•المعدن الثمين "الذهب" يواصل تحطيم أرقامه القياسية
•تراجع الدولار الأمريكي في سوق صرف العملات الأجنبية
•الأسواق في انتظار المزيد من الأدلة حول مسار الفائدة الأمريكية

ارتفعت أسعار الذهب بالسوق الأوروبية يوم الاثنين لتوسع مكاسبها لليوم الثالث على التوالي ،لتواصل تحطيم أرقامها القياسية ،مع تجاوز حاجز 3,800 دولارًا للأونصة لأول مرة في التاريخ ، مدعومًا بضعف الدولار الأمريكي المتضرر من احتمالات إغلاق الحكومة الفيدرالية.

بعد تقرير نفقات الاستهلاك الشخصي فى الولايات المتحدة ،أصبحت الأسواق أكثر اقتناعًا حول احتمالات قيام مجلس الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة في أكتوبر المقبل ،في انتظار ظهور المزيد من الأدلة حول تلك الاحتمالات على مدار هذا الأسبوع.

نظرة سعرية
•أسعار الذهب اليوم:ارتفعت أسعار معدن الذهب بحوالي 1.4% إلى (3,812.11 $) كأعلى مستوى على الإطلاق ، من مستوى افتتاح التعاملات عند (3,760.36$) ، و سجلت أدنى مستوي عند (3,760,36$).

•عند تسوية الأسعار يوم الجمعة، حققت أسعار الذهب ارتفاع بنسبة 0.3% ، في ثاني مكسب يومي على التوالي ،بعد صدور بيانات معتدلة عن تضخم الإنفاق الاستهلاكي في الولايات المتحدة.

•حققت أسعار الذهب الأسبوع الفائت ارتفاع بنسبة 2.1% ، في سادس مكسب أسبوعي على التوالي ،ضمن أطول سلسلة مكاسب أسبوعية منذ أواخر ديسمبر 2024.

الدولار الأمريكي
انخفض مؤشر الدولار يوم الاثنين بنسبة 0.3% ،ليواصل خسائره للجلسة الثانية على التوالي ،مبتعدًا عن أعلى مستوى في ثلاثة أسابيع عند 98.61 نقطة ،عاكسًا استمرار تراجع مستويات العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات العالمية.

وكما نعلم أن هبوط مستويات العملة الأمريكية، يجعل السبائك الذهبية المسعرة بالدولار الأمريكي أكثر جاذبية للمشترين الذين يحملون عملات أخرى.

بخلاف عمليات البيع لجني الأرباح، تتراجع مستويات الدولار الأمريكي، بسبب احتمالات إغلاق الحكومة الأمريكية الوشيك في حال فشل الكونغرس في إقرار مشروع قانون التمويل قبل نهاية السنة المالية يوم الثلاثاء.وبدون إقرار قانون التمويل، ستُغلق أجزاء من الحكومة يوم الأربعاء، وهو اليوم الأول من السنة المالية الأمريكية 2026.

قال رئيس قسم أبحاث العملات الأجنبية في بنك أستراليا الوطني " راي أتريل ": أعتقد أن الافتراض السائد هو أنه في حال إغلاق الحكومة، فلن نحصل على أرقام الوظائف الجديدة هذا الأسبوع في الولايات المتحدة ، مما يصعب من عملة التداول في الأسواق.

الفائدة الأمريكية
•جاءت بيانات نفقات الاستهلاك الشخصي في الولايات المتحدة الصادرة يوم الجمعة متوافقة مع التوقعات.

•عقب تلك البيانات ووفقًا لأداة "فيد ووتش" التابعة لمجموعة‎‎‎‎‏"CME‏‎"‎‏ : ارتفع تسعير احتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية بنحو 25 نقطة ‏أساس فى اجتماع أكتوبر من 88% إلى 90%، وتراجع تسعير احتمالات الإبقاء على أسعار الفائدة دون أي تغيير من 12% إلى 10%.

