قفزت أسعار النفط بنحو 9% يوم الجمعة لتصل إلى أعلى مستوياتها منذ عدة أشهر، بعد أن شنت إسرائيل ضربات ضد إيران، الأمر الذي أدى إلى رد فعل إيراني وأثار مخاوف من اضطراب إمدادات النفط في الشرق الأوسط.

فقد ارتفعت العقود الآجلة لخام برنت بمقدار 6.19 دولار، أو نحو 8.9%، لتصل إلى 75.55 دولار للبرميل بحلول الساعة 10:19 بتوقيت غرينتش، بعد أن سجلت في وقت سابق من اليوم مستوى 78.50 دولاراً، وهو الأعلى منذ 27 يناير كانون الثاني.

كما ارتفع خام غرب تكساس الوسيط الأميركي بمقدار 6.22 دولارات، أو بنسبة 9.1%، ليصل إلى 74.26 دولاراً للبرميل بعد أن بلغ 77.62 دولاراً، وهو أعلى مستوى له منذ 21 يناير كانون الثاني.

أكبر تحركات يومية منذ عام 2022

تُعد مكاسب يوم الجمعة الأكبر في يوم واحد لكلا العقدين منذ عام 2022، حينما أدت الحرب الروسية في أوكرانيا إلى ارتفاع حاد في أسعار الطاقة.

إسرائيل تستهدف منشآت نووية ومواقع عسكرية

أعلنت إسرائيل أنها استهدفت منشآت نووية إيرانية، ومصانع للصواريخ الباليستية، وقادة عسكريين إيرانيين، في مستهل ما وصفته بعملية طويلة الأمد تهدف إلى منع طهران من بناء سلاح نووي. من جانبها، تعهدت إيران برد قاسٍ.

ودعا الرئيس الأميركي دونالد ترامب إيران إلى التوصل لاتفاق بشأن برنامجها النووي، من أجل وقف "الهجمات المخطط لها سلفاً".

منشآت النفط الإيرانية لم تتضرر

أكدت شركة التكرير وتوزيع النفط الوطنية الإيرانية أن منشآت التكرير والتخزين لم تتعرض لأضرار، وأنها تواصل العمل كالمعتاد.

المخاوف تتركز حول مضيق هرمز

قال أولي هفالبي، المحلل في بنك SEB، إن القلق الرئيسي يتمثل في ما إذا كانت التطورات الأخيرة ستؤثر على مضيق هرمز. وأوضح أن هذا الممر المائي الحيوي كان عرضة سابقاً للتأثر بالتوترات الإقليمية، لكنه لم يتأثر حتى الآن.

وأضاف هفالبي أنه لا توجد حتى الآن أي تأثيرات على تدفق النفط في المنطقة.

يُشار إلى أن نحو خمس الاستهلاك العالمي من النفط يمر عبر مضيق هرمز، أي ما يعادل حوالي 18 إلى 19 مليون برميل يومياً من النفط والمكثفات والوقود.

تأثيرات محتملة على أنواع النفط الخام

ذكرت شركة الاستشارات "سبارتا كوموديتيز" أن أي تعطيل كبير لإمدادات النفط الخام سيؤدي إلى تراجع الطلب على أنواع الخام الحامض لصالح الأنواع الخفيفة ذات الكبريت المنخفض.
وفي سيناريو أسوأ الاحتمالات، أفاد محللو "جيه بي مورغان" يوم الخميس أن إغلاق المضيق أو رد انتقامي من قبل كبار منتجي النفط في المنطقة يمكن أن يؤدي إلى ارتفاع أسعار النفط إلى ما بين 120 و130 دولاراً للبرميل، أي ما يقارب ضعف توقعاتهم الأساسية الحالية.

