•الذهب على وشك تحقيق سابع مكسب أسبوعي على التوالي
•تراجع الدولار الأمريكي في سوق صرف العملات الأجنبية
•الأسواق في انتظار حاسمة حول مسار الفائدة الأمريكية

ارتفعت أسعار الذهب بالسوق الأوروبية يوم الجمعة لتستأنف مكاسبها التي توقفت مؤقتًا بالأمس ضمن عمليات تصحيح وجني أرباح ،لتقترب مرة أخرى من أعلى مستوياتها على الإطلاق ،وقد تتجاوز حاجز 3,900 دولارًا للأونصة لأول مرة في التاريخ ،بدعم تراجع الدولار الأمريكي مقابل سلة من العملات العالمية.

بالإضافة إلى الاحتمالات القوية حول قيام مجلس الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة مرتين قبل نهاية هذا العام،ومن أجل إعادة تسعير تلك الاحتمالات، تترقب الأسواق على مدار اليوم ،صدور تقرير الوظائف لشهر سبتمبر في الولايات المتحدة.

نظرة سعرية
•أسعار الذهب اليوم:ارتفعت أسعار معدن الذهب بنسبة 0.35% إلى (3,865.27 $) ، من مستوى افتتاح التعاملات عند (3,856.40$) ، وسجلت أدنى مستوي عند (3,838,22$).

•عند تسوية الأسعار يوم الخميس، فقدت أسعار الذهب نسبة 0.25%،في أول خسارة في غضون الستة أيام الأخيرة ،بسبب عمليات التصحيح وجني الأرباح ، بعدما سجلت في وقت سابق من التعاملات أعلى مستوياتها على الإطلاق عند 3,896.91 دولارًا للأونصة.

التعاملات الأسبوعية
على مدار تعاملات هذا الأسبوع، والتي تنتهي رسميًا عند تسوية الأسعار اليوم، فأسعار الذهب مرتفعة حتى اللحظة بحوالي 2.9% ،على وشك تحقيق سابع مكسب أسبوعي على التوالي ،ضمن أطول سلسلة مكاسب أسبوعية منذ أواخر ديسمبر 2024.

الدولار الأمريكي
انخفض مؤشر الدولار يوم الجمعة بنسبة 0.15% ،ليستأنف خسائره التي توقفت مؤقتًا في الجلسة السابقة ،عاكسًا ضعف أداء العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية و الثانوية.

يأتي هذا التراجع وسط توالي البيانات الضعيفة عن سوق العمل في الولايات المتحدة ، والتي تعزز بقوة احتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية مرتين هذا العام ، بجانب استمرار المخاوف المرتبطة بالإغلاق الحكومي.

الفائدة الأمريكية
•أظهرت بيانات يوم الأربعاء أن الشركات الأمريكية الخاصة فقدت وظائف على نحو غير متوقع في سبتمبر ،في ثاني فقد شهري على التوالي.

•وأشار تقرير فرص العمل المتاحة يوم الثلاثاء إلى نمو طفيف في فرص العمل بالولايات المتحدة خلال شهر أغسطس، إلى جانب تراجع في وتيرة التوظيف، ما يشير إلى تراجع قوة سوق العمل.

•صرحت لوري لوغان، رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في دالاس، بأن الاحتياطي الفيدرالي اتخذ إجراءً وقائيًا مناسبًا ضد أي تدهور حاد في سوق العمل بخفضه سعر الفائدة الشهر الماضي، لكنه بحاجة إلى توخي الحذر.

•عزز المتداولون رهاناتهم على قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة مرتين إضافيتين هذا العام.

•عقب البيانات أعلاه ووفقًا لأداة "فيد ووتش" التابعة لمجموعة‎‎‎‎‏"CME‏‎"‎‏ :ارتفع تسعير احتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية بنحو 25 نقطة ‏أساس فى اجتماع أكتوبر من 90% إلى 99% ، وتراجع تسعير احتمالات الإبقاء على أسعار الفائدة دون أي تغيير من 10% إلى 1%.

