الذهب يحاول التعافي من أدنى مستوى فى 5 أشهر وسط ضغوط ‏الفائدة الأمريكية

ارتفعت أسعار الذهب بالسوق الأوروبية يوم الخميس للمرة الأولى خلال الأربعة أيام ‏الأخيرة ،لترتد من أدنى مستوى فى خمسة أشهر المسجل فى وقت سابق من تعاملات ‏السوق الأسيوية ،بفضل النشاط النسبي فى عمليات الشراء من مستويات منخفضة.‏

لكن المعدن غير المدر للعائد لا يزال يواجه ضغوطاً هبوطية ،مع استمرار صعود دولار ‏وعوائد الولايات المتحدة ،وسط التحديث الجديد لتسعير العقود الآجلة لاحتمالات رفع ‏أسعار الفائدة الأمريكية ، بعد صدور محضر الاجتماع الأخير لمجلس الاحتياطي ‏الفيدرالي.‏

أسعار الذهب اليوم

ارتفعت أسعار معدن الذهب بنسبة 03% إلى 1,897.66$ ، من مستوى افتتاح ‏التعاملات عند 1,891.75$ ، وسجلت أدنى مستوي عند 1,889.68$ الأدنى منذ آذار/ ‏مارس الماضي.‏

فقدت أسعار الذهب يوم الأربعاء نسبة 0.5% ، فى ثالث خسارة يومية على التوالي ، ‏وتخلت عن التداول فوق حاجز 1,900 دولارًا للأونصة بسبب محضر الاحتياطي ‏الفيدرالي.‏

الدولار الأمريكي

ارتفع مؤشر الدولار يوم الخميس قرابة 0.15% ،ليوسع مكاسبه للجلسة السادسة على ‏التوالي ،مسجلاً أعلى مستوى فى شهرين عند 103.60 نقطة ،عاكساً استمرار صعود ‏مستويات العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية.‏

يأتي هذا الصعود فى ظل النشاط الواضح لعمليات شراء الدولار كأفضل استثمار ‏متاح ،وسط توالي البيانات الاقتصادية القوية فى الولايات المتحدة ،وتعليقات ‏الاحتياطي الفيدرالي المشددة.‏

قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في مينيابوليس "نيل كاشكاري" يوم الثلاثاء إنه ‏بينما أحرز البنك المركزي الأمريكي بعض التقدم في معركته للتضخم ، فقد لا تزال ‏أسعار الفائدة بحاجة إلى الارتفاع لإنهاء المهمة.‏

عائد السندات الأمريكية

ارتفع عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل عشر سنوات يوم الخميس بنسبة 1.4% ، ‏ليوسع مكاسبه للجلسة السادسة على التوالي ،مسجلاً أعلى مستوى فى عشرة أشهر ‏عند 4.312% ، الأمر الذي يضغط بشدة على الأصول غير المدرة للعائد.‏

يأتي هذا التطور الجديد فى سوق سندات الولايات المتحدة عقب محضر الاحتياطي ‏الفيدرالي ، والذي عزز بقوة من احتمالات قوة زيادة إضافية فى أسعار الفائدة ‏الأمريكية بنحو 25 نقطة أساس خلال الفترة المتبقية هذا العام.‏

محضر الاحتياطي الفيدرالي

أوضح محضر اجتماع الاحتياطي الفيدرالي الذي عقد أيام 25-26 تموز/يوليو الماضي أن ‏الزيادة التي أقرها جاءت ضمن جهوده المستمرة لترويض التضخم فى البلاد ، وعلى ‏الرغم من تباطؤ التضخم غير إنه لا يزال بعيداً عن المستهدف عند 2% ، فى الوقت ‏الذي نشهد فيه نمواً معتدلاً للاقتصاد الأمريكي.‏

وأشار المحضر الصادر أمس الأربعاء إلى أن مخاطر التضخم تتطلب اليقظة ،وقد ‏تحتاج لمزيد من التشديد النقدي ،وذلك فى حال رؤية الأعضاء مخاطر صعودية كبيرة ‏للتضخم فى البلاد.‏

كان المركزي الأمريكي قد رفع أسعار الفائدة في اجتماع تموز/يوليو بنحو 25 نقطة ‏أساس إلى نطاق بين 5.25% و5.5% وهو الأعلى منذ 22 عاماً، وذلك بعد أن توقف ‏مؤقتاً في حزيران/يونيو الماضي للمرة الأولى منذ 15 شهراً، ليمثل القرار الجديد ‏الزيادة الحادية عشرة منذ آذار/مارس 2022.‏

وأوضح المحضر أن مسؤولي مجلس الاحتياطي الفيدرالي ظلوا في اجتماعهم الأخير ‏قلقين إلى حد كبير من أن التضخم لن ينحسر، ورجحوا الاستمرار في رفع أسعار ‏الفائدة.‏

الفائدة الأمريكية

عقب المحضر أعلاه ،ارتفع تسعير العقود الآجلة لاحتمالات رفع أسعار الفائدة الأمريكية ‏‏‏بوتيرة 25 نقطة أساس ‏خلال اجتماع 20 أيلول/سبتمبر من 10% إلى 14% ، وتراجع ‏تسعير العقود الآجلة لاحتمالات ‏الإبقاء على أسعار الفائدة بدون أي ‏‏تغيير من 90% إلى ‏‏86%.‏

وارتفع تسعير العقود الآجلة لاحتمالات رفع أسعار الفائدة الأمريكية ‏‏بوتيرة 25 نقطة ‏أساس ‏خلال اجتماع 1 تشرين الثاني/نوفمبر من 34% إلى 40% ،وتراجع تسعير العقود ‏الآجلة لاحتمالات ‏الإبقاء على أسعار الفائدة بدون أي ‏‏تغيير من 66% إلى 60%.‏

توقعات ‏

قال كبير محللي السوق في جينزفيل كوينز "إيفريت ميلمان" تبدو الوضعية ‏الاقتصادية العامة أفضل مما كانت عليه قبل ثلاثة أشهر ،ويبدو أن التضخم ينخفض ‏بالطريقة التي يرغب فيها مجلس الاحتياطي الفيدرالي، وفي مثل هذه الحالة، هناك ‏حاجة أقل لملاذات آمنة مثل الذهب.‏

وأوضح إيفريت ،أن المسار الأقل مقاومة حاليًا هو الهبوط بالنسبة لأسعار الذهب ، ‏والتي فقد أكثر من 8% أو ما يعادل أكثر من 170 دولارًا للأونصة ،منذ فقد التداول ‏فوق حاجز 2,000 دولارًا فى أوائل أيار/مايو الماضي ،وسط صعود دولار وعوائد ‏الولايات المتحدة.‏

وقال محلل السوق فى كينيسيس موني "روبرت رولينج" العامل الرئيسي الذي يبطئ ‏من هبوط أسعار الذهب هو عدم الثقة في صحة الاقتصاد العالمي، حيث عززت ‏البيانات الأخيرة من الصين هذا الإحساس السلبي.‏

صندوق ‏SPDR

حيازات الذهب لدى صندوق ‏SPDR Gold Trust‏ اكبر صناديق المؤشرات العالمية ‏‏المدعومة بالذهب ظلت بالأمس بدون أي تغيير يذكر ،ليستمر الإجمالي عند 894.43 ‏طن متري ،والذي يعد أدنى مستوي 16 كانون الثاني/يناير 2020.‏