هل يدوم ارتفاع الأسعار؟

قال المحلل في شركة "ريستاد"، جانيف شاه، إن "السؤال الأساسي الآن هو ما إذا كانت هذه الطفرة في أسعار النفط ستستمر أكثر من عطلة نهاية الأسبوع أو لأسبوع كامل". وأضاف: "إشاراتنا تشير إلى انخفاض احتمال اندلاع حرب شاملة، ومن المرجح أن تواجه أسعار النفط مقاومة في مسارها التصاعدي".

وأوضح أن "البيانات الأساسية تظهر أن جميع صادرات إيران تقريباً تتجه إلى الصين، وبالتالي فإن المشتريات الصينية المخفضة هي الأكثر عرضة للخطر في هذه الحالة. ويمكن لقدرات الإنتاج الاحتياطية لدى أوبك+ أن تلعب دوراً موازناً".

تراجع الأسواق ولجوء إلى الملاذات الآمنة

على صعيد الأسواق الأخرى، تراجعت الأسهم بشكل حاد، في حين اندفع المستثمرون نحو الملاذات الآمنة مثل الذهب والفرنك السويسري.

الاقتصاد الألماني في مرمى التأثيرات

قال معهد DIW في برلين إن ارتفاع أسعار النفط من شأنه أن يُضعف التوقعات الاقتصادية لألمانيا، وهي الدولة الوحيدة من مجموعة السبع التي لم تسجل نمواً اقتصادياً لعامين متتاليين.

وفي مذكرة تحليلية، أوضح محللو "كومرتس بنك" أن "حالة عدم اليقين المتزايدة تدعم فرض علاوة مخاطر أعلى على أسعار النفط، ولهذا السبب من غير المرجح أن تنخفض الأسعار بشكل مستدام إلى ما دون 70 دولاراً للبرميل في الوقت الراهن"، مضيفين أن "البيانات الأساسية تأتي في المرتبة الثانية في ظل الوضع الحالي".

•المعدن الثمين على وشك تحقيق ثاني مكسب أسبوعي على التوالي
•بيانات التضخم لشهر مايو أقل من التوقعات في الولايات المتحدة
•ارتفاع احتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية في سبتمبر

ارتفعت أسعار الذهب بالسوق الأوروبية يوم الجمعة لتوسع مكاسبها لليوم الثالث على التوالي، مسجلة أعلى مستوى في شهرين،في طريقها صوب أعلى مستوياتها على الإطلاق ،على وشك تحقيق ثاني مكسب أسبوعي على التوالي.

يأتي هذا الصعود بفضل عمليات شراء المعدن كملاذ آمن ،بسبب تصاعد التوترات الجيوسياسية في منطقة الشرق الأوسط ،بعد أن شنت إسرائيل هجومًا جويًا واسع النطاق على الأراضي الإيرانية.

سجلت بيانات التضخم في الولايات المتحدة لشهر مايو ارتفاع أقل من توقعات السوق، الأمر الذي يقلص الضغوط التضخمية على صانعي السياسة النقدية في مجلس الاحتياطي الفيدرالي،وعزز من احتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية في سبتمبر.

نظرة سعرية
•أسعار الذهب اليوم:ارتفعت أسعار معدن الذهب بنسبة 1.7% إلى (3,444.49$) الأعلى منذ 22 أبريل الماضي ، من مستوى افتتاح التعاملات عند (3,386.44$) ، وسجلت أدنى مستوي عند (3,379,94$).

•عند تسوية الأسعار يوم الخميس ،حققت أسعار الذهب ارتفاع بنسبة 0.9%، في ثاني مكسب يومي على التوالي ،بفضل هبوط الدولار الأمريكي لأدنى مستوى في ثلاث سنوات مقابل سلة من العملات العالمية.

الضربة الإسرائيلية على إيران
نفذت إسرائيل هجومًا عسكريًا واسع النطاق منذ قليل على إيران، استهدف منشآت نووية ومصانع صواريخ باليستية وقادة عسكريين، وفقًا لتصريحات إسرائيلية. 

