تضاعفت أسعار الغاز في السوق الفورية في جميع أنحاء العالم خلال الأشهر الاثني عشر الماضية حيث انخفضت المخزونات المبلغ عنها في جميع المناطق الاستهلاكية الرئيسية إلى أدنى مستوياتها في عدة سنوات، مما يشير إلى أن موسم إعادة التعبئة سيكون أكثر صعوبة في عام 2025.

وستشجع الأسعار المرتفعة بشكل حاد مولدات الكهرباء على التحول إلى الوقود البديل وإجبار الصناعات كثيفة الطاقة في أوروبا والمرافق الحساسة للسعر في جنوب وجنوب شرق آسيا على خفض الاستخدام أينما أمكن.

إن المخزونات المجمعة في جميع أنحاء الاتحاد الأوروبي والمملكة المتحدة وأوكرانيا والولايات المتحدة أقل بمقدار 400 تيراواط في الساعة (1446 مليار قدم مكعب أو 32 مليون طن من الغاز الطبيعي المسال) مما كانت عليه قبل عام.

كانت مخزونات اليابان أيضًا أقل بمقدار 6 تيراواط في الساعة (22 مليار قدم مكعب أو 0.5 مليون طن) عن مستويات العام السابق في نهاية أكتوبر، وهي أحدث البيانات المتاحة، ومن المرجح أنها ظلت أقل من مستويات العام الماضي منذ ذلك الحين.

ومنذ الربع الثاني من عام 2024، نما الاستهلاك بشكل أسرع من الإنتاج نتيجة لتوليد الغاز القياسي وانخفاض الحفر في الولايات المتحدة، وشتاء أكثر برودة في أمريكا الشمالية وشمال غرب أوروبا، والعقوبات المفروضة على روسيا.

ونتيجة لذلك، تم استنفاد فائض مخزونات الغاز المنقولة من شتاء معتدل في أمريكا الشمالية وشمال غرب أوروبا في 2023/24 بالكامل على مدار شتاء 2024/25.

لكن إفراغ التخزين السريع أصبح غير مستدام وارتفعت الأسعار بشكل حاد لكبح الاستهلاك وتشجيع المزيد من الحفر للحفاظ على المخزونات المتبقية.

لقد تضاعفت أسعار العقود الآجلة للشهر الأول على مدار العام الماضي في أمريكا الشمالية وشمال غرب أوروبا وارتفعت بنسبة 75٪ في شمال شرق آسيا مقارنة بنفس النقطة في عام 2024.

وجاءت أكبر الزيادات في عقود الآجلة القريبة للحفاظ على المخزونات المتبقية قدر الإمكان والحد من الاستهلاك خلال صيف عام 2025 لتمكين إعادة بناء المخزونات قبل شتاء 2025/26.

ومع احتياج الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي وأوكرانيا واليابان إلى إعادة بناء المخزونات بشكل أسرع من المتوسط خلال صيف عام 2025، ستكون هناك منافسة شرسة على الغاز خلال الأشهر الثمانية حتى أكتوبر.

ومن المرجح أن يتم تسعير المستخدمين الصناعيين كثيفي الطاقة في أوروبا والمشترين الحساسين للسعر في جنوب وجنوب شرق آسيا، كما حدث خلال الصيف الأول بعد غزو روسيا لأوكرانيا في عام 2022.

في حالة موجة حر صيفية مستمرة فوق أمريكا الشمالية وشمال غرب أوروبا وشمال شرق أو جنوب وجنوب شرق آسيا مما يؤدي إلى أحمال تكييف الهواء أعلى من المعتاد، فقد يصبح التدافع على الغاز مكثفًا.

وتوقعًا لإمدادات ضيقة وموسم إعادة تعبئة صعب، جمع المستثمرون في المحافظ بالفعل مراكز صعودية كبيرة بشكل استثنائي في العقود الآجلة والخيارات بناءً على أسعار الغاز في كل من أمريكا الشمالية وشمال غرب أوروبا.

في أميركا الشمالية، جمعت صناديق التحوط ومديرو الأموال الآخرون صافي مركز طويل يعادل 2975 مليار قدم مكعب، وهو أعلى مستوى منذ أكثر من ثلاث سنوات وفي النسبة المئوية 91 لجميع الأسابيع منذ عام 2010.

وفي شمال غرب أوروبا، جمعت صناديق الاستثمار صافي مركز طويل صعودي قياسي تقريبًا يعادل 292 تيراواط/ساعة بحلول الأسبوع الأول من فبراير، قبل بيع 34 تيراواط/ساعة لتحقيق بعض الأرباح في الأسبوع الثاني من الشهر.

