التشديد النقدي ‏و رفع أسعار الفائدة ،مع تحول التركيز حول توقيت البدء فى إجراء تخفيضات فى ‏أسعار الفائدة خلال 2024.‏

أسعار الذهب اليوم

ارتفعت أسعار معدن الذهب بنسبة 0.4% إلى 1,967.89$ ، من مستوى افتتاح ‏التعاملات عند 1,959.41$ ، وسجلت أدنى مستوي عند 1,956.52$. ‏

فقدت أسعار الذهب أمس الأربعاء نسبة 0.2% ، فى أول خسارة فى غضون الثلاثة ‏أيام الأخيرة ، بعدما سجلت فى وقت سابق أعلى مستوى فى أسبوع عند 1,9725.28 ‏دولارًا للأونصة ،بسبب عمليات تصحيح وانتعاش العوائد الأمريكية.‏

العائد على سندات الخزانة الأمريكية

انخفض العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل عشر سنوات يوم الخميس بنسبة ‏‏1.1% ، ليستأنف خسائره التي توقفت بالأمس ضمن عمليات ارتداد من أدنى مستوى ‏فى شهرين عند 4.428%.‏

وكما نعلم أن تراجع عوائد السندات الأمريكية يعزز من جاذبية سبائك الذهب، لأنه ‏يقلل من تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالمعدن غير المدر للعائد.‏

يأتي هذا التطور فى سوق السندات الأمريكية ،بعدما قلصت بيانات التضخم فى ‏الولايات المتحدة من احتمالات رفع أسعار الفائدة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي خلال ‏اجتماع 12-13 كانون الأول/ديسمبر المقبل ،مع التأكيد على فرضية الانتهاء بالفعل من ‏دورة التشديد النقدي ورفع أسعار الفائدة لأكبر بنك مركزي فى العالم.‏

بيانات التضخم

أظهرت بيانات أسعار المستهلكين يوم الثلاثاء تراجعاً تجاوز توقعات السوق خلال ‏تشرين الأول/أكتوبر ،مع تسجيل التضخم الأساسي أقل وتيرة زيادة فى عامين ، مقلصًا ‏الضغوط على مجلس الاحتياطي الفيدرالي.‏

وأظهرت بيانات أسعار المنتجين يوم الأربعاء تراجعاً تجاوز توقعات السوق خلال تشرين ‏الأول/أكتوبر ،مع تسجيل أقل وتيرة ارتفاع فى نحو ثلاث سنوات ونصف ، فى أحدث ‏مؤشرات انحسار ضغوط التضخم فى الولايات المتحدة.‏

الفائدة الأمريكية

عقب تلك البيانات ،تراجع تسعير العقود الآجلة لاحتمالات رفع أسعار الفائدة الأمريكية ‏‏‏بوتيرة 25 نقطة أساس ‏خلال اجتماع 13 كانون الأول/ديسمبر من 15% إلى 5% ثم إلى ‏‏2.5 %، و ارتفع تسعير العقود الآجلة لاحتمالات ‏الإبقاء على أسعار الفائدة بدون أي ‏‏‏تغيير من 85% إلى 95% ثم إلى 97.5%.‏

وقام المتداولين أيضًا بترحيل توقعاتهم لأول خفض متوقع لسعر الفائدة على الأموال ‏الفيدرالية بمقدار 25 نقطة أساس إلى أيار/مايو من تموز/يوليو 2024.‏

توقعات

قال مدير تداول المعادن في هاي ريدج فيوتشرز "ديفيد ميجر": بيانات مؤشر أسعار ‏المستهلكين ومؤشر أسعار المنتجين إيجابية ،وتستمر في دعم أسعار الذهب ،ومع ‏توقع أن يستمر التضخم في التراجع أمر يزيد من التكهنات بأن مجلس الاحتياطي ‏الفيدرالي قد انتهى من رفع أسعار الفائدة.‏

صندوق ‏SPDR

حيازات الذهب لدى صندوق ‏SPDR Gold Trust‏ اكبر صناديق المؤشرات العالمية ‏‏المدعومة بالذهب ظلت بالأمس بدون أي تغيير يذكر ،وذلك لليوم الثاني على التوالي ‏،ليستمر الإجمالي عند 870.45 طن متري ،والذي يعد أعلى مستوى منذ 3 تشرين ‏الأول/أكتوبر الماضي.‏