وأعلن الجيش الإسرائيلي أن العملية تهدف إلى منع طهران من تطوير سلاح نووي، ووصفها بأنها بداية عملية عسكرية طوية الأمد.وتم إغلاق المجال الجوي فى إسرائيل مع تحويل الرحلات إلى دول أخرى استعدادًا لأي رد إيراني محتمل.

قال وزير الدفاع الإسرائيلي" يسرائيل كاتس"في بيان:في أعقاب الهجوم الوقائي الذي شنته دولة إسرائيل ضد إيران، من المتوقع وقوع هجوم صاروخي ومسيّر ضد إسرائيل وسكانها المدنيين في المستقبل القريب.

صرح مسؤولين أمريكيين لوكالة "رويترز" بأن إسرائيل بدأت بتنفيذ ضربات على إيران، مؤكدين عدم وجود أي مساعدة أو مشاركة أمريكية في العملية. وأشار تقرير آخر إلى سماع دوي انفجارات شمال شرق العاصمة الإيرانية طهران.

أعلنت الإدارة الأمريكية، يوم الأربعاء، عن بدء عملية نقل مؤقتة للموظفين الأمريكيين من عدد من دول الشرق الأوسط، وسط تحذيرات من تزايد المخاطر الأمنية.كما تم نشر أنظمة دفاع جوي إضافية لحماية القواعد العسكرية الأمريكية فى المنطقة ، ضمن إجراءات احترازية تهدف إلى حماية الأفراد والمنشآت الاستراتيجية الأمريكية.

وأكد مسؤولون في البنتاغون أن هذه التحركات لا تعني الدخول في مواجهة مباشرة، لكنها "ضرورية" في ظل ارتفاع منسوب التوترات بين إسرائيل وإيران.

صرح رئيس الوزراء "بنيامين نتنياهو"بأن الضربات الإسرائيلية على إيران تهدف إلى الإضرار ببنيتها التحتية النووية ومصانع صواريخها الباليستية و العديد من قدراتها العسكرية.

وصف وزير الخارجية الأمريكي "ماركو روبيو " الضربات الإسرائيلية على إيران بأنها "عمل أحادي الجانب"، وقال إن واشنطن لم تكن متورطة، وحث طهران أيضًا على عدم استهداف المصالح أو الأفراد الأمريكيين في المنطقة.

الفائدة الأمريكية
•أظهرت البيانات الصادرة هذا الأسبوع فى واشنطن، ارتفاع أسعار المستهلكين والمنتجين في الولايات المتحدة بأقل من توقعات السوق الشهر الماضي.

•قلصت تلك البيانات من الضغوط التضخمية على صانعي السياسة النقدية في مجلس الاحتياطي الفيدرالي. خاصة مع إظهار تأثير محدود لارتفاع الرسوم الجمركية على معظم الواردات إلى الولايات المتحدة.

•عقب تلك البيانات،استئناف المتداولون التسعير الكامل لخفضين لسعر الفائدة من قِبَل الاحتياطي الفيدرالي هذا العام.

•يرى المتداولون احتمالية بنسبة 80% لخفض سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر، مع خفض ثانٍ في أكتوبر.

توقعات حول أداء الذهب
•قال كبير محللي السوق في كيه سي إم تريد "تيم ووترر": لقد أدى هذا الارتفاع الأخير في الأعمال العدائية في الشرق الأوسط إلى صرف الانتباه عن مفاوضات التجارة في الوقت الحالي، حيث لجأ المستثمرون إلى أصول الملاذ الآمن ردًا على ذلك.

•وأضاف ووترر: ارتفع الذهب متجاوزًا مستوى المقاومة حول 3,400 دولار أمريكي بعد أنباء الغارات الجوية، وقد يشهد المزيد من الارتفاع في حال استمرار التصعيد.

صندوق ‏SPDR
حيازات الذهب لدى صندوق ‏SPDR Gold Trust‏ اكبر صناديق المؤشرات العالمية ‏المدعومة ،زادت بالأمس بنحو 3.72 طن متري،ليرتفع الإجمالي إلى 937.91 طن متري ، والذي يعد أعلى منذ 12 مايو الماضي.

