الذهب يتراجع تحت ضغط ارتفاع العائدات الأمريكية

تراجعت أسعار الذهب بالسوق الأوروبية يوم الجمعة لتواصل خسائرها لليوم الثالث ‏على التوالي ،تحت ضغط ارتفاع عائدات سندات الخزانة الأمريكية ،وسط توالي ‏التعليقات الأكثر تشددًا من مسؤولي مجلس الاحتياطي الفيدرالي.‏

البيانات الاقتصادية القوية فى الولايات المتحدة والتعليقات الفيدرالية العدوانية ‏قلصت احتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية فى مارس المقبل ،وضغطت بشدة ‏على احتمالات الخفض فى مايو القادم.‏

نظرة سعرية

أسعار الذهب اليوم

تراجعت أسعار معدن الذهب بنسبة 0.2% إلى (2,030.58$) ، من مستوى افتتاح ‏التعاملات عند (2,034.64$) ، وسجلت أعلى مستوي عند (2,035.20$). ‏

فقدت أسعار الذهب أمس الخميس نحو 0.1% ، فى ثاني خسارة يومية على التوالي ، ‏بسبب ارتفاع دولار وعوائد الولايات المتحدة.‏

عائد السندات الأمريكية

ارتفع عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل عشر سنوات يوم الجمعة بأكثر من 0.4 نقطة ‏مئوية ،ليواصل مكاسبه للجلسة الثالثة على التوالي ،على وشك تسجيل أعلى ‏مستوى فى عدة أسابيع ،الأمر الذي يضغط بالسلب على الأصول غير المدرة للعائد.‏

وأضاف العائد نحو 15 نقطة أساس هذا الأسبوع، حيث قام المستثمرون بتعديل ‏احتمالات أسعار الفائدة الأمريكية على أساس بيانات اقتصادية قوية وتعليقات من ‏صانعي السياسات في مجلس الاحتياطي الفيدرالي.‏

مرونة الاقتصاد الأمريكي

أظهرت البيانات الصادرة يوم الخميس انخفاض طلبات إعانة البطالة ،لتتجاوز إجماع ‏توقعات السوق ،فى أحدث الإشارات على أن سوق العمل فى الولايات المتحدة لا تزال ‏قوية ،وأكدت على المرونة التي يتمتع بها الاقتصاد الأمريكي.‏

تعليقات فيدرالية

قدم العديد من المتحدثين باسم مجلس الاحتياطي الفيدرالي هذا الأسبوع مجموعة ‏من الأسباب لعدم الشعور بالحاجة الملحة للبدء في تخفيف السياسة النقدية وخفض ‏أسعار الفائدة فى وقت مبكر فى الولايات المتحدة.‏

قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في ريتشموند "توماس باركين": أن صناع ‏السياسة النقدية بالبنك المركزي الأمريكي لديهم الوقت للتمهل حيال توقيت خفض ‏أسعار الفائدة‎.‎

وقال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في مينيابوليس "نيل كاشكاري": إن البنك ‏المركزي لديه الوقت لدراسة البيانات الواردة قبل تخفيف السياسة النقدية وخفض ‏أسعار الفائدة.‏

وقال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي فى شيكاغو "أوستان جولسبي":أنه يود رؤية ‏المزيد من بيانات التضخم الإيجابية قبل تخفيضات الفائدة.‏

الفائدة الأمريكية

على مدار الأسبوع ،تراجع تسعير العقود الآجلة لاحتمالات خفض أسعار الفائدة ‏الأمريكية بنحو 25 نقطة أساس فى مارس المقبل من 20% إلى 17.5% ،واحتمالات ‏الخفض فى مايو من 75% إلى 62%.‏

ويسعر المتداولون حاليًا أربع تخفيضات فى أسعار الفائدة الفيدرالية بحوالي 100 ‏نقطة أساس لعام 2024، بانخفاض عن ستة تخفيضات محتملة بحوالي 150 نقطة ‏أساس مطلع يناير الماضي، وفقًا لتطبيق احتمالية أسعار الفائدة التابع لشركة ل-إس-‏إي-جي.‏

توقعات

قال رئيس استراتيجيات السلع الأساسية فى تي دي سيكيوريتيز"بارت ميليك": الحقيقة ‏على الأرض هي أن الاقتصاد الأمريكي لا يزال قويًا إلى حد ما، وهذا يعني أن مجلس ‏الاحتياطي الفيدرالي ليس لديه مجال كبير للغاية في هذه المرحلة لبدء خفض أسعار ‏الفائدة.‏

وأضاف ميليك:لكي ترتفع أسعار الذهب، علينا أن نبدأ في رؤية أدلة على أن الاقتصاد ‏الولايات المتحدة يتباطأ بالفعل بطريقة مادية وأن التضخم الأمريكي يتجه نحو ‏الانخفاض على أساس مستدام.‏

صندوق ‏SPDR

حيازات الذهب لدى صندوق ‏SPDR Gold Trust‏ اكبر صناديق المؤشرات العالمية ‏‏المدعومة بالذهب زادت بالأمس بنحو 1.44 طن متري ،ليرتفع الإجمالي إلى 843.66 ‏طن متري ،مرتدًا من إجمالي 842.22 طن متري الذي يعد أدنى مستوى منذ 13 ‏أغسطس 2019.‏

نظرة فنية

سعر الذهب يقترب من الدعم – تحليل - 09-02-2024‏