لقد توقعت عمليات الشراء من جانب الصناديق وسرعت وعززت ضيق السوق وارتفاع الأسعار هذا الصيف، مما فرض تعديلًا مبكرًا من خلال تشجيع التحول إلى الوقود لصالح الفحم ووقود النفط وإجبار المزيد من المصانع على الإغلاق.

سوف يميل صناع السياسات في أوروبا، الذين يواجهون عامًا آخر من الأسعار المرتفعة بشكل مؤلم للأسر والصناعة، إلى إلقاء اللوم على صناديق التحوط والمضاربين الآخرين (كما هي الحال دائمًا عندما ترتفع الأسعار بسرعة).

لكن الواقع هو أن السوق العالمية ستكون أكثر إحكاما هذا الصيف مقارنة بما كانت عليه في عامي 2024 و2023، ويجب أن ترتفع الأسعار لاستعادة التوازن من خلال كبح الاستهلاك وتشجيع العودة إلى نمو الإنتاج في الولايات المتحدة.

ارتفع سهم ستاربكس خلال تداولات اليوم الإثنين في ظل جهود شركة المقاهي الأمريكية لخفض التكليف عبر الإعلان عن خطة لتسريح العمالة.

وكشفت ستاربكس عن خطتها لتسريح نحو 1100 موظف من مقراتها حول العالم بهدف تبسيط العمليات التشغيلية وخفض التكاليف.

وصرح الرئيس التنفيذي للشركة براين نيكول في رسالة إلى الموظفين بأن ستاربكس ستبلغ العاملين الذي سيتم تسريحهم غدًا الثلاثاء، فضلًا عن إلغاء مئات الوظائف الشاغرة.

وأضاف: "هدفنا هي العمل بكفاءة أكبر، وزيادة المساءلة، وتبسيط العمليات التشغيلية وتعزيز التكامل بين الفرق".

وأشار إلى أن التكاليف الباهظة للشركة قد تؤدي إلى تباطؤ الأعمال نتيجة وجود العديد من مديري الفرق الصغيرة والأدوار التي تركز في المقام الأول على التنسيق العملياتي.

وتجدر الإشارة إلى أن ستاربكس يعمل لديها نحو 16 ألف موظف دعم مؤسسي في جميع أنحاء العالم بما في ذلك موظفو المستودعات.

وعلى صعيد التداولات، ارتفع سهم ستاربكس بحلول الساعة 17:28 بتوقيت جرينتش بنسبة 1.5% إلى 113.5 دولار.

علي بابا

هبط سهم علي بابا في تمام الساعة 17:30 بتوقيت جرينتش بنسبة 9.7% إلى 129.8 دولار.

يأتي ذلك بعد أن أعلنت علي بابا المتخصصة في البيع بالتجزئة عبر الإنترنت عن خطط لإنفاق حوالي 53 مليار دولار خلال السنوات الثلاث المقبلة، وذلك بهدف تعزيز البنية التحتية للحوسبة السحابية والذكاء الاصطناعي.

وأضافت أن إجمالي مبلغ الاستثمار المعلن عنه يتجاوز إنفاقها على الذكاء الاصطناعي والحوسبة السحابية على مدى العقد الماضي.

تراجعت مؤشرات الأسهم الأمريكية خلال تداولات اليوم الإثنين بعد ارتفاعها في بداية الجلسة مدعومة بمحاولات المستثمرين الطلب على الأسهم التي تكبدت خسائر الأسبوع الماضي.

وتترقب الأسواق في وقت لاحق هذا الأسبوع تحديداً بعد إغلاق جلسة الأربعاء صدور نتائج أعمال "إنفيديا" للتعرف على خططها بشأن الإنفاق على الذكاء الاصطناعي، كما ستصدر بيانات مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي في الولايات المتحدة يوم الجمعة.

كان الرئيس الأمريكي “دونالد ترامب” قد صرح في الأسبوع الماضي بأنه يخطط للإعلان عن رسوم جمركية جديدة خلال الشهر المقبل أو ربما قبل ذلك، لينضم إليها الأخشاب ومنتجات الغابات إلى الخطط المعلنة سابقًا بتعريفات جمركية على السيارات المستوردة وأشباه الموصلات والأدوية.

وعلى صعيد التداولات، ارتفع مؤشر داو جونز الصناعي بحلول الساعة 15:35 بتوقيت جرينتش بأقل من 0.1% (ما يعادل 24 نقطة) إلى 43452 نقطة، وتراجع مؤشر S&P 500 الأوسع نطاقاً بنسبة 0.3% (ما يعادل 21 نقطة) إلى 5992 نقطة، في حين تراجع مؤشر ناسداك المركب بنسبة 0.9% (ما يعادل 172 نقطة) إلى 19350 نقطة.

