•المعدن الثمين يفقد التداول فوق 4,000 دولارًا للأونصة
•تعليقات مشددة لبعض مسؤولي مجلس الاحتياطي الفيدرالي
•تراجع احتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية في ديسمبر المقبل

تراجعت أسعار الذهب بالسوق الأوروبية يوم الثلاثاء لتعمق خسائرها لليوم الرابع على التوالي،لتفقد التداول فوق الحاجز النفسي عند 4,000 دولارًا للأونصة ،مسجلة أدنى مستوى في أسبوعين ،تحت ضغط الأداء الإيجابي للدولار الأمريكي في سوق صرف العملات الأجنبية.

تتوالي التعليقات الأكثر عدوانية من مسؤولي مجلس الاحتياطي الفيدرالي،والتي تظهر تحفظًا بشأن المزيد من التيسير النقدي ،مما يؤدي إلى تراجع احتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية في ديسمبر المقبل.

نظرة سعرية
•أسعار الذهب اليوم:انخفضت أسعار معدن الذهب بنسبة 1.2% إلى (3,998.04 $) الأدنى منذ 7 نوفمبر الجاري، من مستوى افتتاح التعاملات عند (4,045.18$) ، وسجلت أعلى مستوي عند (4,055.40$).

•عند تسوية الأسعار يوم الاثنين، فقدت أسعار الذهب نسبة 0.95%،في ثالث خسارة يومية على التوالي ،مع استمرار عمليات التصحيح وجني الأرباح من أعلى مستوى في ثلاثة أسابيع عند 4,245.13 دولارًا للأونصة ،وتحت ضغط صعود الدولار الأمريكي.

الدولار الأمريكي
ارتفع مؤشر الدولار يوم الثلاثاء بأقل من 0.1% ،ليحافظ على مكاسبه للجلسة الثالثة على التوالي ،عاكسًا استمرار الأداء الإيجابي للعملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية و الثانوية.

يأتي هذا الأداء بفضل عمليات شراء الدولار الأمريكي كأفضل استثمار متاح في سوق الصرف الأجنبي، خاصة مع تراجع احتمالات قيام مجلس الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة في اجتماع ديسمبر المقبل.

الفائدة الأمريكية
•قال نائب رئيس الاحتياطي الفيدرالي، فيليب جيفرسون، يوم الاثنين :أن البنك المركزي الأمريكي بحاجة إلى "المضي قدمًا ببطء" في المزيد من تخفيضات أسعار الفائدة.

•وفقًا لأداة "فيد ووتش" التابعة لمجموعة‎‎‎‎‏"CME‏‎"‎‏ : تسعير احتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية بنحو 25 نقطة ‏أساس فى اجتماع ديسمبر مستقر حاليًا عند 45% ، وتسعير احتمالات الإبقاء على أسعار الفائدة دون أي تغيير مستقر عند 55%.

•ومن أجل إعادة تسعير تلك الاحتمالات ،يتابع المستثمرون عن كثب ،تصريحات مسؤولي مجلس الاحتياطي الفيدرالي ،مع انتظار صدور المزيد من البيانات المؤجلة عن التضخم وسوق العمل في الولايات المتحدة.

توقعات حول أداء الذهب
قال المحلل في ماريكس "إدوارد ماير": كان الدولار أقوى قليلًا اليوم، كما تم تقليص جزء من المراكز المضاربية خلال الأسبوع الماضي. سوق الذهب سيشهد مرحلة من التماسك في الوقت الحالي.

وقال بنك إيه إن زاد فى مذكرة: تراجعت توقعات إقدام الفيدرالي على خفض جديد للفائدة الشهر المقبل إلى 42% خلال الليل، بعد أن كانت تقارب 100% مباشرة عقب قرار سبتمبر. وهذا الضغط أثّر على شهية المستثمرين تجاه الذهب.

وأضاف البنك :ومع ذلك، فمن المتوقع أن تدعم العوامل الهيكلية-مثل عدم اليقين الجيوسياسي، والقلق بشأن استدامة الدين الأمريكي، واتجاهات التخلي عن الدولار، ومشتريات البنوك المركزية-الطلب الاستثماري على الذهب على المدى المتوسط و الطويل.

صندوق ‏SPDR
حيازات الذهب لدى صندوق ‏SPDR Gold Trust‏ اكبر صناديق المؤشرات العالمية ‏المدعومة ،انخفضت يوم الاثنين بنحو 2.57 طن متري،فى ثاني انخفاض يومي على التوالي،لينزل الإجمالي إلى 1,041.43 طن متري ،والذي يعد أدنى مستوى منذ 6 نوفمبر الجاري.

