الذهب يبدأ في التعافي بدعم هبوط الدولار والنفط

•الذهب يتماسك فوق أدنى مستوياته في عام.
•الدولار الأمريكي يهبط لأدنى مستوى في 5 أسابيع.
•أسعار النفط تسجل أدنى مستوياتها في أسبوعين.
•الأسواق تنتظر أدلة جديدة حول مسار الفائدة الأمريكية.

ارتفعت أسعار الذهب بأكثر من 1% في السوق الأوروبية يوم الاثنين لتتماسك فوق أدنى مستوياتها في عام، في طريقها صوب تحقيق أول مكسب خلال الأيام الثلاثة الأخيرة، بفضل نشاط عمليات الشراء من مستويات منخفضة، وبدعم هبوط الدولار الأمريكي وأسعار النفط العالمية.

ويترقب المستثمرين على مدار هذا الأسبوع، صدور سلسلة من البيانات المهمة عن سوق العمل في الولايات المتحدة، والتي ستوفر أدلة حاسمة حول مسار أسعار الفائدة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي خلال الفترة المقبلة.

نظرة سعرية
•أسعار الذهب اليوم: ارتفعت أسعار الذهب بنسبة 1.1% إلى (3,919.30$)، مقارنة بمستوى افتتاح التعاملات عند (3,875.65$)، وسجلت أدنى مستوى عند (3,875.65$).

•عند تسوية الأسعار يوم الجمعة، فقدت أسعار الذهب نسبة 3.6%، في ثاني خسارة يومية على التوالي، وبأكبر خسارة يومية منذ 28 سبتمبر الماضي، وسجلت أدنى مستوى في عام عند 3,870.24 دولارًا للأونصة، بسبب تسارع عمليات البيع نتيجة مخاوف مرتبطة بنقص السيولة في الأسواق.

•وعلى مدار أكتوبر المنصرم، فقدت أسعار الذهب نسبة 6.8%، في ثاني خسارة شهرية على التوالي، بسبب تجدد مخاوف التضخم العالمي واتجاه البنوك المركزية إلى رفع أسعار الفائدة.

الدولار الأمريكي
انخفض مؤشر الدولار يوم الاثنين بأكثر من 0.5%، مسجلًا أدنى مستوياته في خمسة أسابيع عند 101.44 نقطة، عاكسًا هبوطًا واسع النطاق في مستويات العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات العالمية.

وكما نعلم، فإن هبوط الدولار الأمريكي يجعل السبائك الذهبية المسعّرة به أكثر جاذبية للمشترين الذين يحملون عملات أخرى.

يأتي هذا الهبوط في ظل تباطؤ عمليات شراء الدولار كأفضل استثمار بديل، خاصة مع آمال نجاح الجهود الدبلوماسية في كبح جماح التوترات الجيوسياسية في منطقة الشرق الأوسط.

أسعار النفط العالمية
انخفضت أسعار النفط يوم الاثنين بأكثر من 3%، مسجلةً أدنى مستوياتها في أسبوعين، وسط تفاؤل بشأن المحادثات التي تقودها قطر من أجل التوصل لاتفاق جديد بين الولايات المتحدة وإيران.

ومما لا شك فيه أن انخفاض أسعار النفط يقلص مخاوف تسارع التضخم، الأمر الذي يدعم فرضية احتفاظ البنوك المركزية بأدوات السياسة النقدية دون أي تغيير لفترة طويلة هذا العام. 

الفائدة الأمريكية
•وفقًا لأداة "فيد ووتش"التابعة لمجموعة‎‎‎‎‏"CME‏‎"‎‏، تسعير احتمالات إبقاء مجلس الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بدون أي تغيير في اجتماع ديسمبر مستقر حاليًا عند 29%،وتسعير احتمالات رفع أسعار الفائدة بنحو 25 نقطة عند 71%.

•ومن أجل إعادة تسعير تلك الاحتمالات، يتابع المستثمرون عن كثيب صدور المزيد من البيانات الاقتصادية من الولايات المتحدة، بالإضافة إلى متابعة تعليقات مسؤولي مجلس الاحتياطي الفيدرالي.

•تصدر على مدار هذا الأسبوع سلسلة من البيانات الهامة جدًا عن سوق العمل الأمريكي، تصدر غدًا الثلاثاء فرص العمل المتاحة في الولايات المتحدة بنهاية سبتمبر الماضي، وتصدر يوم الأربعاء بيانات وظائف الشركات الأمريكية الخاصة لشهر أكتوبر، ويوم الخميس تصدر طلبات إعانة البطالة الأسبوعية ،ويوم الجمعة يصدر تقرير الوظائف لشهر أكتوبر.

توقعات حول أداء الذهب
قال كايل رودا، المحلل في كابيتال.كوم، نشهد حاليًا مجرد ارتداد للأسعار عقب موجة البيع، بالتزامن مع تراجع أسعار النفط في بداية الأسبوع، وهو ما يوفر قدرًا من الارتياح للمعادن النفيسة عمومًا.

وقال أولي هانسن، رئيس استراتيجية السلع لدى بنك ساكسو، يواجه الذهب بيئة صعبة على المدى القريب، إذ تطغى ضغوط البيع الفنية ومخاوف السيولة على جاذبيته الاستثمارية على المدى الطويل.

صندوق ‏SPDR
زادت حيازات الذهب لدى صندوق SPDR Gold Trust، أحد أكبر صناديق المؤشرات العالمية المدعومة بالذهب، بنحو 0.57 طن متري يوم الجمعة، ليرتفع الإجمالي إلى 1,041.65 طن متري.

نظرة فنية
سعر الذهب يحاول تصريف تشبعه البيعي - توقعات اليوم – 02-11-2026