تراجعت أسعار النحاس خلال تداولات اليوم الإثنين وسط استقرار الدولار مقابل أغلب العملات الرئيسية، لكن في تعاملات لندن لا يزال النحاس عند أعلى مستوياته في عشر سنوات بتداوله أعلى حاجز تسعة آلاف دولار لكل طن.

وصرح الرئيس الأمريكي “دونالد ترامب” في الأسبوع الماضي بأنه يخطط للإعلان عن رسوم جمركية جديدة خلال الشهر المقبل أو ربما قبل ذلك، لينضم إليها الأخشاب ومنتجات الغابات إلى الخطط المعلنة سابقًا بتعريفات جمركية على السيارات المستوردة وأشباه الموصلات والأدوية.

وانخفضت العقود الآجلة للنحاس الأكثر نشاطًا في بورصة لندن بنسبة 0.7% إلى 9492 دولارًا للطن .

وعلى صعيد المعادن الأخرى في بورصة لندن، انخفضت العقود الآجلة للألمنيوم بنسبة 1.26% إلى 2654 دولارًا للطن، كما تراجعت نظيرتها للزنك بنسبة 1.75% إلى 2878 دولارًا للطن، في حين ارتفعت العقود الآجلة للنيكل بنسبة 0.65% إلى 15575 دولارًا للطن.

وفي سياق منفصل، قال الرئيس الإندونيسي برابوو سوبيانتو يوم الاثنين إن شركة دانانتارا ستستثمر 20 مليار دولار في مجموعة واسعة من المشاريع من معالجة المعادن إلى الذكاء الاصطناعي، وذلك أثناء إطلاق صندوق الثروة السيادية الجديد للبلاد. وفي حفل فخم، أطلق برابوو رسميًا صندوق دايا أناجاتا نوسانتارا إندونيسيا، أو دانانتارا إندونيسيا، والذي من المتوقع أن يدير أصولًا بقيمة أكثر من 900 مليار دولار للمساعدة في دفع التنمية في أكبر اقتصاد في جنوب شرق آسيا والوفاء بوعده بتعزيز النمو إلى 8٪، من حوالي 5٪ الآن.

وقال رئيس دانانتارا إن دانانتارا ستكون ثاني صندوق ثروة سيادية للبلاد بعد هيئة الاستثمار الإندونيسية وستعمل بشكل منفصل. ستحتفظ دانانتارا بحصص حكومية في شركات تابعة للدولة ومن المقرر أن تعمل مثل الذراع الاستثمارية لسنغافورة تيمسيك، لكنها واجهت انتقادات من آلاف الطلاب المحتجين الأسبوع الماضي، الذين أثاروا مخاوف بشأن سوء الإدارة المحتمل.

وقال برابوو "إن دانانتارا إندونيسيا هي حل استراتيجي وفعال لتحسين الشركات المملوكة للدولة. لن نستثمر فقط مدفوعات أرباح الشركات الحكومية في الصناعات التي تدعم النمو الطويل الأجل، ولكننا سنحول أيضًا شركاتنا الحكومية لتصبح شركات رائدة عالميًا في قطاعاتها المعنية".

وفي جولتها الأولى من الاستثمارات، ستستثمر دانانتارا 20 مليار دولار في أكثر من 20 مشروعًا في معالجة النيكل والبوكسيت والنحاس، وتطوير الذكاء الاصطناعي، ومصافي النفط، والطاقة المتجددة، فضلاً عن إنتاج الغذاء، كما أخبر الرئيس مئات الحاضرين، بما في ذلك كبار الشخصيات الأجنبية ورجال الأعمال والسياسيين.

وتعهد برابوو بالشفافية في إدارة الصندوق، قائلاً إن دانانتارا يمكن "تدقيقها في أي وقت من قبل أي شخص لأنها مملوكة للشعب".

وقال المتحدث باسم برابوو إن دانانتارا ستشكل وحدتين، شركة قابضة تشرف على عمليات الشركات الحكومية وذراع استثمارية.

من ناحية أخرى، استقر مؤشر الدولار بحلول الساعة 15:19 بتوقيت جرينتش عند مستوى 106.6 نقطة، وسجل أعلى مستوى عند 106.7 نقطة وأقل مستوى عند 106.1 نقطة.

وعلى صعيد التداولات في الفترة الأمريكية، انخفضت العقود الآجلة للنحاس تسليم مايو أيار في تمام الساعة 15:13 بتوقيت جرينتش بنسبة 1.2% إلى 4.56 دولار للرطل.