نظرة فنية
سعر الذهب يكسر دعم مهم - توقعات اليوم – 18-11-2025

•توقف صعود الدولار الأمريكي مقابل سلة من العملات العالمية
•السوق في انتظار أدلة جديدة حول مسار أسعار الفائدة الأوروبية

ارتفع اليورو بالسوق الأوروبية يوم الثلاثاء مقابل سلة من العملات العالمية ،ليتحرك في المنطقة الإيجابية لأول مرة خلال الثلاثة أيام الأخيرة مقابل الدولار الأمريكي، مستفيدًا من توقف صعود العملة الأمريكية قبل صدور المزيد من التعليقات عن مسؤولي مجلس الاحتياطي الفيدرالي.

ينتظر المستثمرون خلال الفترة المقبلة صدور المزيد من البيانات الاقتصادية الهامة في منطقة اليورو ،بهدف الحصول على المزيد من الأدلة الجديدة حول احتمالات قيام البنك المركزي الأوروبي بخفض أسعار الفائدة في ديسمبر المقبل.

نظرة سعرية
•سعر صرف اليورو اليوم: ارتفع اليورو مقابل الدولار بنسبة 0.1% إلى (1.1604$) ، من سعر افتتاح اليوم عند (1.1592$) ،وسجل أدنى مستوى عند (1.1585$).

•أنهي اليورو تعاملات الاثنين منخفضًا بنسبة 0.25% مقابل الدولار ،في ثاني خسارة يومية على التوالي ،مع استمرار عمليات التصحيح وجني الأرباح من أعلى مستوى في أسبوعين عند 1.1656 دولارًا.

الدولار الأمريكي
انخفض مؤشر الدولار يوم الاثنين بنسبة 0.1% ،في طريقه صوب تكبّد أول خسارة خلال الجلسات الثلاثة الأخيرة ،عاكسًا توقف صعود مستويات العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية.

يتابع المستثمرون عن كثب في أوقات متلاحقة اليوم ،تصريحات بعض مسؤولي مجلس الاحتياطي الفيدرالي ،عن التطورات الاقتصادية في البلاد ،واحتمالات خفض أسعار الفائدة في اجتماع ديسمبر المقبل.

وأدت التعليقات الأكثر عدوانية من بعض مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع الماضي إلى تراجع احتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية بنحو 25 نقطة أساس في ديسمبر من 67% إلى 43% في الوقت الحالي.

كتب محللو في بنك إيه إن جي في تقرير بحثي: تنص النظرية على أنه إذا تم تثبيت الفائدة في ديسمبر ،فسيكون ذلك مجرد توقف مؤقت.وأضاف المحللون:البيانات الاقتصادية الفعلية المنتظرة ستكون الكلمة الفصل، مع وجود قدر من التسامح مع ضعف بيانات التوظيف في ظل الصدمات التي تطال جانب العرض.

الفائدة الأوروبية
•تسعير سوق المال لاحتمالات قيام البنك المركزي الأوروبي بخفض أسعار الفائدة الأوروبية بنحو 25 نقطة أساس فى ديسمبر مستقر حاليًا حول 25%.

•ومن أجل إعادة تسعير الاحتمالات أعلاه يترقب المستثمرون صدور عديد البيانات الاقتصادية فى أوروبا ،بالإضافة إلى متابعة تعليقات مسؤولي البنك المركزي الأوروبي.

نظرة فنية
سعر اليورو مقابل الدولار يستقر بمنطقة دعم صلبة – توقعات اليوم – 18-11-2025

•العملة اليابانية تسجل أدنى مستوى في 9 أشهر
•أول اجتماع رسمي بين رئيسة الوزراء ومحافظ بنك اليابان
•ضعف احتمالات رفع أسعار الفائدة اليابانية في ديسمبر المقبل

ارتفع الين الياباني بالسوق الأسيوية يوم الثلاثاء مقابل سلة من العملات الرئيسية والثانوية ،ضمن محاولات التعافي من أدنى مستوى في تسعة أشهر المسجل في وقت سابق من التعاملات مقابل الدولار الأمريكي ،مع نشاط ملحوظة لعمليات الشراء من مستويات منخفضة.

سيعقد محافظ بنك اليابان" كازو أويدا" أول اجتماع رسمي له مع رئيسة الوزراء الجديدة "ساناي تاكايتشي" في وقت لاحق اليوم ، وهو حدث يحظى بمتابعة دقيقة، وقد يُقدم تلميحات حول موعد استئناف البنك المركزي لدورة رفع أسعار الفائدة.

نظرة سعرية
•سعر صرف الين الياباني اليوم :تراجع الدولار مقابل الين بحوالي 0.25% إلى (154.82¥) ، من سعر افتتاح اليوم عند (155.17¥)، و سجل أعلى مستوى عند (155.38¥) الأعلى منذ فبراير الماضي. 

•أنهي الين تعاملات الاثنين منخفضًا بنسبة 0.4% مقابل الدولار ،في ثاني خسارة يومية على التوالي ،بعد صدور بيانات أظهرت انكماش الاقتصاد الياباني خلال الربع الثالث من هذا العام.