•ومن أجل إعادة تسعير تلك الاحتمالات تترقب الأسواق على مدار هذا الأسبوع سلسلة من البيانات الهامة عن سوق العمل فى الولايات المتحدة ،بالإضافة إلى متابعة تعليقات مسؤولي مجلس الاحتياطي الفيدرالي.

توقعات حول أداء الذهب
•قال المحلل في كابيتال.كوم "كايل رودا": إن قراءة التضخم الإيجابية في الولايات المتحدة أعطت الأسواق سببًا للاعتقاد بأن المزيد من التخفيضات في أسعار الفائدة الأمريكية ستأتي في أكتوبر وديسمبر. 

•وأضاف رودا: المشاعر إيجابية للغاية، ونحن على الطريق لإعادة اختبار مستوى قياسي جديد هذا الأسبوع. سوق الذهب في وضع جيد حاليًا.

صندوق ‏SPDR
حيازات الذهب لدى صندوق ‏SPDR Gold Trust‏ اكبر صناديق المؤشرات العالمية ‏المدعومة ،زادت يوم الجمعة بنحو 8.87 طن متري،ليرتفع الإجمالي إلى 1,005.72 طن متري ،والذي يعد أعلى مستوى منذ 29 يوليو 2022.

نظرة فنية
سعر الذهب يستعد لتسجيل مستويات قياسية جديدة – توقعات اليوم – 29-09-2025

•الدولار الأمريكي يبتعد عن أعلى مستوى في 3 أسابيع
•السوق في انتظار المزيد من الأدلة حول مسار الفائدة الأوروبية

ارتفع اليورو بالسوق الأوروبية يوم الاثنين مقابل سلة من العملات العالمية ،ليواصل التعافي لليوم الثاني على التوالي من أدنى مستوى في ثلاثة أسابيع مقابل الدولار الأمريكي ،مع استمرار نشاط عمليات شراء العملة من مستويات منخفضة ، بالإضافة إلى تحول العملة الأمريكية إلى موقف دفاعي بسبب مخاطر إغلاق الحكومة في الولايات المتحدة.

بعد الاجتماع الأخير للبنك المركزي الأوروبي ،والذي تتضمن تعليقات أكثر تشددًا عما كان متوقعًا في الأسواق ،تراجعت احتمالات خفض أسعار الفائدة الأوروبية حتى نهاية هذا العام ،ومن أجل التأكيد على تلك الاحتمالات يترقب المستثمرين المزيد من الأدلة حول مسار تخفيف السياسة النقدية في منطقة اليورو.

نظرة سعرية
سعر صرف اليورو اليوم: ارتفع اليورو مقابل الدولار بحوالي 0.25% إلى (1.1733 $) ، من سعر افتتاح اليوم عند (1.1706$) ،وسجل أدنى مستوى عند (1.1699$).

•أنهي اليورو تعاملات الجمعة مرتفعًا بنسبة 0.3% مقابل الدولار ،في أول مكسب في غضون الثلاثة أيام الأخيرة ،ضمن عمليات التعافي من أدنى مستوى في ثلاثة أسابيع عند 1.1646 دولار.

•وفقد اليورو الأسبوع المنصرم نسبة 0.4% مقابل الدولار ،في أول خسارة أسبوعية في شهر ،بسبب تزايد الضغوط السلبية على العملة الموحدة ،خاصة تلك المتعلقة بتفاقم التوترات الجيوسياسية في شرق أوروبا.

الدولار الأمريكي
انخفض مؤشر الدولار يوم الاثنين بنسبة 0.3% ،ليواصل خسائره للجلسة الثانية على التوالي ،مبتعدًا عن أعلى مستوى في ثلاثة أسابيع عند 98.61 نقطة ،عاكسًا استمرار تراجع مستويات العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات العالمية.