الوظائف الأمريكية
من أجل إعادة تسعير الاحتمالات أعلاه ، تنتظر الأسواق على مدار اليوم صدور ،تقرير ‏الوظائف الشهري فى الولايات المتحدة ،والذي سيشمل بيانات مهمة عن سوق العمل ‏الأمريكي ،خاصة الوظائف الجديدة التي تم إضافتها بالقطاعات الغير زراعية فى ‏سبتمبر ،بالإضافة إلى معدل البطالة ومتوسط الأجر بالساعة.‏

الإغلاق الحكومي المطوّل في الولايات المتحدة، الذي دخل يومه الثالث حتى الجمعة، تسبب في تأجيل نشر بيانات اقتصادية مهمة منها طلبات إعانة البطالة الأسبوع ،وقد يؤدي أيضًا إلى تأجيل صدور تقرير الوظائف اليوم.

بدون تحديد توقيت محدد خلال فترة السوق الأمريكية ،قد تصدر بيانات الوظائف بالقطاع ‏الغير زراعي التوقعات تشير إلي إضافة الاقتصاد الأمريكي 52 ‏ألف وظيفة جديدة فى سبتمبر من إضافة 22 ألف وظيفة في أغسطس ،مع استقرار معدل البطالة حول 4.3% ،و‏متوسط دخل الفرد بالساعة المتوقع ارتفاع بنسبة 0.3% بنفس القراءة السابقة.

توقعات حول أداء الذهب
قال المحلل في بنك يو بي إس "جيوفاني ستونوفو" : تشير البيانات إلى أن الاحتياطي الفيدرالي قد يخفض أسعار الفائدة أكثر من مرة خلال هذا العام.

وأضاف ستونوفو:وبينما نتوقع المزيد من التخفيضات، من المتوقع أن يدعم هذا سعر الذهب أكثر خلال الأشهر المقبلة، حيث نرجح أن يتجاوز سعر المعدن الأصفر حاجز 4,000 دولار للأونصة قبل نهاية هذا العام.

صندوق ‏SPDR
حيازات الذهب لدى صندوق ‏SPDR Gold Trust‏ اكبر صناديق المؤشرات العالمية ‏المدعومة ،انخفضت بالأمس بنحو 3.15 طن متري،لينزل الإجمالي إلى 1,01574 طن متري ،متخليًا عن إجمالي 1,018.89 طن متري الذي يعد أعلى مستوى منذ 13 يوليو 2022.

نظرة فنية
سعر الذهب يحاول استعادة تعافيه – توقعات اليوم – 03-10-2025

•العملة الأوروبية الموحدة بصدد تحقيق مكسب أسبوعي
•ضعف احتمالات خفض أسعار الفائدة الأوروبية قبل نهاية العام

ارتفع اليورو بالسوق الأوروبية يوم الجمعة مقابل سلة من العملات العالمية ،ليستأنف مكاسبه التي توقفت على مدار يومين مقابل الدولار الأمريكي ،ليتحرك في المنطقة الإيجابية ،على وشك تحقيق مكسب أسبوعي ،مستفيدًا من ضعف أداء العملة الأمريكية قبل صدور بيانات الوظائف الشهرية في الولايات المتحدة.

أوضحت البيانات الصادرة هذا الأسبوع ، تنامي الضغوط التضخمية مرة أخرى على صانعي السياسة النقدية في البنك المركزي الأوروبي، مما يقلص كثيرًا من احتمالات وجود خفض أسعار الفائدة الأوروبية خلال الفترة المتبقية من هذا العام.

نظرة سعرية
•سعر صرف اليورو اليوم: ارتفع اليورو مقابل الدولار بنسبة 0.2% إلى (1.1734$) ، من سعر افتتاح اليوم عند (1.1715$) ،وسجل أدنى مستوى عند (1.1712$).

•أنهي اليورو تعاملات الخميس  منخفضًا بحوالي 0.2% مقابل الدولار ،في ثاني خسارة يومية على التوالي ،مع استمرار عمليات التصحيح من أعلى مستوى في قرابة أسبوعين عند 1.1779 دولارًا.

•بخلاف عمليات البيع وجني الأرباح ،تراجع اليورو بعد أن ذكرت ذكر صحيفة وول ستريت جورنال أن الولايات المتحدة ستزود أوكرانيا بمعلومات استخباراتية لشن ضربات صاروخية بعيدة المدى على البنية التحتية للطاقة في روسيا.

التعاملات الأسبوعية
على مدار تعاملات هذا الأسبوع ،والتي تنتهي رسميًا عند تسوية الأسعار اليوم ،فالعملة الأوروبية الموحدة"اليورو" مرتفعة حتى اللحظة بحوالي 0.35% مقابل الدولار الأمريكي ، على وشك تحقيق رابع مكسب أسبوعي خلال الأسابيع الخمسة الأخيرة.