نظرة فنية 
سعر الذهب يستعد لمهاجمة مقاومة مهمة – توقعات اليوم – 13-06-2025

•تصاعد التوترات الجيوسياسية في منطقة الشرق الأوسط
•العملة الأوروبية تستعد لتحقيق ثاني مكسب أسبوعي على التوالي
•تراجع احتمالات خفض أسعار الفائدة الأوروبية في يوليو
•ارتفاع احتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية في سبتمبر

تراجع اليورو بالسوق الأوروبية يوم الجمعة مقابل سلة من العملات العالمية ، لأول مرة خلال الخمسة أيام الأخيرة مقابل الدولار الأمريكي ،ليتخلي عن أعلى مستوى في أربع سنوات ،بسبب نشاط عمليات التصحيح وجني الأرباح ،بالإضافة إلى العزوف عن المخاطرة بسبب تصاعد التوترات الجيوسياسية في منطقة الشرق الأوسط.

رغم هذا التراجع غير أن العملة الموحدة "اليورو" تستعد لتحقيق ثاني مكسب أسبوعي على التوالي ،بفضل انحسار احتمالات خفض أسعار الفائدة الأوروبية في يوليو ،في المقبل عززت بيانات التضخم في الولايات المتحدة احتمالات خفض أسعار الفائدة الأمريكية مرتين على الأقل هذا العام.

نظرة سعرية
•سعر صرف اليورو اليوم: تراجع اليورو مقابل الدولار بنسبة 0.6% إلى ( 1.1511$) ، من سعر افتتاح اليوم عند (1.1580$) ،وسجل أعلى مستوى عند ( 1.1614$).

•أنهي اليورو تعاملات الخميس مرتفعًا بنسبة 0.8% مقابل الدولار ، في رابع مكسب يومي على التوالي ،وسجل أعلى مستوى في قرابة أربع سنوات عند 1.1631 دولارًا ، بفضل صدور بيانات تضخم في الولايات المتحدة أقل من توقعات السوق.

التوترات الجيوسياسية
تصاعدت التوترات الجيوسياسية في منطقة الشرق الأوسط بعدما أعلنت إسرائيل عن تنفيذ ضربة عسكرية كبيرة فى الأراضي الإيرانية بهدف إحباط طموحات إيران النووية، مما دفع طهران لتفعيل دفاعاتها الجوية وسط تقارير عن أضرار بمواقع عسكرية.

حذرت إيران من رد قاسٍ، مما يثير مخاوف من تصعيد إقليمي قد يشمل وكلاء مثل حزب الله و الحوثيين. الولايات المتحدة، التي نقلت موظفيها من المنطقة ونشرت أنظمة دفاع جوي، دعت إلى ضبط النفس، بينما عبرت دول مثل روسيا والصين عن قلقها من زعزعة الاستقرار.

التعاملات الأسبوعية
على مدار تعاملات هذا الأسبوع ،والتي تنتهي رسميًا عند تسوية الأسعار اليوم ،فالعملة الأوروبية الموحدة"اليورو" مرتفعة حتى اللحظة بحوالي 1.1% مقابل الدولار الأمريكي ، على وشك تحقيق ثاني مكسب أسبوعي على التوالي.

قالت كارول كونغ، خبيرة استراتيجيات العملات في بنك الكومنولث الأسترالي: إن التوقعات بتخفيضات أقل في أسعار الفائدة من قبل البنك المركزي الأوروبي، كما كان متوقعًا سابقًا، قد دعمت اليورو بعض الشيء.

الفائدة الأوروبية
•قالت رئيسة البنك المركزي الأوروبي، كريستين لاجارد الأسبوع الماضي: مع الخفض الذي تم والمستوى الحالي لأسعار الفائدة... أعتقد أننا نقترب من نهاية دورة تخفيف السياسة النقدية.