بخلاف عمليات البيع لجني الأرباح، تتراجع مستويات الدولار الأمريكي، بسبب احتمالات إغلاق الحكومة الأمريكية الوشيك في حال فشل الكونغرس في إقرار مشروع قانون التمويل قبل نهاية السنة المالية يوم الثلاثاء.

وبدون إقرار قانون التمويل، ستُغلق أجزاء من الحكومة يوم الأربعاء، وهو اليوم الأول من السنة المالية الأمريكية 2026.

قال رئيس قسم أبحاث العملات الأجنبية في بنك أستراليا الوطني " راي أتريل ": أعتقد أن الافتراض السائد هو أنه في حال إغلاق الحكومة، فلن نحصل على أرقام الوظائف الجديدة هذا الأسبوع في الولايات المتحدة ، مما يصعب من عملة التداول في الأسواق.

الفائدة الأوروبية
•مصادر: يعتقد صانعو السياسات في البنك المركزي الأوروبي أنه لا حاجة لمزيد من تخفيضات أسعار الفائدة لتحقيق معدل تضخم بنسبة ٢٪، على الرغم من التوقعات الاقتصادية الجديدة التي تشير إلى انخفاض في معدل الفائدة خلال العامين المقبلين.

•مصادر: أنه ما لم تتعرض منطقة اليورو لصدمة اقتصادية كبيرة أخرى، فمن المتوقع أن تبقى تكاليف الاقتراض عند مستوياتها الحالية لبعض الوقت.

•تسعير سوق المال لاحتمالات قيام البنك المركزي الأوروبي بخفض أسعار الفائدة الأوروبية بنحو 25 نقطة أساس فى أكتوبر مستقر حاليًا حول 10%.

•قلص المتداولون رهاناتهم على تخفيف البنك المركزي الأوروبي للسياسة النقدية، مُشيرين إلى انتهاء دورة خفض أسعار الفائدة لهذا العام. 

•ومن أجل إعادة تسعير تلك الاحتمالات يترقب المستثمرون على مدار الفترة المقبلة صدور عديد البيانات الاقتصادية فى أوروبا ،بالإضافة إلى متابعة تعليقات مسؤولي البنك المركزي الأوروبي.

نظرة فنية
سعر اليورو مقابل الدولار يمدد من مكاسبه الحذرة – توقعات اليوم – 29-09-2025

•الدولار الأمريكي يبتعد عن أعلى مستوى في 3 أسابيع
•انقسام بنك اليابان حول رفع أسعار الفائدة في أكتوبر

ارتفع الين الياباني بالسوق الأسيوية يوم الاثنين مقابل سلة من العملات الرئيسية و الثانوية ، ليواصل التعافي لليوم الثاني على التوالي من أدنى مستوى في ثمانية أسابيع مقابل الدولار الأمريكي ،حيث نشاط عمليات الشراء من مستويات منخفضة ، بالإضافة إلى تحول العملة الأمريكية إلى موقف دفاعي بسبب مخاطر إغلاق الحكومة في الولايات المتحدة.

أدي انقسام مجلس إدارة بنك اليابان إلى زيادة الضغوط على محافظ المتساهل كازو أويدا للتحرك بسرعة أكبر بشأن تطبيع السياسة النقدية ،مما يعزز من احتمالات رفع أسعار الفائدة اليابانية في أكتوبر المقبل.

نظرة سعرية
•سعر صرف الين الياباني اليوم :تراجع الدولار مقابل الين بنسبة 0.4% إلى ( 148.88¥) ، من سعر افتتاح اليوم عند (149.47¥)، و سجل أعلى مستوى عند ( 149.51¥).

 
•أنهي الين تعاملات الجمعة مرتفعًا بنسبة 0.2% مقابل الدولار ،في أول مكسب في غضون الثلاثة أيام الأخيرة ،بعدما سجل في وقت سابق من التعاملات أدنى مستوى في ثمانية أسابيع عند 149.96 ينات.