الدولار الأمريكي
انخفض مؤشر الدولار يوم الجمعة بنسبة 0.15% ،ليستأنف خسائره التي توقفت مؤقتًا في الجلسة السابقة ،عاكسًا ضعف أداء العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية و الثانوية.

يأتي هذا التراجع قبيل صدور بيانات الوظائف الشهرية في الولايات المتحدة ،والتي ستوفر المزيد من الأدلة حول استمرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي في تخفيف السياسة النقدية وخفض أسعار الفائدة خلال الفترة المتبقية من هذا العام.

الفائدة الأوروبية
•أظهرت بيانات الأربعاء ،ارتفاع التضخم في أوروبا طبقًا للتوقعات في سبتمبر ،مما يوضح تنامي الضغوط التضخمية على صانعي السياسة النقدية في البنك المركزي الأوروبي.

•عقب تلك البيانات ،أصبح تسعير سوق المال لاحتمالات قيام البنك المركزي الأوروبي بخفض أسعار الفائدة الأوروبية بنحو 25 نقطة أساس فى أكتوبر مستقر حاليًا بأقل من 10 %.

•قلص المتداولون رهاناتهم على تخفيف البنك المركزي الأوروبي للسياسة النقدية، مُشيرين إلى انتهاء دورة خفض أسعار الفائدة لهذا العام. 

•مصادر: يعتقد صانعو السياسات في البنك المركزي الأوروبي أنه لا حاجة لمزيد من تخفيضات أسعار الفائدة لتحقيق معدل تضخم بنسبة ٢٪، على الرغم من التوقعات الاقتصادية الجديدة التي تشير إلى انخفاض في معدل الفائدة خلال العامين المقبلين.

•مصادر: أنه ما لم تتعرض منطقة اليورو لصدمة اقتصادية كبيرة أخرى، فمن المتوقع أن تبقى تكاليف الاقتراض عند مستوياتها الحالية لبعض الوقت.

•قلص المتداولون رهاناتهم على تخفيف البنك المركزي الأوروبي للسياسة النقدية، مُشيرين إلى انتهاء دورة خفض أسعار الفائدة لهذا العام. 

نظرة فنية
سعر اليورو مقابل الدولار يرتفع بحذر – توقعات اليوم – 03-10-2025

•ارتفاع الدولار الأمريكي قبل صدور بيانات الوظائف الشهرية
•تراجع احتمالات رفع أسعار الفائدة اليابانية في أكتوبر

تراجع الين الياباني بالسوق الأسيوية يوم الجمعة مقابل سلة من العملات الرئيسية و الثانوية ، ليواصل خسائره لليوم الثاني على التوالي مقابل الدولار الأمريكي ،مبتعدًا عن أعلى مستوى في أسبوعين ،مع استمرار عمليات التصحيح وجني الأرباح ،بالإضافة إلى استمرار ارتفاع العملة الأمريكية قبيل صدور بيانات الوظائف الشهرية في الولايات المتحدة.

أدت تعليقات أقل عدوانية من محافظ بنك اليابان "كازو أويدا" إلى تراجع احتمالات رفع أسعار الفائدة اليابانية في أكتوبر الجاري ،في انتظار صدور المزيد من البيانات الهامة عن تطورات رابع أكبر اقتصاد في العالم.

نظرة سعرية
•سعر صرف الين الياباني اليوم :ارتفع الدولار مقابل الين بنسبة 0.35% إلى (147.77¥) ، من سعر افتتاح اليوم عند (147.26¥)، و سجل أدنى مستوى عند (147.09¥).

 
•أنهي الين تعاملات الخميس منخفضًا بنسبة 0.15% مقابل الدولار ،في أول خسارة في غضون الخمسة أيام الأخيرة ،بسبب عمليات التصحيح وجني الأرباح من أعلى مستوى في أسبوعين عند 146.59 ينات.

الدولار الأمريكي
ارتفع مؤشر الدولار يوم الجمعة بنسبة 0.15% ،ليواصل مكاسبه للجلسة الثانية على التوالي ،عاكسًا استمرار صعود مستويات العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات العالمية.

يأتي هذا الارتفاع قبيل صدور بيانات الوظائف الشهرية في الولايات المتحدة ،والتي ستوفر المزيد من الأدلة حول استمرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي بتخفيف السياسة النقدية وخفض أسعار الفائدة خلال الفترة المتبقية من هذا العام.