•وفقًا لبعض مصادر وكالة "رويترز" أعربت أغلبية واضحة في اجتماع البنك المركزي الأوروبي عن تفضيلها إبقاء أسعار الفائدة دون تغيير في يوليو ،وطالب البعض بفترة توقف أطول.

•خفضت أسواق المال توقعاتها لخفض البنك المركزي الأوروبي لأسعار الفائدة، مُقدّرةً تخفيفًا بنحو 25 نقطة أساس بنهاية العام، مقابل 30 نقطة أساس قبل اجتماع الأسبوع الماضي.

•تسعير سوق المال لاحتمالات قيام البنك المركزي الأوروبي بخفض أسعار الفائدة الأوروبية بنحو 25 نقطة أساس فى يوليو مستقر حاليًا دون 30%.

•ومن أجل إعادة تسعير تلك الاحتمالات يترقب المستثمرون على مدار الفترة المقبلة صدور عديد البيانات الاقتصادية فى أوروبا ،بالإضافة إلى متابعة تعليقات مسؤولي البنك المركزي الأوروبي.

الفائدة الأمريكية
•أظهرت البيانات الصادرة هذا الأسبوع فى واشنطن، ارتفاع أسعار المستهلكين والمنتجين في الولايات المتحدة بأقل من توقعات السوق الشهر الماضي.

•قلصت تلك البيانات من الضغوط التضخمية على صانعي السياسة النقدية في مجلس الاحتياطي الفيدرالي. خاصة مع إظهار تأثير محدود لارتفاع الرسوم الجمركية على معظم الواردات إلى الولايات المتحدة.

•عقب تلك البيانات،استئناف المتداولون التسعير الكامل لخفضين لسعر الفائدة من قِبَل الاحتياطي الفيدرالي هذا العام.

•يرى المتداولون احتمالية بنسبة 80% لخفض سعر الفائدة من قِبَل الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر، مع خفض ثانٍ في أكتوبر.

نظرة فنية
سعر اليورو مقابل الدولار يشهد جني أرباح مستحق – توقعات اليوم – 13-06-2025

•ضربة جوية إسرائيلية واسعة النطاق على الأراضي الإيرانية
•دوي انفجارات متعددة قرب منشأة نطنز النووية
•الضربات الإسرائيلية على إيران "أحادية الجانب"

ارتفعت أسعار النفط العالمية بنحو 13% يوم الجمعة لتوسع مكاسبها لليوم الثالث على التوالي، مسجلة أعلى مستوى في خمسة أشهر، بعد أن أعلنت إسرائيل أنها وجهت ضربة عسكرية كبيرة إلى إيران.

ومن المتوقع أن ترد إيران سريعًا على الهجوم الإسرائيلي ،مما يؤدي إلى تصاعد حاد في التوترات الجيوسياسية في منطقة الشرق الأوسط، الأمر الذي يثير المخاوف بشأن انقطاع إمدادات النفط.

نظرة سعرية 
•سعر برميل خام النفط اليوم :ارتفع الخام الأمريكي بنسبة 13.0% إلى مستوي ( 77.57$) الأعلى منذ 20 يناير الماضي ، من مستوى الافتتاح عند (68.67$)، وسجل أدنى مستوي عند (68.52$).

•سعر برميل خام برنت اليوم : صعد خام برنت بنسبة 11.0% إلى مستوي ( 78.45$) الأعلى منذ 27 يناير الماضي ، من مستوى الافتتاح عند (70.80$) ، وسجل أدنى مستوي عند (70.78$).

•عند تسوية الأسعار يوم الخميس ،حقق الخام الأمريكي ارتفاع بنسبة 0.9% ،وصعد خام برنت بنسبة 0.1% ، في ثاني مكسب يومي على التوالي ،بسبب ارتفاع علاوة المخاطر الجيوسياسية في منطقة الشرق الأوسط.