•وفقد الين الأسبوع المنقضي أكثر من 1% مقابل الدولار ،في خامس خسارة أسبوعية على التوالي ،وبأكبر خسارة أسبوعية منذ أوائل يوليو الماضي ، بسبب الغموض السياسي في رابع أكبر اقتصاد في العالم.

الدولار الأمريكي
انخفض مؤشر الدولار يوم الاثنين بنسبة 0.25% ،ليواصل خسائره للجلسة الثانية على التوالي ،مبتعدًا عن أعلى مستوى في ثلاثة أسابيع عند 98.61 نقطة ،عاكسًا استمرار تراجع مستويات العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات العالمية.

بخلاف عمليات البيع لجني الأرباح، تتراجع مستويات الدولار الأمريكي، بسبب احتمالات إغلاق الحكومة الأمريكية الوشيك في حال فشل الكونغرس في إقرار مشروع قانون التمويل قبل نهاية السنة المالية يوم الثلاثاء.

وبدون إقرار قانون التمويل، ستُغلق أجزاء من الحكومة يوم الأربعاء، وهو اليوم الأول من السنة المالية الأمريكية 2026.

الفائدة اليابانية
•أبقى البنك المركزي الياباني أسعار الفائدة ثابتة عند 0.5% في وقت سابق من هذا الشهر، كما كان متوقعًا في الأسواق.

•لكن دعوات معارضة من عضوين في المجلس لرفع ربع نقطة مئوية فاجأت الأسواق، وفُسِّرت على أنها إشارة إلى أن بنك اليابان أقل قلقًا بشأن الرياح الاقتصادية المعاكسة مما كان يُعتقد في البداية.

•أراد المُعارضون دفع محافظ البنك "كازو أويدا" إلى تسريع وتيرة رفع أسعار الفائدة، نظرًا لأنه أمرٌ سيحدث عاجلًا أم آجلًا.

•تقدر الأسواق احتمال قيام البنك المركزي الياباني برفع أسعار الفائدة بنحو ربع نقطة مئوية في أكتوبر المقبل بنسبة 50% تقريبًا. 

•وأظهر استطلاع للرأي أجرته وكالة "رويترز" أن أغلبية خبراء الاقتصاد يتوقعون زيادة أخرى في أسعار الفائدة اليابانية بمقدار 25 نقطة أساس بحلول نهاية العام.

•ومن أجل إعادة تسعير تلك الاحتمالات يترقب المستثمرون صدور المزيد من البيانات عن مستويات التضخم والبطالة والأجور فى اليابان.

نظرة فنية
سعر الدولار مقابل الين يبحث عن قاع صاعد – توقعات اليوم – 29-09-2025

أعلنت شركة أسمنت المنطقة الشمالية عن قرار مجلس الإدارة بتوزيع أرباح نقدية على المساهمين عن النصف الأول من عام 2025م، بواقع 0.25 ريال للسهم بما يمثل 2.5% من القيمة الاسمية.

ووفقا لبيان الشركة على السوق السعودية "تداول" اليوم الأحد، تبلغ قيمة التوزيعات 45 مليون ريال، يتم توزيعها على 180 مليون سهم.

ونوهت الشركة إلى أن أحقية الأرباح لمساهمي الشركة المالكين للأسهم بنهاية تداول يوم 2 أكتوبر 2025، والمقيدين بسجل المساهمين لدى شركة مركز إيداع الأوراق المالية (إيداع) بنهاية ثاني يوم تداول يلي تاريخ الأحقية.

كما لفتت إلى أنه سيتم بدء توزيع الأرباح على المساهمين المستحقين بتاريخ 16 أكتوبر المقبل.

وتراجعت أرباح الشركة بشكل ملحوظ خلال النصف الأول من عام 2025 لتهبط إلى 21.05 مليون ريال مقابل أرباح بلغت 63.41 مليون ريال للنصف الأول من العام الماضي، بتراجع نسبته 66.8%.