كازو أويدا
قال محافظ بنك اليابان،كازو أويدا، في خطاب ألقاه أمام قادة الأعمال في مدينة أوساكا غرب اليابان يوم الجمعة: إذا استمر ارتفاع حالة عدم اليقين بشأن الاقتصادات الخارجية و السياسات التجارية، فقد تُركز الشركات بشكل أكبر على خفض التكاليف، وقد تُضعف جهودها لعكس زيادات الأسعار في الأجور.

وأضاف أويدا: قد يؤثر المسار المستقبلي للاقتصاد الأمريكي وسلوك السياسة النقدية بشكل كبير على اقتصاد اليابان والأسعار. وأوضح أويدا: لذلك، سنواصل مراقبة الوضع عن كثب.

أراء وتحليلات 
•قال كبير الاقتصاديين في بنك إس بي آي شينسي "شوتارو موري ": لم يكن هناك أي تغيير واضح في بيان بنك اليابان يُشير إلى أنه كان يُحاول تمهيد الطريق لرفع أسعار الفائدة في أكتوبر. 

•وأضاف موري: إذا ازداد تأثير الرسوم الجمركية من الآن فصاعدًا، فالمهم هو دراسة البيانات الدقيقة حول النمو الاقتصادي الياباني وأرباح الشركات في الربع الثالث.

•وأوضح موري:أن قيام البنك المركزي الياباني برفع الفائدة بنقطة مئوية في ديسمبر أكثر احتمالًا الآن من أكتوبر.

•يُرجّح المتداولون حاليًا رفع أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية في اليابان في 30 أكتوبر بأقل من 40%، وفقًا لبيانات بورصة لندن.

•ومن أجل إعادة تسعير تلك الاحتمالات يترقب المستثمرون صدور المزيد من البيانات عن مستويات التضخم والبطالة والأجور فى اليابان.

نظرة فنية
سعر الدولار مقابل الين يهاجم عنق تركيبة فنية إيجابية – توقعات اليوم – 03-10-2025

ارتفعت مؤشرات الأسهم الأمريكية خلال تداولات اليوم الخميس محققة مستويات إغلاق تاريخية جديدة في ظل انتعاش القطاع التكنولوجي ورغم استمرار الإغلاق الحكومي في الولايات المتحدة.

ونتيجة لاستمرار الإغلاق الحكومي في الولايات المتحدة، لم يتم صدور بيانات اقتصادية أبرزها اليوم بيانات طلبات إعانة البطالة الأسبوعية.

كما تشير التوقعات في الأسواق أيضاً إلى احتمالية تأجيل الحكومة الأمريكية صدور تقرير الوظائف الشهري المقرر صدوره غدًا إلى وقت لاحق.

ودخل إغلاق الحكومة الفيدرالية في الولايات المتحدة حيز التنفيذ بداية من أمس الأربعاء الأمر الذي يثير المخاوف من تأثير سلبي ممتد على الاقتصاد.

وعلقت وكالة فيتش على الإغلاق الحكومي قائلةً إنه لن يؤثر على التصنيف الائتماني السيادي للولايات المتحدة في المدى القريب، لكنه سيكون له تأثيراً سلبياً على الاقتصاد.

من ناحية أخرى، صرحت رئيسة بنك الفيدرالي في دالاس، "لوري لوجان"، بأن خفض المركزي الأمريكي أسعار الفائدة في سبتمبر أيلول كان خطوة مناسبة للتحوط ضد أي تدهور حاد في سوق العمل، لكنها طالبت بضرورة الحذر في أي تخفيضات إضافية نظراً لأن مخاطر التضخم تفوق خطر ضعف سوق العمل، على حد قولها.

وعند إغلاق الجلسة، ارتفع مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 0.2% (ما يعادل 78 نقطة) إلى 46519 نقطة، وبلغ أعلى مستوى عند 46589 نقطة وأقل مستوى عند 46283 نقطة.

وصعد إس آند بي 500 الأوسع نطاقاً بنسبة 0.1% (ما يعادل 4 نقاط) إلى 6715 نقطة، وسجل أعلى مستوى عند 6731 نقطة وأقل مستوى عند 6693 نقطة.

وارتفع مؤشر ناسداك بنسبة 0.4% (ما يعادل 89 نقطة) إلى 22844 نقطة، في حين بلغ أعلى مستوى عند 22900 نقطة وأقل مستوى عند 22729 نقطة.