الضربة الإسرائيلية على إيران
نفذت إسرائيل هجومًا عسكريًا واسع النطاق منذ قليل على إيران، استهدف منشآت نووية ومصانع صواريخ باليستية وقادة عسكريين، وفقًا لتصريحات إسرائيلية. 

وأعلن الجيش الإسرائيلي أن العملية تهدف إلى منع طهران من تطوير سلاح نووي، ووصفها بأنها بداية عملية عسكرية طوية الأمد.وتم إغلاق المجال الجوي فى إسرائيل مع تحويل الرحلات إلى دول أخرى استعدادًا لأي رد إيراني محتمل.

قال وزير الدفاع الإسرائيلي" يسرائيل كاتس"في بيان:في أعقاب الهجوم الوقائي الذي شنته دولة إسرائيل ضد إيران، من المتوقع وقوع هجوم صاروخي ومسيّر ضد إسرائيل وسكانها المدنيين في المستقبل القريب.

صرح مسؤولين أمريكيين لوكالة "رويترز" بأن إسرائيل بدأت بتنفيذ ضربات على إيران، مؤكدين عدم وجود أي مساعدة أو مشاركة أمريكية في العملية. وأشار تقرير آخر إلى سماع دوي انفجارات شمال شرق العاصمة الإيرانية طهران.

أعلنت الإدارة الأمريكية، يوم الأربعاء، عن بدء عملية نقل مؤقتة للموظفين الأمريكيين من عدد من دول الشرق الأوسط، وسط تحذيرات من تزايد المخاطر الأمنية.كما تم نشر أنظمة دفاع جوي إضافية لحماية القواعد العسكرية الأمريكية فى المنطقة ، ضمن إجراءات احترازية تهدف إلى حماية الأفراد والمنشآت الاستراتيجية الأمريكية.

وأكد مسؤولون في البنتاغون أن هذه التحركات لا تعني الدخول في مواجهة مباشرة، لكنها "ضرورية" في ظل ارتفاع منسوب التوترات بين إسرائيل وإيران.

صرح رئيس الوزراء "بنيامين نتنياهو"بأن الضربات الإسرائيلية على إيران تهدف إلى الإضرار ببنيتها التحتية النووية ومصانع صواريخها الباليستية و العديد من قدراتها العسكرية.

وصف وزير الخارجية الأمريكي "ماركو روبيو " الضربات الإسرائيلية على إيران بأنها "عمل أحادي الجانب"، وقال إن واشنطن لم تكن متورطة، وحث طهران أيضًا على عدم استهداف المصالح أو الأفراد الأمريكيين في المنطقة.

أراء وتحليلات
•قال سول كافونيك، كبير محللي الطاقة في شركة إم إس تي ماركي: لقد أدى الهجوم الإسرائيلي على إيران إلى زيادة علاوة المخاطرة.

•وأضاف كافونيك:يجب أن يتصاعد الصراع إلى حدّ ردّ إيراني على البنية التحتية النفطية في المنطقة قبل أن تتأثر إمدادات النفط فعليًا بشكل ملموس.

•وأوضح كافونيك: أن إيران قد تُعيق ما يصل إلى 20 مليون برميل يوميًا من إمدادات النفط عبر هجمات على البنية التحتية أو تقييد المرور عبر مضيق هرمز في سيناريوهات متطرفة.

•وقالت بريانكا ساشديفا، كبيرة محللي السوق في فيليب نوفا: أعلنت إيران حالة طوارئ وتستعد للرد، مما يزيد من خطر ليس فقط الاضطرابات، بل أيضًا انتقال العدوى إلى دول مجاورة أخرى منتجة للنفط. 

•وأضافت ساشديفا :وعلى الرغم من إحجام ترامب عن المشاركة في الضربة العسكرية، إلا أن التدخل الأمريكي قد يثير المزيد من المخاوف.

نظرة فنية
سعر النفط الخام يحلق عالياً – توقعات اليوم – 13-06-2025
سعر النفط خام برنت ينفجر ارتفاعاً – توقعات اليوم – 13-06-2025