تاكايتشي-أويدا
بحلول الساعة 06:30 بتوقيت جرينتش ينطلق أول اجتماع رسمي بين رئيسة الوزراء اليابانية الجديدة "ساناي تاكايتشي" و محافظ بنك اليابان "كازو أويدا" ، في لقاء يُنتظر أن يلعب دورًا محوريًا في رسم ملامح السياسة النقدية فى البلاد خلال الأشهر المقبلة.

يأتي هذا الاجتماع في ظل حالة من الانكماش يمر بها الاقتصاد الياباني، و تواجه العملة اليابانية ضغوطًا كبيرة أدت إلى تراجعها إلى أدنى مستوى في تسعة أشهر مقابل العملة الأمريكية، إلى جانب تزايد الجدل حول مستقبل أسعار الفائدة فى رابع أكبر اقتصاد فى العالم. 

من المتوقع أن يناقش الجانبان الاتجاهات المقبلة للسياسة النقدية، وفي مقدمتها احتمالات استئناف دورة رفع الفائدة التي ألمح أويدا إلى إمكانية تنفيذها قريبًا، مقابل رؤية الحكومة بقيادة تاكايتشي التي تميل إلى التهدئة وتبني سياسة توسعية تدعم النمو وتخفف الأعباء عن الأسر والشركات.

ومن المرجّح أن يتناول الاجتماع جهود التنسيق بين الحكومة والبنك المركزي لإدارة الضغوط التضخمية المتزايدة، وتعزيز الاستقرار المالي، وضمان عدم حدوث اضطرابات في الأسواق، خاصة مع استمرار الحساسية العالمية تجاه تحركات بنك اليابان باعتباره صاحب أكبر برنامج تحفيز نقدي في العالم. 

نتائج هذا الاجتماع ستكون محط أنظار المستثمرين، إذ قد تحدد بوضوح اتجاه سعر صرف الين و عوائد السندات اليابانية خلال الفترة المقبلة.

أراء وتحليلات
•قال كيسوكي تسوروتا، كبير استراتيجيي السندات في ميتسوبيشي يو إف جيه مورغان ستانلي للأوراق المالية: قد يؤدي تأخير رفع بنك اليابان لأسعار الفائدة إلى مزيد من انخفاض الين وزيادة تكاليف الاستيراد، مما يتعارض مع هدف تاكايتشي المتمثل في زيادة الأجور الحقيقية.

•وأضاف تسوروتا: ستتركز المحادثات على ما إذا كانت رئيسة الوزراء ستكون أكثر تحديدًا بشأن ما تعنيه بالضبط عندما تدعو بنك اليابان إلى التحرك جنبًا إلى جنب مع الحكومة.

الفائدة اليابانية
•تسعير احتمالات قيام البنك المركزي الياباني برفع أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية فى اجتماع ديسمبر مستقر حاليًا حول 35%.

•ومن أجل إعادة تسعير تلك الاحتمالات يترقب المستثمرون صدور المزيد من البيانات عن مستويات التضخم والبطالة والأجور فى اليابان.

نظرة فنية
سعر الدولار مقابل الين يمدد من مكاسبه – توقعات اليوم – 18-11-2025

انخفضت مؤشرات الأسهم الأمريكية خلال تداولات اليوم الإثنين في ظل الضغوط على القطاع التكنولوجي مع تجدد المخاوف حول المبالغة في قيم الأصول لا سيما الشركات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي.

وفي وقت لاحق هذا الأسبوع، من المنتظر صدور عدد من البيانات الاقتصادية في الولايات المتحدة أبرزها تقرير الوظائف غير الزراعية لشهر سبتمبر أيلول يوم الخميس.

يأتي ذلك بعد يوم من صدور محضر اجتماع الاحتياطي الفيدرالي الذي عقد في الآونة الأخيرة وأسفر عن قرار بخفض الفائدة.

من جانبه، طالب فيليب جيفرسون، نائب رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي، بالحذر في ما يتعلق بخفض أسعار الفائدة خلال الفترة المقبلة.

وقال جيفرسون إنه يتفق مع قرار الخفض الذي اتُّخذ في أكتوبر تشرين الأول، ويرى أن السياسة النقدية الحالية "متشددة إلى حد ما"، ما يشير إلى إمكانية وجود مساحة إضافية للخفض. 

وعند إغلاق الجلسة، هبط مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 1.2% (ما يعادل 557 نقطة) إلى 46590 نقطة، وبلغ أعلى مستوى عند 47202 نقطة وأقل مستوى عند 46430 نقطة.

وتراجع إس آند بي 500 الأوسع نطاقاً بنسبة 0.9% (ما يعادل 61 نقطة) إلى 6672 نقطة، وسجل أعلى مستوى عند 6754 نقطة وأقل مستوى عند 6639 نقطة.

وانخفض مؤشر ناسداك بنسبة 0.8% (ما يعادل 192 نقطة) إلى 22708 نقاط، في حين بلغ أعلى مستوى عند 23044 نقطة وأقل مستوى عند 22559 نقطة.